กฎเกณฑ์บล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับสหกรณ์เครดิตและธนาคาร

รายงานใหม่จากบริการวิจัยของรัฐสภาสหรัฐฯ ชี้ให้เห็นถึงปัญหาที่กำลังเติบโตสำหรับธนาคารและเครดิตยูเนียนในสหรัฐอเมริกา กฎสำหรับการจัดการ cryptocurrency และเทคโนโลยี blockchain ยังคงเปลี่ยนแปลงไปตามการบริหารงานใหม่แต่ละชุด.

รัฐสภากำลังพิจารณาว่าจะเขียนกฎเหล่านั้นเป็นกฎหมายหรือไม่ การอภิปรายมุ่งเน้นไปที่คำถามง่ายๆ ว่าธนาคารและเครดิตยูเนียนควรได้รับอนุญาตให้ถือสินทรัพย์ดิจิทัล ออก stablecoin และใช้เทคโนโลยี blockchain หรือไม่ คำตอบอาจเปลี่ยนแปลงระบบการเงินได้.

ข้อคิดสำคัญ

• ธนาคารและเครดิตยูเนียนอาจได้รับกฎที่ชัดเจนขึ้นสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในเร็วๆ นี้.
• พระราชบัญญัติ CLARITY และพระราชบัญญัติ GENIUS เป็นสองชิ้นส่วนที่สำคัญของกฎหมาย.
• หน่วยงานกำกับดูแลได้กลับทิศทางนโยบายเกี่ยวกับ crypto หลายครั้งตั้งแต่ปี 2017.

การทดสอบสองส่วนสำหรับกิจกรรมของธนาคาร

ตามกฎหมาย ธนาคารสามารถดำเนินการเฉพาะสิ่งที่เรียกว่าธุรกิจของธนาคารได้ รวมถึงการรับฝากและการปล่อยกู้ กิจกรรมอื่นใดจะต้องเกี่ยวข้องกับธุรกิจนั้น หน่วยงานกำกับดูแลใช้การทดสอบที่มีสองส่วนเพื่อตัดสินว่ากิจกรรมใหม่ได้รับอนุญาตหรือไม่.

ประการแรก กิจกรรมนั้นเกี่ยวข้องกับธุรกิจของธนาคารหรือไม่? ประการที่สอง มันเป็นความเสี่ยงต่อความปลอดภัยและความมั่นคงของธนาคารหรือไม่? มีการโต้แย้งว่า กิจกรรม crypto ตรงตามเกณฑ์ใดๆ ในการทดสอบนี้หรือไม่.

อ่านเพิ่มเติม: รายละเอียด H.R. 10357: ภายในกรอบภาษี crypto ของรัฐบาลกลางสหรัฐที่มีประวัติศาสตร์

ประวัติของการเปลี่ยนแปลงกฎ

ตั้งแต่ปี 2017 หน่วยงานกำกับดูแลธนาคารของรัฐบาลกลางได้กลับทิศทางตำแหน่งเกี่ยวกับ crypto ซ้ำแล้วซ้ำอีก สำนักงานผู้ควบคุมสกุลเงิน, Federal Reserve, และองค์การประกันเงินฝากของรัฐบาลกลางทั้งหมดมีบทบาทสำคัญ.

ภายใต้การบริหารหนึ่ง กฎอาจจะผ่อนคลาย ในขณะที่อีกการบริหารหนึ่งอาจจะทำให้เข้มงวดขึ้น การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เกิดจากการกระทำของหน่วยงาน ไม่ใช่จากกฎหมายใหม่ นั่นทำให้กลับมาใช้ใหม่ได้ง่าย.

รายงานของบริการวิจัยของรัฐสภาระบุว่ารูปแบบนี้สร้างความไม่แน่นอนสำหรับธนาคารและเครดิตยูเนียน.

พระราชบัญญัติ GENIUS และ Stablecoins

หนึ่งในกฎหมายได้ทำให้เกิดความแตกต่างแล้ว พระราชบัญญัติ GENIUS Actได้ถูกประกาศใช้ในเดือนกรกฎาคม 2025 มันทำให้การออก stablecoin การดูแล และกิจกรรมที่เกี่ยวข้องได้รับอนุญาตสำหรับบริษัทลูกของธนาคาร.

สิ่งนี้หมายความว่าธนาคารสามารถให้บริการ stablecoin ภายใต้เงื่อนไขบางประการได้แล้ว กฎหมายนี้เป็นขั้นแรกสู่กฎ stablecoin ที่ชัดเจนขึ้นสำหรับเครดิตยูเนียนและธนาคาร แต่ไม่รวมกิจกรรม crypto ทั้งหมด.

พระราชบัญญัติ CLARITY และสินทรัพย์ดิจิทัล

พระราชบัญญัติ CLARITY ซึ่งรู้จักกันในชื่อ H.R. 3633 เป็นร่างกฎหมายที่กว้างขวางกว่านั้น มันจะสร้างกรอบการควบคุม crypto ที่ครอบคลุม สภาได้ผ่านฉบับหนึ่ง สภาได้รายงานอีกฉบับหนึ่ง ทั้งสองฉบับแตกต่างกันในหลายๆ ด้านที่สำคัญ.

ฉบับของสภาจะอนุญาตให้ธนาคารใช้สินทรัพย์ดิจิทัลหรือ blockchain เพื่อมีส่วนร่วมในกิจกรรมใดๆ ที่ได้รับอนุญาตตามกฎหมายอยู่แล้ว.

มันยังจะเพิ่มกิจกรรม crypto บางประการลงในรายการกิจกรรมที่อนุญาตสำหรับบริษัทการเงิน อย่างไรก็ตาม กิจกรรมเหล่านั้นจะไม่ได้รับอนุญาตสำหรับบริษัทลูกของธนาคาร.

ฉบับของวุฒิสภาจะเพิ่ม 11 หมวดหมู่ของกิจกรรม crypto ที่จะได้รับอนุญาตสำหรับองค์กรการธนาคารทุกรูปแบบและเครดิตยูเนียน มันยังจะอนุญาตให้ธนาคารทำการรับประกันและค้าขายในสินทรัพย์ดิจิทัลใดๆ.

สิ่งนี้เกินกว่าสิ่งที่ธนาคารได้รับอนุญาตให้ทำในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ตัวอย่างเช่น ธนาคารสามารถดำเนินการรับประกันและค้าขายในเพียงประเภทหลักทรัพย์ที่จำกัด เช่น หลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาลกลางและรัฐ.

อ่านเพิ่มเติม: FCA ของสหราชอาณาจักรเปิดตัวคู่มือการควบคุม cryptocurrency: ครอบคลุมการออก Trading การจัดเก็บ และ Stablecoins

ความเสี่ยงและข้อกังวล

การอนุญาตให้ธนาคารมีส่วนร่วมในกิจกรรม crypto มีประโยชน์และค่าใช้จ่าย ประโยชน์อาจรวมถึงความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น ความสะดวกสบายของผู้บริโภค และโอกาสทางธุรกิจใหม่ๆ ค่าใช้จ่ายสามารถรวมถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อความปลอดภัยและความมั่นคงของธนาคารและต่อความมั่นคงทางการเงิน.

เพราะการประกันเงินฝากของรัฐบาลกลางและหน้าต่างส่วนลดปกป้องธนาคาร จึงมีอันตรายทางศีลธรรม ความเสี่ยงไม่ได้ถูกแบกรับโดยธนาคารหรือเจ้าหนี้ของพวกเขาแบบเต็มที่ สิ่งนี้สามารถกระตุ้นการรับความเสี่ยงเกินกำหนด.

ข้อกังวลเฉพาะเกี่ยวกับ crypto รวมถึงนามแฝง ซึ่งทำให้ยากต่อการปฏิบัติตามกฎต่อต้านการฟอกเงิน.ตลาด cryptoยังมีความผันผวน สินเชื่อที่อิงกับสินทรัพย์ crypto จะทำให้ธนาคารเสี่ยงต่อการขาดทุนหากราคาอ่อนตัวลง.

ในขณะที่ crypto อาจไม่สร้างความเสี่ยงระบบในลักษณะเดี่ยว แต่การเปิดรับ crypto ของธนาคารอาจเพิ่มความเสี่ยงระบบ.

อ่านเพิ่มเติม: วุฒิสภาพรรครีพับลิกันรั่วไหลของร่าง Clarity ACT เล็กน้อย

สามเส้นทางสำหรับรัฐสภา

บริการวิจัยของรัฐสภาได้ชี้แนะแนวทางสามทางสำหรับรัฐสภา ประการแรก รัฐสภาอาจเลือกที่จะประวิงยอดไว้เพื่อให้หน่วยงานกำกับดูแลได้ตัดสินใจ ซึ่งจะหมายถึงการยอมรับการเปลี่ยนแปลงซ้ำแล้วซ้ำเล่าในขณะที่มีการเปลี่ยนแปลงการบริหาร.

ประการที่สอง รัฐสภาอาจผ่านกฎหมายที่ชัดเจนเกี่ยวกับสิ่งที่ธนาคารได้รับอนุญาตหรือห้ามทำกับ crypto ประการที่สาม รัฐสภาอาจรวมทั้งสองวิธีเข้าเป็นหนึ่งเดียว มันอาจตั้งกฎบางประการในกฎหมายขณะที่ปล่อยให้หน่วยงานกำกับดูแลมีอำนาจดุลยพินิจในเรื่องที่เหลือ.

กฎหมายจะทำให้เกิดผลลัพธ์ที่คงทนมากขึ้น มันจะลดความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบบ่อยครั้ง แต่หน่วยงานกำกับดูแลมีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน พวกเขาอาจจะอยู่ในสถานะที่ดีกว่าในการประเมินว่ากิจกรรมเฉพาะใดอาจมีความเสี่ยงเกินไปสำหรับธนาคาร.

คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารสามารถถือสินทรัพย์ดิจิทัลได้หรือไม่?

ขณะนี้ ธนาคารสามารถถือสินทรัพย์ดิจิทัลได้เฉพาะเมื่อกิจกรรมนั้นได้รับอนุญาตทางกฎหมายและดำเนินการอย่างปลอดภัย กฎจะแตกต่างกันไปตามหน่วยงานกำกับดูแลและการบริหาร พระราชบัญญัติ CLARITY อาจให้ความชัดเจนมากขึ้น.

พระราชบัญญัติ CLARITY H.R. 3633 สรุปคืออะไร?

พระราชบัญญัติ CLARITY เป็นร่างกฎหมายที่จะสร้างกรอบการกำกับดูแลสำหรับสกุลเงินดิจิทัล เวอร์ชันของสภาจะอนุญาตให้ธนาคารใช้สินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับกิจกรรมที่อนุญาตในทางอื่น เวอร์ชันของวุฒิสภาเพิ่มหมวดหมู่กิจกรรมสกุลเงินดิจิทัล 11 หมวดหมู่สำหรับธนาคารและสหกรณ์เครดิต

พระราชบัญญัติ GENIUS มีไว้สำหรับ stablecoins อย่างไร?

พระราชบัญญัติ GENIUS ทำให้การออก stablecoin การดูแลรักษา และกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง เป็นไปได้สำหรับบริษัทลูกของธนาคาร

ทำไมการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลสำหรับธนาคารจึงเปลี่ยนแปลงบ่อยนัก?

ผู้ควบคุมได้กลับนโยบายเมื่อการบริหารประธานาธิบดีเปลี่ยนแปลง การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เกิดขึ้นผ่านการดำเนินการของหน่วยงาน ไม่ใช่กฎหมาย ซึ่งทำให้ย้อนกลับได้ง่าย

ความเสี่ยงของธนาคารในการถือสินทรัพย์ดิจิทัลมีอะไรบ้าง?

ความเสี่ยงรวมถึงความผันผวน ความกังวลเกี่ยวกับการฟอกเงิน และความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากเงินกู้ที่มีหลักประกันจากสกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้ยังมีอันตรายทางศีลธรรมเนื่องจากเครือข่ายความปลอดภัยของรัฐบาลกลาง

ข้อจำกัดความรับผิด: มุมมองที่แสดงออกเป็นของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียวและไม่ได้สะท้อนมุมมองของแพลตฟอร์มนี้ แพลตฟอร์มนี้และบริษัทในเครือไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้องหรือความเหมาะสมของข้อมูลที่ให้ไว้ ข้อมูลนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อการให้คำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน.