เมื่อFTX

ความล้มเหลวเพียงครั้งเดียวทำให้ 

คำตอบอยู่ใน PoR — วิธีการตรวจสอบที่ต้องการให้ผู้ดูแลแสดงสินทรัพย์ของตนอย่างเปิดเผยว่าสอดคล้องหรือตรงกับหนี้สินของพวกเขา ในกรณีที่ทำออกมาได้อย่างถูกต้อง นี่คือสิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดที่อุตสาหกรรมคริปโตมีต่อการ X-ray ทางการเงิน ในกรณีที่ทำออกมาได้ไม่ดี ก็จะเป็นเพียงภาพถ่ายที่บอกเราเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นระหว่างการตรวจสอบเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

ข้อสรุปที่สำคัญ

• การพิสูจน์ความมั่นคงของเงินสำรองใช้การเข้ารหัส Merkle tree เพื่อยืนยันว่าผู้ดูแลมีสินทรัพย์ในอัตราส่วน 1:1 กับเงินฝากของผู้ใช้ ทำให้ผู้ใช้สามารถตรวจสอบยอดเงินของตัวเองว่าถูกต้องรวมอยู่ด้วยโดยไม่ต้องเปิดเผยข้อมูลของผู้อื่น.
• การตรวจสอบ PoR แบบดั้งเดิมเป็นภาพรวมในช่วงเวลาหนึ่ง — เงินทุนสามารถถูกย้าย ให้ยืม หรือถูกวางจำนองที่อื่นระหว่างรายงานประจำไตรมาส และหนี้นอกเชนแทบจะไม่เคยรวมอยู่ด้วยเลย
• อุตสาหกรรมกำลังมุ่งไปสู่การใช้ PoR แบบต่อเนื่องที่ไม่ต้องพึ่งพา โดยใช้ Trusted Execution Environments (TEEs), การเก็บข้อมูลแบบกระจาย, และ zero-knowledge proofs ที่ผลิตข้อมูลสำรองที่สามารถตรวจสอบทางคณิตศาสตร์ได้แบบเรียลไทม์

ทำการค้าอย่างมั่นใจ Bitrue เป็นแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้ แพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโตสำหรับซื้อ, ขาย และแลกเปลี่ยน Bitcoin และ altcoins.

ลงทะเบียนตอนนี้เพื่อเรียกร้องรางวัลของคุณ!

วิธีการทำงานของ Proof of Reserves จริงๆ

กลไกเบื้องหลัง PoR คือ Merkle tree — โครงสร้างการเข้ารหัสที่เปลี่ยนมูลค่าบัญชีแต่ละบัญชีเป็นค่าที่ถูกแฮชเรียกว่า "leaves" ใบเหล่านี้จะรวมกันและแฮชขึ้นไปตาม "branches" จนกว่าจะเหลือแค่รากแฮชเดียว

รากนั้นสรุปฐานข้อมูลยอดคงเหลือทั้งหมด ผู้ตรวจสอบใช้โครงสร้างนี้เพื่อตรวจสอบว่าบัญชีเฉพาะรวมอยู่ในยอดรวมโดยไม่เปิดเผยรายละเอียดยอดคงเหลือของบุคคลอื่นๆ

การแลกเปลี่ยนจึงพิสูจน์ว่าตนมีการควบคุมที่อยู่กระเป๋าเงินบนบล็อกเชนที่ตรงกัน โดยปกติจะใช้ลายเซ็นทางเข้ารหัสหรือโดยการย้ายจำนวนเล็กน้อยเพื่อตรวจสอบ ผู้ใช้สามารถตรวจสอบได้ด้วยตนเองว่ายอดเงินของตนอยู่ภายในรากที่เผยแพร่

ทำไมการล่มสลายของ FTX ถึงเปลี่ยนทุกอย่าง

ก่อนที่จะมี FTX สกุลเงินคริปโตส่วนใหญ่ทำการแลกเปลี่ยนโดยไม่มีการตรวจสอบจากภายนอกเกี่ยวกับเงินสำรองของพวกเขาเลย FTX ถือเงินของผู้ใช้จำนวนหลายพันล้านในเอกสาร ขณะเดียวกันก็ให้ยืมสินทรัพย์ของลูกค้าไปยังบริษัทการค้าที่เกี่ยวข้องคือ Alameda Research.

เมื่อการถอนเงินพุ่งสูงขึ้น ไม่เหลืออะไรสำหรับการคืนเงินให้ผู้ใช้ Celsius และ Voyager มีแบบแผนที่คล้ายกัน — สินทรัพย์ที่ถูกนำไปจำนำที่อื่น, หนี้สินที่ถูกซ่อนไว้ภายนอกเชน, และรายงานเป็นระยะๆ ที่แสดงให้เห็นว่ามีสิ่งผิดปกติอะไร

การล่มสลายของ FTX ทำให้การแลกเปลี่ยนหลัก ๆ รวมถึง Binance, OKX และ Kraken ต้องเผยแพร Berclairg PoR ภายในไม่กี่สัปดาห์ ตอนนี้ Binance ตรวจสอบสำรองผ่านสามวิธี ได้แก่ ลายเซ็นเข้ารหัส, การโอนเงินที่กำหนด และการตรวจสอบที่อยู่ผ่าน Etherscan และ BscScan.

อ่านเพิ่มเติม:XRP ยังคงอยู่ที่ $1 เมื่อไหร่จะขึ้นไปที่ $3? การวิเคราะห์ตลาดและปัจจัยสำคัญ

ข้อจำกัดที่แท้จริงของการตรวจสอบแบบภาพถ่าย

แม้ว่า PoR ที่มีเจตนาดีจะมีจุดอ่อนทางโครงสร้างที่ผู้ใช้ส่วนใหญ่ไม่เคยนึกถึง สแน็ปช็อตรายเดือนหรือรายไตรมาสจะล้าสมัยในทันทีที่ถูกเผยแพร่ — ระหว่างการตรวจสอบ เงินสามารถถูกย้าย ให้ยืม หรือถูกใช้เป็นหลักประกันโดยไม่มีข้อกำหนดในการเปิดเผยข้อมูล

More critically, most PoR reports only cover assets, not liabilities. An exchange could hold $1 billion in crypto while carrying $3 billion in off-chain debt and the PoR report would still look healthy.

ที่สำคัญมากกว่านั้น รายงาน PoR ส่วนใหญ่จะครอบคลุมเฉพาะสินทรัพย์ ไม่ใช่หนี้สิน ซึ่งการแลกเปลี่ยนอาจถือครองสกุลเงินดิจิทัลมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่มีหนี้นอกห่วงโซ่มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ และรายงาน PoR ยังคงดูแข็งแกร่ง

มีมาตรฐานการตรวจสอบที่ได้รับการยอมรับทั่วโลกสำหรับ PoR ไม่ได้ ซึ่งหมายความว่าคุณภาพของรายงานจะแตกต่างกันอย่างมากระหว่างแพลตฟอร์ม อ auditor เองกลายเป็นการสมมติความไว้วางใจแทนที่จะเป็นการรับประกันอิสระ

อ่านเพิ่มเติม:WLFI ยืมเงิน 75 ล้านดอลลาร์จากผู้ใช้ของตนบน Dolomite โทเค็นแตะระดับต่ำที่สุดในประวัติศาสตร์

การผลักดันสู่การตรวจสอบที่ไม่ต้องเชื่อใจและต่อเนื่อง

รุ่นถัดไปของ PoR ถูกออกแบบมาเพื่อกำจัดช่องว่างเหล่านั้น Chainlink Proof of Reserve ใช้เครือข่ายออราเคิลแบบกระจายเพื่อการตรวจสอบหลักประกันอัตโนมัติในเวลาจริง — ได้รับการรวมเข้ากับ TUSD, Cache Gold และ PoundToken สำหรับฟังก์ชัน Secure Mint ที่ป้องกันไม่ให้มีการสร้างโทเค็นใหม่โดยไม่มีการสนับสนุนที่ได้รับการตรวจสอบ

โครงการต่างๆ เช่น Space and Time กำลังไปไกลกว่านั้น โดยใช้สภาพแวดล้อมการดำเนินการที่เชื่อถือได้ (TEEs) เพื่อดึงข้อมูลการแลกเปลี่ยนในพื้นที่ที่แยกจากกันในฮาร์ดแวร์ซึ่งแม้แต่ผู้ดำเนินการก็ไม่สามารถแก้ไขสิ่งที่ถูกเก็บรวบรวมได้

ผสานกับโปรโตคอลการพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์ เช่น Proof of SQL ระบบเหล่านี้สร้างข้อมูลสำรองที่สามารถตรวจสอบได้โดยคณิตศาสตร์ ซึ่งคู่สัญญาใด ๆ สามารถตรวจสอบได้โดยไม่ต้องไว้วางใจผู้ตรวจสอบที่เป็นบุคคลที่สาม.

อ่านเพิ่มเติม:ฮอสกินสันเตือนเกี่ยวกับการอัปเกรดหลังควอนตัม: สิ่งที่หมายถึงสำหรับอนาคตของการ์ดาโน

สรุป

การพิสูจน์การสำรองนั้นสำคัญ — แต่เฉพาะเมื่อมันถูกทำในวิธีที่ปิดช่องว่างที่การตรวจสอบแบบดั้งเดิมทิ้งไว้เปิดอยู่。

การถ่ายภาพ Merkle tree รายไตรมาสดีกว่าไม่มีอะไรเลย แต่ไม่ได้คำนึงถึงหนี้สินที่อยู่นอกเชน ไม่บอกคุณว่ามีอะไรเกิดขึ้นระหว่างการตรวจสอบ และยังคงต้องการให้คุณไว้วางใจผู้ตรวจสอบ

ทิศทางของอุตสาหกรรมชัดเจน: การตรวจสอบที่ต่อเนื่องและไม่ต้องพึ่งพาใช้การรับรองด้วยหลักฐานการเข้ารหัส, การจัดเก็บข้อมูลแบบกระจาย, และหลักฐานที่ไม่มีความรู้ซึ่งแปลงคำว่า "เชื่อเรา" ให้เป็น "ตรวจสอบสิ่งนี้"

สำหรับทุกคนที่ถือเงินในแพลตฟอร์มดูแลเงินทุน ไม่ว่าจะเป็นการแลกเปลี่ยนที่เผยแพร่ PoR หรือไม่ — และมีความเข้มงวดเพียงใด — เป็นหนึ่งในสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดของความสมบูรณ์ทางการเงินที่มีอยู่

อ่านเพิ่มเติม:ทองคำในปี 2026: การป้องกันความเสี่ยงด้านมหภาค-ภูมิรัฐศาสตร์ที่ดีที่สุด

คำถามที่พบบ่อย

Proof of reserves in crypto refers to a verification method that allows a cryptocurrency exchange or custodian to demonstrate that it holds sufficient assets to cover the total liabilities owed to its customers. This is essential for building trust and transparency within the cryptocurrency ecosystem, ensuring that users' funds are adequately backed by the assets held by the platform.

การพิสูจน์สำรอง (Proof of reserves) เป็นกระบวนการตรวจสอบซึ่งการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลหรือผู้ดูแลสินทรัพย์ทำการตรวจสอบต่อสาธารณะว่ามีสินทรัพย์เพียงพอเพื่อรองรับการฝากเงินของผู้ใช้ทั้งหมด มักจะใช้การเข้ารหัสแบบ Merkle tree เพื่อให้ผู้ใช้สามารถยืนยันได้ว่าสินทรัพย์ของพวกเขาถูกจัดรวมไว้โดยไม่เปิดเผยบัญชีอื่น ๆ

ทำไมการพิสูจน์ของสำรองจึงสำคัญ?

มันเป็นกลไกหลักในการตรวจสอบว่าการแลกเปลี่ยนไม่ได้ดำเนินการบนเงินสำรองส่วนที่หรือใช้เงินของลูกค้าในทางที่ผิด — สถานการณ์ที่เกิดขึ้นจริงซึ่งทำให้ FTX ล้มละลาย เมื่อสินทรัพย์ของลูกค้าถูกให้กู้ยืมแก่การดำเนินการเทรดที่เกี่ยวข้องโดยไม่ได้เปิดเผย

ข้อจำกัดของการพิสูจน์ทุนสำรองมีอะไรบ้าง?

การตรวจสอบ PoR แบบดั้งเดิมเป็นการถ่ายภาพในช่วงเวลาหนึ่งและโดยปกติจะครอบคลุมเฉพาะทรัพย์สินบนเชนเท่านั้น มันไม่ได้คำนึงถึงหนี้สินนอกเชน, เงินทุนสามารถถูกย้ายระหว่างการตรวจสอบ และไม่มีมาตรฐานการตรวจสอบทั่วไป ทำให้การเปรียบเทียบคุณภาพระหว่างแพลตฟอร์มยากขึ้น

Chainlink Proof of Reserve (PoR) works by allowing smart contracts to access real-time data about the reserves of an asset, ensuring that the amount of tokens or assets backed by reserves is verifiable and trustworthy. Here’s how it operates: 1. **Data Oracles:** Chainlink uses decentralized oracles to fetch and verify off-chain data regarding the reserves. This includes information about the amount of assets held by a custodian or in a specific wallet. 2. **Proof Verification:** The information retrieved by oracles is then verified through multiple sources to ensure accuracy. This process involves cross-referencing data from different reliable sources. 3. **On-Chain Reporting:** The verified reserve data is delivered to the blockchain, where it can be accessed by smart contracts. This enables decentralized applications to make informed decisions based on real-time reserve data. 4. **Transparency and Trust:** By providing transparent and verifiable reserve data, Chainlink PoR helps to build trust in systems that depend on the integrity of asset backing, such as stablecoins and other tokenized assets. Overall, Chainlink Proof of Reserve enhances the security and reliability of digital assets by ensuring that their reserves can be audited and trusted through decentralized data feeds.

Chainlink PoR ใช้เครือข่ายออราเคิลแบบกระจายศูนย์เพื่อทำการตรวจสอบหลักประกันแบบเรียลไทม์สำหรับสินทรัพย์ที่ถูกโทเค็น ผ่านฟีเจอร์ Secure Mint ซึ่งมอบการรับประกันทางเข้ารหัสว่าทรัพย์สินใหม่ได้รับการสนับสนุนโดยสำรองที่ได้รับการตรวจสอบก่อนการสร้างโทเค็น — ป้องกันการโจมตีการสร้างโทเค็นแบบไม่สิ้นสุด

What is trustless proof of reserves?

Trustless proof of reserves refers to a mechanism that enables users to verify the existence and amount of reserves held by a financial institution or a cryptocurrency exchange without needing to trust the institution itself. This is typically achieved through cryptographic methods that allow for transparent verification while maintaining the security and privacy of the underlying information.

Trustless PoR จะลบตัวกลางมนุษย์ออกจากห่วงโซ่การตรวจสอบทั้งหมด มันใช้ Trusted Execution Environments (TEEs) สำหรับการนำเข้าข้อมูลที่ป้องกันการปลอมแปลง, ฐานข้อมูลกระจายอำนาจสำหรับการจัดเก็บที่ไม่เปลี่ยนแปลง, และ zero-knowledge proofs เพื่อให้ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งสามารถตรวจสอบข้อมูลสำรองได้ทางคณิตศาสตร์โดยไม่ต้องไว้วางใจผู้ตรวจสอบภายนอก

ข้อจำกัดความรับผิด:

มุมมองที่แสดงออกมาเป็นของผู้เขียนโดยเฉพาะและไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองของแพลตฟอร์มนี้ แพลตฟอร์มนี้และพันธมิตรของมันปฏิเสธความรับผิดชอบใด ๆ สำหรับความถูกต้องหรือความเหมาะสมของข้อมูลที่ให้ไว้ ข้อมูลนี้มีไว้เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ได้มีจุดประสงค์เป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน