USDT сокращается на 0,8% в феврале — тревожный сигнал для восстановления криптовалюты?

Тетер, эмитентUSDT, испытали второе подряд месячное сокращение рыночной капитализации. Снижение на 0,8% в феврале последовало за падением на 1% в январе, что привело к уменьшению общей капитализации USDT до примерно 183,61 миллиарда долларов с пика около 186,84 миллиарда долларов.

Хотя процентное снижение может показаться умеренным, более широкие последствия имеют гораздо большее значение. Сокращение предложения стейблкоинов часто сигнализирует о выводе капитала и снижении ликвидности по всей экосистеме цифровых активов, что вызывает вопросы о устойчивости любого краткосрочного восстановления криптовалют.

• Ключевые выводы

• USDT зафиксировал второй подряд месячный спад капитализации, что сигнализирует о потенциальном стрессе ликвидности на крипторынках.

• Исторически, сокращение предложения стейблкоинов предшествует периодам более медленной ценовой динамики как для Биткойна, так и для альткойнов.

• Слабые притоки ETF и стагнация роста USDC усиливают опасения по поводу сокращения капитала, поступающего в экосистему криптовалют.

Торгуйте с уверенностью. Bitrue - это безопасная и надежная криптовалютная торговая платформадля покупки, продажи и обмена биткойнов и альткойнов.

Зарегистрируйтесь сейчас, чтобы получить свой приз!

Пояснение снижения рыночной капитализации Tether

USDT остается крупнейшей стейблкоином в мировом масштабе и служит основным расчетным активом для крипто торговли. Сокращение его предложения часто отражает выкуп, превышающий новое эмитирование.

В феврале рыночная капитализация Tether снизилась на 0,8%, продлив падение на 1% в январе. Это первый случай с момента краха Terra в 2022 году, когда USDT испытал два последовательных ежемесячных сокращения.

Хотя снижение еще не является серьезным, психологический сигнал имеет значение. Стейблкоины функционируют как ликвидные средства для крипторынков, и сокращение предложения, как правило, указывает на снижающийся торговый спрос или уход капитала из экосистемы.

Читайте также:Как отправлять и получать USDT на криптобирже

Почему важен объем предложения стейблкоинов

Стейбкоины выступают в качестве основного слоя ликвидности на рынках цифровых активов. Трейдеры хранят средства в USDT, чтобы избежать волатильности, оставаясь при этом на криптовалютных биржах.

Когда предложение стейблкоинов увеличивается, это часто коррелирует с повышенной покупательной способностью. Когда предложение сокращается, это предполагает:

• Сокращение спекулятивной активности
• Извлечение прибыли или вывод капитала
• Низкий интерес к трейдингу с использованием заемных средств

Поскольку USDT широко используется на рынках бессрочных фьючерсов и в спотовых торговых парах, его сокращение предложения может иметь каскадные эффекты на ликвидности деривативов и альткоинов.

Это признак стресса ликвидности криптовалют?

Криптовалютный стресс ликвидности часто начинается незаметно. Вместо резких падений цен ранние признаки включают снижение эмиссии стейблкоинов и ослабление притока средств в ETF.

Недавние данные показывают, что биржевые фонды Bitcoin (ETF), зарегистрированные в США, не испытывают агрессивного притока нового капитала. Биткойн испытывает трудности с поддержанием восходящего импульса выше $70,000 и откатился к области средних $60,000.

Это сочетание сокращающегося предложения USDT и слабого спроса на ETF указывает на то, что ротация капитала замедляется, а не ускоряется.

Сокращение ликвидности не гарантирует падения рынка. Однако оно уменьшает топливо, необходимое для устойчивых ралли.

Сравнение с 崩壊ом Terra 2022 года

Последний раз Tether фиксировал последовательные месячные падения во времяCollapse of the Terra ecosystem в 2022 году. Это событие вызвало широкомасштабные выкупы стейблкоинов и серьезную волатильность на рынке.

Текущая ситуация структурно отличается. Нет немедленной системной кризисной ситуации, и USDT продолжает поддерживать свою стабильность привязки.

Однако сходство заключается в настроении. Выходы из стейблкоинов часто отражают защитную позицию трейдеров, ожидающих увеличения волатильности или макроэкономической неопределенности.

Читать также:Обзор преимуществ USDT по сравнению с USDC

Рост USDC также приостанавливается

В то время как USDT показывает сокращение,USDCне обеспечил значительного роста. Его рыночная капитализация выросла с примерно 70 миллиардов долларов в январе до почти 75 миллиардов долларов. Несмотря на это восстановление, рост с начала года остается неизменным. Это указывает на то, что общий спрос на стейблкоины среди основных эмитентов стагнирует, а не активно меняется между платформами.

Когда оба доминирующих стейблкойна демонстрируют ограниченное расширение, это указывает на более широкую контракцию предложения стейблкойнов, а не на изолированную слабость эмитента.

Влияние ликвидности Tether на биткойн

Биткойн

Без новых притоков стейблкоинов, прорывы вверх могут столкнуться с трудностями в поддержании импульса. Стейблкоины служат капиталом для входа, уже размещенным на криптобиржах. Уменьшающийся объём этого капитала делает агрессивные восходящие движения труднее для поддержания.

Макроэкономические и регуляторные соображения

Глобальная макроэкономическая неопределенность и регуляторные изменения также могут повлиять на динамику стейблкоинов.

Более высокие процентные ставки способствуют размещению капитала в традиционные инструменты с доходностью. Кроме того, регуляторный контроль вокруг резервов стейблкоинов и рамок соблюдения требований может повлиять на паттерны эмиссии.

Если институциональные участники уменьшают риск или замедляют размещение капитала, естественным образом замедляется расширение предложения стейблкоинов.

В настоящее время нет признаков паники. Вместо этого данные отражают осторожное позиционирование и сниженный спекулятивный аппетит.

Это временная пауза или структурный сдвиг?

Ключевой вопрос заключается в том, представляет ли это падение Tether во втором месяце краткосрочную паузу или более глубокую структурную ликвидностную констрикцию.

Несколько сценариев возможны:

Если макроэкономические условия стабилизируются и притоки ETF возобновятся, выпуск стейблкоинов может вновь ускориться, что позволит обратиться вспять сокращение февраля.

Если аппетит к риску останется subdued, падение капитализации USDT может продолжаться постепенно, сигнализируя о длительной фазе консолидации для криптоактивов.

Инвесторы должны отслеживать ежемесячные тенденции предложения стейблкоинов наряду с притоком средств на биржи и данными по ETF, чтобы оценить направление капитальных потоков.

Что должны наблюдать трейдеры далее?

Трейдерам следует сосредоточиться на трех метриках:

• Сначала общий рост рыночной капитализации стейблкоинов по отношению к USDT и USDC в совокупности.
• Второе, тренды чистого притока средств в биткойн-ETF.
• Третье, открытый интерес по деривативам относительно ликвидности стейблкоинов.

Синхронизированное восстановление по этим показателям укрепило бы уверенность в более широких перспективах восстановления криптовалют. В отсутствие этого ралли могут оставаться уязвимыми для резких откатов.

Читать также:Что такое Tether (USDT)? Полное руководство

Заключение

Снижение рыночной капитализации USDT на 0,8% в феврале стало вторым подряд месячным сокращением, что является редким событием с момента турбулентности 2022 года.

Хотя пока это не вызывает тревоги, сокращение предложения стейблкойнов исторически коррелирует с более мягкими условиями ликвидности и замедлением динамики криптовалютного рынка.

На данный момент сокращение предложения USDT, похоже, отражает осторожность, а не кризис. О том, станет ли это причиной глубокого стресса ликвидности в криптовалюте, зависит от притока капитала, спроса на ETF и макроэкономического восприятия рисков в ближайшие месяцы.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему USDT уменьшается в феврале?

Капитализация USDT падает, потому что выкуп превышает новое предложение, что отражает снижение спроса на ликвидность на криптовыгодных рынках.

Сокращение предложения стейблкоинов означает, что Биткойн упадет?

Не обязательно, но сокращение предложения стейблкоинов часто снижает покупательную способность и может ограничивать устойчивый рост.

Это похоже на коллапс Terra в 2022 году?

Хотя последовательные месячные сокращения напоминают паттерны 2022 года, в настоящее время нет системного кризиса, а только постепенное замедление ликвидности.

USDT играет важную роль в ликвидности криптовалютной торговли.

USDT является крупнейшей стейблкоином и служит основным расчетным активом для торговых пар спотового рынка и рынков perpеtual фьючерсов.

Как inflow'ы Bitcoin ETF связаны с текущим падением рыночной капитализации USDT?

Слабые или плоские притоки ETF указывают на более медленный приток нового капитала в криптоэкосистему. В сочетании с сокращением предложения USDT и остановкой роста USDC