Понимание ролловера криптовалютных фьючерсов: Как контракты переходят на следующий месяц

Фьючерсные контракты на криптовалюты предоставляют трейдерам возможность спекулировать на будущих ценах активов, но они имеют дату истечения. Когда заканчивается срок действия каждого контракта, трейдеры оказываются перед выбором: либо позволить контракту истечь, либо перенести его на следующий месяц.

Ролловер - это важный процесс в торговле фьючерсами, который позволяет продолжить работу без закрытия позиций. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое перенос криптовалютных фьючерсов, как это работает и что это значит для вашей торговли.

Что такое ролловер криптовалютных фьючерсов?

Ролловер криптовалютных фьючерсов - это процесс, с помощью которого трейдеры переносят свои позиции из истекающего фьючерсного контракта в новый контракт с более поздней датой истечения. Этот переход необходим трейдерам, которые хотят сохранить позицию, не закрывая текущий контракт.

Вместо того чтобы закрывать существующий контракт и затем открывать новый, ролловер позволяет трейдерам плавно переводить свои позиции.

Например, если у трейдера есть фьючерсный контракт на биткоин, истекающий в сентябре, но он хочет сохранить позицию на октябрь, он перенесет контракт на октябрьский срок.

Эта стратегия позволяет трейдерам удерживать позиции в течение нескольких контрактных периодов, получая выгоду от долгосрочных ценовых движений без необходимости частого урегулирования и повторного открытия позиций.

Ролловер особенно распространен на фьючерсных рынках с высокой ликвидностью, включая контракты на биткоин и Ethereum, где трейдеры часто стремятся уловить ценовые тенденции в течение длительного периода.

Хотя перенос фьючерсов может помочь сохранить непрерывность, он также связан с расходами и стратегическими соображениями, которые трейдеры должны понимать.

Как происходит процесс переноса криптовалютных фьючерсов?

Процесс переноса позиции в криптовалютных фьючерсах включает в себя перемещение существующей позиции из контракта, срок действия которого истекает в ближайшее время, в следующий доступный контракт. Вот более подробный взгляд на то, как это работает:

1. Сроки процесса ролловера

Фьючерсные контракты на криптовалюты имеют установленные даты истечения, которые обычно наступают в конце каждого месяца или квартала, в зависимости от биржи и типа контракта. Чтобы избежать автоматического урегулирования позиции по истечении срока действия контракта, трейдеры должны начать процесс ролловера до этой даты.

Например, если срок действия контракта истекает в последнюю пятницу месяца, трейдеры, желающие перенести свои позиции, должны начать процесс за несколько дней до этого.

При переносе позиции трейдеры закрывают позицию по истекающему контракту и одновременно открывают новую позицию по следующему контракту. Некоторые биржи также предлагают инструменты для автоматизации процесса переноса позиций, что облегчает трейдерам его беспрепятственный переход.

2. Выполнение переноса

Чтобы выполнить перенос, трейдер должен продать или закрыть существующий контракт и купить новый контракт с желаемой датой истечения.

Допустим, трейдер имеет длинную позицию по фьючерсному контракту на биткоин, срок действия которого истекает в конце октября. Чтобы перевернуть эту позицию, нужно закрыть октябрьский контракт и сразу же открыть длинную позицию по ноябрьскому контракту.

Стоит отметить, что из-за колебаний спроса между двумя контрактами может возникнуть разница в цене, известная как «спред переноса».

Этот спрэд может привести к издержкам (а иногда и к небольшой прибыли) в зависимости от того, торгуется ли новый контракт с премией или дисконтом по отношению к истекающему контракту.

Процесс переноса также влечет за собой комиссионные за транзакцию, поэтому трейдерам необходимо учитывать эти расходы при планировании своей стратегии.

3. Затраты на перенос и влияние на рынок

Стоимость переноса фьючерсного контракта включает в себя как транзакционные сборы, так и потенциальное влияние спреда переноса. Затраты на перенос могут накапливаться, особенно у трейдеров, которые часто переносят свои позиции между контрактными периодами.

Если новый контракт имеет более высокую цену, чем истекающий, это называется «контанго», а более низкая цена называется «бэквордацией».

На рынке contango трейдеры могут столкнуться с премией при переносе позиций, что увеличивает общую стоимость удержания долгосрочных позиций. И наоборот, на рынке бэквордации они могут получить небольшую скидку.

На эту разницу в ценах влияют рыночный спрос и предложение по конкретным контрактам, а также рыночные перспективы базового актива.

Понимание влияния этих издержек крайне важно для эффективного управления рисками, так как частые перевороты на рынке contango могут со временем свести на нет прибыль.

Многие трейдеры учитывают рыночные условия при принятии решения о перевороте, предпочитая дожидаться периодов бэквордации или корректируя свою стратегию в зависимости от стоимости переворота.

Почему трейдеры используют стратегии ролловера?

Стратегии ролловера обычно используются трейдерами с долгосрочными позициями, которые хотят сохранить воздействие на рынок без сбоев, связанных с истечением срока действия контракта. Вот несколько причин, по которым трейдеры выбирают стратегии ролловера:

Долгосрочное воздействие на рынок

Трейдерам, стремящимся к долгосрочным ценовым тенденциям, перенос фьючерсных контрактов дает возможность оставаться на рынке без необходимости ежемесячного урегулирования или выхода из позиций. Это особенно ценно на криптовалютном рынке, где тренды могут растягиваться на месяцы и даже годы.

Используя ролловеры, трейдеры могут постоянно держать позиции открытыми и улавливать устойчивые движения цен.

Хеджирование против рыночных движений

Стратегии ролловера также ценны для целей хеджирования. Например, майнеры или крупные инвесторы, которые в значительной степени подвержены влиянию криптовалютного рынка, могут использовать перенос фьючерсов для защиты от колебаний цен без необходимости активно отслеживать и управлять отдельными контрактами.

Перенося контракты, эти участники могут поддерживать хеджирование на наиболее активных фьючерсных рынках, обеспечивая постоянное управление рисками для своих основных активов.

Избежание расходов на расчеты и транзакции

Без переноса позиций трейдерам пришлось бы закрывать и открывать позиции по истечении срока действия, неся расходы на расчеты и потенциальное проскальзывание из-за движения рынка. Перенос позиций позволяет обойти эти проблемы, обеспечивая более рациональный подход.

Этот метод особенно полезен на высоколиквидных фьючерсных рынках, где стоимость переноса ниже, а сам процесс проходит более гладко, позволяя трейдерам продолжать работу с минимальными перерывами.

Заключение

Перенос криптовалютных фьючерсов - это мощная стратегия для трейдеров, стремящихся удерживать позиции в течение длительного времени. Перенос контрактов позволяет трейдерам избежать влияния ежемесячных или ежеквартальных экспираций, улавливая долгосрочные тенденции без частых расчетов.

Однако очень важно понимать все связанные с этим расходы, включая комиссионные за транзакции и спреды за перенос позиций, поскольку они могут повлиять на прибыльность.

Для трейдеров, рассматривающих стратегию переноса, очень важны выбор времени и знание рынка. Понимание того, как структура рынка - будь то контанго или бэквордация - влияет на процесс ролловера, поможет управлять затратами и увеличить долгосрочную прибыль.

Вы можете использовать Bitrue в качестве основной биржи для извлечения выгоды из этого движения, разумеется, с учетом надлежащего управления рисками.

Читайте также:

Торговля фьючерсами Ethereum (ETH)

Торговля фьючерсами на биткоин (BTC)

Торговля фьючерсами на биткоин (BTC)

Торговля фьючерсами XRP

Часто задаваемые вопросы

1. Какова цель переноса фьючерсного контракта на криптовалюту?

Пролонгация позволяет трейдерам продлить свою позицию на новый контрактный период, избегая расчетов и продолжая подвергаться воздействию ценовых изменений с течением времени.

2. Как стоимость переноса влияет на мою прибыль?

Стоимость переноса включает в себя комиссионные за транзакцию и спред переноса. Они могут снизить прибыль, особенно на рынке contango, где цена следующего контракта выше, чем истекающего.

3. Могу ли я автоматизировать процесс переноса криптовалютных фьючерсов?

Да, некоторые биржи предлагают инструменты для автоматизации переноса позиций, что упрощает процесс переноса позиций без ручного вмешательства. Узнайте на своей бирже о доступных вариантах переноса позиций.

Осторожность инвестора

Хотя ажиотаж вокруг криптовалют был захватывающим, помните, что криптовалютный рынок может быть волатильным. Всегда проводите исследования, оценивайте свою устойчивость к риску и учитывайте долгосрочный потенциал любых инвестиций.

Официальный сайт Bitrue:

Сайт: https://www.bitrue.com/

Регистрация: https://www.bitrue.com/user/register

Отказ от ответственности: Высказанные мнения принадлежат исключительно автору и не отражают точку зрения данной платформы. Данная платформа и ее филиалы снимают с себя всякую ответственность за точность и пригодность предоставленной информации. Она предназначена только для информационных целей и не является финансовым или инвестиционным советом.