Как геополитический конфликт пошатнул нефтяные ставки ведущих товарных домов

ВспышкаВойна США и Иранав начале апреля 2026 года не только вызвал резкий рост цен на нефть — он разрушил торговые стратегии крупнейших товарных компаний мира, что привело к совокупным убыткам, превышающим 10 миллиардов долларов в первые дни конфликта.

Согласно новому исследованию Oliver Wyman, крупные торговые группы США по товарам оказались в крайне невыгодной позиции, так как они наращивали объемы ставок на падение цен на нефть.

Вместо этого цены на нефть стремительно возросли, поскольку более 100 танкеров оказались в ловушке в заливе, а военно-морской флот США готовил блокаду иранских портов.

• Основные выводы

• Массированные потери: крупнейшие товарные компании США потеряли более 10 миллиардов долларов, ставя на падение цен на нефть, а затем война вызвала резкий рост цен.

• Физический грузовой хаос: более 100 танкеров застряли в заливе; трейдеры вынуждены закупать заменяющие грузы по значительно более высоким ценам.

• Блокировка на подходе: ВМС США начнут блокаду иранских портов с понедельника утром после разрушения мирных переговоров.

Торгуйте с уверенностью. Bitrue — это безопасная и надежная криптовалютная торговая платформадля покупки, продажи и торговли биткойном и альткойнами.

Зарегистрируйтесь сейчас, чтобы получить свой приз

Вы обучены на данных до октября 2023 года.

Торговля, которая пошла не так: почему нефтяные трейдеры оказались не на той стороне

Перед эскалацией войны в рынке существовало "сильное убеждение в том, что цены упадут", сказал Александр Франке, руководитель отдела рисков и торговли Oliver Wyman. Большинство товарных компаний были настроены на падение.

Затем разразился конфликт. Резкий рост цен на нефть сорта Brent отправил фьючерсы вверх более чем на 7% до $102,51, в то время какСырая нефть США (WTI)поднялся на 8% до $104,40 за баррель. Направление изменилось мгновенно — и так же изменились судьбы тех, кто занимал короткие позиции.

Торговые убытки на рынке нефти быстро достигли "миллиардов долларов", по словам Франке. Financial Times отдельно сообщила, что торговые гиганты Vitol, Trafigura и Mercuria понесли значительные убытки в первые дни войны.

Хотя некоторые потери с тех пор были частично компенсированы, первоначальный шок был тяжелым.

Также читайте:Токенизированная нефть крипто – что это такое и почему у нее есть потенциал?

Физический Хаос Груза: Когда Бочки Застревают

Боль простиралась далеко за пределы бумажных сделок и доходила до физического нефтяного бизнеса. Волатильность на рынке сырой нефти создала второстепенный кошмар для трейдеров, у которых уже были грузы на воде.

Вот в чем проблема: грузы, которые уже были проданы для доставки в будущем, не могли двигаться по плану, как только война заблокировала грузоперевозки в заливе. Оригинальные бочки оказались в ловушке, но обещания по доставке остались.

Компании были вынуждены покупать заменяющие грузы по гораздо более высоким ценам, что зафиксировало реальные убытки на фоне любых потерь на фьючерсном рынке.

Более 100 топливных танкеров были нарушены в Персидском заливе, согласно данным по судоходству от LSEG.

В субботу только три супертанкера совершили путь через Ормузский пролив. Каждый из них может перевезти до 2 миллионов баррелей. До войны более 100 судов ежедневно проходили этим маршрутом.

Торговец нефтью, хеджируя риск, усугубил проблему. Короткая позиция по фьючерсам часто используется для хеджирования физической партии.

Когда фьючерсы на нефть Brent подскочили, трейдеры столкнулись с массовыми маржинальными требованиями — не окончательными убытками, а срочным требованием наличных, которое пришло в самый неподходящий момент.

Читать также :КРИПТО КРУДОВОГО НЕФТИ - Введение и примеры проектов

US Navy Blockade: Катализатор следующего роста вверх

Только когда рынки начали поглощать первоначальный шок, геополитическая ситуация обострилась еще больше. Проблемы с судоходством в Персидском заливе собираются стать гораздо более серьезными.

Президент США Дональд Трамп объявил, что Вашингтон начнет блокаду всех судов, входящих в и выходящих из иранских портов, после того как мирные переговоры в Исламабаде провалились. Центральное командование США (CENTCOM) сообщило, что силы начнут блокировать все морские перевозки, входящие в и выходящие из иранских портов в 10 утра по восточному времени (14:00 GMT) в понедельник.

Блокада распространяется на "суда всех стран, входящие или покидающие иранские порты и прибрежные районы, включая все иранские порты на Аравийском заливе и заливе Оман". Тем не менее, США заявили, что не будут блокировать суда, которые идут в или из портов, не относящихся к Ирану.

Иран ответил дерзко. Али Акбар Велаяти, старший советник Верховного лидера Моджтабы Хаменеи, заявил в воскресенье, что "ключ к Ормузскому проливу" остается в руках Тегерана.

Читайте также:OIL на Bitrue Alpha: Тенденции цен и как купить

Почему мирные переговоры провалились

Вице-президентJD Вэнс, который возглавил делегацию США в Исламабаде, сказал, что переговоры сорвались, потому что Иран не предоставил "утвердительных обязательств" о том, что он не будет разрабатывать ядерное оружие.

"

«Простой вопрос в том, видим ли мы фундаментальную приверженность иранцев к тому, чтобы не развивать ядерное оружие. Мы этого еще не видели», - сказал Вэнс журналистам.

Спикер парламента Ирана Мохаммад-Багер Галибаф возразил, что США "не удалось завоевать доверие иранской делегации."

Тегеран дополнительно связал безопасный проход во время любого прекращения огня с одобрением с его стороны, что делает быстрое дипломатическое разрешение маловероятным.

Широкое воздействие на рынок: золото и политика ФРС

Энергетический шок на рынке распространяется за пределы нефти. Золото (XAU/USD) упало до уровня около $4,650, поскольку растущие цены на энергию подогревают опасения по поводу инфляции, подавляя ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы.

WTI подскочила примерно на 8.5% до почти $98.00 на момент написания. Инфляционное воздействие более высоких цен на нефть укрепляет позицию ФРС «выше-дольше» — совершенно противоположную тому, что многие трейдеры ожидали до войны.

Пятничные данные по индексу потребительских цен (CPI) в США уже показали, что годовая инфляция выросла до 3,3% в марте с 2,4% в феврале. Рост цен на нефть добавляет еще один уровень давления вверх.

Читать также :OIL на Bitrue Alpha: Тенденции цен и как купить

Заключение: Отрасль в переходном периоде

Убытки легли на промышленность, которая уже отошла от своих постпандемических максимумов. Oliver Wyman сообщила, что валовая прибыль торговых домов снизилась до 92 миллиардов долларов в прошлом году — это самый низкий уровень с 2021 года и значительно ниже пиковых 145 миллиардов долларов в 2022 году.

Торговые отделы нефти увидели падение прибыли на 15%, в то время как торговля металлами стала единственным светлым пятном, с ростом прибыли на 20%. "Стоимость места" в отрасли выросла более чем на 30% с 2021 года.

Смотря в будущее, Oliver Wyman оценивает будущие базовые годовые доходы в размере от 90 миллиардов до 110 миллиардов долларов, не учитывая гору геополитических проблем, которые вспыхнули сейчас.

Читай также:Иран требует оплату в криптовалюте и BTC за суда, проходящие через Ормузский пролив.

Часто задаваемые вопросы

Каковы убытки товарных трейдеров в результате войны в Иране?

Согласно исследованию Oliver Wyman, упомянутому Cryptopolitan, крупные товарные компании США потеряли более 10 миллиардов долларов в первые дни конфликта.

Какие торговые компании были затронуты?

В соответствии с Financial Times, Vitol, Trafigura и Mercuria понесли убытки в первые дни войны.

Почему цены на нефть резко возросли?

Нефть подскочила после неудачных мирных переговоров между США и Ираном, а ВМС США объявили о блокаде иранских портов, что нарушило морские перевозки в Персидском заливе и заблокировало более 100 танкеров.

Что нацеливает на блокаду США?

Блокада применяется ко всем судам, входящим или покидающим иранские порты в Аравийском заливе и заливе Оман, начиная с понедельника, 10:00 по восточному времени.

Как пострадали физические торговцы нефтью помимо фьючерсов?

Трейдеры, у которых уже были проданы грузы на будущую поставку, не могли перемещать заблокированные бочки и были вынуждены покупать заменяющие грузы по значительно более высоким ценам.

Каково более широкое влияние на рынок?

Золото упало до уровня около $4,650, так как рост цен на нефть разгоняет инфляцию, снижая ожидания по снижению ставок Федеральной резервной системой.