¿Cuál es el mejor ETF de Hyperliquid? Comparando el rendimiento de BHYP, THYP y HYPG
2026-09-08
Hyperliquid ha surgido como uno de los protocolos de finanzas descentralizadas más significativos, impulsando una blockchain de alto rendimiento de Capa-1 optimizada para el comercio de futuros perpetuos en cadena. Su token nativo, HYPE, ha mostrado un rendimiento destacado incluso cuando los mercados de criptomonedas más amplios enfrentaron vientos en contra.
En 2026, este impulso se tradujo en una ola de vehículos de inversión regulados, creando una nueva categoría de productos cotizados en bolsa de Hyperliquid.
Los inversores que buscan exposición sin gestionar claves privadas o navegar en intercambios de criptomonedas ahora tienen varias opciones.
Los principales contendientes incluyen el ETF Hyperliquid de Bitwise (BHYP), el ETF/ETP de Staking Hyperliquid de 21Shares (THYP), el ETF de Staking Hyperliquid de Grayscale (HYPG) y el ETN Hyperliquid de VanEck.
Elegir entre los mejores ETFs de Hyperliquid requiere mirar más allá de simples gráficos de precios a tarifas, arreglos de staking, liquidez, flujos de activos y diferencias estructurales.
Este artículo examina cada producto en detalle, los compara uno al lado del otro y ayuda a responder la pregunta: ¿Cuál ETF de Hyperliquid es el mejor para diferentes perfiles de inversores?
Puntos Clave
- Los mejores ETFs de Hyperliquid equilibran bajas tarifas, entradas consistentes, eficiencia en staking y liquidez en lugar de depender únicamente de las ratios de gastos de titulares.
- El ETF Hyperliquid de Bitwise (BHYP), el ETF/ETP de Staking Hyperliquid de 21Shares (THYP) y el ETF de Staking Hyperliquid de Grayscale (HYPG) dominan los productos cotizados en bolsa de Hyperliquid en EE. UU., mientras que el ETN Hyperliquid de VanEck atiende a los mercados europeos.
- El rendimiento del precio del ETF de Hyperliquid sigue de cerca los movimientos del token HYPE, con precios recientes alrededor de $47 a $49 para BHYP y THYP y ~$30 para HYPG en medio de fuertes ganancias acumuladas hasta la fecha.
Entendiendo Hyperliquid y el Auge de Sus ETPs
Hyperliquid opera como una blockchain diseñada específicamente para el comercio, manejando un volumen sustancial de futuros perpetuos con baja latencia y alta transparencia.
Las tarifas del protocolo financian en gran medida las recompensas de recompra de HYPE, creando un vínculo directo entre el uso de la plataforma y la demanda del token. El staking mejora aún más el atractivo del token al generar rendimiento mientras asegura la red.
La adopción por parte de los reguladores de EE. UU. de estándares de listado genéricos en 2025 allanó el camino para lanzamientos rápidos de productos. 21Shares llevó THYP a Nasdaq a mediados de mayo de 2026, seguido de cerca por el BHYP de Bitwise en NYSE Arca y el HYPG de Grayscale.
VanEck lanzó su ETN Hyperliquid en Xetra para inversores europeos alrededor del mismo período. Estos productos cotizados en bolsa de Hyperliquid dan acceso a cuentas de corretaje tradicionales a la exposición de precios de HYPE más, en la mayoría de los casos, recompensas de staking.
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Mira Detallada de los Productos Líderes
1. ETF Hyperliquid de Bitwise (BHYP)
Fuente: TradingView
El ETF Hyperliquid de Bitwise, ticker BHYP, se lanzó alrededor del 14-15 de mayo de 2026, en NYSE Arca. Tiene como objetivo seguir el valor de HYPE mantenido por el fideicomiso, menos los gastos, mientras busca tokens adicionales a través del staking.
Bitwise se destaca por gestionar el staking internamente a través de Bitwise Onchain Solutions en lugar de externalizar a un validador de terceros.
Los datos recientes muestran que BHYP cotiza cerca de $47.77, con AUM en el rango de aproximadamente $190 a $209 millones y flujos netos acumulativos que superan los $155 millones. La tarifa del patrocinador es del 0.34% (temporalmente exenta en el lanzamiento en los primeros $500 millones).
Las recompensas de staking son retenidas parcialmente por el patrocinador (alrededor del 25% en análisis comparables), con el resto aumentando el NAV.
BHYP ha demostrado flujos relativamente consistentes de un día para otro y un mayor volumen de transacciones entre los productos de EE. UU., lo que lo hace atractivo para inversores que priorizan la liquidez y el control operativo por parte del patrocinador.
2. ETF/ETP de Staking Hyperliquid de 21Shares (THYP)
Fuente: TradingView
El ETF/ETP de Staking Hyperliquid de 21Shares, ticker THYP, fue el primero en el mercado, cotizando en Nasdaq alrededor del 11-12 de mayo de 2026. Rastrean el índice FTSE Hyperliquid TR USD y cobran una ratio de gastos del 0.30%.
A partir de datos de principios de septiembre de 2026, THYP cotizaba cerca de $49.31, con activos totales alrededor de $88 millones y aproximadamente 1.81 millones de acciones en circulación.
THYP apuesta una porción variable (típicamente del 30 al 70%) de sus tenencias a través de Figment, manteniendo un gran buffer líquido para facilitar redenciones sin esperar períodos de desbonding.
Es el único producto entre los tres fondos de EE. UU. con opciones listadas (semanales y mensuales), ofreciendo flexibilidad para estrategias de cobertura o de llamada cubierta.
El rendimiento por dividendo ha sido moderado (alrededor del 0.07-0.32% dependiendo de la fuente y el período). Los indicadores técnicos han señalado frecuentemente “Compra Fuerte” en marcos de tiempo diarios durante períodos de momentum positivo.
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3. ETF de Staking Hyperliquid de Grayscale (HYPG)
Fuente: TradingView
El ETF de Staking Hyperliquid de Grayscale, ticker HYPG, se lanzó el 3 de junio de 2026, en Nasdaq con la tarifa de gestión más baja de 0.29%. Las cifras recientes muestran un precio de mercado cercano a $30.05, NAV alrededor de $30.00, AUM superando los $182 millones, y más de 6 millones de acciones en circulación.
Posee una cantidad sustancial de HYPE (más de 2.15 millones de tokens en una instantánea) y realiza staking agresivamente, más del 91% en informes recientes, ofreciendo recompensas brutas de staking alrededor del 2.28% y netas alrededor del 1.71%.
HYPG distribuye recompensas de staking mensualmente. Una gran parte de su AUM inicial llegó en un evento de siembra concentrada, lo que significa que su historial de flujos es menos indicativo de la demanda orgánica continua que los otros fondos.
La fortaleza de la marca de Grayscale y las relaciones existentes con asesores siguen siendo una ventaja clave de distribución.
Comparación Lado a Lado de los Mejores ETFs de Hyperliquid
Los movimientos de precio del ETF hiperilíquido reflejan en gran medida el rendimiento del token HYPE.
En períodos recientes, los productos de EE. UU. han mostrado fuertes ganancias de un mes (a menudo 40–55% en instantáneas de datos disponibles) reflejando la apreciación de HYPE, aunque la volatilidad diaria sigue siendo elevada.
Los inversores deben monitorear la prima/descuento respecto al NAV y los márgenes de oferta y demanda, que pueden ser más amplios en fondos de menor volumen.
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Factores clave para elegir el mejor ETF hiperilíquido
Varios criterios importan más que las pequeñas diferencias de tarifas (solo 5 puntos básicos separan los productos más baratos y más caros de EE. UU.):
- Tarifas frente al costo total de propiedad: En una posición de $10,000, la brecha de tarifas anuales es de solo unos pocos dólares. Los márgenes de oferta y demanda y las diferencias de seguimiento a menudo importan más para los traders activos.
- Eficiencia y riesgo de staking: Porcentajes de staking más altos capturan más rendimiento pero introducen riesgos de descompromiso y liquidez durante fuertes reembolsos. El buffer conservador de THYP reduce este riesgo; HYPG maximiza la captura de rendimiento.
- Liquidez y flujos: BHYP ha mostrado un flujo bidireccional más consistente y una mayor rotación. El AUM más grande de HYPG está parcialmente concentrado.
- Características adicionales: Solo THYP ofrece actualmente opciones listadas entre el trío principal.
- Tipo de inversor y jurisdicción: Las cuentas de corretaje de EE. UU. favorecen a BHYP, THYP o HYPG. Los inversores europeos pueden preferir el ETN hiperilíquido de VanEck para acceso a intercambios locales.
- Perfil de riesgo: Todos los productos implican alta volatilidad y el riesgo de pérdida de capital significativa. No están registrados bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940 de la misma manera que los ETFs tradicionales, por lo que las protecciones para los inversores difieren. El staking introduce riesgos operativos y de red que no están presentes en productos de Bitcoin o Ethereum en spot puro.
Riesgos específicos de los productos cotizados en bolsa hiperilíquidos
Más allá de la volatilidad general de las criptomonedas, considera:
- Riesgo de concentración si un gran inversor semilla sale.
- Restricciones de liquidez relacionadas con el staking.
- Potencial de base entre el precio del mercado del ETF y el HYPE subyacente.
- Eventos regulatorios o de custodia.
- Menor liquidez absoluta en comparación con las principales Bitcoin o ETFs de Ethereum, aumentando el costo de grandes operaciones.
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Conclusión: Cómo Decidir Qué ETF Hyperliquid Es el Mejor para Ti
- Prefiere la tarifa de encabezado más baja y participación agresiva con distribuciones mensuales > Grayscale Hyperliquid Staking ETF (HYPG).
- Busca demanda orgánica constante, control de staking interno y buena liquidez > Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP).
- ¿Quieres capacidad de negociación de opciones o un mayor colchón de liquidez no apostada? > 21Shares Hyperliquid Staking ETF/ETP (THYP).
- Necesitas acceso listado en Europa > VanEck Hyperliquid ETN.
Para la mayoría de los tenedores a largo plazo enfocados en exposición pura más rendimiento, las diferencias son modestes una vez consideradas las tarifas y los márgenes. Las posiciones más grandes deben priorizar los márgenes de oferta y demanda en vivo y la actividad de creación/canje sobre los ratios de gasto publicados.
La acción del precio del ETF Hyperliquid continuará dependiendo principalmente de los fundamentos de HYPE, el volumen de negociaciones en el protocolo, los ingresos por tarifas dirigidos a recompra, las tasas de participación en staking y la adopción más amplia de DeFi.
La existencia de múltiples productos competidores señala un interés institucional genuino en tokens de protocolos DeFi puros más allá de Layer-1s o redes de pago.
Mantente informado a medida que el mercado evoluciona. Los productos cotizados en bolsa de Crypto y Hyperliquid se mueven rápidamente.
Para el análisis más reciente sobre tendencias de precios del ETF Hyperliquid, flujos de fondos, nuevos lanzamientos de productos y desarrollos más amplios del mercado cripto, sigue leyendo el blog de Bitrue.
Nuestro equipo publica regularmente guías detalladas, comparaciones y actualizaciones del mercado para ayudarte a navegar este paisaje en rápida evolución.
FAQ
1. ¿Cuál es el mejor ETF Hyperliquid en general?
No hay un único mejor producto para cada inversionista. HYPG ofrece la tarifa más baja y un alto porcentaje de staking, BHYP proporciona flujos constantes y staking interno, y THYP añade opciones y un colchón de liquidez. Evalúa según tus prioridades de costo, rendimiento, liquidez y características.
2. ¿Cuál es el rango de precios actual del ETF Hyperliquid?
A partir de las instantáneas de principios de septiembre de 2026, BHYP se negoció alrededor de $47–$48, THYP cerca de $49, y HYPG cerca de $30. Los precios fluctúan diariamente con el rendimiento del token HYPE y pueden mostrar primas o descuentos respecto al NAV.
3. ¿Estos productos cotizados en bolsa Hyperliquid pagan recompensas de staking?
Sí. BHYP, THYP y HYPG participan en staking. Las recompensas pueden reflejarse en la apreciación del NAV o pagarse como distribuciones (HYPG ofrece distribuciones mensuales). Los rendimientos netos después de las tarifas varían según el fondo y las tasas de la red actual (históricamente alrededor del 2%+ bruto).
4. ¿En qué se diferencia el VanEck Hyperliquid ETN de los ETFs de EE. UU.?
Es un ETN listado en Xetra para inversores europeos, con un ratio de gastos más alto del 1.50% y un menor AUM. Proporciona exposición física a HYPE, pero está estructurado de manera diferente a los fideicomisos otorgantes y ETPs de EE. UU.
5. ¿Son adecuados los ETFs Hyperliquid para todos los inversores?
No. Involucran alta volatilidad, potencial de pérdida total, riesgos de staking y operativos, y protecciones regulatorias limitadas en comparación con los fondos tradicionales de la Ley de 1940. Son adecuados para inversores con alta tolerancia al riesgo que entienden la dinámica de cripto y DeFi.
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