Nouvelle Opportunité avec GLD ! Tradez avec cette Stratégie

Orcontinue à attirer l'attention à la fin de 2025, alors que l'incertitude macroéconomique, les attentes changeantes en matière de taux d'intérêt et la volatilité du marché stimulent une nouvelle demande des investisseurs.

Maintenant, les traders surveillant le SPDR Gold Trust (GLD) — le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde — ont de nouvelles opportunités avec les nouveaux contrats d'options listés pour le 5 novembre.

Les dernières données de BNK Invest mettent en évidence deux stratégies potentielles : un trade de vente de puts au prix d'exercice de 380 $ et un jeu de call couvert au prix d'exercice de 390 $. Les deux configurations offrent un potentiel de rendement intéressant tout en permettant aux investisseurs de tirer parti des niveaux de volatilité actuels sur le marché de l'or.

Principaux enseignements

• Nouveau5 novembre options GLDfournir des configurations de trading à court terme récentes.
• Le$380 option de ventepropose une entrée potentielle dans le GLD à un prix réduit avec un potentiel de rendement de 1,43 %.
• Le$390 option d'achat couvertla stratégie offre jusqu'à3,95 % de rendement totalsi GLD est rappelé à l'échéance.

Contexte du marché de l'or : La volatilité rencontre l'opportunité

Les prix de l'or

ont été volatiles jusqu'en 2025, fluctuant alors que les banques centrales signalent des politiques mixtes sur l'inflation et les réductions de taux. Les investisseurs utilisent de plus en plus les options GLD pour couvrir leur exposition ou capter des rendements à partir de fluctuations à court terme.

Avec le GLD actuellement négocié autour de 383,63 $, les traders ont des opportunités claires à court terme pour tirer parti de la zone de consolidation des prix de l'or entre 375 $ et 390 $.

La volatilité implicite des nouveaux contrats est proche de 30 %, ce qui suggère que le marché s'attend à davantage de mouvements de prix à venir. Cette volatilité accrue rend les stratégies de collecte de primes d'options — comme la vente de puts ou les calls couverts — plus rentables pour les traders capables de gérer efficacement le risque.

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Stratégie 1 : Vendre le Put à 380 $

La première opportunité réside dans la vente du contrat de put GLD à 380 $. La prime d'enchères actuelle est de 5,45 $, ce qui signifie que les investisseurs peuvent collecter ce montant à l'avance tout en acceptant deacheter GLDsi cela ferme en dessous de 380 $ d'ici l'expiration du 5 novembre.

Voici à quoi cela ressemble en pratique :

• Prix d'exercice :380 $
• Premium collecté :$5,45
• Coût de Base Efficace :$374,55 (après prise en compte de la prime)
• Retourner si Expiré Sans Valeur :1.43 % (ou 34.8 % annualisé)

Cette stratégie est idéale pour les investisseurs qui sont optimistes ou neutres sur l'or. Si le GLD reste au-dessus de 380 $ à l'expiration, le put expire sans valeur et le trader conserve la prime comme profit.

Si l'ETF tombe en dessous de 380 $, l'investisseur doit acheter les actions — mais à un prix d'entrée réduit de 374,55 $. Pour ceux qui cherchent déjà à accumuler une exposition à l'or, cette approche offre un moyen discipliné d'acheter en cas de faiblesse tout en étant rémunéré pour attendre.

Selon les analyses actuelles, les chances d'expirer sans valeur sont d'environ 66 %, ce qui confère à cette opération un profil de probabilité favorable.

Stratégie 2 : Écriture de l'option d'achat couverte à 390 $

La deuxième stratégie est conçue pour les investisseurs qui détiennent déjà des actions GLD et souhaitent gagner un revenu supplémentaire tout en limitant les hausses à court terme.

En vendant l'option d'achat à 390 $, les traders acceptent de vendre leurs actions GLD si leETFdépasse 390 dollars avant l'expiration. La prime actuelle est de 8,80 dollars, ce qui améliore les rendements même si GLD se négocie latéralement.

Voici la configuration :

• Prix d'exercice :$390

• Primes collectées :

  $8.80
• Potential de hausse :GLD pourrait encore augmenter de 2% avant d'être racheté.
• Retour total si racheté :3.95 % (ou 55,6 % annualisé)

Si le GLD reste en dessous de 390 $ d'ici l'expiration, l'option d'achat expire sans valeur et l'investisseur conserve à la fois la prime et ses actions. Ce résultat augmente effectivement le rendement de 2,29 %, offrant un potentiel de revenu constant dans des marchés incertains.

Actuellement, la probabilité que cette option expire sans valeur est de 51 %, indiquant une répartition à peu près égale entre la rétention de revenus et une éventuelle assignation.

Cette opération de vente de call couvert fonctionne mieux pour les investisseurs ayant une perspective modérément haussière ou neutre sur l'or, en particulier ceux qui privilégient la génération de revenus plutôt que les gains de prix spéculatifs.

Pourquoi ces stratégies fonctionnent-elles maintenant

1. Volatilité implicite élevée :Avec une volatilité implicite d'environ 30 %, les primes des options GLD sont relativement élevées, offrant aux vendeurs un meilleur tampon de revenu.
2. Action des prix limitée à une plage :L'or a du mal à franchir de manière décisive la barre des 2 400 $/oz équivalent, ce qui entraîne une consolidation favorisant des stratégies de trading en range.
3. Liquidité forte :GLD reste l'un des ETF les plus négociés au monde, assurant des spreads acheteur-vendeur serrés et une exécution efficace pour les traders d'options.
4. Éoliennes macro : Accumulation de la banque centraleet l'incertitude géopolitique continuent de fournir un soutien à long terme pour l'or, limitant le risque de baisse.

Considérations de risque

Bien que ces stratégies offrent un rendement amélioré, elles ne sont pas sans risques :

• Vente duVous êtes formé sur des données jusqu'en octobre 2023.signifie s'engager à acheter GLD si les prix chutent fortement, ce qui pourrait entraîner des pertes à court terme.
• Écriture d'unoption d'achat couverte limite votre potentiel si l'or connaît un rallye de rupture.
• Les primes d'option peuvent fluctuer en fonction de la volatilité et de la dépréciation du temps, nécessitant une surveillance active.
• Des changements macroéconomiques inattendus (tels qu'une réduction rapide des taux d'intérêt ou un choc géopolitique) peuvent déclencher de fortes fluctuations des prix de l'or.

Les traders doivent dimensionner les positions de manière appropriée et envisager d'utiliser des mécanismes de stop-loss ou de couverture pour gérer l'exposition.

Combiner les deux stratégies : le duo de rendement

Les traders plus expérimentés pourraient déployer les deux trades simultanément, vendant le put à 380 $ et écrivant le call couvert à 390 $. Cette « paire de rendement boosté » crée un corridor de trading à court terme autour des prix actuels de GLD, permettant au trader de gagner des revenus des deux côtés tout en bénéficiant de la dépréciation temporelle.

Si le GLD reste dans la fourchette de 380 $ à 390 $ jusqu'à l'expiration, les deux contrats pourraient expirer sans valeur — ce qui entraînerait la collecte maximale de primes sans posséder ou perdre des actions.

Cette approche duale fonctionne mieux lorsque l'on s'attend à ce que l'or se négocie latéralement ou légèrement plus haut à court terme.

Réflexions finales

L'or demeure une pierre angulaire des portefeuilles diversifiés, et le SPDR Gold Trust (GLD) continue d'être le véhicule le plus efficace pour une exposition. Les nouvelles options du 5 novembre offrent une fenêtre attrayante pour les traders afin de générer des revenus grâce à la volatilité par le biais de la vente d'options disciplinée.

Que ce soit par le biais du put garanti en espèces de 380 $ ou de l'option d'achat couverte de 390 $, les investisseurs peuvent transformer l'action de prix erratique de l'or en rendement — tout en maintenant la flexibilité de leur exposition.

Alors que la volatilité implicite reste élevée et que les marchés digèrent la prochaine vague de données économiques, cette période pourrait offrir l'une des meilleures opportunités à court terme pour le trading stratégique de GLD en 2025.

Lisez aussi :La montée en volume de l'or au Japon : Que signifie-t-elle ?

FAQs

Quel est le prix actuel de GLD ?

GLD se négocie autour de$383,63par action au 21 octobre 2025.

Quel montant puis-je gagner en vendant le put à 380 $ ?

Vendre le put à 380 $ offre un

5,45 $ de prime

Qu'est-ce qu'un call couvert sur GLD ?

Un call couvert consiste à détenir des actions GLD tout en vendant une option d'achat contre elles pour encaisser un revenu de prime.

GLD est-il adapté aux stratégies d'options à court terme ?

Oui. La haute liquidité de GLD, les écarts serrés et la volatilité stable en font un favori parmi les traders d'options à court terme.

Quelle est la volatilité implicite des options GLD ?

La volatilité implicite pour les nouveaux contrats du 5 novembre est d'environ30 %, au-dessus de la moyenne mobile sur 12 mois de 19 %.

Devrais-je échanger les deux options ensemble ?

Les traders s'attendant à un mouvement de prix limité peuvent combiner les deux stratégies pour capter un revenu supplémentaire en prime, bien que cette approche nécessite une gestion prudente des marges et un contrôle des risques.