Stables Labs USDX (USDX)

64% за 24 часаот его целевого значения в $1 до значения, как низко как$0.35. Когда-то считавшийся перспективным децентрализованным стейблкоином для экосистем DeFi, USDX сейчас торгуется на$0.38, что обозначает исторический коллапс, который напоминает предыдущие алгоритмические сбои, такие как UST и USDD.

С помощью 
рыночная капитализация в $243 миллионаи более684 миллионов токенов в обращении, резкое обесценивание USDX вызвало шоковые волны на децентрализованных рынках, особенно наБлокчейн BinanceиАрбитрум, где происходит большая часть его торговой активности.

Основные выводы

• USDX упал64% за 24 часа, отметив свой исторический минимум на$0.35.
• Стабильная монетарыночная капитализациясейчас сидит рядом$243 миллиона, резко снизившись по сравнению с earlier this year.
• Объем торгов увеличился на 127%, что указывает на сильные вымічивания и паническую продажу.
• Коллапс, вероятно, происходит из-закосвенные дисбалансыи"осушение ликвидности"в пуллах DEX.
• USDX в основном торгуется наПанкейкСвап (Стейблсвап)иUniswap V4 (BSC).
• Восстановление будет зависеть отинъекция залогаandсообщество довериев резервалах Stables Labs.

Что такое Stables Labs USDX?

Stables Labs USDX — это децентрализованный стейблкоин, разработанный Stables Labs, который предназначен для поддержания соотношения 1:1 к доллару США с помощью механизма обеспечения. В отличие от централизованных стейблкоинов, таких как USDT или USDC, USDX работает без центрального эмитента, вместо этого полагаясь на смарт-контракты DeFi, которые управляют обеспечением и созданием токенов.

Криптовалюта стабилизации развернута на Binance Smart Chain, Arbitrum иЭфириум, нацеливаясь на предоставление ликвидности для кредитования, платежей и спросов между цепочками. Пользователи создают USDX, запирая поддерживаемые криптоактивы в хранилищах, зарабатывая доход от обеспеченных позиций, аналогично тому, как это делает MakerDAO.ДАИфункции.

Эта модель, в теории, обеспечивает прозрачность и децентрализацию. Однако, как показывает последнее событие, она также подвергает пользователей рискам волатильности залога, когда рыночные условия становятся неблагоприятными.

Читать также:Лучшие варианты использования стейблкоинов для глобальных платежей в 2025 году

Депег: Что пошло не так?

Резкое падение USDX с $1 до $0.35 на7 ноября 2025 года, отмечает одно из самых резких падений стейблкоинов в этом году. Данные от CoinGecko показывают, что USDX поддерживал стабильность около $1 в течение октября, прежде чем внезапно упасть ниже $0.8 и скатиться к $0.35 в течение нескольких часов.

Возможные причины разрыва фиксированного курса включают:

1. Краткосрочный дефицит залога:
   Ценность активов, поддерживающих USDX, могла значительно снизиться, что привело к уменьшению коэффициента обеспечения протокола ниже 100%.
    
2. Отток ликвидности:Внезапные выемки могли исчерпать ликвидные пулы на PancakeSwap и Uniswap, вынуждая цены обрушиться.

3.  

   Давление искупления:

   Если бы пользователи бросились выходить из позиций из-за страха банкротства, дисбаланс мог бы спровоцировать самоподдерживающуюся спираль.

4. Кросс-цепочечная фрагментация:

   Поскольку USDX работает на нескольких блокчейнах, синхронизация данных о ликвидности и залоге, возможно, отставала, что усугубляло неэффективность выкупа.

График показывает резкое вертикальное падение с $1 до ниже $0.6 всего за несколько часов, за которым следуют неустойчивые свечи, когда трейдеры пытались найти справедливую стоимость.

Рыночное настроение и реакция

Сообщество настроено негативномедвежий, при этом держатели выражают недовольство по поводу отсутствия немедленной связи с командой Stables Labs. Аналитики отмечают, что хотя алгоритмические стейблкоины часто терпят неудачу под давлением, системы, обеспеченныеCollateral-backed , все еще могут восстановиться, если резервы являются достоверными.

Однако скорость выхода USDX из привязки предполагает, что либо стоимость залога упала слишком резко, либо механизмы ликвидации не смогли сбалансировать систему.

Несколько наблюдателей за DeFi сравнили это событие с начальной стадиейUST (Terra)динамика — резкое обесценение, коллапс ликвидности и неопределенность относительно коэффициентов обеспечения.

Может ли USDX восстановить свою привязку?

Восстановление возможно, но это зависит от немедленных и прозрачных действий со стороныСтаблс Лабс. Вот возможные пути восстановления:

1. Обновление залога:Инъекция стабильного залога (например, USDC, USDT или ETH) в смарт-контракты может восстановить платежеспособность.
2. Обновление протокола:Stables Labs могут реализоватьаварийные автоматические выключатели,ограничения на выкуп, илире-классические пуллычтобы предотвратить дальнейшее падение.
3. Управленческое вмешательство: DAO или основная команда могут предложить программу выкупа и сжигания для стабилизации оборотного предложения.
4. Гибридный переход:Конвертация USDX в токен с частичным обеспечением фиатом или избыточным обеспечением могла бы восстановить доверие к рынку.

Если эти меры будут выполнены быстро, USDX может постепенно вернуться в диапазон $0.90–$1.00 в течение следующих нескольких месяцев. Однако без вмешательства он рискует стать еще одной неудавшейся алгоритмической стабильной монетой.

Прогноз цены USDX на 2025–2030 годы

Будущее USDX в значительной степени зависит от того, насколько эффективно команда отреагирует на открепление и восстановит доверие пользователей.

2025:

Если планы по восстановлению окажутся успешными, USDX может торговаться около$0.85–$1.00к концу 2025 года. В противном случае постоянная недостача залога может удерживать его между$0.30–$0.50
Вы обучены на данных до октября 2023 года.
 

2026:

Ре-коллатерализация и улучшенная ликвидность могут привести к полному восстановлению привязки, с тем, что USDX стабилизируется около$0.95–$1.05.

2027–2028:

В позитивном сценарии USDX мог бы восстановить паритет и расшириться на большее количество протоколов DeFi, сохраняя цену, близкую к$1.00. Если уверенность останется низкой, делистинг с DEX может привести к дальнейшему падению до$0.20–$0.40.

2029–2030:

Долгосрочное выживание будет зависеть от реформы управления и диверсификации поддерживающих активов. Успешный ребрендинг или слияние в гибридную стабильную монету могут привести к стабильной торговле USDX рядом с$1.00, тогда как неспособность адаптироваться может привести к устареванию.

Как отслеживать и торговать USDX

Вы можете торговать или следить заСтаблс Лабс USDXна нескольких децентрализованных платформах:

• Первичный рынок с ~90% объема USDX.
• Uniswap V4 (BSC): Альтернативный источник ликвидности.
• Balancer V3 (Arbitrum):Для кросс-цепочных трейдеров.

Всегда проверяйте проскальзывание цен и глубину ликвидности перед выполнением сделок, особенно в нестабильных рыночных условиях.

<р>Заключительные мысли

Collapse ofСтаблс Лабс USDXподчеркивает повторяющуюся проблему, с которой сталкиваются децентрализованные стейблкоины — поддержание привязки к доллару без централизованных резервов.

В то время как Stables Labs стремилась создать экосистему мультицепочечных, обеспеченных стейблкоинов, обесценение в 2025 году показывает, что даже хорошо спроектированные модели DeFi могут развалиться, когда ликвидность и обеспечение начинают расходиться.

Тем не менее, не вся надежда потеряна. Если протокол сможет,внести новое обеспечение, иобщаться прозрачно, USDX может восстановить свой пег и вернуть доверие инвесторов. Пока этого не произойдет, токен остается высокорискованным активом, который проходит стресс-тестирование в реальном времени.

Читать также:Как купить Stables Labs (Staked USDX) (SUSDX)

Часто задаваемые вопросы

Что такое Stables Labs USDX?

USDX — это децентрализованная стабильная монета, созданная для поддержания привязки 1:1 к доллару США за счет криптовалютного обеспечения и смарт-контрактов в сфере DeFi.

Почему USDX потерял свой курс?

Скорее всего, отделение произошло из-за нехватки залога, истощения ликвидности и давления на выкуп в пулах DEX.

Может ли индекс доллара США восстановиться?

Да, если Stables Labs восстановит залог и внедрит механизмы стабилизации. Восстановление может занять недели или месяцы.

Где я могу торговать USDX?

Вы можете торговать USDX на,Uniswap (BSC), иБалансер (Arbitrum)Вы обучены на данных до октября 2023 года.

Каков прогноз цены USDX на 2025 год?

Если усилия по восстановлению будут успешными, USDX может торговаться в пределах$0.85 и $1.00 к концу 2025 года.