Derivados financierosa menudo suenan complicados, pero juegan un papel vital en los mercados globales de hoy. Desde ayudar a las empresas a protegerse contra los cambios de precios hasta permitir a los comerciantes especular sobre los movimientos futuros del mercado, los derivados se encuentran entre los instrumentos financieros más utilizados.

Ya sea que estés invirtiendo en activos tradicionales o explorando derivados de criptomonedas, entender cómo funcionan estos contratos es esencial para tomar decisiones financieras informadas.

Conclusiones Clave

• Los derivados obtienen su valor de otro activo, como acciones, materias primas, divisas o índices.

• Se utilizan principalmente para cubrir riesgos, especulación y oportunidades de arbitraje.

• Los cuatro principales contratos de derivados son los forwards, futuros, opciones y swaps.

¿Qué Significa Derivados en Finanzas?

fuente: Business Insider

Una derivada es unacontrato financierocuyo valor se basa en el rendimiento de otro activo, comúnmente denominado activo subyacente. En lugar de poseer el activo en sí, los inversores celebran un acuerdo que refleja los movimientos de precios futuros.

El activo subyacente puede incluir:

• Acciones

• Bonos

• Bienes básicos como el oro o el petróleo crudo

• Divisas extranjeras

• Tasas de interés

• Índices del mercado

• Criptomonedas

Por ejemplo, en lugar de comprar oro físico, un inversor puede adquirir un contrato derivado vinculado al precio del oro. Si el precio del oro sube, el valor del derivado generalmente también aumenta.

En términos simples, los derivados permiten a los inversores obtener exposición a los movimientos de precios sin necesariamente comprar o poseer el activo real.

Una comparación útil en la vida cotidiana es el seguro de automóvil. No eres dueño de la compañía de seguros ni compras otro vehículo a través de la póliza, pero el valor del contrato depende completamente de lo que le suceda a tu automóvil. Los derivados financieros funcionan de manera similar.

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¿Cómo Funcionan los Derivados?

Cada contrato derivado contiene varios elementos importantes que determinan su funcionamiento.

Estos típicamente incluyen:

• El activo subyacente

• El precio del contrato acordado

• El tamaño del contrato o valor nocional

• La fecha de liquidación o vencimiento

• Las obligaciones de ambas partes

Por ejemplo, supongamos que una aerolínea quiere protección contra el aumento de los precios del combustible. Puede acordar hoy comprar combustible a un precio fijo dentro de seis meses a través de un contrato derivado. Si los precios del combustible aumentan durante ese período, la aerolínea se beneficia porque ya ha asegurado un precio más bajo.

Mientras tanto, otra parte acepta el lado opuesto del contrato, creyendo que los precios pueden bajar o utilizando el acuerdo para su propia gestión de riesgos.

Derivados Negociados en Bolsa vs Derivados No Negociados en Bolsa

Los contratos derivados se dividen generalmente en dos categorías.

Derivados Negociados en Bolsa

Estos contratos se negocian en mercados regulados.

Sus ventajas incluyen:

• Términos contractuales estandarizados

• Liquidación diaria

• Requisitos de margen

• Compensación central que reduce el riesgo de contraparte

Ejemplos incluyen muchos futuros y opciones listadas.

Derivados Over-the-Counter (OTC)

Los derivados OTC son negociados de forma privada entre dos partes.

Estos contratos ofrecen mayor flexibilidad pero generalmente implican:

• Mayor riesgo de contraparte

• Menos transparencia

• Términos personalizados del contrato

• Participantes institucionales

Los swaps de tasas de interés y muchos contratos a plazo de divisas se negocian comúnmente en el mercado extrabursátil.

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Los principales usos de los derivados financieros

Los derivados cumplen varios propósitos importantes en los mercados financieros globales.

Hedging Risk

Quizás el uso más común de los derivados es la reducción del riesgo financiero.

Las empresas utilizan con frecuencia contratos derivados para protegerse contra:

• Fluctuaciones de divisas

• Volatilidad de precios de commodities

• Cambiando las tasas de interés

Por ejemplo, un exportador indonesio que espera recibir un pago en dólares estadounidenses puede fijar el tipo de cambio actual utilizando un contrato a plazo. Esto protege los ingresos futuros si el tipo de cambio cambia de manera desfavorable.

Especulación

Muchos traders utilizan derivados para beneficiarse de los movimientos anticipados del mercado.

Dado que los derivados a menudo implican apalancamiento, los traders pueden controlar posiciones de mercado más grandes utilizando cantidades relativamente pequeñas de capital.

Mientras que el apalancamiento puede aumentar significativamente las ganancias, también magnifica las pérdidas, haciendo que la especulación sea considerablemente más arriesgada.

Arbitraje

Los inversores profesionales también utilizan derivados para aprovechar las diferencias de precios entre mercados relacionados.

Estas oportunidades suelen ser pequeñas y de corta duración, pero pueden generar beneficios a través de estrategias comerciales sofisticadas, manteniendo una exposición del mercado relativamente limitada.

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Los Cuatro Tipos Básicos de Derivados

Aunque hoy existen innumerables productos derivados, la mayoría se construyen a partir de cuatro tipos de contratos fundamentales.

Contratos a Futuro

Los contratos a plazo son acuerdos personalizados entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura.

Las empresas suelen utilizar forwards para cubrirse contra riesgos de tipo de cambio y de precios de commodities.

Contratos de Futuros

Los futuros se asemejan a los forwards, pero se negocian en intercambios regulados.

Las características clave incluyen:

• Tamaños de contrato estandarizados

• Liquidación diaria al valor de mercado

• Requisitos de margen

• Alta liquidez del mercado

Los futuros son populares tanto entre los inversores institucionales como entre los comerciantes minoristas.

Opciones

Las opciones ofrecen a los compradores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo antes de que el contrato expire.

Hay dos tipos principales:

• Opciones de compra — el derecho a comprar

• Opciones de venta — el derecho a vender

Porque los compradores no están obligados a ejercer el contrato, su pérdida máxima posible generalmente se limita a la prima que pagaron.

Intercambios

Los swaps implican a dos partes intercambiando flujos de efectivo durante un período determinado.

Ejemplos comunes incluyen:

• Swaps de tasas de interés

• Intercambios de divisas

• Swaps de incumplimiento crediticio

Las grandes corporaciones y las instituciones financieras utilizan frecuentemente los swaps para gestionar los costos de financiamiento y los riesgos financieros.

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Ejemplos Prácticos de Derivados Financieros

Entender ejemplos del mundo real hace que las derivadas sean mucho más fáciles de comprender.

Moneda a Futuro

Una empresa exportadora de bienes espera recibir dólares estadounidenses en seis meses.

Preocupado de que el dólar pueda debilitarse, asegura el tipo de cambio de hoy a través de un contrato a plazo.

Independientemente de los movimientos futuros de las divisas, los ingresos de la empresa siguen siendo predecibles.

Futuros de Índices Bursátiles

Un fondo de inversión mantiene temporalmente efectivo excedente antes de comprar acciones.

En lugar de dejar el efectivo ocioso, compra futuros de índices bursátiles para mantener la exposición al mercado hasta que se adquieran las acciones.

Opción de compra de acciones

Un inversor cree que el precio de las acciones de una empresa aumentará en los próximos tres meses.

En lugar de comprar las acciones directamente, el inversor compra una opción de compra.

Si el precio de la acción excede el precio de ejercicio, la opción gana valor. De lo contrario, el inversor pierde solo la prima pagada.

Intercambio de Tasas de Interés

Una empresa con un préstamo a tasa variable teme aumentos futuros en las tasas de interés.

Se realiza un intercambio de tasas de interés, intercambiando pagos variables por pagos a tasa fija, creando una mayor certeza sobre los costos de endeudamiento.

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Beneficios y Riesgos de los Derivados

Como cualquier instrumento financiero, los derivados ofrecen ventajas significativas junto con riesgos notables.

Beneficios

• Gestión efectiva de riesgos

• Diversificación de cartera

• Eficiencia del mercado mejorada

• Acceso para aprovechar

• Mejora en el descubrimiento de precios

• Flexibilidad a través de diferentes clases de activos

Riesgos

• El apalancamiento puede magnificar las pérdidas

• Riesgo de incumplimiento de la contraparte

• Modelos de precios complejos

• Desafíos de liquidez

• Volatilidad del mercado

• Cambios regulatorios

Por estas razones, los derivados son generalmente más adecuados para los inversores que entienden completamente los productos antes de operar con ellos.

También es importante recordar que las acciones en sí mismas no son derivados. Una acción representa una propiedad directa en una empresa, mientras que un derivado simplemente obtiene su valor del rendimiento de otro activo subyacente.

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Conclusión

Los derivados son instrumentos financieros poderosos que ayudan a inversores, empresas e instituciones a gestionar el riesgo, especular sobre los movimientos del mercado y mejorar la eficiencia del portafolio.

Aunque pueden parecer intimidantes al principio, entender su estructura básica, los principales tipos de contratos y sus aplicaciones prácticas las hace mucho más fáciles de comprender.

Como con cualquier producto financiero apalancado, la educación y la gestión adecuada del riesgo son esenciales antes de operar.

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FAQ

¿Qué es un derivado en finanzas?

Un derivado es un contrato financiero cuyo valor depende del precio o rendimiento de otro activo, como una acción, una materia prima, una moneda o un índice de mercado.

¿Por qué se utilizan las derivadas?

Se utilizan principalmente para cubrir el riesgo financiero, especular sobre los movimientos futuros de precios y aprovechar las oportunidades de arbitraje.

Las cuatro principales tipos de derivados son:

Los cuatro derivados fundamentales son los contratos a plazo, los contratos de futuros, las opciones y los swaps.

¿Son arriesgados los derivados?

Sí. Si bien los derivados pueden ayudar a gestionar el riesgo, el apalancamiento y la volatilidad del mercado también pueden resultar en pérdidas sustanciales si las posiciones no se gestionan cuidadosamente.

¿Pueden los principiantes operar con derivados?

Los principiantes pueden negociar derivados después de aprender cómo funcionan, comprender los riesgos involucrados y utilizar estrategias adecuadas de gestión de riesgos. Se recomienda encarecidamente comenzar con una plataforma de buena reputación como Bitrue y practicar el comercio responsable.