Intuitive Surgical (ISRG) только что представила один из самых впечатляющих отчетов о прибылях за последние годы, что заставило акции вырасти более чем на 22% в после торгах. Финансовые результаты компании за третий квартал 2025 года превзошлиУолл-стрит’sожидания по всем ключевым метрикам — доход, прибыль и рост процедур.

Но с акциями, которые уже резко взлетели и приближаются к следующей точке покупки, инвесторы задаются большим вопросом: стоит ли вам поддаться эффекту страха пропустить (FOMO) и купить ISRG сейчас или дождаться лучшей возможности для входа?

Давайте углубимся в то, что движет этим ралли, потенциальную прибыль компании и будет ли этот прорыв устойчивым.

Основные выводы

• ISRG превысила прогнозы по выручке и прибыли за третий квартал, опубликовав$2.51 миллиарда продаж(выросли на 23% по сравнению с прошлым годом) и$2.40 EPSvs. оценка аналитиков в $1.99.
• Компания повысила свои прогнозы по росту процедур на 2025 год с16.4% до 17–17.5%, превышая ожидания.
• 427 новых систем да Винчибыли установлены в этом квартале, включая 240 последних моделей da Vinci 5.

Катализатор: Взрывной рост Да Винчи

Успех компании Intuitive Surgical основан на ее платформе роботохирургии da Vinci, которая доминирует в индустрии хирургической робототехники.

В третьем квартале 2025 года компания сообщила о росте процедур на 20%, чему способствовало более широкое внедрение в общей хирургии и урологии. Этот рост привел к доходу от инструментов и аксессуаров в размере 1,52 миллиарда долларов, что на 20% больше, чем в предыдущем году.

Эти повторяющиеся продажи имеют решающее значение для бизнес-модели ISRG, так как каждая процедура, выполненная с использованием системы da Vinci, требует однократных инструментов и услуг по техническому обслуживанию — создавая стабильный поток доходов.

Общая сумма продаж в размере 2,51 миллиарда долларов разрушила консенсусный прогноз Уолл-стрит в 2,41 миллиарда долларов, в то время как скорректированная прибыль на акцию в 2,40 доллара существенно превысила ожидания.

Это сочетание роста повторяющихся доходов и расширения маржи объясняет, почему рынок так сильно отреагировал после объявления.

Читайте также:Т акции Sharplink Gaming резко выросли, так как инвесторы обратили внимание на смелый поворот в третьем квартале.

Установка Моментум: Эра Да Винчи 5

Еще один ключевой сигнал роста пришел от установок систем. Компания Intuitive Surgical установила 427 систем da Vinci в течение квартала, по сравнению с 379 за тот же период прошлого года.

Заметим, что 240 из них были устройствами da Vinci 5, последнего поколения его флагманского хирургического робота. Больницы все чаще обновляют свои установки до этой передовой модели, которая предлагает улучшенную эргономику, точность и эффективность рабочего процесса.

Этот цикл обновления позиционирует Intuitive для многолетнего роста, поскольку старые системы da Vinci будут заменены, а новые регионы будут принимать роботизированную хирургия в качестве стандарта обслуживания.

Компания также сообщила об установке 50 Ionроботизированные системыдля биопсий легких. Хотя на немного меньше, чем 58 единиц в прошлом году, процедуры Ion увеличились на 52%, что доказывает, что спрос на специализированные роботизированные инструменты остается высоким.

Технический прогноз: Потенциальная установка на прорыв

Акции ISRG закрылись на уровне $462,74 21 октября, перед тем как подскочить до $541,72 в послеторговой сессии — рост на 17% за одну ночь.

С технической точки зрения, ISRG вновь преодолел свою 50-дневную скользящую среднюю, что часто указывает на возобновление бычьего импульса. Однако он все еще находится ниже своей 200-дневной скользящей средней, что свидетельствует о том, что есть еще пространство для долгосрочного восстановления.

MarketSurge определяет точку покупки на уровне 616 долларов, указывая на то, что хотя ISRG и вышел за пределы своего недавнего диапазона консолидации, он еще не достиг подтвержденной области пробоя.

Если бычий импульс сохранится, тестирование 52-недельного максимума (615,99 $) может произойти в ближайшие недели. Тем не менее, трейдерам следует обращать внимание на потенциальное сопротивление вблизи $570–$600, так как эти уровни ранее вызвали продавливание.

Оценка: Дорого, но оправдано?

Оценка ISRG остается высокой. При коэффициенте цены к прибыли (P/E) 64,57x она торгуется с премией как по сравнению с более широким сектором здравоохранения, так и по сравнению с ее аналогами в сфере медицинских устройств.

Однако эта премия отражает еёмонополоподобный рынокпозиция и постоянный двузначный рост. Рыночная капитализация компании составляет 165,8 миллиарда долларов, что подчеркивает ее доминирование, с приблизительно 80% долей рынка роботизированной хирургии.

Инвесторы по сути оплачивают видимость роста и технологическое лидерство. У компании нет крупных конкурентов, которые могли бы сравниться с установленной базой da Vinci или глобальным охватом — который включает тысячи больниц по всему США, Европе и Азии.

Тем не менее, оценка может ограничить краткосрочный потенциал, если компания не продолжит демонстрировать рост в высоких двузначных числах и расширение маржи в ближайшие несколько кварталов.

Основная сила: Двигатель повторяющихся доходов

Одним из самых больших преимуществ компании Intuitive Surgical является её модель "бритва и лезвие", аналогично тому, как компании, такие как Apple и Gillette, генерируют повторяющийся доход.

• < перевод на русский > Системные установки < / перевод на русский >предоставить предварительный доход.
• Инструменты, аксессуары и сервисные контракты
  обеспечивать постоянный денежный поток.
  
• Рост процедурыобеспечивает постоянный спрос на расходные материалы.

В третьем кварталеRecurring сегменты составили примерно 60% от общего дохода, обеспечивая Intuitive стабильные денежные потоки даже в условиях макроэкономической неопределенности.

С учетом того, что больницы постоянно расширяют программы роботизированной хирургии, этот фонд поддерживает устойчивый долгосрочный рост — независимо от краткосрочной волатильности рынка.

Факторы риска, на которые следует обратить внимание

Хотя прогноз ISRG выглядит многообещающе, инвесторам стоит оставаться осторожными в отношении нескольких ключевых рисков:

1. Высокая Оценка:Текущая цена отражает совершенство. Любое замедление роста процедур может вызвать резкое падение.
2. Угрозы конкуренции:

   Появляющиеся роботизированные платформы от Medtronic, Johnson & Johnson и стартапов могут поставить под угрозу доминирование Intuitive.

3. Бюджеты здравоохранения:Затраты на капитальные расходы больниц могут ослабнуть, если мировые экономические условия ухудшатся.
4. Регуляторные давлени
   :Новые правила в области медицинских устройств или изменения в возмещении расходов могут повлиять на рентабельность.

Эти риски не подрывают лидерство компании, но требуют осторожного подхода при входе в акции после такого сильного ралли.

Должны ли вы испытывать FOMO?

Для долгосрочных инвесторов, ISRG остается акцией медицинских технологий высшего уровня с непревзойденными инновациями и масштабируемостью. Его доминирование в роботизированной хирургии вряд ли будет нарушено в ближайшее время, а вывод на рынок da Vinci 5 создает предпосылки для устойчивого роста.

Однако, длякороткосрочные трейдеры, преследование 22% роста после отчёта о прибыли несёт в себе значительные риски. Акции могут консолидироваться или откатиться, прежде чем снова начнут расти к $600 и выше.

Если вы ищете долгосрочную позицию, подумайте о том, чтобы постепенно набирать позицию, а не покупать все сразу. Для технических трейдеров ожидание подтвержденного пробоя выше уровня $616 может предоставить более безопасную точку входа.

Заключительные мысли

Отчет Intuitive Surgical за третий квартал 2025 года подтверждает, что их история роста далеко не завершена. С рекордным количеством процедур da Vinci, новыми установками систем и повышенным прогнозом на весь год компания продолжает переопределять будущее минимально инвазивной хирургии.

Хотя оценка остается высокой, инновационный разрыв Intuitive и двигатель повторяющегося дохода оправдывают энтузиазм инвесторов. Независимо от того, купите ли вы акции сейчас или подождете коррекции, ISRG является одним из немногих гигантов здравоохранения, которые по-прежнему совмещают технологическое превосходство с устойчивой прибыльностью.

Читать также:<Статья>Что такое фондовый рынок?

Часто задаваемые вопросы

Что стало причиной скачка акций ISRG?

Intuitive Surgical превзошла прогнозы по выручке и прибыли за третий квартал, повысила прогноз роста процедур и установила рекордное количество систем da Vinci, что вызвало оптимизм среди инвесторов.

Какова текущая целевая цена ISRG?

Аналитики указывают на точку покупки рядом с$616, с потенциалом роста, если он преодолеет этот уровень сопротивления.

Исследуется, переоценён ли ISRG?

С помощью

, ISRG торгуется с премией. Тем не менее, его сильная модель повторяющихся доходов и доминирование на рынке могут оправдать эту оценку.

Каковы долгосрочные перспективы ISRG?

Сильно. Ожидается, что платформа da Vinci 5 компании и растущее глобальное принятие роботизированной хирургии будут способствовать двузначному росту на протяжении многих лет.

Следует ли мне сейчас купить ISRG?

ISRG является сильной долгосрочной покупкой, но инвесторы должны быть осторожны после большого ралли после объявления прибыли. Ожидание коррекции или подтверждения прорыва может обеспечить лучшее время для входа.