Bitcoin (BTC) experimentou flutuações significativas de preço recentemente, impulsionadas por uma variedade de fatores macroeconômicos. A mais recente alta no preço do Bitcoin, que superou $91,000 em 22 de abril de 2025, gerou um novo otimismo entre os investidores, com muitos especulando que o Bitcoin pode estar se preparando para uma explosão, possivelmente atingindo a marca de $95,000.

No entanto, uma análise mais profunda do mercado de futuros do Bitcoin e do sentimento subjacente revela uma perspectiva mais cautelosa.

Neste artigo, exploramos se o Bitcoin está realmente se preparando para um momentum de alta, analisando pontos de dados e fatores de mercado chave.

A recente alta do Bitcoin e o cenário macroeconômico

Em 22 de abril, o Bitcoin atingiu um pico de 45 dias acima de $91.000, coincidindo com os preços do ouro alcançando novos máximos históricos. O aumento do preço ocorreu em meio a uma incerteza econômica global, com os investidores cada vez mais preocupados com uma possível recessão e tensões comerciais em andamento. A ação do preço do Bitcoin é frequentemente vista como uma proteção contra a instabilidade econômica, o que pode explicar seus ganhos recentes.

O aumento de preço ocorreu em meio a uma mudança no sentimento do mercado, com uma potencial desescalada na guerra comercial entre os EUA e a China. O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, observou que a guerra comercial com a China havia se tornado "insustentável", o que pode ter aliviado parte do pessimismo em relação aos mercados globais.

Além disso, as críticas do presidente dos EUA, Donald Trump, à política de taxas de juros do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, acrescentaram ao debate sobre o desempenho da economia dos EUA.

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Apesar desse cenário macroeconômico, os ganhos do Bitcoin não têm estado totalmente alinhados com o desempenho mais amplo do mercado de ações.

O Bitcoin subiu 6,3% nos últimos 30 dias, enquanto ativos tradicionais como os títulos do governo dos EUA viram um aumento na demanda, causando uma diminuição nos rendimentos dos Treasuries.

Esta discrepância ressalta o papel do Bitcoin como um ativo não correlacionado, com seus movimentos de preço sendo impulsionados mais por sentimento e demanda dentro do espaço cripto do que por indicadores econômicos tradicionais.

Prêmio de Futuros do Bitcoin e Sentimento do Mercado

Uma das principais métricas para analisar o potencial de preço futuro do Bitcoin é aMercado de futuros de Bitcoin, particularmente oprêmio anualizado. Tipicamente, em mercados neutros, o prêmio de futuros do Bitcoin varia entre 5% e 10%, à medida que os traders exigem compensação pelos períodos de liquidação mais longos dos contratos futuros.

Com base nos dados mais recentes, o prêmio anualizado do Bitcoin é de6%

No entanto, esse prêmio não é tão alto quanto o que é tipicamente visto durante períodos de forte momentum altista, indicando que os traders podem ainda não antecipar plenamente uma recuperação sustentada em direção à marca de $95.000.

Adicionalmente, o prêmio não conseguiu subir acima de 10%, o que reforça ainda mais a visão de que os traders continuam cautelosos.

A Ação de Preços e a Zona de $90K

Uma grande barreira psicológica para o Bitcoin permanece sua capacidade de sustentar níveis de preço acima de $90,000. Os traders ainda são assombrados pela incapacidade do Bitcoin de manter-se acima deste patamar no início de março de 2025. O Bitcoin testou o nível de $95,000 em 3 de março, apenas para despencar para $81,464 no dia seguinte.

Esta falta de consistência levou a dúvidas entre os investidores otimistas, que ainda não recuperaram a plena confiança na capacidade do Bitcoin de superar níveis de resistência chave.

Atualmente, o Bitcoin está sendo negociado a aproximadamente16% abaixo de seu máximo históricode $109.346, que ocorreu em 20 de janeiro de 2025.

Apesar do otimismo recente do mercado, essa diferença de preço sugere que o Bitcoin ainda pode estar lidando com os efeitos colaterais da venda generalizada no mercado. Curiosamente, a queda do preço do Bitcoin foi menos severa em comparação com as principais ações de tecnologia comoTeslaVocê é treinado em dados até outubro de 2023.Amazon, eMeta(Facebook), que experimentaram quedas mais acentuadas durante o mesmo período.

O Mercado de Opções do Bitcoin e o Sentimento Altista Limitado

Para avaliar melhor o potencial de alta do preço do Bitcoin, é importante examinar o Mercado de opções de Bitcoin, onde traders profissionais fazem suas apostas em movimentos futuros de preços. Um indicador chave a ser observado é o25% desvio delta, que mede a diferença de preços entre opções de venda (put) e opções de compra (call).

Uma assimetria positiva indica que os traders esperam uma queda, enquanto uma assimetria negativa reflete um sentimento otimista.

Atualmente, o25% inclinação deltapara Bitcoin está em-2%, sugerindo que os traders não estão particularmente otimistas em relação a um aumento significativo de preços no curto prazo. Isso contrasta com períodos anteriores de sentimento otimista, onde a inclinação era muito mais negativa, indicando uma demanda mais forte por opções de compra.

O último período de sentimento otimista ocorreu no final de janeiro de 2025, quando o Bitcoin negociou brevemente perto de $105,000.

Este entusiasmo limitado no mercado de opções reforça ainda mais a ideia de que, embora o Bitcoin tenha o potencial de revisitar o nível de $95.000, isso está longe de ser garantido.

A postura cautelosa no mercado de opções sugere que os investidores institucionais e os formadores de mercado ainda não estão se posicionando para um rali sustentado.

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O Caminho para $95.000: O que Precisa Acontecer?

A trajetória futura do preço do Bitcoin dependerá em grande parte de vários fatores:

Quebrando Níveis Chave de Resistência

O Bitcoin precisa romper de forma convincente sua resistência imediata em $90.000 e $95.000 antes de poder testar novas máximas. Os traders estarão em busca de confirmação de um momentum sustentado acima desses níveis.

Continuação de Sentimento Positivo

O contexto econômico mais amplo, especialmente os desenvolvimentos nas relações comerciais entre os EUA e a China e o sentimento do investidor, desempenhará um papel crucial na movimentação do preço do Bitcoin. Notícias positivas poderiam impulsionar um novo rali, enquanto a incerteza econômica poderia diminuir a confiança dos investidores.

Demanda Institucional e Participação

O contínuo interesse por parte de investidores institucionais, particularmente na forma de ETFs de Bitcoin e outros produtos financeiros, ajudará a impulsionar o crescimento de preços a longo prazo. A integração do Bitcoin nos mercados financeiros tradicionais, como através de ETFs, pode fornecer a liquidez e a demanda necessárias para que o Bitcoin alcance níveis de preços mais altos.

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Conclusão: Estará o Bitcoin Pronto para $95,000?

A recente alta do Bitcoin para $91,000 despertou um otimismo renovado, com muitos analistas projetando que uma explosão acima de $95,000 é possível. No entanto, apesar do sentimento otimista, existem preocupações chave nos mercados de futuros e opções que sugerem uma perspectiva mais cautelosa.

Embora o Bitcoin tenha o potencial de valorizar, ele precisará superar uma resistência significativa e demonstrar um impulso positivo sustentado antes de alcançar novos recordes históricos.

BTC para USDTvia Bitrue Market

Em resumo, o Bitcoin ainda não está em uma tendência de alta clara que garante um rali para $95,000. Os participantes do mercado estão aguardando mais clareza, particularmente em termos de desenvolvimentos econômicos e volumes de negociação, antes de fazer apostas mais agressivas sobre o movimento futuro do preço do Bitcoin.

FAQs

1. Por que o Bitcoin está lutando para ultrapassar a marca de $90.000?

O preço do Bitcoin enfrentou desafios para se manter acima de $90,000 devido à volatilidade histórica e à resistência em níveis chave. O mercado continua cauteloso, especialmente após tentativas anteriores fracassadas de manter níveis mais altos.

2. Qual é o significado do skew delta de 25% nas opções de Bitcoin?

O delta skew mede o equilíbrio entre o sentimento otimista e pessimista no mercado. Um skew negativo indica mais demanda por opções de compra, sinalizando otimismo, enquanto um skew neutro ou positivo sugere cautela entre os traders.

3. Como a situação comercial entre os EUA e a China afeta o preço do Bitcoin?

As tensões comerciais em andamento entre os EUA e a China criam incerteza econômica global, o que muitas vezes leva os investidores a buscar ativos alternativos como o Bitcoin. Uma resolução ou desescalada nas tensões comerciais poderia aumentar a confiança dos investidores e o preço do Bitcoin.

4. Quais são os fatores chave que levarão o Bitcoin a $95.000?

Para que o Bitcoin atinja $95.000, ele deve romper níveis de resistência chave, manter um sentimento positivo e ver a participação institucional contínua. O desenvolvimento econômico e o momentum de mercado desempenharão papéis cruciais na realização deste alvo.

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