RWAAs plataformas de 2025 estão evoluindo além da simples tokenização, criando modelos distintos que conectam ativos tradicionais e mercados onchain.Centrífugae RealT representam duas das abordagens mais visíveis, no entanto, suas estruturas, bases de usuários e dinâmicas de escalonamento diferem substancialmente.

A tokenização da Centrifuge visa produtos financeiros institucionais, enquanto a RealT em imóveis foca na propriedade fracionada para usuários de varejo. Entender essas diferenças é essencial à medida que a demanda por exposição diversificada a RWA se expande porDeFi, trocas e produtos de rendimento, incluindo opções emergentes como RWA Bitrue earn.

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Tokenização Centrifuge vs. RealT Imóveis

A tokenização por meio de centrifugação aplica-se a ativos financeiros de grau institucional. As ofertas atuais incluem produtos tokenizados do Tesouro, instrumentos de crédito com classificação AAA e outras estruturas de renda fixa em larga escala. Esses ativos são projetados para liquidez, fungibilidade e integração perfeita nos mercados de colateral DeFi.

RealT imóveis adota a abordagem oposta, tokenizando propriedades de aluguel individuais por meio de estruturas de LLC. Cada propriedade gera receita de aluguel, e os tokens representam propriedade fracionária em vez de instrumentos financeiros transferíveis. Os ativos são não fungíveis, com restrições de conformidade e mais lentos para escalar.

O modelo da Centrifuge se assemelha à infraestrutura dos mercados de capitais. O modelo da RealT se assemelha a uma plataforma de gestão de propriedades trazida para a blockchain.

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Escala, Liquidez e Base de Usuários

A Centrifugue atende instituições, DAOs e protocolos DeFi que buscam exposição regulamentada e composta a RWA. A plataforma suporta entradas de alto volume, wrappers fungíveis ERC-20 e integrações multichain. A liquidez cresce à medida que os ativos são adotados em mercados de empréstimos e tesourarias de stablecoins.

RealT é uma plataforma de imóveis focada no varejo, com tamanhos típicos de investimento variando de dezenas a centenas de dólares por usuário. A liquidez é limitada porque as transferências ocorrem através de canais controlados em vez de DEXs públicos. A escalabilidade permanece linear: cada nova propriedade requer aquisição, estruturação e gestão contínua.

A diferença é estrutural. A centrífuga escala por meio de AUM agregado, enquanto a RealT escala propriedade por propriedade.

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Por que essas plataformas RWA diferem em 2025

A divergência entre essas plataformas RWA 2025 decorre do design do produto e do posicionamento regulatório. A tokenização da Centrifuge empacota ativos institucionais em fundos regulamentados e, em seguida, os envolve como ERC-20s sem permissão para DeFi. Esse modelo de via dupla permite uma ampla distribuição por meio de protocolos de empréstimo, tesourarias e agregadores de rendimento.

RealT imóveis não podem suportar esse nível de composability devido a regulamentos e limitações específicos de propriedade em relação à negociação secundária. Os tokens funcionam como interesses de membros, em vez de ativos transferíveis livremente, restringindo integrações com mercados monetários DeFi.

Plataformas que oferecem RWA Bitrue earn e produtos semelhantes destacam a crescente demanda por exposição a rendimentos simples. No entanto, a mecânica por trás de cada fonte de RWA varia substancialmente, tornando importante distinguir a tokenização institucional da tokenização imobiliária de varejo.

Conclusão

Centrifuge e RealT ilustram dois caminhos diferentes para trazer ativos do mundo real para a blockchain. A Centrifuge oferece produtos financeiros escaláveis e compostáveis em escala institucional, enquanto a RealT se especializa na propriedade fracionada de imóveis para aluguel com liquidez limitada. À medida que as plataformas de RWA se expandem em 2025, entender essas diferenças é essencial para avaliar o potencial de mercado, escalabilidade e o papel em evolução dos ativos tokenizados em todo o DeFi e produtos de rendimento centralizados.

FAQ

O que torna a tokenização do Centrifuge diferente da RealT em imóveis?

A tokenização de ativos de renda fixa institucionais pela Centrifuge converte esses ativos em ações de fundos regulados e em envoltórios ERC-20 sem permissão, enquanto a RealT tokeniza propriedades de aluguel individuais com transferibilidade restrita.

Por que o Centrifuge escala mais rápido do que o RealT?

A Centrifuge utiliza ativos institucionais fungíveis que se integram aos mercados DeFi, permitindo crescimento impulsionado por AUM. A RealT cresce propriedade por propriedade, limitando a escalabilidade.

Quem usa essas plataformas RWA em 2025?

Instituições, DAOs e protocolos de empréstimo usam principalmente a Centrifuge. Investidores de varejo que buscam renda de aluguel costumam utilizar a RealT.

Como a liquidez difere entre as duas plataformas?

Os ativos da Centrifuge comercializam e circulam através do DeFi, criando uma liquidez mais profunda. Os ativos da RealT são restritos e não podem ser negociados livremente em grandes DEXs.

Qual é o papel do RWA Bitrue Earn no ecossistema?

RWA Bitrue earn representa a demanda mais ampla por produtos de rendimento tokenizados, mas as exposições subjacentes diferem significativamente dependendo se os ativos vêm de fundos institucionais ou da tokenização de imóveis.