การลดลงล่าสุดของ Bitcoin ได้กระตุ้นความกังวลใหม่ในหมู่นักลงทุน โดยเฉพาะเมื่อแรงกดดันทางมหภาคเริ่มมีอิทธิพลต่อตลาดคริปโตอีกครั้ง หนึ่งในประเด็นที่ได้รับความสนใจก็คือผลกระทบจากการดำเนินการคลังสินทรัพย์ของ Bitcoin หลังจากมีคำเตือนว่าการชำระบัญชีของกระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกาที่ใกล้เข้ามาอาจทำให้เงินประมาณ 150,000 ล้านเหรียญสหรัฐถูกนำออกจากตลาดการเงินชั่วคราว

ในขณะที่ข่าวสารเกี่ยวกับคริปโตมักมุ่งเน้นไปที่การควบคุมหรือETFความต้องการ และสภาวะสภาพคล่องที่กว้างขึ้นสามารถมีอิทธิพล quietly ต่อทิศทางของ Bitcoin ได้ อย่างที่ BTC ได้ลดลงจากจุดสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ บางนักวิเคราะห์เชื่อว่าสภาพคล่องที่ตึงเครียดอาจกดดันราคามากขึ้น

ข้อสรุปสำคัญ

• การดำเนินงานของกระทรวงการคลังสหรัฐที่กำลังจะมีขึ้นอาจทำให้เกิดการถอนสภาพคล่องประมาณ 150 พันล้านดอลลาร์จากตลาดชั่วคราว
• บางนักวิเคราะห์เชื่อว่า Bitcoin ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้นำเกี่ยวกับสภาพคล่องของตลาด.

• ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นสามารถมีอิทธิพลต่อราคาบิทคอยน์ (BTC) ร่วมกับข่าวสารเฉพาะเกี่ยวกับคริปโตเคอเรนซี

ค้าขายด้วยความมั่นใจ Bitrue คือแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้ แพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโตสำหรับการซื้อ ขาย และการแลกเปลี่ยน Bitcoin และ altcoins.

ลงทะเบียนตอนนี้เพื่อรับรางวัลของคุณ

คุณได้รับการฝึกฝนจากข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023

ทำไมการดำเนินงานด้านสภาพคล่องของบิตคอยน์ในกองทุนสำรองจึงสำคัญ

แนวคิดเบื้องหลังการดำเนินงานของคลังสภาพคล่องบิตคอยน์อาจดูมีเทคนิคในตอนแรก แต่แนวคิดนั้นค่อนข้างตรงไปตรงมา

กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ มักจะระดมเงินผ่านการขายพันธบัตรและตั๋วเงินคลังเพื่อสนับสนุนการใช้จ่ายของรัฐบาล เมื่อนักลงทุนซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้ เงินสดจะออกจากระบบการเงินโดยรวมและไปยังบัญชีของรัฐคลังที่ถืออยู่ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กระบวนการนี้สามารถทำให้สภาพคล่องที่มีอยู่สำหรับการลงทุนในตลาดการเงินลดลงชั่วคราว

ตามที่ผู้จัดการกองทุน ไมเคิล เครเมอร์ ระบุ การชำระเงินของพันธบัตรรัฐบาลที่กำหนดไว้ระหว่างปลายเดือนพฤษภาคมถึงต้นเดือนมิถุนายน อาจทำให้สภาพคล่องลดลงประมาณ 150,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการชำระพันธบัตรรัฐบาลและคูปองหลายรายการที่เกิดขึ้นในระยะเวลาไม่กี่วัน

สำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเช่น Bitcoin สภาพคล่องมักมีความสำคัญมากกว่าที่นักลงทุนหลายคนตระหนัก ในช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องมาก ตลาดมักจะได้รับประโยชน์จากความกระตือรือร้นในความเสี่ยงที่มากขึ้น นักลงทุนมักมีแนวโน้มที่จะจัดสรรเงินทุนมากขึ้นให้กับสินทรัพย์ที่มีความผันผวน รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล

การกลับกันก็สามารถเกิดขึ้นได้เช่นกัน。

เมื่อสภาพคล่องตึงตัว นักลงทุนมักจะระมัดระวังมากขึ้น เงินสดกลายเป็นของหายากมากขึ้น ความสามารถในการรับความเสี่ยงลดลง และตลาดเก็งกำไรอาจพบกับแรงขายที่เพิ่มขึ้น

Kramer กล่าวว่าบิตคอยน์มักทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้สภาพคล่องในระยะเริ่มต้น ในมุมมองของเขา BTC มักตอบสนองต่อสภาพการเงินที่ตึงตัวได้เร็วกว่าตลาดแบบดั้งเดิม ความกังวลนี้เกิดขึ้นเมื่อบิตคอยน์เพิ่งลดลงต่ำกว่าพื้นที่สนับสนุนที่สำคัญใกล้ 75,000 ดอลลาร์ หลังจากที่ลดลงประมาณ 11% จากจุดสูงสุดที่มากกว่า 82,500 ดอลลาร์

แม้ว่าสิ่งที่เกิดขึ้นใน宏观（ma-kro）จะไม่รับประกันว่าตลาดจะลดลง แต่แนวโน้มสภาพคล่องมักมีบทบาทมากกว่าที่ผู้ค้าที่ซื้อขายคริปโตบางครั้งคาดหวังในการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin

อ่านเพิ่มเติม:การควบรวมกิจการระหว่างเทสล่าและสเปซเอ็กซ์อาจก่อให้เกิดวาฬบิตคอยน์มูลค่า 3.3 พันล้านดอลลาร์

วิธีการที่การดำเนินงานของกระทรวงการคลังอาจส่งผลต่อราคาบิตคอยน์

Bitcoin ไม่ได้ทำงานโดดเดี่ยว แม้ว่าต้นฉบับ BTC จะออกแบบมาเป็นระบบการเงินทางเลือก แต่ราคาของมันตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกมากขึ้นเรื่อยๆ

นักลงทุนสถาบัน, กองทุนเฮดจ์, และบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ตอนนี้มีบทบาทที่ใหญ่กว่าในตลาดคริปโตกว่าที่เคยเป็นมาในรอบก่อนหน้านี้.

สิ่งนี้หมายความว่าเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นนอกโลกของสกุลเงินดิจิทัลสามารถมีอิทธิพลต่อความต้องการ Bitcoin ได้ หากการดำเนินงานของกระทรวงการคลังลดปริมาณสภาพคล่องอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนอาจหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า สิ่งนี้อาจมีผลกระทบต่อหุ้น หุ้นเติบโต และสกุลเงินดิจิทัลในเวลาเดียวกัน

การดำเนินการในตลาดล่าสุดอาจสะท้อนถึงความกดดันบางอย่างแล้ว Bitcoin ได้ถอยจากจุดสูงสุดประจำเดือนและสูญเสียระดับการสนับสนุนที่สำคัญ ซึ่งนักวิเคราะห์บางคนตีความว่าเป็นหลักฐานว่าความเข้มงวดของสภาพคล่องเริ่มมีความสำคัญแล้ว

อย่างไรก็ตาม รูปภาพไม่ได้มีด้านเดียวเท่านั้น การระบายสภาพคล่องชั่วคราวไม่เสมอไปที่จะทำให้เกิดการปรับฐานที่สำคัญ ตลาดบางครั้งดูดซับแรงกดดันได้อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะหากความรู้สึกของนักลงทุนในภาพรวมยังคงแข็งแกร่งหรือความคาดหวังของธนาคารกลางดีขึ้น

นักลงทุนควรจำไว้ว่าต้องมีการพิจารณาบิตคอยน์ของความผันผวนมักทำให้การเคลื่อนไหวในระยะสั้นเกินจริง ความกังวลเกี่ยวกับมหภาคสามารถทำให้ราคาสวิงมากขึ้นโดยไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงแนวคิดในระยะยาวของ Bitcoin

ข้อความสำคัญคือการทำให้เกิดความสมดุล การดำเนินงานของกระทรวงการคลังอาจมีส่วนทำให้เกิดความเสี่ยงในระยะสั้น แต่พวกเขาก็เป็นเพียงหนึ่งในหลายปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อประสิทธิภาพของ Bitcoin.

อ่านเพิ่มเติม:รู้จัก Bitcoin Layer 2: คำจำกัดความและวิธีการทำงาน

ทำไมบริษัทที่ถือบิตคอยน์ในคลังขององค์กรถึงเพิ่มชั้นความเสี่ยงอีกชั้นหนึ่ง

อีกหนึ่งข้อกังวลเกี่ยวกับความลื่นไหลของ Bitcoin คือการเพิ่มขึ้นของจำนวนบริษัทที่ถือ BTC บนงบดุลของตน

ประมาณ 228 บริษัทที่เป็นสาธารณะในปัจจุบันใช้กลยุทธ์การบริหารทรัพย์สินดิจิทัล โดยรวมถือครองมูลค่าประมาณ 148 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ดิจิทัล ได้รับแรงบันดาลใจจากบริษัทต่างๆ เช่นไมโครสเตราทีจ, หลายธุรกิจระดมทุนผ่านการกู้ยืมเงินหรือการออกหุ้นเพื่อซื้อ Bitcoin.

วิธีการนี้ทำงานได้ดีในขณะที่ราคาบิตคอยน์ (BTC) สูงขึ้น อย่างไรก็ตามราคาที่ลดลงก็สร้างความท้าทายใหม่ๆ

หนึ่งในตัวชี้วัดที่นักลงทุนกำลังให้ความสนใจก็คือมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของตลาด หรือที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ mNAV เมื่อบริษัทต่าง ๆ ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าของการถือครอง Bitcoin การระดมทุนใหม่ก็จะยิ่งทำได้ยากขึ้น

สำหรับบริษัทที่พึ่งพาการใช้เลเวอเรจเป็นอย่างมาก ราคาบิตคอยน์ที่ลดลงอาจสร้างแรงกดดันทางการเงิน บางบริษัทอาจต้องเผชิญกับปัญหาสภาพคล่องหรือความยืดหยุ่นในการจัดหาเงินทุนในการซื้อ BTC ในอนาคตลดลง

ในสถานการณ์ที่รุนแรง นี่อาจทำให้แรงกดดันในการขายในตลาดเพิ่มขึ้นหากบริษัทเลือก หรือถูกบังคับ ให้ขายสัดส่วนของสำรอง Bitcoin ของตน.

ในเวลาเดียวกัน，สปอต Bitcoin ETFflows เพิ่มตัวแปรอีกตัวหนึ่ง การไหลออกจากสถาบันรวมกับบริษัทการคลังที่เครียดอาจสร้างวงจรย้อนกลับที่ทำให้ความผันผวนรุนแรงขึ้น.

นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการสมมติผลลัพธ์ที่เลวร้ายที่สุด แม้ว่าเงื่อนไขตลาดจะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว และ Bitcoin มีประวัติการฟื้นตัวจากช่วงเวลาที่อ่อนแอจากปัจจัยมหภาค

ในท้ายที่สุด การเข้าใจการดำเนินงานของคลังเงินสภาพคล่องของบิตคอยน์ช่วยอธิบายว่าทำไมราคาบิตคอยน์ (BTC) บางครั้งถึงเคลื่อนไหวตามข่าวที่มีผลกระทบมากกว่าตัวอุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซีเอง

อ่านเพิ่มเติม:

BTC Wallet Address คืออะไร? การอธิบาย

สรุป

ความอ่อนแอล่าสุดของ Bitcoin เน้นย้ำให้เห็นความจริงสำคัญที่มักถูกมองข้ามในตลาดคริปโต: สภาวะเศรษฐกิจมหภาคมีความสำคัญ นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดว่าเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดขึ้นจะกดดัน BTC เพิ่มขึ้นหรือไม่ ขณะที่การดำเนินการของกระทรวงการคลังสหรัฐอาจลบสภาพคล่องที่สำคัญออกจากระบบการเงิน

ในขณะที่การลดลงอย่างลึกซึ้งไม่ได้รับประกัน แต่ความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องและบิตคอยน์ยังคงเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องติดตาม ผู้อ่านที่สนใจติดตามการพัฒนาของตลาดคริปโตและสำรวจสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีอยู่ อาจพบว่ามันมีประโยชน์ในการตรวจสอบแพลตฟอร์มเช่น Bitrue เพื่อการเข้าถึงตลาดและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม

คำถามที่พบบ่อย

bitcoin liquidity treasury operations คืออะไร?

การดำเนินงานคลังสภาพคล่องบิทคอยน์หมายถึงวิธีที่การยืมและการชำระเงินของกระทรวงการคลังสหรัฐสามารถส่งผลต่อสภาพคล่องในตลาด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาบิทคอยน์โดยอ้อม

ทำไมการดำเนินการของกระทรวงการคลังอาจมีผลต่อบิตคอยน์?

การดำเนินการของกระทรวงการคลังสามารถถอนเงินสดออกจากตลาดการเงินชั่วคราว ซึ่งจะลดสภาพคล่องและอาจทำให้ความต้องการของนักลงทุนสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น Bitcoin ลดลง

ใครเตือนว่า Bitcoin อาจตกลงต่ำกว่านี้?

ผู้จัดการกองทุน ไมเคิล เครเมอร์ แห่ง Mott Capital Management ได้เตือนว่าการชำระเงินพันธบัตรรัฐบาลที่จะเกิดขึ้นอาจทำให้สภาพคล่องตึงตัวและเพิ่มแรงกดดันด้านลบต่อ BTC

การมีสภาพคล่องต่ำหมายถึง Bitcoin จะลดลงเสมอหรือไม่?

ไม่. สภาพคล่องเป็นเพียงปัจจัยทางการตลาดอย่างหนึ่ง ความรู้สึกของนักลงทุน ความต้องการ ETF แนวโน้มมหภาค และสภาวะตลาดที่กว้างขึ้นก็มีผลต่อราคาของ Bitcoin ด้วยเช่นกัน

สามารถปัจจัยทางมหภาคมีผลกระทบต่อคริปโตได้หรือไม่?

ใช่ อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ กิจกรรมของกระทรวงการคลัง และสภาวะการเงินที่กว้างขึ้นมีผลกระทบต่อ cryptocurrency มากขึ้น โดยเฉพาะ Bitcoin.