Что такое Stables Labs USDX? Внутри обесценивания стейблкоина на 64% и что будет дальше

Theстейблкоинрынок снова пережил шок послеСтаблс Лабс USDX (USDX)崩溃了超过64% за последние 24 часа, упав с его привязки к $1 до уровня как низко, как$0.35С рыночной капитализацией$243 миллионаи aTVL более 306 миллионов долларов, USDX был разработан как децентрализованная стейблкоин, поддерживаемая цифровыми активами и управляемая DeFi-протоколом Stables Labs.

Однако его резкое отклонение от привязки 7 ноября 2025 года вызвало серьезные вопросы о его резервных активах, механизмах выкупа и устойчивости алгоритмических стейблкоинов на волатильных рынках.

< ключевые выводы >

• Цена USDX обрушилась на 64%, в настоящее время торгуется около$0.356.
• Токена24-часовой объем вырос на 127%Чтобы$5.6 миллиона, сигнализируя о сделках, вызванных паническим настроением.
• Рыночная капитализация составляет$243 миллиона, с684 миллионов USDX в обращении.
• Монета достигла [...]всеобщее дно7 ноября 2025 года, всего через 11 месяцев после его$1.06 исторический максимумВы обучены на данных до октября 2023 года.
• Причины расцепленияможет включать недостаток обеспечения или давление ликвидации в смарт-контрактах Stables Labs.
• USDX в основном торгуется наUniswap V4 (BSC)иВы обучены на данных до октября 2023 года.

Что такое Stables Labs USDX?

Stables Labs USDX — это децентрализованная стейблкоин, созданный для поддержания соотношения 1:1 с долларом США через механизмы обеспеченной DeFi. Проект был разработан компанией Stables Labs, блокчейн-фирмой, работающей на сетях Binance Smart Chain и Arbitrum.

USDX был разработан для работы аналогичноДАЙ, позволяя пользователям создавать USDX, блокируя цифровые активы, такие как BNB, ETH или стейблкоины, в смарт-контрактах. Полученный стейблкоин затем может быть использован для DeFi-активностей, таких как кредитование, фарминг доходности и платежи в цепи.

Его многоцепочечная архитектура позволила ему функционировать на разных цепочках.Эфириум, BSC и Arbitrum, предлагая композируемость на популярных DeFi платформах, включая Uniswap, PancakeSwap и Balancer.

В сущности, USDX должен был быть децентрализованной, обеспеченной и масштабируемой стейблкоином для многоцепочечной финансовой системы.

Читайте также:Как купить Stables Labs (Staked USDX) (SUSDX)

Почему USDX потерял свою привязку?

Событие разрыва, которое отправило USDX с $1 до $0.35, вероятно, произошло из-закомбинация ликвидности, залога и системных факторов DeFi. Хотя команда Stables Labs еще не выпустила полный отчет о случившемся, данные из CoinGecko и инструментов аналитики DeFi указывают на несколько возможных причин:

1. Укорочение залога:Внезапное падение стоимости обеспечивающих активов могло привести к снижению коэффициента залога ниже безопасных уровней.

2. Панические снятия:

   Когда пользователи начали массово погашать USDX, ликвидность на DEX пулах, таких как PancakeSwap и Uniswap, иссякла, ускорив падение.

3. Контракты на ликвидацию активов:Чрезмерно закредитованные позиции могли привести к авто-ликвидации залога, усугубляя спираль деградации.
4. Алгоритмическая петля стресса:Если протокол полагался на эластичный механизм предложения (модель чеканки/сжигания), он мог неэффективно поглощать рыночную волатильность.

Размах падения отражает ранние этапы известных инцидентов разрыва привязки, таких какUST (Terra)иUSDD (Tron), хотя в меньшем масштабе.

Цена и рыночные данные USDX

СогласноCoinGecko, USDX упал64.3%в последние 24 часа, что является ее самым резким падением с момента запуска.

• Текущая цена:$0.3562
• 24h диапазон:$0.3562 – $1.00
• 7d Диапазон:$0.4129 – $1.00
• Капитализация:$243.8 миллиона
• 24-часовой объем:$5.68 миллион
• Циркулирующее предложение:684,5 миллион долларов США
• TVL:$306.3 миллиона

Падение ставит рыночные показатели USDX значительно нижесектор стейблкойнов в среднем (-0.2%)и дажеболее широкий крипторынок (-7.2%).

Максимум USDX за 1 год составил$1.06 (Дек 2024)выделяет, насколько сильно упал токен, сейчас66% ниже своего пикаи сидя на anвсеобщее минимальное значениена ноябрь 2025 года.

Где можно торговать USDX?

USDX остается доступным для торговли на нескольких децентрализованных биржах, хотя ликвидность стала фрагментированной из-за продолжающегося открепления. Крупнейшие биржи включают:

• — $5.1M ежедневный объем, 90% от общего объема торгов USDX.
• Uniswap V4 (BSC)— $189K суточный объем.
• Балансер V3 (Arbitrum)— Минимальные, но активные ликвидные пулы.

Учитывая волатильность,спреды расширились, и трейдерам рекомендуется проявлять осторожность и проверять здоровье пула перед обменом.

К сможет ли USDX восстановить свою привязку?

Хотя десвязка стейблкоинов часто бывает серьезной, восстановление зависит отколлатеральная прозрачность, доверие сообщества и восстановление ликвидности.

Для USDX возможны следующие пути восстановления:

1. Инъекция обеспечения:Stables Labs может восстановить паритет, переложив его обеспечением такими активами, как USDC, USDT или ликвидные стейкинговые деривативы.

2. Обновление протокола:

   Внедрение промежуточных выключателей или автоматически балансирующих пулов может стабилизировать волатильность.

3. Сообщество Возврат Стимулов:Включение возможности выкупа или погашения по номиналу может восстановить доверие рынка.

Однако отсутствие центральной поддержки означает, чтовосстановление может занять недели или месяцы, в зависимости от глубины ликвидности и реакции управления.

Сравнение: USDX и другие стейблкоины

Депег USDX подтверждает риски недостаточно обеспеченных или алгоритмических стейблкоинов на волатильных рынках. Проекты, такие как DAI, сохраняли стабильность благодаря высоким коэффициентам обеспечения и диверсифицированным корзинам активов, тогда как структура USDX, возможно, была слишком подвержена рыночным колебаниям.

Прогноз цены USDX на 2025–2030 годы

Предсказать будущее депегированного стейблкойна сложно, но на основе текущих тенденций и возможных мер по восстановлению:

• 2025:Если Stables Labs успешно восстановит привязку, USDX может вернуться около$0.90–$1.00. Без вмешательства цены могут оставаться около$0.30–$0.50.
• 2026:Восстановление до паритета зависит от прозрачности залога. Если будет проведена реструктуризация, USDX может стабилизироваться около$0.95–$1.05.
• 2027–2030:В лучшем сценарии USDX мог бы эволюционировать в переименованный или гибридный стабильный актив, сохраняя$1.00 стабильность. В худшем случае это может привести к тому, что он последует за другими неудавшимися стейблкоинами к исчезновению.

Ключевым фактором будет то, какStables Labs занимается управлением, аудитом залога и восстановлением доверия в сообществе.в ближайшие недели.

Как добавить USDX в MetaMask

1. ОткрытьМетаМаски нажмитеИмпортировать токены.
2. Скопируйте адрес контракта USDX:0xf3527ef8de265eaa3716fb312c12847bfba66cef.
3. ВыбратьБлокчейн Binanceкак сеть.
4. Подтвердите добавление — ваш баланс USDX теперь появится в вашем кошельке.

Итоговые мысли

Стаблс Лабс USDXбыл разработан как децентрализованная альтернатива централизованным стейблкоинам, таким как USDC и USDT, но последнее отклонение от привязки подчеркиваетхрупкость алгоритмических коллатеральных системпод давлением.

Хотя ответ команды определит, восстановится ли USDX, это событие служит напоминанием о том, что не все стейблкоины созданы одинаково. Прозрачность, разнообразие обеспечения и дисциплина управления остаются основой долгосрочной стабильности.

Если Stables Labs удастся восстановить доверие и повторно обеспечить коллатерал для USDX, у него все еще может быть будущее в экономике DeFi. До тех пор осторожный оптимизм и строгая проверка информации являются необходимыми.

Читать также:Лучшие случаи использования стейблкоинов для глобальных платежей в 2025 году

Часто задаваемые вопросы

Что такое Stables Labs USDX?

Stables Labs USDX — это децентрализованная стейблкоин, созданная для поддержания соотношения 1:1 с долларом США с использованием обеспеченных механизмов децентрализованных финансов (DeFi).

Почему USDX потерял свою привязку к 1 доллару?

Крах, вероятно, был вызван недостатками по обеспечению, быстрыми выкупами и каскадами ликвидаций внутри ликвидных пулов протокола.

Восстановится ли индекс доллара США (USDX)?

Восстановление зависит от того, будет ли Stables Labs вводить залог, улучшать ликвидность и восстанавливать доверие через обновления протокола.

Где я могу торговать USDX?

USDX в настоящее время доступен на децентрализованных биржах, таких какPancakeSwap,Uniswap V4, иБалансировщик V3.

Является ли USDX безопасной инвестицией?

В данный момент USDX несет высокий риск из-за егостатус декоррелированияи нестабильным обеспечением. Инвесторы должны следить за официальными обновлениями перед входом на рынок.