Nowa okazja z GLD! Handluj tą strategią

Złoto nadal przyciąga uwagę pod koniec 2025 roku, ponieważ niepewność makroekonomiczna, zmieniające się oczekiwania dotyczące stóp procentowych oraz zmienność rynku napędzają odnowioną popyt inwestorów.

Teraz handlowcy obserwujący SPDR Gold Trust (GLD) — największy na świecie fundusz ETF oparty na złocie — mają nowe możliwości dzięki nowo wprowadzonym kontraktom opcyjnym z dniem wygaśnięcia 5 listopada.

Najświeższe dane z BNK Invest podkreślają dwie potencjalne strategie: transakcję sprzedaży opcji put na poziomie wykonania $380 oraz strategię z objętą opcją call na poziomie wykonania $390. Obie konfiguracje oferują intrygujący potencjał zysku, umożliwiając jednocześnie inwestorom skorzystanie z obecnych poziomów zmienności na rynku złota.

Kluczowe wnioski

• Nowy5 listopada opcje GLD

  zapewnić świeże, krótkoterminowe ustawienia handlowe.

• The$380 opcja putoferuje potencjalne wejście do GLD z rabatem i potencjałem zwrotu na poziomie 1,43%.
• The   $390 pokryta opcja callstrategia zapewnia do3.95% całkowity zwrotjeśli GLD zostanie odebrane po upływie terminu.

Kontekst rynku złota: Zmienność spotyka możliwości

Ceny złota

Były zmienne do 2025 roku, wahały się, gdy banki centralne sygnalizowały mieszane polityki w sprawie inflacji i obniżek stóp procentowych. Inwestorzy coraz częściej korzystają z opcji GLD, aby zabezpieczyć swoje ekspozycje lub uzyskać zyski z krótkoterminowych wahań.

Z GLD handlowanym obecnie wokół 383,63 USD, traderzy mają wyraźne krótkoterminowe możliwości wykorzystania strefy konsolidacji cen złota pomiędzy 375 a 390 USD.

Implikowana zmienność dla nowych kontraktów wynosi około 30%, co sugeruje, że rynek oczekuje większych ruchów cenowych w przyszłości. Ta zwiększona zmienność sprawia, że strategie zbierania premii opcyjnej — takie jak sprzedaż putów lub przykryte opcje kupna — są bardziej opłacalne dla traderów, którzy potrafią skutecznie zarządzać ryzykiem.

Przeczytaj również:$GOLD Indeks Ceny Wykresy na Żywo oraz Konwerter Fait

Strategia 1: Sprzedaż puta na 380 $

Pierwsza okazja leży w sprzedaży kontraktu put na GLD z ceną wykonania 380 dolarów. Aktualna cena zakupu (bid premium) wynosi 5,45 dolara, co oznacza, że inwestorzy mogą zebrać tę kwotę z góry, zgadzając się na

Oto jak to wygląda w praktyce:

• Cena wykonania:$380
• Premium zebrane:$5.45

• Efektywny koszt podstawowy:

  $374.55 (po uwzględnieniu premii)
• Zwróć, jeśli wygasło, bezwartościowe:1.43% (lub 34.8% w skali roku)

Ta strategia jest idealna dla inwestorów, którzy są bycze lub neutralni wobec złota. Jeśli GLD pozostanie powyżej 380 dolarów do daty wygaśnięcia, opcja put wygasa bez wartości, a trader zatrzymuje premię jako zysk.

If the ETF dips below $380, the investor must buy the shares — but at a discounted entry price of $374.55. For those already looking to accumulate gold exposure, this approach provides a disciplined way to buy on weakness while getting paid to wait. Jeśli ETF spadnie poniżej 380 USD, inwestor musi kupić akcje — ale po obniżonej cenie wejścia wynoszącej 374,55 USD. Dla tych, którzy już chcą zwiększyć swoje zaangażowanie w złoto, takie podejście zapewnia zdyscyplinowany sposób na kupowanie na osłabieniu, jednocześnie otrzymując wynagrodzenie za czekanie.

Zgodnie z aktualnymi analizami, szanse na wygaszenie bezwartościowe wynoszą około 66%, co daje tej transakcji korzystny profil prawdopodobieństwa.

Strategia 2: Pisanie opcji covered call za 390 USD

Druga strategia jest zaprojektowana dla inwestorów, którzy już posiadają akcje GLD i chcą uzyskać dodatkowy dochód, jednocześnie ograniczając krótkoterminowy potencjał wzrostu.

Sprzedając opcję call za 390 USD, inwestorzy zgadzają się sprzedać swoje akcje GLD, jeśliETFprzekracza 390 USD przed wygaśnięciem. Aktualna premia wynosi 8,80 USD, co zwiększa zyski nawet jeśli GLD handluje w ekwilibrze.

Oto ustawienie:

• Cena wykonania:$390
• Premium zebrany:$8.80
• Potencjał Wzrostu:GLD może wzrosnąć jeszcze o 2% zanim zostanie zrealizowane.
• Całkowity zwrot, jeśli zostanie wezwane:3,95% (lub 55,6% w skali roku)

Jeśli GLD pozostanie poniżej 390 dolarów do wygaśnięcia, opcja kupna wygasa bez wartości, a inwestor zachowuje zarówno premię, jak i swoje akcje. Ten wynik skutecznie zwiększa zyski o 2,29%, oferując stały potencjał dochodowy na niepewnych rynkach.

Obecnie prawdopodobieństwo, że ta opcja wygaśnie bez wartości, wynosi 51%, co wskazuje na zbliżony podział między zatrzymywaniem dochodu a potencjalnym przydziałem.

Ten handel opcjami zaliczonymi do dźwigni najlepiej sprawdza się dla inwestorów z umiarkowanym wzrostowym lub neutralnym spojrzeniem na złoto, w szczególności tych, którzy priorytetowo traktują generowanie dochodu nad spekulacyjne zyski cenowe.

Dlaczego te strategie działają teraz

1. Podwyższona implikowana zmienność:

   Z domniemaną zmiennością na poziomie około 30%, premie za opcje GLD są względnie wysokie, co daje sprzedającym wyższy bufor dochodowy.

2. Akcja cenowa w zakresie:Złoto miało trudności z przełamaniem się zdecydowanie powyżej 2,400 $/oz ekwiwalentu, co prowadzi do konsolidacji sprzyjającej strategiom handlu w zakresie.
3. Płynność:GLD pozostaje jednym z najczęściej handlowanych funduszy ETF na świecie, zapewniając wąskie spready bid-ask oraz efektywną realizację dla traderów opcji.
4. Makrowiatr w plecy: Akumulacja banku centralnegoi niepewność geopolityczna nadal zapewniają długoterminowe wsparcie dla złota, ograniczając ryzyko związane z jego spadkiem.

Rozważania dotyczące ryzyka

Chociaż te strategie oferują zwiększoną wydajność, nie są wolne od ryzyka:

• Sprzedażwstawoznacza zobowiązanie do zakupu GLD, jeśli ceny gwałtownie spadną, co może prowadzić do krótkoterminowych strat.
• Pisanie a

  pokryta opcja na akcje

  ogranicza twój potencjał, jeśli złoto doświadczy zwyżki wyborczej.
• Premia opcyjna mogą się wahać w zależności od zmienności i upływu czasu, co wymaga aktywnego monitorowania.
• Nieoczekiwane zmiany makroekonomiczne (takie jak szybkie cięcie stóp procentowych lub szok geopolityczny) mogą wywołać silne wahania cen złota.

Traderzy powinni odpowiednio dobierać wielkość pozycji i rozważyć użycie mechanizmów stop-loss lub hedgingu, aby zarządzać ekspozycją.

Łączenie obu strategii: Para zwiększająca zysk

Bardziej doświadczeni traderzy mogą jednocześnie zrealizować obie transakcje, sprzedając opcję put za $380 i pisząc zabezpieczający call za $390. Ta para “zwiększająca dochód” tworzy krótkoterminowy korytarz handlowy wokół aktualnych cen GLD, co pozwala traderowi zarabiać dochód z obu stron, korzystając jednocześnie z efektu upływu czasu.

Jeśli GLD pozostanie w zakresie od 380 do 390 dolarów do daty wygaśnięcia, oba kontrakty mogą wygasnąć bez wartości — co skutkuje maksymalnym zyskiem premium bez posiadania lub tracenia akcji.

To podejście podwójne działa najlepiej, gdy oczekuje się, że złoto będzie handlowane bocznie lub nieznacznie wyżej w krótkim okresie.

Ostateczne myśli

Złoto pozostaje fundamentem zdywersyfikowanych portfeli, a SPDR Gold Trust (GLD) nadal jest najefektywniejszym narzędziem do uzyskiwania ekspozycji. Nowe opcje z 5 listopada oferują atrakcyjną okazję dla traderów do generowania dochodu z zmienności poprzez zdisciplinowaną sprzedaż opcji.

Czy to poprzez zabezpieczony gotówką put na poziomie 380 USD, czy też przez zabezpieczony call na poziomie 390 USD, inwestorzy mogą przekształcić zmienną akcję cenową złota w dochód — jednocześnie zachowując elastyczność w swoim ekspozycji.

W miarę jak zmienna implikowana pozostaje na podwyższonym poziomie, a rynki przetwarzają następną falę danych ekonomicznych, ten okres może oferować jedną z najlepszych krótkoterminowych okazji do strategicznego handlu GLD w 2025 roku.

Czytaj także:Wzrost Objawu Złota w Japonii: Co To Oznacza?

Najczęściej zadawane pytania

Jakia jest obecna cena GLD?

GLD jest notowany w okolicach$383.63na akcję na dzień 21 października 2025 roku.

Jak dużo mogę zarobić sprzedając opcję put za 380 dolarów?

Sprzedaż opcji put na poziomie 380 USD oferuje$5.45 premia, równoważny 1,43% zwrotowi, jeśli opcja wygaśnie bezwartościowo.

Co to jest zastrzeżony call na GLD?

Zasada zabezpieczonego calla polega na posiadaniu akcji GLD, podczas gdy sprzedaje się opcję call na te akcje, aby uzyskać dochód z premii.

Czy GLD nadaje się do strategii opcji krótkoterminowych?

Tak. Wysoka płynność GLD, wąskie spready i stabilna zmienność czynią go ulubieńcem wśród traderów krótkoterminowych opcji.

Jakie jest implikowane zmienność dla opcji GLD?

Implikowana zmienność dla nowych kontraktów z 5 listopada wynosi około30%, powyżej 12-miesięcznej średniej wynoszącej 19%.

Czy powinienem handlować obiema opcjami razem?

Handlowcy oczekujący ograniczonego ruchu cenowego mogą połączyć obie strategie, aby uzyskać dodatkowy dochód z premii, chociaż takie podejście wymaga starannego zarządzania marginesem i kontroli ryzyka.