การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ อาจกระตุ้นให้เกิดการขาย Bitcoin และ Crypto หรือไม่?

ตลาดทั่วโลกกำลังเฝ้าติดตามญี่ปุ่น เนื่องจาก ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ)เผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในการปรับเข้มงวดนโยบายการเงิน หลังจากที่มีการแทรกแซงเป็นประวัติการณ์ 97 พันล้านดอลลาร์ล้มเหลวในการทำให้เยนมีเสถียรภาพ สกุลเงินได้อ่อนค่ากลับมาที่ 160 ต่อดอลลาร์อีกครั้ง 

ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ซึ่งอาจทำให้เกิดการหยุดชะงักในการทำเก็งกำไรจากเยนและสร้างความผันผวนใหม่ในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก รวมถึง Bitcoin.

ข้อสรุปสำคัญ

• คาดว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในเดือนกันยายน ซึ่งอาจทำให้เกิดการหยุดชะงักในการทำเก็งกำไรจากเยน
• เยนที่แข็งค่าขึ้นอาจบังคับให้นักลงทุนที่ใช้เลเวอเรจต้องปิดตำแหน่ง ซึ่งอาจทำให้เกิดการขายคริปโตอย่างกว้างขวาง
• ความสัมพันธ์รายสัปดาห์ของ Bitcoin กับ USD/JPY อยู่ที่ 81% แสดงให้เห็นว่าคู่สกุลเงินนี้ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของการเคลื่อนไหวของราคาเครปโต

เหตุใด BoJ จึงต้องเผชิญกับแรงกดดันในการปรับขึ้นอัตรา

ญี่ปุ่นใช้จ่าย ¥15.4 ล้านล้าน หรือประมาณ 97 พันล้านดอลลาร์ ระหว่างวันที่ 30 กรกฎาคมถึง 26 สิงหาคมเพื่อสนับสนุนเยน แม้ว่าสกุลเงินจะมีการแข็งค่าขึ้นชั่วคราวอยู่ที่ 155 ต่อดอลลาร์ แต่ก็อ่อนค่าลงอีกครั้งประมาณ 160.

ความอ่อนแอนั้นสะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันโครงสร้างที่ลึกซึ้งกว่า ญี่ปุ่นยังคงเผชิญกับช่องว่างอัตราดอกเบี้ยที่ใหญ่กับสหรัฐอเมริกา ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ประมาณ 240% ทำให้ BoJ ไม่สามารถปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมได้อย่างจริงจัง

ตลาดกำลังประเมินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ณ วันที่ 1 กันยายน นักเทรดมอบความน่าจะเป็นประมาณ 70% ให้กับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุมของ BoJ วันที่ 16 กันยายน ความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคมก็เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนเช่นกัน

เหตุผลนี้มีความสำคัญเพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในญี่ปุ่นอาจทำให้เยนแข็งค่าและทำให้กลยุทธ์การเทรดที่เลเวอเรจซึ่งสำคัญที่สุดในโลกมีความสามารถในการทำกำไรน้อยลง

อ่านเพิ่มเติม: กิจกรรมคริปโตที่สำคัญในเดือนกันยายน 2026 ที่อาจส่งผลต่อ Bitcoin และ Altcoins

ทำไมการทำเก็งกำไรจากเยนจึงสำคัญสำหรับ Bitcoin

การทำเก็งกำไรจากเยนเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเยนญี่ปุ่นในอัตราดอกเบี้ยต่ำและใช้เงินทุนเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงที่อื่น

เป็นเวลาหลายปี อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมากของญี่ปุ่นทำให้เยนเป็นสกุลเงินที่น่าสนใจสำหรับการกู้ยืมเพื่อลงทุนในหุ้น, พันธบัตร, ตลาดเกิดใหม่ และสกุลเงินดิจิทัล

ความเสี่ยงปรากฏเมื่อเยนแข็งค่าขึ้นทันที

หากนักเทรดกู้ยืมเยนและลงทุนใน Bitcoin, ตัวอย่างเช่น การแข็งค่าที่รวดเร็วของเยนทำให้การชำระคืนมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น นักลงทุนอาจขาย Bitcoin หรือสินทรัพย์อื่นๆ เพื่อปิดตำแหน่งและชำระหนี้เยนที่กู้ยืมมา

เหตุการณ์ในตลาดก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น Bitcoin มีประวัติอ่อนค่าประมาณช่วงเวลาของนโยบาย BoJ ที่เข้มงวด ในขณะที่การทำเก็งกำไรในเดือนสิงหาคม 2024 ทำให้ราคาลดลงจากประมาณ 64,600 ดอลลาร์เป็น 49,000 ดอลลาร์

สถานการณ์ในปัจจุบันอาจมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษ ความสัมพันธ์รายสัปดาห์ของ Bitcoin กับ USD/JPY อยู่ที่ประมาณ 81% ขณะที่ตำแหน่งขายสั้นที่คาดการณ์ในเยน reportedly ใกล้ระดับสูงสุดในหลายปี 

การรุกล้ำเยนอย่างฉับพลันอาจทำให้เกิดการปิดตำแหน่งขายสั้นและการลดการใช้เลเวอเรจอย่างกะทันหันได้เช่นกัน

อ่านเพิ่มเติม: แนวโน้มคริปโตในเดือนกันยายน 2026: Bitcoin, Altcoins, และตัวขับเคลื่อนตลาดที่สำคัญ

ความเสี่ยงสามประการสำหรับคริปโตรายนี้หาก BoJ ปรับขึ้นอัตรา

1. การขายที่บังคับและการขาดสภาพคล่อง

อัตราดอกเบี้ยในญี่ปุ่นที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนการเงินในเยน นักลงทุนที่ใช้เลเวอเรจอาจเริ่มลดการเทรดเก็งกำไร ทำให้ต้องขาย Bitcoin หุ้น และสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ

ผลกระทบอาจเกิดการเร่งขึ้นหากราคาคริปโตที่ตกลงมาเรียกให้มีการเรียกร้องมาจากการใช้เลเวอเรจและการหยุดการล้มละลาย

การให้ยืมเยนข้ามพรมแดนแก่ผู้กู้ที่ไม่ใช่ธนาคารเคยสูงถึงหลายร้อยพันล้านดอลลาร์ ทำให้เห็นขนาดของทุนที่อาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพการเงินในญี่ปุ่น

2. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่สูงขึ้น

ตลาดพันธบัตรของญี่ปุ่นเป็นอีกหนึ่งช่องทางที่สำคัญ

อัตราผลตอบแทนในประเทศที่สูงขึ้นอาจกระตุ้นให้นักลงทุนชาวญี่ปุ่นเก็บทุนไว้ในประเทศมากขึ้นแทนที่จะซื้อสินทรัพย์ต่างประเทศเช่นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ความต้องการที่ลดลงสำหรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อาจทำให้ผลตอบแทนของสหรัฐฯ สูงขึ้น

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นของสหรัฐโดยทั่วไปจะทำให้สภาพการเงินทั่วโลกรัดตัวและเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง สิ่งแวดล้อมเช่นนี้อาจสร้างอุปสรรคให้กับ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ

อ่านเพิ่มเติม: ตลาดคริปโตในความโลภ: คุณควรซื้อ, ถือ, หรือทำกำไร?

3. ข้อจำกัดทางการคลังของญี่ปุ่น

BoJ ยังต้องเผชิญกับการรักษาสมดุลเป็นเรื่องยากในประเทศ

อัตราที่สูงขึ้นอาจสนับสนุนเยน แต่ก็เพิ่มต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลด้วย ด้วยญี่ปุ่นมีหนี้สาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในโลก การเพิ่มขึ้นอย่างยาวนานในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจสร้างความกดดันทางการคลังได้

ธนาคารกลางอาจจำเป็นต้องปรับสมดุลระหว่างเสถียรภาพของสกุลเงิน, อัตราเงินเฟ้อ, สภาพการเงิน, และความยั่งยืนของหนี้สาธารณะ ความไม่แน่นอนนี้อาจเพิ่มความผันผวนในตลาดทั่วโลก

ติดตามข่าวสารและอัปเดตเกี่ยวกับ cryptocurrencies ล่าสุดได้ที่ Bitrue เท่านั้น ยังไม่มีบัญชี? ลงทะเบียนที่นี่!

สิ่งที่นักลงทุนคริปโตควรเฝ้าติดตาม

สัญญาณที่สำคัญที่สุดไม่เพียงแต่เป็นว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราหรือไม่ แต่เป็นว่าตลาดจะตอบสนองอย่างไรอย่างเข้มข้น

การแข็งค่าของเยนอย่างค่อยเป็นค่อยไปอาจมีผลกระทบจำกัด แต่การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วอาจบีบให้นักลงทุนที่ใช้เลเวอเรจต้องลดตำแหน่งอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนคริปโตจึงควรติดตาม USD/JPY, อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น, อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ, และตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจในตลาด Bitcoin ตัวบ่งชี้เหล่านี้อาจให้เบาะแสเบื้องต้นว่าเงื่อนไขสภาพคล่องทั่วโลกกำลังรัดตัว

คำถามที่พบบ่อย

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ จะทำให้เกิดการขาย Bitcoin อย่างแน่นอนหรือไม่?

ไม่ การขายออกขึ้นอยู่กับว่ายูอิเน้นจะตอบสนองอย่างไร และการเทรดแครี่ที่มีเลเวอเรจถูกบังคับให้ยกเลิกหรือไม่

เมื่อไหร่ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นคาดว่าจะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย?

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีกำหนดการประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 16 กันยายน 2026.

ทำไม USD/JPY ถึงมีความสำคัญสำหรับ Bitcoin?

ยูอิที่แข็งค่าขึ้นสามารถเพิ่มต้นทุนในการเทรดแครี่ที่ใช้เงินเยน ซึ่งอาจบังคับให้นักลงทุนลดตำแหน่งที่มีเลเวอเรจในสินทรัพย์เสี่ยงเช่น Bitcoin.

นักลงทุนคริปโตควรติดตามอะไร?

ติดตาม USD/JPY, ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่น, ผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐอเมริกา และเลเวอเรจคริปโต การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในตัวชี้วัดเหล่านี้อาจบ่งชี้ถึงความเสี่ยงในการถูกตัดขายที่เพิ่มสูงขึ้น.

หมายเหตุ: ความคิดเห็นที่แสดงออกเป็นของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียว และไม่สะท้อนความคิดเห็นของแพลตฟอร์มนี้ แพลตฟอร์มนี้และบริษัทในเครือขอปฏิเสธความรับผิดชอบใดๆ ต่อความถูกต้องหรือความเหมาะสมของข้อมูลที่ให้ไว้ ข้อมูลนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ใช่การแนะนำด้านการเงินหรือการลงทุน.