Dans un changement significatif pour la réglementation financière et l'innovation aux États-Unis, il semble que la Réserve fédérale passe de la prudence à la collaboration en ce qui concerne les paiements numériques.stablecoinset l'infrastructure crypto.

Avec le Gouverneur Christopher J. Waller déclarant que la révolution des paiements est « exigeante de changement partout » et signalant queDeFiet les technologies de registre distribué sont désormais « intégrées dans le tissu » du système, beaucoup se demandent : La Réserve fédérale adopte-t-elle enfin les paiements en crypto-monnaies ?

Dans cet article, nous examinons l'évolution de la position de la Fed, quelles étapes concrètes sont proposées pour 2025 et ce que cela signifie pour l'écosystème crypto.

Une nouvelle ère : De la résistance à l'engagement

Pendant des années, la position de la Réserve fédérale sur les actifs cryptographiques et l'innovation en matière de paiements a été prudente, caractérisée par des avertissements réglementaires et une réticence à accorder un accès direct aux infrastructures de paiement fondamentales.

Cependant, lors de sa toute première Conférence sur l'Innovation des Paiements, Waller a déclaré :

« La révolution transformant les paiements exige un changement partout ... Je suis ici pour dire que la Réserve fédérale a l'intention de jouer un rôle actif dans cette révolution. »

Il a clairement indiqué que l'infrastructure de paiement traditionnelle doit évoluer :

“Les registres distribués et les crypto-actifs sont désormais intégrés dans le tissu des systèmes de paiement et financiers.”

Ce langage reflète un changement de ton dramatique — d'avertissement à engagement.

La Réserve fédérale semble prête à explorer comment les fintechs, les actifs tokenisés et les paiements natifs numériques peuvent s'intégrer à son infrastructure.

Lire aussi :

Propositions concrètes : Le compte de paiement « léger » et l'intégration des cryptomonnaies.

L'une des mesures les plus concrètes est l'exploration d'un soi-disant « compte de paiement » ou « compte maître allégé ».

Waller a décrit le concept comme un type de compte de la Fed accordant aux entreprises axées sur les paiements (y compris les fintechs crypto) un accès direct aux infrastructures de la Fed, bien que cela soit soumis à des plafonds et des privilèges limités :

• Les fintechs pourraient obtenir un accès sans l'accès complet réservé aux banques.
  
   
• Aucun intérêt, aucune autorisation de découvert, aucun accès à la fenêtre de remise, mais capacités de règlement direct.
  
   
• Les entreprises éligibles seraient celles légalement autorisées et principalement axées sur l'innovation en matière de paiements.

En parallèle, la Fed a retiré certaines directives restrictives sur

Ensemble, ces actions pointent vers un cadre plus large où les paiements en crypto,stablecoinset la tokenisation sont intégrés dans l'infrastructure de paiements américaine sous la supervision de la Fed.

Pourquoi cela compte pour les paiements en crypto-monnaie

1. Accès Direct On-Ramp et Infrastructure

Si les fintechs et les plateformes de tokens obtiennent un accès simplifié aux rails de la Réserve fédérale via des comptes de paiement, les paiements en crypto (ou les flux soutenus par des stablecoins/tokens) pourraient passer du statut marginal à un statut plus courant.

2. Les Stablecoins et la Tokenisation deviennent courants

Alors que Waller a fait référence aux actifs tokenisés et aux systèmes de registre distribué, la scène est prête pour que les stablecoins et les titres tokenisés jouent un rôle plus important - sous des règles compatibles avec la Fed.

3. Changement dans la culture réglementaire

Le passage de la suspicion à la recherche active et à la sensibilisation de la Fed signale un changement de culture réglementaire. Les entreprises de crypto-monnaie qui étaient mises de côté peuvent désormais gagner en légitimité.

4. Interopérabilité & Innovation des Paiements

Avec la Fed discutant ouvertement de la DLT,contrats intelligentset l'intégration institutionnelle, l'écart entre "TradFi" et "DeFi" se réduit — ce qui pourrait stimuler l'innovation, la rapidité et l'efficacité des paiements mondiaux.

Lire aussi : Taux hypothécaires après la réduction de la Fed : Paiements plus bas en octobre 2025 ?

Défis & Risques Clés

• La clarté réglementaire reste partielle: Bien que la langue ait évolué, la réglementation et les cadres actuels (en particulier pour les actifs tokenisés) sont encore en développement.
  
   
• Risques et préoccupations en matière de sécurité: La Fed doit équilibrer l'innovation avec la stabilité - l'idée de compte minimal reflète cette approche axée sur le contrôle des risques.
  
   
• Les paiements en crypto signifieraient-ils CBDC ou jetons privés ?La Fed a clairement indiqué qu'elle n'envisage pas de détenir du Bitcoin elle-même.
  
   
• Adoption institutionnelle vs réalité de détail: Même si l'infrastructure s'ouvre, le comportement des utilisateurs, l'intégration et la conformité restent des obstacles.
  
   
• Dynamiques concurrentielles mondiales

  Les États-Unis pourraient progresser plus rapidement sur l'infrastructure des paiements en crypto-monnaies, mais d'autres juridictions et banques centrales proposent des modèles alternatifs.

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Le chemin à venir : Ce qu'il faut surveiller

• Les annonces de la Fed ou la réglementation concernant les prototypes de comptes de paiement, l'éligibilité des fintechs et le règlement des actifs tokenisés.
  
   
• Mises à jour sur la réglementation des stablecoins et comment la Fed positionne les stablecoins par rapport aux systèmes de paiement.
  
   
• Projets pilotes ou partenariats entre la Fed, les banques et les entreprises de cryptomonnaie pour les paiements par DLT ou le règlement tokenisé.
  
   
• Réaction du marché : Si les paiements en crypto deviennent plus intégrés, pourrait-il y avoir un coup de pouce pour les rails et les jetons utilitaires ?
  
   
• Surveillance et cadres de sécurité : comment la Réserve fédérale surveille les risques, les menaces cybernétiques et l'arrière-plan de règlement pour les paiements tokenisés.

Lire aussi :Coupe du taux de la Fed octobre 2025 : Ce que cela signifie pour l'investissement en crypto

Une nouvelle ère de la finance ou une innovation contrôlée ?

La transition progressive de la Réserve fédérale vers l'exploration des paiements en crypto-monnaies représente un tournant historique tant pour la finance traditionnelle que pour l'écosystème des actifs numériques.

Ce qui était autrefois rejeté comme une tendance spéculative entre maintenant dans la conversation aux plus hauts niveaux de la politique monétaire américaine.

Si la Réserve fédérale intègre véritablement une infrastructure de paiement basée sur la blockchain — que ce soit par le biais des monnaies numériques de banque centrale (CBDC), de la régulation des stablecoins, ou de voies de règlement numériques — cela pourrait fondamentalement transformer la façon dont l'argent se déplace à travers les frontières, les banques et les transactions quotidiennes.

Cependant, cette évolution n'est pas sans tension. Un système de paiement crypto régulé et soutenu par la Réserve fédérale pourrait favoriser l'inclusion financière et l'efficacité, mais il pourrait également remettre en question l'éthique de décentralisation qui définit des cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum.

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FAQ

La Réserve fédérale adopte-t-elle maintenant pleinement les paiements en crypto-monnaies ?

Pas encore totalement — mais il est clair qu'il est passé de la résistance à l'engagement. Les remarques du gouverneur Waller signalent que la Réserve fédérale explore activement comment les paiements en crypto, les registres distribués et les actifs tokenisés s'intègrent dans le système de paiement.

Quel est le « compte de paiement » que la Fed envisage ?

C'est un type de compte proposé par la Fed ("compte principal" "minimaliste") pour les fintechs et les entreprises axées sur les paiements afin d'accéder aux rails de paiement de la Fed sans les privilèges complets d'une banque, tels que le paiement d'intérêts ou l'accès au découvert.

Comment cela affecte-t-il les entreprises de cryptomonnaie et les fournisseurs de paiements ?

Cela pourrait ouvrir de nouvelles routes de règlement direct et réduire la dépendance aux banques intermédiaires. Cela pourrait améliorer l'efficacité, la rapidité et réduire les frictions pour les services de paiement natifs en crypto-monnaie.

Cela signifie-t-il que la Fed va émettre une monnaie numérique (CBDC) ?

Pas immédiatement. Alors que la Réserve fédérale étudie la tokenisation, les contrats intelligents et les infrastructures cryptographiques pour l'innovation des paiements, une CBDC américaine pleinement développée reste distincte et non résolue.

Quels sont les risques pour l'adoption massive des paiements en crypto sous l'évolution de la position de la Fed ?

Les risques incluent l'incertitude réglementaire, les menaces de cybersécurité, les problèmes d'interopérabilité entre les systèmes traditionnels et crypto, ainsi que le défi de trouver un équilibre entre l'innovation et la stabilité financière.