Aset Ter-tokenisasi LayerZero Dijelaskan: Cara Kerjanya dan Kasus Penggunaan Utama

LayerZero aset tokenisasi adalah representasi berbasis blockchain dari aset dunia nyata yang dapat beroperasi di berbagai jaringan blockchain melalui infrastruktur interoperabilitas LayerZero. 

Pendekatan ini dirancang untuk mengatasi tantangan utama dalam tokenisasi: membuat aset tersedia di berbagai rantai tanpa menciptakan versi terfragmentasi dari produk yang sama.

LayerZero tidak secara independen menciptakan atau melegalkan tokenisasi aset yang mendasarinya. Sebagai gantinya, penerbit mendefinisikan aset, hak dan pembatasan yang dimilikinya, sementara LayerZero menyediakan infrastruktur untuk komunikasi dan distribusi lintas rantai. 

Model ini diterapkan pada Treasury yang ditokenisasi, dana, ekuitas, emas, dan simpanan bank.

Ringkasan Utama

• LayerZero menyediakan infrastruktur interoperabilitas untuk aset tokenisasi daripada secara independen menciptakan aset dunia nyata yang mendasarinya.
• Standar Token Fungible Omnichain-nya dapat membantu menjaga pasokan token yang terpadu di berbagai blockchain yang didukung melalui transfer lintas rantai yang terkoordinasi.
• Kasus penggunaan RWA LayerZero mencakup Treasury yang ditokenisasi, dana investasi, ekuitas, emas, dan simpanan bank, meskipun setiap produk memiliki penerbit dan kerangka regulasi yang berbeda.

Apa Itu Aset Tokenisasi LayerZero?

Aset tokenisasi adalah representasi digital dari aset atau produk keuangan di blockchain. Ini dapat mencakup instrumen keuangan tradisional, komoditas, dana, dan aset lainnya yang memiliki nilai di luar blockchain.

Aset dunia nyata, yang secara umum disebut RWA, membawa produk-produk ini ke dalam sistem berbasis blockchain. Namun, menerbitkan aset di satu blockchain dapat membatasi di mana ia dapat digunakan. 

Ecosystem blockchain yang berbeda memiliki aplikasi, pengguna, dan infrastruktur mereka sendiri, menciptakan kebutuhan bagi aset untuk berkomunikasi di antara jaringan.

Di sinilah LayerZero menjadi relevan.

LayerZero adalah infrastruktur interoperabilitas yang memungkinkan aplikasi dan token untuk berkomunikasi di berbagai blockchain yang didukung. 

Untuk aset tokenisasi, ini dapat memungkinkan penerbit untuk mendistribusikan produk di berbagai jaringan sambil menjaga hubungan yang dimaksud antara berbagai representasinya.

Perbedaan antara tokenisasi dan interoperabilitas sangat penting. Penerbit tetap bertanggung jawab untuk mendefinisikan apa yang diwakili token, termasuk hak ekonomi, struktur kepemilikan, persyaratan kelayakan, dan pembatasan yang berlaku. 

LayerZero menyediakan infrastruktur yang dapat menghubungkan aset di seluruh rantai.

Ini berarti aset tokenisasi LayerZero tidak boleh secara otomatis diartikan sebagai aset yang dibuat oleh LayerZero sendiri. Sebaliknya, LayerZero dapat berfungsi sebagai bagian dari tumpukan teknologi yang digunakan oleh penerbit untuk membuat produk keuangan tokenisasi tersedia di berbagai lingkungan blockchain.

Baca Juga: Mengapa Harga ZRO Turun Hari Ini? Pembukaan LayerZero Dijelaskan

Bagaimana Cara Kerja Tokenisasi LayerZero?

Proses ini dapat dipahami melalui beberapa tahap, dari membuat produk keuangan hingga mentransfer representasi tokennya antara rantai.

1. Penerbit Membuat Aset Tokenisasi

Proses dimulai dengan penerbit aset.

Penerbit menentukan apa yang diwakili token dan menetapkan kerangka hukum dan ekonomi yang relevan. Misalnya, token dapat mewakili eksposur terhadap produk Treasury, dana investasi, emas, atau produk ekuitas.

Penerbit juga menentukan persyaratan seperti kelayakan, pembatasan transfer, dan kontrol lain yang mungkin berlaku pada aset.

Ini sangat penting untuk produk keuangan yang teratur karena menempatkan aset di blockchain tidak secara otomatis membuatnya tanpa izin.

2. Aset Diterapkan Melalui Rantai yang Dipilih

Seorang penerbit mungkin ingin produk tokenisasinya menjangkau pengguna dan aplikasi di beberapa ekosistem blockchain.

Pendekatan multichain dapat memberikan distribusi yang lebih luas dan akses ke aplikasi yang berbeda. Ini juga dapat memungkinkan aset tokenisasi untuk menjadi bagian dari infrastruktur keuangan berbasis blockchain di luar jaringan tempat ia awalnya diterbitkan.

Alih-alih menganggap setiap penerapan blockchain sebagai produk yang sepenuhnya terpisah, infrastruktur interoperabilitas dapat menghubungkan berbagai penerapan tersebut.

3. LayerZero Menghubungkan Rantai

LayerZero memungkinkan pesan untuk ditransmisikan antara jaringan blockchain yang didukung.

Untuk aset tokenisasi, transfer lintas rantai melibatkan informasi yang dikirim dari rantai sumber ke rantai tujuan. Mekanisme verifikasi digunakan sebagai bagian dari proses sebelum rantai tujuan mengeksekusi instruksi yang relevan.

Arsitektur LayerZero mencakup Jaringan Verifier Terdesentralisasi, atau DVN, sebagai bagian dari pendekatannya untuk memverifikasi pesan lintas rantai. Konfigurasi keamanan spesifik dapat bervariasi tergantung pada bagaimana penerbit aset menerapkan dan mengonfigurasi infrastrukturnya.

4. Rantai Tujuan Memperbarui Token

Untuk Token Fungible Omnichain yang kompatibel, atau OFT, mekanisme transfer dirancang untuk mempertahankan pasokan yang terpadu di seluruh rantai.

Bergantung pada implementasi, token dapat didebit atau dibakar di rantai sumber dan kemudian dikredit atau dicetak di rantai tujuan. Tujuannya adalah untuk mengoordinasikan pasokan daripada membuat kumpulan independen dari token yang sama di setiap blockchain.

Model ini adalah salah satu alasan mengapa Standar OFT relevan untuk aset tokenisasi. Ini dapat memungkinkan satu aset fungible beroperasi di berbagai rantai sambil menjaga pasokannya terkoordinasi.

Mengapa Standar OFT Penting untuk Aset Tokenisasi?

Standar Token Fungible Omnichain dirancang untuk membuat token fungible interoperable di seluruh jaringan blockchain yang didukung.

Untuk aset yang ter-tokenisasi, salah satu konsep terpentingnya adalah pasokan terpadu.

Tanpa mekanisme yang terkoordinasi, menerapkan produk keuangan yang sama di beberapa rantai dapat menciptakan representasi yang terfragmentasi. Pengguna mungkin melihat versi terpisah dari suatu aset di jaringan yang berbeda, yang berpotensi membuat likuiditas dan akuntansi menjadi lebih rumit.

Model OFT justru mengoordinasikan pergerakan token antar rantai. Ketika token bergerak dari satu jaringan ke jaringan lain, status sumber dan tujuan diperbarui sebagai bagian dari mekanisme transfer.

LayerZero juga mendukung pendekatan OFT Adapter untuk token yang ada dalam implementasi tertentu. Arsitektur spesifik tergantung pada token dan bagaimana penerbitnya memilih untuk mengintegrasikan aset tersebut.

Untuk pembaca, poin praktisnya sederhana: OFT dapat memberikan kerangka kerja untuk aset ter-tokenisasi bergerak antara rantai yang didukung tanpa menganggap setiap rantai sebagai pasokan yang sepenuhnya terpisah.

Ini dapat berguna untuk produk keuangan di mana konsistensi pasokan dan representasi aset sangat penting.

Bagaimana LayerZero Menangani Kontrol Penerbit dan Kepatuhan?

Ketersediaan multichain tidak berarti bahwa setiap aset ter-tokenisasi dapat dipindahkan secara bebas ke setiap pengguna.

Untuk aset yang diatur, kepatuhan dapat tetap menjadi bagian dari desain produk. Seorang penerbit mungkin perlu menegakkan persyaratan kelayakan, pembatasan transfer atau kontrol lainnya terlepas dari blockchain mana yang digunakan oleh aset tersebut.

Penerapan OFT yang dikendalikan penerbit LayerZero memungkinkan penerbit untuk menentukan aspek konfigurasi keamanan mereka, termasuk pilihan terkait verifikasi dan infrastruktur eksekusi.

Ini menciptakan perbedaan penting antara interoperabilitas blockchain dan kebebasan keuangan.

Sebuah token dapat secara teknis mampu berpindah antara beberapa jaringan sementara tetap tunduk pada pembatasan yang dikenakan oleh penerbitnya atau kerangka hukum yang berlaku.

Untuk investor dan pengguna yang meneliti aset dunia nyata LayerZero, struktur produk yang mendasarinya oleh karena itu sama pentingnya dengan teknologi interoperabilitas. 

Sebuah token blockchain tidak serta merta memberikan kepemilikan hukum langsung atas aset yang mendasarinya. Hak yang terlampir pada token tergantung pada penerbit dan produk keuangan tertentu.

Kasus Penggunaan Aset Ter-tokenisasi Kunci LayerZero

Aktivitas RWA LayerZero mencakup beberapa kategori aset keuangan dan fisik. Contoh-contoh ini menunjukkan bagaimana interoperabilitas dapat diterapkan di luar transfer cryptocurrency yang sederhana.

Surat Utang dan Aset Berbunga yang Ter-tokenisasi

Produk Surat Utang ter-tokenisasi adalah salah satu yang paling mapan aplikasi RWA di sektor blockchain.

LayerZero telah bekerja sama dengan Ondo untuk mendukung distribusi multichain produk keuangan ter-tokenisasi. Produk yang mendasarinya memberikan eksposur ke aset keuangan tradisional, sementara infrastruktur interoperabilitas dapat memungkinkan produk tersebut menjangkau lingkungan blockchain tambahan.

Keuntungan potensialnya tidak hanya sekadar menempatkan produk Treasury di blockchain. Ini adalah membuat produk tersebut dapat digunakan di berbagai aplikasi berbasis blockchain sambil mempertahankan kontrol penerbit.

Hak, kelayakan, dan syarat penebusan yang tepat masih tergantung pada produk individual.

Dana Ter-tokenisasi

Dana investasi adalah kasus penggunaan penting lainnya untuk LayerZero.

LayerZero telah bermitra dengan Centrifuge pada infrastruktur untuk tokenisasi institusional dan distribusi multichain. Tujuan yang lebih luas adalah membuat dana ter-tokenisasi lebih interoperable dan berpotensi lebih komposabel dengan aplikasi keuangan berbasis blockchain.

Komposabilitas sangat relevan karena dana ter-tokenisasi dapat digunakan dalam aplikasi yang melibatkan jaminan, penyelesaian dan alur kerja keuangan lainnya.

Ini adalah aplikasi yang sedang berkembang daripada hasil yang terjamin. Apakah dana ter-tokenisasi tertentu dapat digunakan dalam cara tersebut tergantung pada struktur, integrasi, dan pembatasan yang berlaku.

Ekuitas Ter-tokenisasi

Ekuitas ter-tokenisasi mewakili area lain di mana interoperabilitas dapat berguna.

LayerZero telah terintegrasi dengan Dinari untuk mendukung ekuitas AS ter-tokenisasi di berbagai lingkungan blockchain. Kasus penggunaan ini menunjukkan bagaimana produk keuangan terkait ekuitas dapat direpresentasikan di blockchain sambil mempertahankan persyaratan yang ditentukan oleh penerbit.

Untuk ekuitas ter-tokenisasi, interoperabilitas saja tidak menentukan siapa yang dapat memiliki atau mentransfer aset tersebut. Aturan kelayakan dan transfer dapat tetap menjadi bagian dari desain produk.

Perbedaan ini menjadi sangat penting ketika berurusan dengan sekuritas karena infrastruktur blockchain dan kerangka hukum adalah komponen terpisah dari keseluruhan sistem.

Emas Ter-tokenisasi

Komoditas fisik juga dapat diwakili sebagai aset ter-tokenisasi.

KorDA memilih LayerZero sebagai mitra interoperabilitas untuk KGLD, sebuah aset emas ter-tokenisasi yang didukung oleh cadangan emas fisik.

Kasus penggunaan ini menggambarkan bagaimana sebuah token yang mewakili komoditas offchain dapat terhubung di berbagai lingkungan blockchain. Namun, emas yang mendasarinya tetap menjadi bagian dari struktur offchain aset tersebut, yang berarti pengamanan, dukungan, dan pengaturan penebusan tetap menjadi pertimbangan penting.

Setoran Bank Ter-tokenisasi dan Uang Institusional

Kemitraan LayerZero dengan Keeta menyediakan kasus penggunaan lain yang muncul yang melibatkan uang bank komersial ter-tokenisasi.

Inisiatif ini berfokus pada membawa setoran bank ter-tokenisasi ke lingkungan blockchain publik dan mendukung infrastruktur penyelesaian multichain.

Kategori ini berbeda dari sekuritas atau komoditas ter-tokenisasi karena aset yang mendasarinya terhubung ke setoran bank dan uang institusional alih-alih sekuritas investasi atau komoditas fisik.

Namun, kasus ini menunjukkan peran potensial yang lebih luas dari interoperabilitas dalam menghubungkan aset keuangan tradisional dengan sistem berbasis blockchain.

Baca Juga: Panduan untuk Memahami Cara Kerja Tokenisasi

Apa Manfaat Aset Ter-tokenisasi LayerZero?

Manfaat potensial utama adalah distribusi multichain.

Seorang penerbit dapat membuat produk tokenisasi tersedia di berbagai ekosistem blockchain daripada membatasinya pada satu jaringan. Ini dapat memperluas jumlah aplikasi dan pengguna yang dapat berinteraksi dengan produk tersebut, tergantung pada kelayakan dan persyaratan regulasi.

Manfaat potensial lainnya termasuk:

• Komposabilitas yang lebih besar: Aset tokenisasi secara potensial dapat berinteraksi dengan aplikasi di berbagai rantai yang didukung.
• Pengurangan duplikasi infrastruktur: Kerangka interoperabilitas yang umum dapat mengurangi kebutuhan untuk membuat pendekatan yang sepenuhnya terpisah untuk setiap jaringan.
• Akses ekosistem yang lebih luas: Berbagai blockchain memiliki aplikasi, pengguna, dan infrastruktur yang berbeda.
• Pemrograman: Representasi berbasis blockchain dapat berinteraksi dengan sistem berbasis kontrak pintar di mana struktur aset memungkinkan hal itu.
• Kontrol penerbit: Penerbit dapat mempertahankan kontrol atas aspek penting dari penerapan dan keamanan.

Manfaat ini harus dilihat sebagai keuntungan potensial daripada hasil keuangan yang terjamin. Interoperabilitas dapat meningkatkan cara aset didistribusikan, tetapi tidak secara otomatis menciptakan likuiditas, permintaan, atau nilai.

Apa Batasan dan Risiko?

Tokenisasi LayerZero juga melibatkan risiko yang harus dipahami oleh pembaca.

Risiko kontrak pintar adalah satu pertimbangan. Aset tokenisasi dan infrastruktur interoperabilitasnya dapat bergantung pada kontrak pintar, menciptakan potensi kerentanan teknis.

Risiko pesan lintas rantai adalah yang lain. Memindahkan informasi antar blockchain memerlukan verifikasi dan eksekusi di jaringan terpisah. Keamanan dari keseluruhan sistem bergantung pada bagaimana infrastruktur yang relevan dikonfigurasi.

Risiko penerbit dan counterparty tetap penting karena produk keuangan yang mendasarinya dibuat dan dikendalikan oleh penerbit. Token tersebut tidak menghilangkan risiko yang terkait dengan penerbit tersebut atau aset itu sendiri.

Pembatasan regulasi juga dapat membatasi bagaimana aset tokenisasi didistribusikan atau dipindahkan. Sebuah produk mungkin tersedia di beberapa blockchain namun tetap dibatasi untuk pengguna yang memenuhi syarat.

Ada juga risiko aset yang mendasari. Mentransaksikan emas, sekuritas, dana atau deposito bank tidak menghilangkan kebutuhan untuk penitipan, jaminan, penebusan dan pengaturan hukum.

Akhirnya, interoperabilitas tidak menjamin bahwa likuiditas akan terpadu secara sempurna. Pasar dan aplikasi yang berbeda masih dapat memiliki tingkat likuiditas, permintaan, dan akses yang berbeda.

Masa Depan LayerZero dan Aset Tokenisasi

Pengembangan aset dunia nyata LayerZero mengarah pada pergeseran lebih luas dalam cara pendekatan tokenisasi.

Diskusi awal tentang RWA sering kali berfokus pada memindahkan aset tradisional ke dalam blockchain. Tantangan berikutnya adalah membuat aset tersebut berguna di berbagai ekosistem blockchain.

Itu termasuk aplikasi potensial dalam kolateral, penyelesaian, pasar institusi, dan alur kerja keuangan lainnya.Dana tokenisasi, misalnya, dapat menjadi lebih berguna ketika mereka dapat berinteraksi dengan aplikasi di luar jaringan tempat mereka awalnya diterbitkan.

Interoperabilitas yang sadar akan kepatuhan juga kemungkinan akan tetap penting. Aset institusi tidak dapat mengikuti model tanpa batas yang sama seperti cryptocurrency tanpa izin.

Penerbit membutuhkan infrastruktur yang dapat mendukung distribusi multichain sambil mempertahankan kontrol yang terkait dengan produk mereka.

Pekerjaan LayerZero dengan penerbit aset oleh karena itu menyoroti masalah infrastruktur yang lebih luas: tokenisasi hanyalah satu bagian dari membawa produk keuangan tradisional ke dalam blockchain. Menghubungkan produk-produk tersebut di berbagai ekosistem blockchain dapat menjadi langkah penting lainnya.

Kesimpulan

Aset tokenisasi LayerZero menggambarkan bagaimana interoperabilitas dapat menjadi bagian penting dari tumpukan infrastruktur RWA.

Aset yang mendasari dibuat dan dikelola oleh penerbitnya, sementara LayerZero dapat menyediakan infrastruktur lintas rantai yang diperlukan untuk mendistribusikan dan menghubungkan aset tersebut di seluruh blockchain yang didukung.

Aplikasinya sudah meluas ke Treasuries yang ditokenisasi, dana, ekuitas, emas, dan deposito bank.

Peluang utama bukan sekadar memindahkan aset tradisional ke dalam blockchain, tetapi membuat aset tersebut lebih dapat diakses oleh beberapa ekosistem blockchain sambil mempertahankan kontrol dan persyaratan yang terkait dengan setiap produk.

FAQ

Apa itu aset tokenisasi LayerZero?

Aset tokenisasi LayerZero adalah representasi berbasis blockchain dari suatu aset atau produk keuangan yang menggunakan infrastruktur LayerZero untuk menghubungkan atau beroperasi di berbagai jaringan blockchain.

Apakah LayerZero mentokenisasi aset dunia nyata?

LayerZero menyediakan infrastruktur interoperabilitas daripada secara independen menciptakan RWA yang mendasarinya. Penerbit bertanggung jawab atas struktur, hak, batasan, dan kontrol aset tersebut.

Bagaimana LayerZero memindahkan aset tokenisasi antara blockchain?

LayerZero memungkinkan pesan lintas rantai yang memungkinkan standar token yang kompatibel seperti OFT untuk mengoordinasikan transfer antara jaringan blockchain yang didukung.

Jenis RWA apa yang dapat menggunakan LayerZero?

Contoh termasuk Treasuries ter-tokenisasi, dana, ekuitas, emas dan deposito bank. Setiap produk memiliki penerbit, struktur hukum, hak ekonomi, dan potensi pembatasan transfer yang berbeda.

Mengapa aset ter-tokenisasi memerlukan interoperabilitas?

Interoperabilitas dapat memungkinkan aset ter-tokenisasi untuk menjangkau berbagai ekosistem blockchain, yang dapat meningkatkan distribusi dan komposabilitas tanpa memerlukan arsitektur produk yang sepenuhnya terpisah untuk setiap jaringan.

Pemberitahuan: Pandangan yang diungkapkan sepenuhnya milik penulis dan tidak mencerminkan pandangan platform ini. Platform ini dan afiliasinya menolak tanggung jawab atas akurasi atau kesesuaian informasi yang diberikan. Ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan atau investasi.