ตลาดสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งมักจะถูกเฉลิมฉลองสำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็ว ก็ได้เห็นการล่มสลายอย่างน่าทึ่งเช่นกัน ในปี 2022 มีคลื่นการล้มละลายของสกุลเงินดิจิทัลที่กระทบต่ออุตสาหกรรม ทำให้สูญเสียเงินลงทุนไปหลายพันล้านและเกิดการฟ้องร้อง บริษัทต่างๆ เช่น FTX, Celsius และ Voyager Digital ซึ่งเคยเป็นยักษ์ใหญ่ในวงการคริปโต ได้ยื่นฟ้องล้มละลาย ปล่อยให้ลูกค้าไม่สามารถเข้าถึงทรัพย์สินของตนได้

ความล้มเหลวเหล่านี้ ซึ่งถูกเรียกว่า "ฤดูหนาวของสกุลเงินดิจิทัล" ทำให้ตลาดสูญเสียมูลค่ามากกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ ทำไมบริษัทเหล่านี้ถึงล่มสลาย และนักลงทุนสามารถเรียนรู้อะไรได้บ้าง? บทความนี้จะสำรวจการล้มละลายที่สำคัญในโลกคริปโต โดยสำรวจสาเหตุ ผลกระทบ และบทเรียนในการนำทางตลาดที่มีความผันผวนนี้ โดยอิงจากแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้ เช่น ConsumerNotice.org และข้อมูลแบบเรียลไทม์ เราจะอธิบายเรื่องราวเบื้องหลังความล้มเหลวเหล่านี้ และเสนอเคล็ดลับที่เป็นประโยชน์เพื่อหลีกเลี่ยงสิ่งที่ไม่พึงประสงค์ที่คล้ายคลึงกัน。

ฤดูหนาวของคริปโต: เกิดอะไรขึ้นในปี 2022?

ในปี 2022 ตลาดคริปโตเผชิญกับการตกต่ำอย่างรุนแรงที่เรียกว่า “ฤดูหนาวของคริปโต” มูลค่าของ Bitcoin ลดลง 65% และการล่มสลายของ Stablecoin Terra Luna กระตุ้นให้เกิดผลกระทบต่อเนื่อง การแลกเปลี่ยนคริปโตและนายหน้ารายใหญ่ เช่น FTX, Celsius, Voyager Digital และ BlockFi ยื่นขอความคุ้มครองภายใต้บทที่ 11 ทำให้เงินทุนของลูกค้าหลายพันล้านดอลลาร์ถูกแช่แข็ง ตัวอย่างเช่น การล่มสลายในเดือนพฤศจิกายน 2022 ของ FTX เปิดเผยการขาดทุนถึง 8 พันล้านดอลลาร์ หลังจากที่ผู้ก่อตั้ง Sam Bankman-Fried ใช้เงินฝากของลูกค้าไปลงทุนที่มีความเสี่ยงผ่านกองทุนป้องกันความเสี่ยงของเขา Alameda Research

ในลักษณะเดียวกัน, Celsius หยุดการถอนเงินในเดือนมิถุนายน 2022 โดยอ้างถึงความผันผวนของตลาด ก่อนที่จะยื่นขอล้มละลายในเดือนกรกฎาคม Voyager ได้ทำตามหลังจากการผิดนัดเงินกู้ 650 ล้านดอลลาร์โดย Three Arrows Capital (3AC) การล้มละลายเหล่านี้มีผลกระทบต่อนักลงทุนหลายล้านคน หลายคนสูญเสียเงินออมในชีวิต โพสต์บน X ในเดือนพฤษภาคม 2025 สะท้อนถึงความไม่ไว้วางใจที่ยังคงมีอยู่ โดยผู้ใช้ระบุการสูญเสีย 800,000–900,000 Bitcoin จากความล้มเหลวเหล่านี้ ช่วงเวลานี้เปิดเผยความเสี่ยงของแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์และการดูแลที่ไม่เข้มงวดในคริปโต

กรณีศึกษา: การล้มละลายของสกุลดิจิทัลที่สำคัญ

หลายการล้มละลายที่มีชื่อเสียงสร้างความหมายให้กับช่วงฤดูหนาวของคริปโต นี่คือตัวอย่างที่สำคัญ:

• FTX (พฤศจิกายน 2022)

  เคยมีมูลค่า 32 พันล้านดอลลาร์ FTX ล้มละลายหลังจากที่รายงานของ CoinDesk เปิดเผยว่า Alameda Research ถือ FTT เป็นหลัก ซึ่งเป็นโทเคนของ FTX การถอนเงินจำนวนมากเกิดขึ้น และ FTX ไม่สามารถรองรับการถอนเงินที่มีมูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์ได้ ส่งผลให้เกิดการล้มละลายและมีข้อกล่าวหาในการฉ้อโกงต่อ Bankman-Fried

• เซลเซียส เน็ตเวิร์ก (กรกฎาคม 2022): Celsius ได้ระงับการถอนเงินในเดือนมิถุนายน 2022 หลังจากที่นักลงทุนถอนเงิน 1 พันล้านดอลลาร์ท่ามกลางความไม่ไว้วางใจ บริษัทได้ยื่นขอขายตัวหลังมีหนี้สิน 4.7 พันล้านดอลลาร์ โดยมีความพยายามที่จะเรียกร้องเงินคืนที่มุ่งเป้าไปที่การถอนเงินก่อนการล้มละลาย
• Voyager Digital (กรกฎาคม 2022): การล้มละลายของ Voyager เกิดขึ้นหลังจากที่ 3AC ไม่สามารถชำระหนี้เงินกู้จำนวน 650 ล้านดอลลาร์ได้ การขายสินทรัพย์มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ให้กับ Binance.US มีเป้าหมายเพื่อกู้คืนเงินทุนของลูกค้า 51%
• BlockFi (พฤศจิกายน 2022): ผูกพันกับ FTX, BlockFi ได้ยื่นขอล้มละลายหลังจากพึ่งพาสายเครดิต FTX จำนวน 400 ล้านดอลลาร์ มันได้ทำข้อตกลงกับ SEC เป็นจำนวน 100 ล้านดอลลาร์

กรณีเหล่านี้ ที่ถูกเสนอรายละเอียดโดย ConsumerNotice.org เน้นถึงการบริหารจัดการที่ไม่ดี, สินเชื่อที่มีความเสี่ยง, และความผันผวนของตลาดว่าเป็นผู้กระทำผิดทั่วไป นักลงทุนต้องเผชิญกับสินทรัพย์ที่ถูกแช่แข็งและการต่อสู้ทางกฎหมายที่ยาวนาน

อ่านเพิ่มเติม:

<ห้องเรียนที่มีค่าในตอนที่บริษัทคริปโตล้มละลาย>

คริปโตลิบรา: วิธีที่เมมคอยน์มูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์หายไปในคืนเดียว

มรดกจากการล้มละลายของ FTX มุ่งหวังที่จะทำให้ผู้เรียกร้องได้รับความสมบูรณ์ภายในสิ้นปี 2024

ทำไมบริษัทคริปโตถึงล้มละลาย?

การล้มละลายของสกุลเงินดิจิทัลเกิดจากการผสมผสานระหว่างความผันผวนในตลาด การจัดการที่ไม่ดี และช่องโหว่ทางกฎระเบียบ การล่มสลายของ Terra Luna ในปี 2022 ซึ่งสเตบิลคอยน์สูญเสียการตรึงที่ 1 ดอลลาร์ ทำให้เกิดความตื่นตระหนกในการถอนเงินออกจากแพลตฟอร์มต่างๆ บริษัทต่างๆ เช่น FTX และ Celsius มีส่วนร่วมในแนวทางปฏิบัติที่มีความเสี่ยง เช่น การใช้เงินของลูกค้าเพื่อการลงทุนที่มีความเสี่ยงหรือสินเชื่อที่ไม่ครอบคลุมมากพอ ยกตัวอย่างเช่น FTX นำเงินของลูกค้าไปที่ Alameda Research ในขณะที่ Voyager ให้เงินกู้มากมายกับ 3AC ซึ่งในที่สุดก็ล้มละลาย

ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบยังมีบทบาท—การฟ้องร้องของ SEC ต่อต้าน Genesis และ Gemini สำหรับหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทะเบียนสร้างแรงกดดัน นำไปสู่การล้มละลายของ Genesis ในเดือนมกราคม 2023 ประมวลกฎหมายล้มละลายซึ่งออกแบบมาสำหรับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมมีความยากลำบากในการจัดการกับความผันผวนของคริปโต ทำให้เกิดข้อพิพาทเกี่ยวกับการประเมินราคา โพสต์ใน X ในปี 2025 เน้น “การกู้ยืมด้วยตนเอง” และ “การสำรองส่วน” เป็นประเด็นสำคัญ โดย Genesis สูญเสีย Bitcoin และ Ethereum เป็นจำนวนเงิน 3.3 พันล้านดอลลาร์ ขาดการประกัน FDIC สำหรับการถือครองคริปโตทำให้นักลงทุนเสี่ยงต่อการสูญเสียทั้งหมด ซึ่งแตกต่างจากการล้มละลายของธนาคารแบบดั้งเดิม.

ผลกระทบต่อผู้ลงทุนและตลาด

การล้มละลายของ cryptocurrency ได้ทำลายผลประโยชน์ของนักลงทุนและทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดสั่นคลอน ลูกค้าหลายล้านคนสูญเสียการเข้าถึงเงินทุนหลายพันล้าน—FTX เพียงบริษัทเดียวส่งผลกระทบต่อลูกค้ามากกว่า หนึ่งล้านคน นักลงทุนเช่นใน Gemini Earn ซึ่งเชื่อมโยงกับ Genesis ไม่สามารถถอนสินทรัพย์ได้ ส่งผลให้เกิดการฟ้องร้องที่อ้างว่ามีการฉ้อโกงและหลักทรัพย์ไม่ได้จดทะเบียน ทาง IRS ทำให้เรื่องยุ่งยากขึ้นโดยการห้ามการเรียกร้องขาดทุนภาษีสำหรับสินทรัพย์ cryptocurrency ที่ถูกแช่แข็งในปี 2023 ตามรายงานของ Bloomberg.

ตลาดโดยรวม ราคาบิตคอยน์แตะระดับต่ำสุดในรอบสองปี และตลาดคริปโตสูญเสียมูลค่าไป $2 ล้านล้านในปี 2022 การต่อสู้ทางกฎหมายยังคงดำเนินต่อไป โดยที่การล้มละลายของ FTX ยังไม่ได้รับการแก้ไขในปี 2025 และการดำเนินการเรียกคืนที่มุ่งเป้าไปยังการถอนเงินก่อนการล้มละลายทำให้เกิดความไม่แน่นอน อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มบางแห่ง เช่น Binance.US ได้ช่วยให้เกิดการฟื้นฟูบางส่วน เช่น การจ่ายเงินคืน 51% ของ Voyager ผลกระทบจากเหตุการณ์นี้ทำให้การตรวจสอบมีความเข้มงวดมากขึ้น โดย SEC ได้เริ่มดำเนินการบังคับใช้กฎหมาย 26 ครั้งในปี 2023 ตอนนี้นักลงทุนต้องเผชิญกับภูมิทัศน์ที่ยากขึ้น โดยความเชื่อมั่นลดลงและมีการเรียกร้องให้มีการควบคุมที่เข้มงวดขึ้น

สรุป

การล้มละลายของคริปโต เช่น FTX, Celsius และ Voyager เผยให้เห็นถึงจุดอ่อนของอุตสาหกรรม การบริหารจัดการที่ผิดพลาด การลงทุนที่เสี่ยง และช่องว่างทางกฎระเบียบ ทำให้เกิดฤดูหนาวของคริปโตในปี 2022 ซึ่งทำให้นักลงทุนสูญเสียเงินไปหลายพันล้าน ขณะที่ตลาดเริ่มฟื้นตัว—บิตคอยน์แตะ $70,000 ในปี 2024—ความล้มเหลวเหล่านี้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการระมัดระวัง นักลงทุนสามารถปกป้องตนเองได้โดยการเลือกแพลตฟอร์มที่มีขั้นตอน KYC ที่เข้มแข็ง หลีกเลี่ยงการให้สัญญาผลตอบแทนสูง และขอคำแนะนำทางกฎหมายในระหว่างการล้มละลาย.

การขาดการชี้แนะที่ชัดเจนจากรหัสการล้มละลายเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าคริปโตยังคงสร้างความไม่แน่นอน แต่การฟ้องร้องดำเนินคดีและการกระทำด้านกฎระเบียบที่เกิดขึ้นปลุกเร้าให้เกิดความรับผิดชอบ เมื่อภูมิทัศน์คริปโตพัฒนาไป การเข้าใจความล้มเหลวเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถนำทางความเสี่ยงและตัดสินใจอย่างมีข้อมูล ฤดูหนาวของคริปโตอาจจะละลายไปแล้ว แต่บทเรียนของมันยังคงมีความสำคัญต่ออนาคตทางการเงินที่ปลอดภัยกว่า

ติดตามข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับโปรเจกต์คริปโตใหม่ ๆ และการพัฒนาของระบบนิเวศบล็อกเชนได้ที่บล็อก Bitrue. อย่าพลาดกิจกรรมและโปรโมชั่นที่กำลังดำเนินอยู่ของ Bitrue ซึ่งคุณสามารถรับโบนัสและรับโทเค็นคริปโตฟรีเพียงแค่เข้าร่วม เข้าร่วม Bitrue วันนี้เพื่อเริ่มต้นการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำอย่างปลอดภัยลงทะเบียนตอนนี้และใช้ประโยชน์จากฟีเจอร์และรางวัลพิเศษ。

คำถามที่พบบ่อย

สาเหตุของการล้มละลายของคริปโตในปี 2022

ความล้มเหลวเช่น FTX, Celsius และ Voyager เกิดจากการบริหารจัดการที่ไม่ดี, การให้กู้ที่มีความเสี่ยง และความไม่แน่นอนของตลาด ซึ่งเลวร้ายลงจากการล่มสลายของ Terra Luna.

วิธีที่การล้มละลายของคริปโตมีผลกระทบต่อผู้ลงทุนเป็นอย่างไร?

ผู้คนนับล้านต้องสูญเสียการเข้าถึงเงินทุนหลายพันล้านดอลลาร์ เผชิญกับทรัพย์สินที่ถูกแช่แข็ง และประสบปัญหาในการเรียกร้องการสูญเสียภาษี โดยมีการฟ้องร้องต่อเนื่องเพื่อขอคืนเงิน।

บริษัทคริปโตใดบ้างที่ล้มละลายในปี 2022?

การล้มละลายครั้งใหญ่รวมถึง FTX, Celsius Network, Voyager Digital, BlockFi, และ Three Arrows Capital เป็นต้น.

นักลงทุนสามารถปกป้องตัวเองได้อย่างไร?

ใช้แพลตฟอร์มที่มีการตรวจสอบ KYC หลีกเลี่ยงโปรแกรมการให้กู้ยืมที่มีความเสี่ยงสูง และปรึกษาทนายความในการยื่นฟ้องในคดีล้มละลาย