Как июнь 2025 года раскрывается, индекс S&P 500 продемонстрировал определённую степень стойкости, восстановив часть утраченного после трудного периода. Однако для инвесторов, размышляющих над тем, сможет ли витать действительно бычье настроение, несколько значительных макроэкономических и геополитических сил отбрасывают длинные тени на траекторию рынка.

Экспертные мнения ведущих финансовых институтов предполагают, что текущая ситуация требует крайней осторожности, подчеркивая уязвимости, которые могут привести к бурному летнему сезону.

Вопрос касается не только восходящего импульса, но и качества возвратов на фоне повышенного риска.

```html

Осторожный взгляд: навигация по рыночным препятствиям в середине 2025 года

```

Хотя индекс S&P 500 (SPX) показал скромный рост в июне 2025 года после более сильного восстановления в мае, преобладающее настроение среди многих финансовых стратегов является скорее настороженным, чем безудержно оптимистичным.

Индекс, хоть и восстанавливается после более ранних минимумов, по-прежнему остается ниже своего ранее установленного рекорда закрытия. Эта осторожная позиция в основном вызвана совокупностью взаимосвязанных рисков:

Эскалирующие геополитические напряженности: Непредсказуемая ситуация SP 500

Конфликт, который ширится на Ближнем Востоке, в частности, затрагиваяИзраиль и Иран, стало крайне важной проблемой для глобальных рынков. Последние сообщения о военных действиях и усилившейся риторике предполагают, что иллюзия сдерживания была разрушена, как отметили аналитики рынка.

Прочитать больше:Термин MIGA набирает популярность, что значит "Сделаем Иран Великим Снова"?

Эта геополитическая нестабильность представляет угрозу "двойного удара" для мировой экономики:

Потенциальный скачок цен на нефть

Увеличение напряженности на Ближнем Востоке, критически важном регионе по добыче нефти, часто приводит к опасениям по поводу сбоев в поставках. Это может вызвать резкий рост мировых цен на нефть. В июне 2025 года, например, цены на нефть в США уже поднялись до $74 за баррель.

Читать далее:Цены на нефть стремительно растут в Азиатско-Тихоокеанском регионе после закрытия Ормузского пролива

Увеличение инфляции и замедление роста

Существенное увеличение цен на нефть непосредственно влияет на производственные затраты в различных отраслях, способствуя росту инфляции. В то же время это может действовать как налог на потребителей и предприятия, потенциально подавляя экономический рост. Эта комбинация создает сценарий, известный как 

Читать далее:Закрыт ли Ормузский пролив Ирана? Обновление состояния после ракетного удара

SP 500: Постоянная неопределенность в тарифной политике

Добавление еще одного уровня сложностинеопределенность, окружающая тарифную политику США. Первоначальные приостановки, введенные Белым домом по определенным пошлинам, включая более широкие "взаимные тарифы" и те, которые специально нацелены на Китай, должны истечь в июле и августе 2025 года соответственно. Этот приближающийся срок создает значительную рыночную тревогу.

Федеральная резервная система неоднократно выражала озабоченность тем, что тарифы могут увеличить цены на импорт, что, в свою очередь, подстегивает инфляцию, одновременно оказывая давление на общую экономическую активность.

Потенциальное повторное наложение или расширение этих сборов может ввести новый "стагфляционный импульс" в экономику, еще больше усложняя прогнозы для корпоративных доходов и потребительских расходов.

Читать далее:

Дилемма Федеральной резервной системы: навигация по инфляции и росту

Монетарная политика Федеральной резервной системы остается центральным фактором, влияющим на траекторию S&P 500. Центральный банк недавно решил сохранить свою ключевую процентную ставку в целевом диапазоне от 4,25% до 4,5%, ссылаясь на низкий уровень безработицы и "впечатляющую" инфляцию, хотя экономическая активность все еще, казалось, расширялась "стабильными темпами".

Однако, последнее сообщение ФРС<р>Сводка экономических прогнозов (SEP)

представил более осторожную картину для широкой экономики. Эти прогнозы, которые отражают индивидуальные прогнозы участников FOMC, указывали на то, что:

• Реальный рост валового внутреннего продукта (ВВП) в США может замедлиться до 1,4% в этом году.

• Уровень безработицы может вырасти до 4,5%.

• Меры инфляции, в частности индекс расходов на личное consumo (PCE), предпочитаемый ФРС, могут вырасти, при этом базовая инфляция (исключая волатильные цены на продукты питания и энергию) прогнозируется на уровне 3,1%.

Эти объединенные прогнозы подчеркивают «стагфляционный оттенок» экономического прогноза, который отчасти вызван ожидаемым воздействием тарифной политики.

Хотя некоторые чиновники ФРС, такие как управляющий Крис Уоллер, высказали иную точку зрения, предполагая, что тарифы могут не вызвать долгосрочного роста инфляции и выступая за более ранние сокращения ставок, преобладающее настроение внутри ФРС указывает на необходимость продолжать бдительность в борьбе с инфляционными давлениями.

Инвесторы будут внимательно следить за предстоящими экономическими данными, включая свежие показатели базового PCE за май, пересмотренные оценки ВВП за первый квартал, предварительные данные по услугам и производственной деятельности в США за июнь и индикаторы потребительской уверенности.

Кроме того, полугодовой отчет председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о денежно-кредитной политике в Конгрессе будет тщательно изучен на предмет новых сигналов относительно оценки ФРС и будущего курса политики.

Читать далее:Экономика Эфиопии испытывает трудности?

Под поверхностью: риск-скорректированная доходность SP 500 и фискальные проблемы

Несмотря на восстановление S&P 500 после бурного апреля, общая картина на 2025 год выявляет тревожную тенденцию ввозврат с учетом риска. Этот показатель измеряет доход, генерируемый на единицу принятого риска.

Согласно аналитикам, индекс обеспечил "года с учетом рисков отношение доходности в 0,1", что значительно ниже его медианного годового показателя в 1,0 с 1990 года.

Это указывает на то, что хотя рынок может расти, приросты сопровождаются непропорционально высокой волатильностью, что делает профиль риска и вознаграждения менее благоприятным. Увеличенная неопределенность в торговой политике упоминается как основной фактор данной плохой динамики.

Читать больше:

US Долговой потолок: Еще один фактор в переменной цены SP 500

Инвесторская тревога также очевидна в Индексе волатильности Cboe (ВИКС), часто называемым "индексом страха." Хотя VIX снизился после ранних пауз в тарифах, он в последнее время снова начал расти, что свидетельствует о повышенной нервозности на рынках, поскольку неопределенности остаются.

За пределами торговых и геополитических вопросов, нарастающиеФинансовые проблемы СШАдобавляет еще один уровень риска. Прогнозы больших дефицитов бюджета в будущем и регулярная необходимость для Конгресса решить вопрос с потолком долга к концу июля или началу августа представляют собой значительную проблему.

Несмотря на то, что вы обучены на данных до октября 2023 года,:

Неудача в повышении предела госдолга может привести к тому, что казначейство США потенциально окажется с нехваткой средств, что повлечет за собой задержки в платежах и вызовет серьезную нестабильность на рынке. Эти финансовые трудности могут способствовать более крупным, чем обычно, колебаниям на рынке, что дополнительно усложнит путь S&P 500.

Связь: Как традиционные рынки влияют на криптовалюту

Динамика традиционных финансовых рынков, особенно S&P 500, больше не изолирована от экосистемы криптовалют. Хотя ранние сторонники цифровых активов часто рекламировали их как некоррелированные инвестиции, растущее институциональное принятие и интеграция криптовалют в более широкий финансовый ландшафт привели к заметным изменениям.

Основные криптовалюты, такие какБиткойн (BTC)иЭфириум (ETH), показывают растущеекорреляцияс традиционными индексами акций, особенно в периоды макроэкономической неопределенности или значительных изменений на рынке.

Когда индекс S&P 500 сталкивается с серьезными препятствиями — вызванными геополитической напряженностью, инфляционными давлениями или неопределенной денежной политикой — это зачастую вызывает «стратегию отказа от рисков» на мировых рынках.

В таких сценариях инвесторы, как правило, выводят средства из более рискованных активов, и это настроение часто перерастает в рынок криптовалют.

Ликвидность может стать проблемой, если S&P 500 сильно скорректируется

Ведущие платформы новостей и аналитики криптовалют, такие какCoinDesk,CoinTelegraph, иБлокворкспостоянно публикуют отчеты, анализирующие эти корреляции, демонстрируя, что даже активы, воспринимаемые как независимые, могут быть значительно затронуты традиционными финансами.

Например, резкий падение индекса S&P 500 из-за опасений по поводу стагфляции может часто спровоцировать аналогичные, хотя и обычно более выраженные, коррекции цен на крипторынке, поскольку ликвидность сужается, а уверенность инвесторов падает в целом.

Роль криптовалют в бурном ландшафте: диверсификатор или актив с высоким риском?

В условиях экономической неопределенности и потенциальной стагфляции, нарратив криптовалюты, особенноБиткойн, как "цифровое золото" или средство защиты от инфляции и нестабильности традиционных рынков, часто снова появляется на поверхности. Идея заключается в том, что децентрализованный, дефицитный актив, такой как биткойн, может предоставить безопасное убежище, когда фиатные валюты или фондовые рынки начинают давать сбой.

Однако практическая реальность часто рисует другую картину.

Несмотря на свои теоретические свойства, криптовалюта часто вела себя как высокобета "рискованный" актив, что означает, что он склонен усиливать колебания в традиционных рискованных активах.

Во время рыночных спадов криптовалюты часто падали вместе с акциями, что указывает на то, что многие инвесторы все еще воспринимают их как спекулятивные активы с ростом, а не как чистые безопасные убежища.

Сказав это, длительное стагфляционное давление теоретически могло бы заставить некоторых инвесторов изучить альтернативные способы хранения ценности.

SP 500 не оптимистичен: может ли Биткойн стать безопасной гаванью?

Тем не менее, это также может уменьшить сумму свободного капитала, доступного для спекулятивных инвестиций, что потенциально может снизить общую активность на криптовалютном рынке.

Геополитические события, такие как конфликт на Ближнем Востоке, могут влиять на нарратив о "безопасной гавани" Биткойна, хотя его историческая эффективность во время таких кризисов смешанная.

Более того, растущие расходы на энергоресурсы из-за скачков цен на нефть, как обсуждалось ранее, напрямую влияют на экономикуДоказательство работы (PoW)Криптовалюты, такие как биткойн, увеличивают затраты на майнинг и потенциально могут повлиять на прибыльность и безопасность сети.

Навигация по волатильности: S&P 500 против криптовалютных рынков

Хотя индекс S&P 500 сталкивается с «большими, чем обычно колебаниями» из-за геополитических и экономических неопределенностей, его волатильность (по данным индекса VIX) по-прежнему значительно ниже, чем та, что обычно наблюдается на крипторынках.

Криптовалютные активы по своей природе подвержены резким колебаниям цен, часто испытывая колебания на двузначные процентные пункты в течение одного дня. Эта усиленная волатильность увеличивает риски для инвесторов, особенно в периоды глобальной экономической нестабильности.

Более того, зарождающийся и развивающийсярегуляторная средадля криптовалют добавляет еще один уровень неопределенности, которому традиционные фондовые рынки обычно не подвержены.

Смена регуляторных позиций, потенциальные действия по обеспечению соблюдения норм или задержки в законодательной ясности могут привести к внезапной и значительной волатильности на крипторынках, усложняя инвестиционные стратегии по сравнению с более устоявшимися рамками, регулирующими S&P 500.

Узнайте подробные статьи, экспертный анализ и последние рыночные тенденции

onБлог Bitrue.

Готовы ли вы сделать следующий шаг в вашем крипто-путешествии?

Зарегистрируйтесь сейчас на Bitrue

Читать далее:США запустили ракеты по Ирану, начинает ли Трамп третью мировую войну?

Заключение

На июнь 2025 года индекс S&P 500 оказывается в сложной ситуации, сталкиваясь с рядом значительных проблем. Хотя индекс продемонстрировал некоторую устойчивость, всеобъемлющие опасения, вызванные эскалацией геополитической напряженности, неясностью в отношении тарифной политики и осторожностью

Федеральный резерв указывает на "стагфляционную" тенденцию, а внутренние фискальные проблемы в совокупности предполагают осторожный, а не откровенно бычий прогноз.

Текущая обстановка указывает на то, что рынок не "платит за риск" на своих нынешних уровнях.

Часто задаваемые вопросы

Q1: Что такое "стагфляция" и почему это вызывает беспокойство для S&P 500 в 2025 году?

A1: Стагфляция — это экономическое состояние, характеризующееся высокой инфляцией, медленным экономическим ростом и относительно высоким уровнем безработицы. Это вызывает беспокойство для S&P 500 в 2025 году из-за возможных скачков цен на нефть вызванных геополитическими напряжениями и тарифами, которые могут подстегнуть инфляцию, при этом угнетая экономическую активность.

Q2: Как политика Федеральной резервной системы влияет на индекс S&P 500?

A2: Решения ФРС по процентным ставкам и денежно-кредитной политике напрямую влияют на стоимость заимствований, ликвидность и настроения инвесторов. Более высокие процентные ставки, как правило, делают более рискованные активы, такие как акции, менее привлекательными, что потенциально может охладить рост рынка.

Q3: Что такое индекс VIX и что означает его рост для S&P 500?

A3: VIX, или Индекс волатильности Cboe, - это индекс рынка в реальном времени, представляющий ожидания рынка относительно будущей волатильности. Рост VIX указывает на увеличенную тревожность инвесторов и повышенные ожидания колебаний цен в S&P 500.

Q4: Существует ли связь между S&P 500 и рынком криптовалют?

A4: Да, основные криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, показали увеличивающуюся корреляцию с S&P 500, особенно в периоды макроэкономической неопределенности. Когда традиционные рынки испытывают «безрисковое» настроение, криптовалюта часто следует тому же пути.

Q5: Как геополитические напряженности на Ближнем Востоке влияют на глобальные рынки и криптовалюту?

A5: Геополитическая напряженность может привести к скачкам цен на нефть, подстигивая инфляцию и потенциально замедляя экономический рост в мире. Это создает среду "избегания риска", что может повлиять как на традиционные рынки акций (например, S&P 500), так и часто перекинуться на более волатильные крипто-рынки.