Децентрализованные биржи (DEX) переопределяют, как трейдеры взаимодействуют с деривативами, и has quickly become a standout for its advanced perpetual futures market. Yet, with leverage and volatile assets, comes risk particularly the risk of liquidation. быстро стал выдающимся благодаря своему продвинутому рынку бессрочных фьючерсов. Тем не менее, с использованием кредитного плеча и волатильных активов возникает риск, особенно риск ликвидации.

Ликвидация является критически важной мерой безопасности в бессрочной торговле, обеспечивая стабильность рынка и защищая как трейдеров, так и платформу от неконтролируемых убытков.

В этой статье мы разберем, как работают механизмы ликвидации Aster DEX, разницу между маркерной ценой и последней ценой, как коэффициенты маржи определяют пороги ликвидации, а также практические стратегии для избежания принудительной ликвидации. К концу статьи у вас будет четкое понимание того, почему ликвидация имеет значение и как эффективно её управлять.

Что такое ликвидация на Aster DEX?

Ликвидация происходит, когда позиция трейдера больше не соответствует требованиям по марже.использует две разные цены:

• Последняя цена– Самая последняя цена сделки. Она используется для расчетареализованная прибыль и убыток (PnL).

• Марка Прайс– Рассчитанная цена, полученная на основе данных о финансировании и множества спотовых обменов. Она используется для отслеживаниянереализованная PnLи вызвать ликвидацию.

Эта система двойных цен предотвращает ненужные ликвидации, вызванные манипуляцией на рынке или резкими скачками цен. Она обеспечивает справедливость ликвидаций, основываясь на широком взгляде на рыночные условия, а не на единственной последней сделке.

Читать также:Астер Крипто: Полный анализ цен и инвестиционный гид для токена ASTER 2025

Когда происходит ликвидация?

На Aster DEX ликвидация срабатывает, когда:

• Баланс маржи < Поддерживающая маржа
  
  Баланс маржи = Начальная залоговая сумма + реализованная прибыль и убыток + нереализованная прибыль и убыток.
  
  Если это упадет ниже поддерживающей маржи, начнется ликвидация.

• <span>Маржинальное соотношение ≥ 80%</span>
  
  Чтобы избежать принудительной ликвидации, трейдерам необходимо поддерживать соотношение маржи ниже 80%. Это можно достичь, добавив обеспечение или уменьшив размер позиции.

Кросс-маржа против изолированной маржи

• Режим кросс-маржи (Хеджирование): Все позиции используют один и тот же пул залога и цену ликвидации. Оба вида позиций - длинные и короткие - одновременно подвержены воздействию.

• Изолированный маржинальный режим: Каждая позиция имеет свой выделенный маржин и цену ликвидации. Трейдеры могут ограничить риск на одной сделке вместо всего своего счета.

Читать также:Вот как высоко поднялся ASTER сегодня

Процесс ликвидации на Aster DEX

Когда ликвидация запускается, Aster DEX принимает несколько мер для систематического снижения риска:

1. Отменить все открытые заказы

   – Чтобы предотвратить дальнейшее истощение маржи, все незавершенные заказы удаляются.

2. Приказ немедленно или отменить (IOC)

   – Система пытается уменьшить размер позиции путем частичного закрытия.

3. Установление цены при банкротстве– Если маржи недостаточно, позиция полностью закрывается по цене банкротства.

4. Забирание страхового фонда– Если убытки превышают баланс трейдера, страховой фонд погасит отрицательный баланс.

В случаях, когда баланс кошелька становится отрицательным, страховой фонд покрывает непогашенные убытки и сборы. Это обеспечивает устойчивость платформы и защищает ее от дефолтов отдельных пользователей.

Согласование отрицательного баланса

Aster DEX также имеет систему автоматического урегулирования отрицательного баланса. Это применимо, если:

• Отрицательный баланс составляет вUSDT бессрочный счет.

• Счет имеетнет открытых вакансий.

• Дефицит составляет≤ 5,000 USDT.

Этот механизм обеспечивает защиту мелких трейдеров от долгосрочных долгов, сохраняя при этом стабильность страхового фонда.

Читайте также:Можно ли ожидать, что ASTER продолжит расти?

Сборы за ликвидацию и страховой фонд

Aster DEX взимает плату за ликвидацию, часть которой идет в фонд страхования. Трейдеры будут видеть это в истории транзакций как «Плата за страховую ликвидацию».

Этот сбор двойного назначения discourages безответственное чрезмерное кредитование и поддерживает страховой фонд, который, в свою очередь, защищает от системных рисков в период экстремальной волатильности.

Размер позиции и риск ликвидации

Вероятность ликвидации зависит от размера позиции:

• Маленькие позиции– Более склонны к полной ликвидации из-за ограниченных маржинальных буферов.

• Более крупные позиции– Используйте градацию маржи, которая позволяет более постепенное снижение и уменьшает риск полной ликвидации.

Для серьезных трейдеров это означает, что более крупные, хорошо управляемые позиции могут быть на самом деле безопаснее, чем небольшие, чрезмерно рискованные.

Как рассчитать цену ликвидации на Aster Pro

Хотя Aster Pro еще не предлагает встроенный калькулятор ликвидации, вы можете использовать стандартные формулы для бессрочных фьючерсов.

Для длинных позиций (Покупка):

Для коротких позиций (Продавать):

Переменные:

• Цена входа – Цена, по которой вы открыли позицию.

• Начальный маржин – капитал, который вы выделили на сделку.

• Маржа поддержки – Минимально необходимая для поддержания позиции открытой.

• Размер позиции - количество контрактов или токенов.

• Дополнительный маржин добавлен – Дополнительное обеспечение применено после открытия.

В режиме кросс-маржи длинные и короткие позиции имеют одинаковую цену ликвидации.

Примечание: Aster Pro объявила о планах выпустить встроенный калькулятор ликвидации для более быстрого и точного управления рисками.

Читай также:

Астер только что превзошел объем Hyperliquid?

Лучшие практики для избежания принудительной ликвидации

Чтобы минимизировать риски ликвидации на Aster DEX, трейдерам следует:

• Сохраняйте коэффициент маржи <80%– Добавьте залог при необходимости.

• Закрыть позиции вручную заранее– Избегайте достижения порогов ликвидации.

• Следите за ценой Марка– Не полагайтесь только на последнюю цену.

• Используйте изолированный маржинальный режим– Содержит риски для конкретных сделок.

• Торгуйте больше, умнее– Используйте ступенчатые маржи для постепенной защиты от ликвидации.

Управляя позициями проактивно, трейдеры могут значительно сократить риски принудительной ликвидации и избежать ненужных комиссий.

Заключение

Как Aster Pro развивается с инструментами, такими как встроенный калькулятор ликвидации, эффективное управление рисками станет еще более доступным. До тех пор поддержание здоровых коэффициентов маржи и тщательное отслеживание маржинальных цен остаются самыми надежными стратегиями.

Часто задаваемые вопросы

Что вызывает ликвидацию на Aster DEX?

Ликвидация срабатывает, когда баланс маржи падает ниже поддерживающей маржи или когда соотношение маржи достигает 80%.

Разница между марковой ценой и последней ценой заключается в следующем:

Последняя цена — это самая последняя сделка, используемая для реализованной прибыли и убытка (PnL). Рыночная цена — это рассчитанная справедливая цена, используемая для нереализованной прибыли и убытка (PnL) и триггеров ликвидации.

Как Aster DEX обрабатывает отрицательные балансы?

Если баланс аккаунта становится отрицательным (≤5,000 USDT, без открытых позиций), система автоматически производит расчет через страховой фонд.

Чтобы рассчитать цену ликвидации, вам нужно учитывать несколько факторов, таких как ваши начальные инвестиции, кредитное плечо и уровень маржи. Вот шаги для расчета: 1. **Определите начальную инвестицию.** Это сумма денег, которую вы вложили в позицию. 2. **Установите уровень маржи.** Это процент от вашей позиции, который вы должны поддерживать, чтобы избежать ликвидации. 3. **Учитывайте кредитное плечо.** Кредитное плечо увеличивает ваши потенциальные прибыли, но также увеличивает риск ликвидации. 4. **Используйте следующую формулу:** Цена ликвидации = (Начальная инвестиция / (Кредитное плечо + 1)) * (1 - Уровень маржи) 5. **Определите текущую цену актива.** Если цена актива падает ниже цены ликвидации, ваша позиция может быть ликвидирована. Помните, что различные платформы могут иметь разные правила ликвидации, поэтому всегда проверяйте информацию на вашей торговой платформе.

Используйте формулу изолированной маржи с ценой входа, маржей и размером позиции. Скоро появится встроенный калькулятор Aster Pro.

Как я могу избежать ликвидации?

Сохраняйте соотношение маржи ниже 80%, закрывайте позиции перед достижением пороговых значений, следите за рыночными ценами и используйте изолированную маржу для ограничения риска.

Официальный сайт Bitrue:

СайтВы обучены на данных до октября 2023 года.https://www.bitrue.com/

Регистрация: https://www.bitrue.com/user/register