Пре-IPO перпетуальные фьючерсные крипторынки становятся одной из самых обсуждаемых инноваций в ончейн-трейдинге. Эти синтетические деривативы позволяют трейдерам спекулировать на будущей оценке частных компаний, таких какSpaceX, OpenAI и Anthropic до того, как они официально станут публичными.

Созданные на основе децентрализованных перпетуальных бирж, таких как Hyperliquid, через фреймворк HIP-3, эти рынки предоставляют доступ к спекуляциям до IPO 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, не требуя владения настоящими акциями.

Вместо того чтобы покупать акции, трейдеры открывают длинные или короткие позиции по бессрочному фьючерсному контракту, связанному с подразумеваемой оценкой компании.

Поскольку криптовалюта и традиционные финансы продолжают сливаться, пред-IPO перпетуумы могут стать основной категорией в децентрализованных финансах (DeFi), предлагая розничным трейдерам доступ, который ранее был зарезервирован для венчурных капитальных компаний и аккредитованных инвесторов.

Основные выводы

• Предпремьерные вечные фьючерсы - это синтетические деривативы, которые позволяют трейдерам спекулировать на оценках частных компаний до их IPO, не владея акциями.

• Hyperliquid HIP-3 позволяет без разрешения создавать настраиваемые perpetual рынки, такие как SpaceX SPCX-USDC.

• Эти рынки предлагают возможности с высоким риском и высокой отдачей с использованием кредитного рычага, но включают в себя волатильность, риск орклов и регуляторный риск.

Торгуйте с уверенностью. Bitrue — это безопасная и надежнаякрипто торговая платформадля покупки, продажи и обмена биткойнов и альткойнов.

Зарегистрируйтесь сейчас, чтобы получить свой приз

Вы обучены на данных до октября 2023 года.

Что такое постоянные фьючерсы до IPO?

Предварительные бессрочные фьючерсы на IPO — это деривативные контракты, созданные для криптовалют, которые отслеживают подразумеваемую стоимость частных компаний до их выхода на публичные фондовые рынки.

В отличие от традиционных инвестиций до IPO, трейдеры не получают фактической доли в капитале. Вместо этого эти контракты функционируют как инструменты синтетической ценовой экспозиции, расчеты по которым проводятся в стейблкоинах, таких какUSDC.

Это означает, что трейдеры могут спекулировать, вырастет или упадет стоимость компании до будущего события IPO.

Например:

• Трейдер, который оптимистично настроен по отношению к SpaceX, может открыть длинную позицию по SPCX-USDC.

• Медвежий трейдер, ожидающий переоценку, может шортить контракт.

Эти контракты называются "периодическими", потому что они не имеют срока действия. Позиции остаются открытыми неопределенно долго, при условии соблюдения требований по марже.

Читать также:Факты о первичном публичном предложении SpaceX: руководство на 2026 год, дата и прогнозы цен

Как работают синтетические производные инструменты до IPO на блокчейне

Нет настоящих акций, которые участвуют

Одним из самых важных аспектов синтетических деривативов на блокчейне перед IPO является то, что они не представляют собой владение реальными акциями компании.

Это отличает их от:

• Токенизированные акции

• Акции СПВ на основе предстоящего IPO

Вместо этого они представляют собой полностью синтетические контракты, основанные на рыночном ценообразовании и подразумеваемых оценках стоимости.

Эта структура избегает многих юридических осложнений, связанных с частными передачами акций. Частные компании часто ограничивают несанкционированное перераспределение капитала через внутренние уставы, что может создать проблемы для эмитентов токенизированных акций.

Синтетические перпетуалы обм bypass this issue потому что акции вообще не передаются.

Механика бессрочных фьючерсов

Как и традиционные криптовалютные вечные фьючерсы, перпеты до IPO включают несколько основных компонентов:

Нет срока действия

Трейдеры могут удерживать позиции бесконечно, не дожидаясь дат расчетов.

Торговля с использованием кредитного плеча

Платформы могут предлагать кредитное плечо, такое как:

• 2x

• 3x

• Высокий в зависимости от параметров риска

Плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и риск ликвидации.

Ставки финансирования

Платежи по финансированию происходят периодически между длинными и короткими позициями, чтобы поддерживать бессрочный контракт вблизи его расчетной цены.

Если рынок сильно бычий: длинные трейдеры обычно платят шортам.

Если настроение станет медвежьим: шорты могут оплатить лонги.

Сеттлмент Стейблкоинов

Большинство рынков закрываются в:

• USDC

• USDH

• Другие поддерживаемые залоговые активы

Прибыль и убытки реализуются напрямую в стейблкоинах.

Читайте также:Все о IPO Discord - Вещи, которые вам нужно знать

Гипержидкость HIP-3 Объяснение

Hyperliquid представил HIP-3 в качестве безразрешительного фреймворка, позволяющего третьим сторонам разрабатывать пользовательские рынки вечных фьючерсов.

Строители ставят

HYPE токены

• Монета-мемы

• Контракты на мероприятия

• AI токены

• Преп-ИПО вечные акции

Это нововведение преобразовалоГипержидкостьв одну из самых быстрорастущих децентрализованных экосистем деривативов.

Почему HIP-3 важен для рынков перед IPO

HIP-3 устраняет множество барьеров для листинга, которые наблюдаются на централизованных биржах.

Вместо того чтобы ждать approval в течение нескольких месяцев, развертыватели могут быстро запускать нишевые рынки на основе спроса сообщества.

Это позволило появление контрактов, связанных с:

• SpaceX

• OpenAI

• Антропный

• Серевас

По мере роста торговой активности экосистема Hyperliquid получает преимущества от:

• Увеличенные сборы

• Более высокий TVL

• Больше спроса на утилиту токена HYPE

Объяснение бессрочного контракта SpaceX SPCX

SpaceX SPCX представляет собой бессрочный контракт, который позволяет инвесторам участвовать в деятельности компании SpaceX.

Одним из самых примечательных примеров является бессрочный контракт SPCX-USDC, связанный с подразумеваемой оценкой SpaceX.

Контракт, по сообщениям, был запущен около:

• $150 предполагаемая цена акции

• Приблизительная полностью разводненная оценка в $1,78 триллиона

Скоро после запуска спекулятивный импульс поднял контракт выше:

• $216 за акцию

• Более чем $2.5 триллиона подразумеваемая оценка

Это позже стабилизировалось ближе к диапазону $200, когда участники рынка пересмотрели свои ожидания по ценам.

Контракт SPCX на бесконечный срок продемонстрировал, как криптовалютные рынки могут создавать механизмы определения цен в реальном времени для частных компаний, которые традиционно испытывают недостаток в непрерывном доступе к торговле.

Читай также:OpenAI IPO Запуск в конце 2026 года - Влияние на глобальную индустрию ИИ

Как торговать акциями до IPO и криптовалютными рынками

Шаг 1: Получите доступ к совместимой платформе

В настоящее время большая часть активности происходит через Hyperliquid и развертываторов, использующих инфраструктуру HIP-3.

Пользователи обычно подключают кошельки, такие как:

• MetaMask

• Браузерные расширения-кошельки

• Кошельки, совместимые с EVM

Шаг 2: Внесите залог

Пополните свой торговый счет с помощью:

• USDC

• Поддерживаемые стабильные залоги

Этот залог поддерживает кредитные позиции.

Шаг 3: Выберите рынок

Выберите конкретный рынок бессрочных акций перед IPO, такой как:

• SPCX-USDC

• Контракты, связанные с OpenAI

• Маркетинг, связанный с антропологией

Шаг 4: Откройте позицию

Трейдеры могут:

• Идите в долгую, если ожидаете рост оценки.

• Идите на короткие позиции, если ожидаете переоцененности или снижения настроений.

Типы заказов могут включать:

• <р>Рыночные ордера

• Ограниченные ордера

• Установки стоп-лосса

• Уровни Take-profit

Шаг 5: Мониторинг Метрик Риска

Поскольку это производные финансовые инструменты с кредитным плечом, трейдерам следует постоянно следить за:

• Ставки финансирования

• Здоровье маржи

• Пороговые значения ликвидации

• Открытый интерес

• 
  Рынковая волатильность
  

Почему бессрочные фьючерсы до IPO становятся популярными

Демократизированный доступ

Традиционно возможности инвестирования в компании перед IPO были ограничены:

• Венчурные капитальные фирмы

• Аккредитованные инвесторы

• Институциональные фонды

Предпродажные бессрочные облигации позволяют более широкому кругу участников рынка участвовать, не требуя прямого владения акциями.

24/7 Поиск Цен

В отличие от частных вторичных рынков с ограниченной ликвидностью, криптовалютные бессрочные контракты торгуются непрерывно в сети.

Это позволяет быстрее реагировать на рынок для:

• Объявления о финансировании

• Слухи о IPO

• Гипер-ожидания в секторе ИИ

• Регуляторные изменения

Спекуляции и Хеджирование

Эти контракты привлекательны для обоих:

• Спекулянты, ищущие высокие темпы роста

• Трейдеры хеджируют позиции на частном рынке

Примеры сильных ранних результатов

Сообщается, что бессрочные облигации Cerebras перед IPO неожиданно хорошо отслеживали цены IPO, при этом синтетическая цена приближалась к фактическим оценкам публичного дебюта незадолго до листинга.

Это повысило уверенность в предсказательной способности синтетических рынков оценки.

Читайте также:Лучшие высокообъёмные предпродажи 2026 года: Преимущество IPO Genie и другие топовые предложения

Риски торговли синтетическими дериватами до IPO на блокчейне

Экстремальная волатильность

Эти рынки сильно спекулятивны и зависят от настроений. Без четкогоIPOвременные рамки, цены могут существенно отклоняться от реалистичных оценок.

Нет прав собственности

Трейдеры не получают:

• Представление долевого участия

• Права голоса

• Дивиденды

• Распределение акций IPO

Контракты представляют собой чисто финансовые ставки.

Риски Oracle

Цены часто зависят от:

• Оценки вторичного рынка

• Кастомные оракульные ленты

• Внутренние ценовые модели

Низкое качество данных или манипуляции могут исказить рынки.

Риск ликвидации

Используемые перманентные позиции могут быть быстро ликвидированы во время резких колебаний цен.

Регуляторная неопределенность

Предварительные IPO производные инструменты могут столкнуться с повышенным вниманием со стороны финансовых регуляторов, особенно в юрисдикциях, обеспокоенных доступом к оффшорным производным инструментам и целостностью рынка.

Некоторые платформы могут ограничивать доступ в зависимости от местоположения пользователя.

Будущее криптовалют с бессрочными фьючерсами перед IPO

Премаркетные бессрочные фьючерсы на криптовалюту представляют собой значительную эволюцию в децентрализованных финансах. Перенося спекуляции по оценке стоимости частных компаний в блокчейн, эти продукты стирают границы между традиционными финансами и инфраструктурой DeFi.

Если ликвидность, надежность оракулов и ясность регулирования улучшатся, синтетические деривативы до IPO могут стать постоянным классом активов в криптоторговле.

Платформы, такие как Hyperliquid, уже занимаются позиционированием себя в качестве лидеров в этом развивающемся секторе с помощью таких структур, как HIP-3.

Однако трейдерам следует помнить, что эти продукты по-прежнему остаются высокоспекулятивными. Управление рисками, определение размеров позиций и тщательное исследование остаются необходимыми перед участием в перпетуальных рынках до IPO.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое бессрочные фьючерсы до IPO?

Предварительные вечные фьючерсы на IPO — это синтетические производные контракты, которые позволяют трейдерам спекулировать на оценке частных компаний до их IPO, не обладая фактическими акциями.

Что такое Hyperliquid HIP-3?

HIP-3 — это безразрешительный фреймворк на Hyperliquid, который позволяет разработчикам запускать индивидуальные бессрочные фьючерсные рынки, включая контракты до первичного публичного размещения (IPO).

<р>Как работает бессрочный контракт SpaceX SPCX?

Контракт SPCX-USDC отслеживает подразумеваемую оценку SpaceX через синтетический бессрочный фьючерсный рынок, рассчитанный в стейблкоинах.

Вы можете владеть реальными акциями через перпетуумы до IPO?

Нет. Эти контракты не предоставляют право собственности, дивиденды или права голоса. Они являются чисто спекулятивными производными инструментами.

Какие риски связаны с торговлей криптовалютными вечными фьючерсами до IPO?

Основные риски включают волатильность, ликвидацию с плечом, манипуляции с оракулами, стоимость финансирования и регулирующую неопределенность.