Сохраняется ли корреляция биткойна с Nasdaq?

На протяжении многих лет флагманская криптовалютаБиткойн (BTC)все чаще сравнивается с основными индексами акций — особенно с технологически ориентированным индексом Nasdaq 100 (NDX).

Поскольку институциональное принятие растет, а макроэкономические факторы доминируют на рынках, многие инвесторы задаются вопросом: остался ли Биткойн в корреляции с Nasdaq?

Историческая корреляция: от независимости до конвергенции

В первые годы своего существования Биткойн двигался в значительной степени независимо от широкихрынки акций. В 2010-х годах корреляция между Биткойном и основными фондовыми индексами, такими как Nasdaq или индекс S&P 500 (SPX), была низкой, часто близкой к нулю.

Однако, начиная с 2020 года, все изменилось. Ежедневные коэффициенты корреляции для Биткойна с SPX/NDX увеличились с примерно 0.20 (среднее за период с января 2014 по апрель 2025) до около 0.40 в период с 2020 по 2022 годы.

Тем временем, исследовательская записка Grayscale Investments показала, что с 2019 года месячная доходность Bitcoin и Nasdaq имела корреляцию около ~40 %. В определенные моменты краткосрочные 30-дневные скользящие корреляции возросли до 70%, согласно аналитикам Matrixport.

По сути, Биткойн все чаще вел себя как рискованный актив, часто движимый в тандеме с акциями роста.

Читать также:Как купить Биткойн (BTC)

Почему корреляция увеличилась

Почему произошла эта конвергенция? Кажется, несколько факторов сложились:

• Институциональное принятие: Как институциональные игроки (хедж-фонды,Корпорации, ETF) вошли в биткойн, их решения о распределении часто отражали их долевую экспозицию.
  
  
  
   
• Динамика риск-он/риск-офф: Когда акции растут или падают, кажется, что Биткойн участвует в этом. Более высокие положительные корреляции часто наблюдаются в периоды рыночного стресса.
  
  
  
   
• Макрофакторы: Совместное влияние процентных ставок, ожиданий инфляции и ликвидных потоков означает, что Биткойн и Nasdaq реагируют на аналогичные макроэкономические импульсы.
  
  
  
   
• Волатильность и эффект бета

  Некоторые рассматривают биткойн как прокси для высокобета акций: когда фондовые рынки растут, биткойн часто растет быстрее; когда фондовые рынки падают, биткойн теряет больше.

Таким образом, растущая корреляция, вероятно, отражает эволюцию Биткойна от нишевого цифрового актива до основного компонента портфелей, ориентированных на рост/технологии.

Возможности в криптовалюте движутся быстро, но информированные пользователи движутся еще быстрее. Будьте в курсе последних тенденций и инструментов, читаяБлог Bitrueсегодня.

Признаки декуплинга и что это означает

Несмотря на сильную связь в предыдущие годы, в последнее время наблюдаются признаки того, что корреляция может ослабевать или изменяться.

Например, в апреле 2025 года в статье отмечалось, что корреляция Биткойна с Nasdaq снизилась до ~0.53, поскольку Биткойн начал уходить в сторону нарратива «цифровое золото».

Тем временем, Bloomberg сообщила, что корреляция Биткойна с акциями показывает признаки снижения.

Почему это может происходить? Возможные причины:

• Дифференциация нарративов: Биткойн все больше рассматривается как средство хранения стоимости (как “цифровое золото”), а не просто как актив роста технологий.
  
  
  
   
• Поведение хвостового события: Уникальный график предложения Bitcoin (события деления наполовину), регуляторные потрясения и специфические драйверы криптовалют могут привести к тому, что он выйдет из синхронизации с акциями.
  
  
  
   
• Диверсификация портфеля и хеджирование
  : Некоторые инвесторы могут начать снижать корреляцию Биткойна, рассматривая его как отдельную ось диверсификации.
  
  
  
   
• Изменения рыночного режима: Если фондовые рынки будут двигаться вбок или снижаться, в то время как Биткойн будет подвержен своим собственным факторам (регулирование криптовалют, выпуск токенов, изменения в майнинге), корреляция может измениться.

Для инвесторов расхождение может означать, что Биткойн может предложить больше потенциальных преимуществ в диверсификации - но это также может быть менее предсказуемо.

С активами криптовалюты, обеспеченными золотом, теперь легче, чем когда-либо, получить доступ, Bitrue предлагает простой способ получить цифровое золотое воздействие — ознакомьтесь сPAXG/USDTилиXAUT/USDTпары сейчас.

Читайте также:$12 Триллионный Вопрос: Собирается ли Биткойн обойти золото как главный запас стоимости в мире?

ИмPLICATIONS для инвесторов и портфелей

Так что это означает для вас как для инвестора или трейдера? Вот несколько выводов.

• Конструкция портфеля: Если Биткойн останется в высокой корреляции с акциями, он может не предложить значительных преимуществ диверсификации в портфелях с высоким содержанием акций. Но если корреляция упадет, он может стать подлинным альтернативным активом.
  
  
  
   
• Управление рисками: Признавая, что Биткойн ведет себя как высокобетационная акция, это может улучшить управление рисками. Во время распродаж акций Биткойн может падать сильнее и быстрее.
  
  
  
   
• Время и повествование: В ориентированных на рост, рискованных средах Биткойн может превзойти акции; в средах с низким риском он может показать худшие результаты или стать коррелированным с акциями как «рисковый актив».
  
  
  
   
• Стратегии хеджирования: Если Биткойн отклонится и начнет вести себя больше как золото или хедж, это может дополнить акции, а не повторять их поведение.
  
  
  
   
• Оставайтесь бдительными к изменениям режимов: Важно отслеживать корреляционные метрики (катящиеся за 30/90 дней), институциональные потоки, макроэкономические факторы и специфические для криптовалют катализаторы.

Вкратце: то, останется ли Биткойн тесно связанным с Nasdaq или начнет прокладывать свой собственный путь, имеет реальные стратегические последствия.

Читайте также:

Заключение

К вопросу «Коррелирует ли Биткойн все еще с Nasdaq?» ответ можно считать многозначным: да, он все еще в значительной степени коррелирует, но сила этой корреляции варьируется со временем и в зависимости от рыночного режима.

Исторически, корреляция резко возросла после 2020 года, когда Биткойн стал более институционализированным и ориентированным на рост.

Однако появляются признаки декуплинга, предлагая потенциальные возможности для диверсификации и новые риски. Для инвесторов ключевым моментом является не только внимание к уровням корреляции, но и пониманиепочемуони движутся,когдаони меняются, икаккоторый влияет на позиционирование портфеля.

Максимизируйте свой потенциал и минимизируйте猜测 с помощью надежной аналитики и экспертного контента. Узнайте, что ждет вас на вашем криптовалютном пути наБитрью. Регистрациясейчас!

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какова текущая корреляция между Биткойном и Nasdaq 100?

Недавние исследования показывают, что 30-дневная скользящая корреляция между Биткойном и Nasdaq 100 в некоторые моменты достигала ~70%. Однако другие анализы показывают скользящие корреляции ближе к ~0.48 в начале 2025 года.

Почему Bitcoin коррелирует с Nasdaq в первую очередь?

Поскольку оба актива подвергаются влиянию аналогичных макроэкономических и рыночных факторов риска (ликвидность, процентные ставки, рисковая аппетит инвесторов) и поскольку институциональные инвесторы все чаще держат оба актива, создавая перекрывающиеся потоки.

Биткойн все еще является хорошим диверсификационным активом, если он движется вместе с акциями?

Если Биткойн остается тесно коррелированным с акциями, особенно с высокобета технологическими, то его диверсификационная полезность снижается. Но если корреляция ослабевает или разъединяется, то Биткойн может действительно добавить диверсификацию. В конечном итоге это зависит от режима корреляции и состава портфеля.

Был ли когда-либо Биткойн декуплирован от акций, таких как Nasdaq?

Да. Были периоды, когда Биткойн отклонялся от акций, например, во время определенных технических крипто-событий, регуляторных шоков или крипто-специфических циклов. Эти отклонения подчеркивают, что корреляция не является постоянной.

Инвесторам стоит ли отслеживать метрики корреляции при инвестировании в Биткойн?

Абсолютно. Статистика корреляции с подвижным окном (30-дневная, 90-дневная) может сигнализировать, когда связь Биткойна с акциями усиливается или ослабляется. Это может помочь в распределении портфеля, контроле рисков и тайминге стратегии.