Mercados de futurosjuegan un papel crítico en la formación de los precios al contado de las mercancías y los activos criptográficos.

Los traders a menudo notan que la actividad de futuros puede empujar los precios al contado más altos o más bajos, especialmente durante períodos de fuerte sentimiento del mercado.

Esta relación no es aleatoria; está impulsada porliquidez, expectativas de oferta y demanda, y el mecanismo de convergencia entre los mercados de futuros y los mercados al contado.

Conclusiones Clave

• El comercio de futuros afecta los precios al contado al influir en la liquidez y en el sentimiento del mercado.

• Los precios de futuros convergen a los precios al contado a medida que los contratos se acercan a su vencimiento.

• La alta actividad de futuros puede amplificar la volatilidad en los mercados spot.

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Por qué los futuros mueven el precio al contado

La cuestión de por qué los futuros mueven el precio al contado está relacionada con cómo los mercados equilibran la liquidez y las expectativas.

Los contratos de futuros son acuerdos para comprar o vender un activo en una fecha futura, pero su actividad comercial refleja el sentimiento actual.

Cuando se compran o venden grandes volúmenes de futuros, consumen liquidez en ciertos niveles de precios, lo que puede repercutir en los mercados al contado.

BTC a USDT Futurosen Bitrue

Esta es la razón por la cual el comercio de futuros a menudo afecta directamente los precios al contado.

En los mercados de criptomonedas, los futuros perpetuos son especialmente influyentes. Dado que no tienen fecha de vencimiento, las tasas de financiación y el interés abierto impulsan la alineación con los precios al contado.

La fuerte compra en futuros de Bitcoin, por ejemplo, puede impulsar el precio al contado al alza, ya que los operadores cubren sus posiciones o arbitran entre los dos mercados.

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¿Por qué la convergencia del precio futuro al precio al contado?

La convergencia ocurre porque los contratos de futuros deben liquidarse al precio spot al vencimiento. Si los futuros se negocian a una prima, los arbitrajistas venden futuros y compran al contado, reduciendo la diferencia. Si los futuros se negocian con un descuento, compran futuros y venden al contado.

Este mecanismo asegura que los precios de los futuros converjan a los precios al contado con el tiempo, manteniendo la eficiencia del mercado.

En cripto, los futuros perpetuos utilizan tasas de financiación para imitar esta convergencia.

Las tarifas de financiamiento positivas incentivan a las posiciones cortas cuando los futuros están por encima del precio al contado, mientras que las tarifas negativas incentivan a las posiciones largas cuando los futuros están por debajo del precio al contado.

Esto mantiene los futuros perpetuos atados a los valores al contado.

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¿Afecta el comercio de futuros a los precios al contado?

Sí, el comercio de futuros afecta los precios al contado al alterar la liquidez y el sentimiento. Cuando los mercados de futuros muestran un fuerte interés de compra, los comerciantes al contado a menudo siguen, lo que eleva los precios. Por el contrario, una venta agresiva en futuros puede afectar negativamente a los mercados al contado.

La investigación sobre materias primas como el cobre ha demostrado que durante un fuerte contango, los precios de futuros y los precios al contado están altamente correlacionados, con coeficientes cercanos a 0.99.

Esto demuestra cómo la actividad de futuros puede dominar los movimientos del precio al contado.

En las criptomonedas, los intercambios reportan que los volúmenes de futuros a menudo superan los volúmenes al contado, lo que significa que el comercio de futuros tiene un impacto desproporcionado en los precios al contado.

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¿Por qué los precios de futuros son diferentes de los precios al contado?

Los precios de futuros difieren de los precios al contado porque incorporan expectativas y costos.

Para las materias primas, los futuros reflejan los costos de almacenamiento, las tasas de interés y los rendimientos de conveniencia.

En cripto, las diferencias surgen de las tasas de financiación, la demanda de apalancamiento y la posición especulativa.

Por ejemplo, los futuros de Bitcoin pueden cotizar a una prima durante un sentimiento alcista, mientras que en condiciones bajistas pueden cotizar a un descuento.

Estas diferencias son normales y ofrecen oportunidades para el arbitraje.

Los traders explotan las diferencias entre los futuros y el mercado al contado para obtener ganancias, lo que a su vez ayuda a alinear los dos mercados.

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¿Por qué se mueven los precios al contado de los futuros? Ejemplo

Considera un escenario donde Bitcoin se comercializa al contado a $40,000, mientras que los futuros se negocian a $41,000. Los arbitrajistas venden futuros y compran al contado, lo que hace que los futuros bajen y el al contado suba hasta que converjan.

De manera similar, si los futuros se negocian por debajo del spot, los traders compran futuros y venden spot, estrechando la brecha.

Este constante empuje y tirón explica por qué los futuros mueven el precio al contado en la práctica.

Conclusión

Los mercados de futuros no están aislados; influyen activamente en los precios al contado a través del consumo de liquidez, el arbitraje y el sentimiento.

Los precios de futuros convergen hacia los precios al contado a medida que se acerca el vencimiento, pero surgen diferencias debido a costos y expectativas.

En ambos, productos básicos y criptomonedas, el comercio de futuros afecta significativamente los precios al contado, lo que hace que sea esencial para los comerciantes monitorear ambos mercados.

Entender por qué los futuros mueven el precio al contado, por qué ocurre la convergencia y por qué existen diferencias ayuda a los traders a navegar la volatilidad y a identificar oportunidades de manera más efectiva.

FAQ

¿Por qué los futuros mueven el precio al contado?

El comercio de futuros consume liquidez y cambia el sentimiento, lo que impacta directamente en los precios del mercado al contado.

¿Por qué hay convergencia del precio futuro al precio al contado?

Los futuros deben liquidarse al precio al contado al vencimiento, por lo que el arbitraje asegura la convergencia a lo largo del tiempo.

¿El comercio de futuros afecta los precios al contado?

Sí, los volúmenes de futuros a menudo superan los de contado, lo que convierte la actividad de futuros en un factor principal que impulsa los precios al contado.

¿Por qué los precios de futuros son diferentes de los precios al contado?

Reflejan costos, tasas de interés y expectativas, mientras que el spot muestra el valor de mercado actual.

¿Puedes dar un ejemplo del precio spot de una movida de futuros?

Si los futuros de Bitcoin se negocian por encima del precio al contado, los arbitrajistas venden futuros y compran al contado, haciendo que los precios converjan.

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