Mengapa Futures Menggerakkan Harga Spot? Berikut Penjelasannya
2026-01-21
Pasar berjangkamemainkan peran penting dalam membentuk harga spot di berbagai komoditas dan aset kripto.
Para trader sering memperhatikan bahwa aktivitas futures dapat mendorong harga spot lebih tinggi atau lebih rendah, terutama selama periode sentimen pasar yang kuat.
Hubungan ini tidak acak; itu didorong oleh
Intisari
Perdagangan futures mempengaruhi harga spot dengan memengaruhi likuiditas dan sentimen pasar.
Harga futures mendekati harga pasar saat kontrak mendekati jatuh tempo.
Aktivitas futures yang tinggi dapat memperbesar volatilitas di pasar spot.
Temukan artikel mendalam, analisis dari para ahli, dan tren pasar terkini diBlog Bitrue.
Siap untuk membawa perjalanan kripto Anda ke langkah berikutnya?Daftar sekarang ke Bitrue
Mengapa Kontrak Berjangka Memengaruhi Harga Spot
Pertanyaan mengapa futures mempengaruhi harga spot terkait dengan bagaimana pasar menyeimbangkan likuiditas dan ekspektasi.
Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada tanggal yang akan datang, tetapi aktivitas perdagangan mereka mencerminkan sentimen saat ini.
Ketika volume besar kontrak berjangka dibeli atau dijual, mereka mengkonsumsi likuiditas pada level harga tertentu, yang dapat memengaruhi pasar spot.
di Bitrue
Inilah sebabnya mengapa perdagangan berjangka sering memengaruhi harga spot secara langsung.
Dalam pasar kripto, futures perpetual memiliki pengaruh yang cukup besar. Karena tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, suku bunga pendanaan dan open interest mendorong kesesuaian dengan harga spot.
Pembelian besar di futures Bitcoin, misalnya, dapat mendorong harga spot naik saat trader melakukan hedging atau arbitrase antara kedua pasar.
Mengapa Harga Futur Menyusut ke Harga Spot?
Konvergensi terjadi karena kontrak berjangka harus diselesaikan pada harga spot saat jatuh tempo. Jika kontrak berjangka diperdagangkan dengan premium, para arbitrase menjual kontrak berjangka dan membeli spot, memperkecil selisihnya. Jika kontrak berjangka diperdagangkan dengan diskon, mereka membeli kontrak berjangka dan menjual spot.
Mekanisme ini memastikan bahwa harga futures berkonvergensi dengan harga spot seiring waktu, menjaga efisiensi pasar.
Dalam kripto, futures perpetuasi menggunakan tingkat pendanaan untuk meniru konvergensi ini.
Ini menjaga masa depan perpetuasi terikat pada nilai spot.
Strategi Bot Trading Terbaik Dijelaskan untuk Pemula di 2026
Apakah Perdagangan Futures Mempengaruhi Harga Spot?
Ya, perdagangan futures memengaruhi harga spot dengan mengubah likuiditas dan sentimen. Ketika pasar futures menunjukkan minat beli yang kuat, pedagang spot sering mengikuti, mendorong harga naik. Sebaliknya, penjualan pendek yang agresif di futures dapat memberatkan pasar spot.
Penelitian tentang komoditas seperti tembaga telah menunjukkan bahwa selama contango yang kuat, harga futures dan harga spot sangat berkorelasi, dengan koefisien mendekati 0,99.
Ini menunjukkan bagaimana aktivitas futures bisa mendominasi pergerakan harga spot.
Dalam crypto, bursa melaporkan bahwa volume futures sering kali melebihi volume spot, yang berarti perdagangan futures memiliki dampak yang tidak proporsional terhadap harga spot.
Baca juga :Rahasia Perdagangan Kripto: Perhatikan Wawasan Utama tentang Strategi Menguntungkan
Mengapa Harga Futur Berbeda Dari Harga Spot?
Harga futures berbeda dari harga spot karena mereka menggabungkan ekspektasi dan biaya.
Untuk komoditas, kontrak berjangka mencerminkan biaya penyimpanan, suku bunga, dan hasil kenyamanan.
Dalam kripto, perbedaan muncul dari tingkat pendanaan, permintaan leverage, dan posisi spekulatif.
Misalnya, kontrak berjangka Bitcoin dapat diperdagangkan dengan premium selama sentimen bullish, sementara dalam kondisi bearish mereka dapat diperdagangkan dengan diskon.
Perbedaan ini adalah hal yang normal dan memberikan peluang untuk arbitrase.
Pedagang memanfaatkan celah antara futures dan spot untuk mendapatkan keuntungan, yang pada gilirannya membantu menyelaraskan kedua pasar.
Cara Perdagangan Futures Kripto: Panduan Langkah-demi-Langkah untuk Pemula
Mengapa Futures Memengaruhi Harga Spot Contoh
Pertimbangkan skenario di mana Bitcoin spot diperdagangkan pada $40.000, sementara futures diperdagangkan pada $41.000. Arbitrageur menjual futures dan membeli spot, mendorong futures turun dan spot naik sampai keduanya menyatu.
Demikian pula, jika kontrak berjangka diperdagangkan di bawah harga spot, para pedagang membeli kontrak berjangka dan menjual harga spot, mempersempit celah.
Penjelasan terus-menerus ini menjelaskan mengapa kontrak berjangka mempengaruhi harga spot dalam praktiknya.
Kesimpulan
Pasar berjangka tidak terpisah; mereka secara aktif membentuk harga spot melalui konsumsi likuiditas, arbitrase, dan sentimen.
Harga futures mendekati harga spot saat masa jatuh tempo mendekat, tetapi perbedaan muncul karena biaya dan harapan.
Dalam kedua komoditas dan kripto, perdagangan berjangka mempengaruhi harga spot secara signifikan, menjadikannya penting bagi para trader untuk memantau kedua pasar.
Memahami mengapa kontrak berjangka menggerakkan harga pasar, mengapa konvergensi terjadi, dan mengapa perbedaan ada membantu trader menavigasi volatilitas dan mengidentifikasi peluang dengan lebih efektif.
FAQ
Mengapa kontrak berjangka mempengaruhi harga spot?
Perdagangan futures mengkonsumsi likuiditas dan mengubah sentimen, yang secara langsung mempengaruhi harga di pasar spot.
Mengapa harga masa depan konvergen dengan harga spot?
Futures harus diselesaikan pada harga spot saat kadaluarsa, jadi arbitrase memastikan konvergensi seiring berjalannya waktu.
Apakah perdagangan berjangka mempengaruhi harga spot?
Ya, volume futures sering kali melebihi spot, menjadikan aktivitas futures sebagai penggerak utama harga spot.
Mengapa harga futures berbeda dari harga spot?
Mereka mencerminkan biaya, suku bunga, dan harapan, sementara spot menunjukkan nilai pasar saat ini.
Sure! Here is a simple example of a futures move spot price: Let's say you are looking at oil futures trading. The current spot price of oil is $70 per barrel. You believe that the price of oil will increase in the next month due to increased demand. Therefore, you decide to buy a futures contract for oil at the current spot price of $70. As the month progresses, the market conditions change, and the spot price of oil rises to $80 per barrel. This increase in the spot price means that your futures contract has also gained value. If you choose to sell your futures contract at this point, you could do so at a profit, as the value of the contract has increased corresponding with the rise in the spot price. Thus, your profit per barrel would be the difference between the selling price of the futures contract ($80) and the purchase price ($70), which is a profit of $10 per barrel. In summary: - Current spot price: $70/barrel - Futures contract price: $70/barrel - New spot price after one month: $80/barrel - Profit if sold: $80 - $70 = $10/barrel This example illustrates how movements in spot prices affect futures contracts and can lead to potential profits or losses for traders.
Jika futures Bitcoin diperdagangkan di atas spot, arbiter akan menjual futures dan membeli spot, mendorong harga untuk mendekati satu sama lain.
Disclaimer: Pandangan yang diungkapkan hanya milik penulis dan tidak mencerminkan pandangan dari platform ini. Platform ini dan afiliasinya tidak bertanggung jawab atas keakuratan atau kecocokan informasi yang diberikan. Ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan atau investasi.
Penafian: Konten artikel ini tidak memberikan nasihat keuangan atau investasi.
Daftar Sekarang
