Перспективы восстановления Биткойна под угрозой из-за $18.8 трлн задолженности домохозяйств и рисков решения ФРС

Вам обучили на данных до октября 2023 года. цена биткойна

Наратив о восстановлении сталкивается с обновленным давлением, поскольку макроэкономические предупреждающие знаки усиливаются в Соединенных Штатах. С общим долгом домохозяйств, достигнувшим 18,8 триллиона долларов, и растущими показателями просроченных платежей, инвесторы пересматривают, насколько устойчивыми могут быть рискованные активы в условиях ужесточения кредитной среды.

В то же время неопределенность относительно следующего изменения процентной ставки отФедеральная резервная системадобавляет еще один уровень колебаний. Пути восстановления рынка биткойнов больше не определяются только крипто-родными катализаторами, такими какETF-ыи циклы деления. Вместо этого макроэкономические факторы, влияющие на биткойн, такие как кредитное давление на потребителей, корпоративные банкротства и условия ликвидности, становятся центральными.

Это сочетание меняетBTCсценарий восстановления и побуждение аналитиков переосмыслить, насколько быстро и насколько высоко могут восстановиться цены.

Основные выводы

• Запись долгов домашних хозяйств увеличивает макроэкономические риски для биткойна и других рискованных активов

• Решение по процентной ставке ФРС напрямую влияет на ликвидность криптовалют и настроение на рынке

• Сценарии восстановления BTC теперь сильно зависят от макрофакторов, а не только от криптовалютных потоков.

Торгуйте с уверенностью. Bitrue — это безопасная и надежная крипто торговая платформадля покупки, продажи и торговли Биткойном и альткойнами.

Зарегистрируйтесь сейчас, чтобы получить свой приз!

$18.8 трлн долговое бремя домохозяйств и динамика криптовалюты против долгов домохозяйств

Недавние данные по кредитам в США показывают, что задолженность домохозяйств возросла до 18,8 триллиона долларов, с резким увеличением за квартал и растущими сигналами стресса по кредитным картам и потребительским займам. Уровни просроченных платежей, особенно среди молодежных заемщиков, имеют тенденцию к росту, что является тревожным сигналом для необязательных расходов и финансовой стабильности.

Это важно для воздействия долга домохозяйств на биткойн, потому что участие розничных инвесторов исторически было важным столпом бычьих циклов криптовалют. Молодые инвесторы с большей вероятностью будут держать и торговать криптовалютой, но они также более подвержены:

• Долг по кредитной карте

• Аренда и инфляция стоимости жизни

• Доходволатильность

• Замедление на рынке труда

Когда финансовые отчеты домохозяйств ослабевают, аппетит к риску обычно снижается. В период ужесточения инвесторы часто сначала отказываются от волатильных активов, и это часто включает криптовалюту. Отношение криптовалюты к долговым обязательствам домохозяйств становится более заметным в периоды стресса на поздних этапах цикла, когда ликвидность сохраняется, а не используется.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:Понимание Bitcoin Limited Edition: Является ли BTCLE проектом с реальной полезностью?

Корпоративный стресс и риски истощения ликвидности

За пределами домохозяйств также наблюдается рост корпоративных затруднений. Количество заявлений о банкротстве среди средних и крупных компаний возросло, что отражает длительное влияние более высоких кредитных затрат.

Это напрямую связано с макроэкономическим риском биткойна через каналы ликвидности. В периоды кредитного стресса:

• Фонды создают денежные резервы

• Пользователи маржи уменьшают кредитное плечо

• Институты сокращают риск высокой волатильности

• Портфельные модели механически снижают риск

Биткойн, несмотря на свою долгосрочную теорию, все еще торгуется как высокобета ликвидный актив во время стрессовых событий. Это означает, что принудительная продажа и оттоки из ETF могут временно преодолеть долгосрочные бычьи нарративы, связанные с принятием и нехваткой.

Чувствительность к решениям ФРС по Биткойну растет

Фактор решения ФРС в отношении биткойна становится более важным, чем многие индикаторы, ориентированные только на криптовалюты. Политика процентных ставок и действия с балансом влияют на мировую долларовую ликвидность, что является ключевым топливом для спекулятивных активов.

Текущие обсуждения по поводу прогноза процентной ставки на биткойн сосредоточены на сроках:

• Если ФРС будет сохранять жесткую монетарную политику дольше, давление на рисковые активы может продолжиться.

• Если сокращения поступят с запозданием, рынки могут упасть перед появлением облегчения.

• Если операции с ликвидностью расширятся, биткойн может быстро восстановиться.

Даже технические операции с ликвидностью, такие как покупки для управления резервами, могут влиять на ожидания. Однако рынки, как правило, ждут явных сигналов смягчения, прежде чем переоценивать рискованные активы вверх.

Решение по процентной ставке ФРС и его связь с криптовалютами, следовательно, нелинейная: неопределенность часто наносит первый удар, а смягчение помогает позже.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:Произойдет ли сноваShutdown в США? Влияние на Биткойн

Пересмотренный сценарий восстановления BTC от ведущих аналитиков

Некоторые институциональные аналитики уже скорректировали свои ожидания. Руководители исследований в Standard Chartered, включая аналитика цифровых активов Джеффа Кендрика, предупредили, что крипторынки могут пережить еще одну значительную фазу снижения перед тем, как начнется устойчивый ралли.

Их структура предполагает:

• Возможная более глубокая зона отката перед восстановлением

• Окно восстановления в более поздние годы, если ликвидность улучшится

• Низкие целевые значения на конец года по сравнению с ранее бычьими прогнозами

Это не отменяет тезис о восстановлении рынка биткойнов, но растягивает временные рамки и увеличивает ожидания волатильности.

Три основных пути восстановления биткойнов на основе макроэкономических факторов

Смотря на макрофакторы биткойна, три основных сценария могут сформировать ожидания:

Сценарий мягкой посадки

• Семейный стресс стабилизируется

• Фед начинает постепенное смягчение

• Потоки ETF нормализуются

• Восстановление Биткойна продолжается стабильно

Сценарий с задержкой поворота

• Кредитный стресс ухудшается в первую очередь

• Активы с риском подешевели

• ФРС ослабила политику позже, чем ожидалось

• Восстановление BTC смещается на конец года

Сложный стрессовый сценарий

• Предварительные данные и увольнения ускоряются

• Ликвидность резко сжимается

• Широкий риск-оф движение затрагивает криптовалюту

• Срок восстановления продлевается еще дальше

Каждый сценарий восстановления биткойна зависит меньше от крипто-ажиотажа и больше от макроэкономических временных рамок.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:Что такое сброс цикла биткойнов и почему инвесторам не стоит паниковать

Заключение

История восстановления цены биткойна больше не защищена от традиционных макроэкономических факторов. С долговыми обязательствами домашних хозяйств США, достигшими $18.8 триллиона, и растущими тенденциями по просрочкам платежей, влияние долгов домашних хозяйств на биткойн становится реальным фактором для инвесторов.

Добавьте неопределенность в политике ФРС и риск тайминга ставок, и макроэкономический профиль биткойна становится более сложным. Хотя долгосрочные основы могут оставаться неизменными, путь к сильному восстановлению рынка биткойна теперь в значительной степени зависит от ликвидных условий и направления центрального банка, а не только от импульса, исходящего от криптовалюты.

Часто задаваемые вопросы

Влияет ли рост долгов домашних хозяйств на восстановление цен на биткойн?

Да, высокий уровень задолженности и правонарушений могут снизить аппетит к риску и замедлить потоки капитала в криптовалюту.

Почему решение ФРС важно для биткойна?

Политика процентных ставок и ликвидность сильно влияют на оценку рискованных активов, включая криптовалюту.

Биткойн все еще ожидается, что восстановится в этом году?

Многие аналитики ожидают восстановления, но сроки могут измениться из-за макроэкономического давления.

Какой сейчас самый большой макроэкономический риск для биткойна?

Ужесточение кредитования и задержка в смягчении монетарной политики являются ключевыми рисками.

Могут ли сокращения ставок вызвать ралли BTC?

Исторически более четкие циклы смягчения способствовали восстановлению биткойна.