Guía para Prestar Stablecoins con Colateral de XRP

Durante años, poseer XRP significaba elegir entre la apreciación a largo plazo y la liquidez inmediata. Vender para acceder a efectivo a menudo desencadena eventos tributarios y renuncia al futuro potencial. Hoy, un nuevo paradigma está emergiendo. 

Pedir prestados stablecoins con XRP como colateral permite a los poseedores desbloquear liquidez mientras mantienen su posición original intacta. 

Esta guía explica cómo funcionan los préstamos de stablecoin respaldados por XRP, el papel de RLUSD en el XRP Ledger y los mecanismos paso a paso para pedir prestado contra tus activos.

Aspectos Clave

• Puedes pedir prestado RLUSD sin vender tu XRP.
• Flare Network permite préstamos sobre-colateralizados utilizando FXRP.
• El XRPL está desarrollando protocolos nativos de préstamo.

Entendiendo Préstamos de Stablecoins Respaldados por XRP y RLUSD en XRPL

En su núcleo, un préstamo cripto con XRP como colateral funciona como un préstamo garantizado tradicional. Pones tu XRP como colateral y recibes un préstamo, generalmente en un stablecoin. 

El valor de tu XRP dictamina el límite de préstamo. Este enfoque te permite mantener la propiedad de tus tokens mientras accedes a fondos líquidos.

Una pieza central de este ecosistema es RLUSD, el stablecoin de Ripple. En el XRP Ledger, RLUSD utiliza la funcionalidad de Tokens Emitidos. 

Esto significa que un emisor posee activos del mundo real y crea tokens equivalentes en el libro mayor. La dirección del emisor en la red principal es rMxCKbEDwqr76QuheSUMdEGf4B9xJ8m5De.

Para poseer o recibir RLUSD en el XRPL, tu cuenta debe establecer una línea de confianza con el emisor. Esto requiere una reserva base de 1 XRP, más una reserva del propietario de 0.2 XRP por línea de confianza. 

Por lo tanto, necesitas al menos 1.2 XRP en tu cuenta para crear una única línea de confianza RLUSD. Estas reservas están bloqueadas mientras exista la línea de confianza.

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¿Cómo Pido Prestados Stablecoins Usando XRP? (Mecanismo Paso a Paso)

El proceso de cómo pedir stablecoins usando XRP depende del camino que elijas. Actualmente hay dos mecanismos principales.

Camino 1: Usando Flare Network (Sistema FAssets) para Préstamos XRP Sobre-Colateralizados

Flare Network proporciona un puente para activos no de contratos inteligentes a través de su sistema FAssets. Aquí está cómo funciona:

1. Mint FAssets: Interactúas con una dApp de acuñación para crear FXRP, una versión envuelta ERC-20 de XRP en Flare. Seleccionas un agente y pagas una tarifa para reservar el colateral.
2. Transferencia de Activos Subyacentes: Envías XRP nativo al agente designado o al Core Vault.
3. Verificación: Los protocolos de datos consagrados de Flare, específicamente el Conector de Datos de Flare, verifican la transacción.
4. Recibir FXRP: La cantidad equivalente de FXRP se acuña en tu billetera compatible con EVM.
5. Pedir Prestados Stablecoins: Usas FXRP como colateral en los protocolos de préstamo de EVM. Este mercado ha visto una actividad significativa. 

Recientemente, un mercado Morpho respaldado por FXRP tenía más de $7 millones en préstamos RLUSD pendientes. Sin embargo, esta actividad está concentrada entre unos pocos grandes prestatarios.

Camino 2: Primitivas de Protocolo de Préstamo XRPL en Cadena

El XRP Ledger también está construyendo infraestructura nativa de préstamo a través de enmiendas propuestas. Aquí está el flujo de trabajo:

1. Activación de Enmienda: La enmienda LendingProtocol debe obtener la aprobación de los validadores.
2. Creación de Vault: Los corredores de préstamos crean Vaults de Activo Único.
3. Depósitos: Los depositantes añaden activos a estos vaults.
4. Origen de Préstamo: Los prestatarios reciben préstamos no garantizados a plazo fijo. Esto se basa en la suscripción fuera de la cadena en lugar de colateral automatizado en la cadena.
5. Protección: Los prestamistas deben depositar Capital de Primera Pérdida. Esto actúa como un colchón para proteger a los depositantes si los prestatarios incumplen.

Configuración Práctica: Configuración de Wallets para Préstamos de RLUSD y XRP

Configurar tu wallet es un paso crucial. Para interactuar con RLUSD, debes configurar una línea de confianza.

Puedes ejecutar una transacción TrustSet usando bibliotecas como xrpl para TypeScript o xrpl-py para Python. La transacción requiere el código de moneda RLUSD representado como una cadena hex de 40 caracteres.

Una vez que tu línea de confianza esté activa, puedes recibir pagos de RLUSD. Para los desarrolladores, se recomienda probar en la XRPL Testnet. Puedes generar una wallet, configurar una línea de confianza y usar el grifo oficial de RLUSD en tryrlusd.com para simular transacciones sin arriesgar fondos reales. 

Wallets como Bifrost, Ledger, Luminite, Xaman y MetaMask soportan varias partes de este ecosistema.

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Beneficios Clave y Riesgos de los Préstamos Respaldados por Stablecoin XRP

Beneficios

• Eficiencia Fiscal: Pedir prestado contra cripto generalmente no es un evento imponible, a diferencia de vender.
• Eficiencia de Capital: Retienes exposición a los movimientos de precio de XRP mientras accedes a liquidez.
• Liquidación Rápida: El libro mayor de XRP proporciona una finalización de transacción rápida y segura.
• Sin Comprobaciones de Crédito: La garantía asegura el préstamo, evitando evaluaciones de crédito tradicionales.

Riesgos y Factores de Gobernanza

• Volatilidad: Las fluctuaciones del precio de XRP pueden desencadenar llamadas de margen o liquidaciones si el ratio préstamo-valor supera los límites. Por ejemplo, en el mercado de FXRP, la liquidación ocurre si la deuda supera el 77% del valor de la garantía.
• Riesgo de Contrato Inteligente: Los protocolos DeFi son susceptibles a errores y hackeos.
• Factores de Respaldo: En el sistema FAssets, los agentes deben mantener suficiente garantía. Si fallan, ocurren liquidaciones.
• Cumplimiento: Los emisores pueden congelar cuentas o recuperar fondos bajo ciertas condiciones.
• Concentración: Unas pocas ballenas grandes dominan el actual mercado de préstamos, lo que significa que un solo reembolso grande podría reducir drásticamente el volumen total.

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Conclusión

Pedir préstamos en stablecoins con colateral XRP representa un paso significativo adelante para la utilidad del activo. Ya sea a través del sistema FAssets de Flare o los emergentes protocolos de préstamos nativos de XRPL, los poseedores ahora tienen vías para la liquidez sin vender. 

Sin embargo, estas oportunidades vienen con riesgos. Entender las líneas de confianza, los ratios de colateral y la mecánica del protocolo es esencial. A medida que Ripple continúa sus pilotos de crédito y la XRPL evoluciona, la capacidad de usar XRP como capital productivo solo crecerá.

FAQ

¿Puedes pedir prestado RLUSD sin vender XRP?

Puedes pignorar XRP como colateral en plataformas de préstamo para pedir prestado RLUSD, reteniendo tus tenencias originales de XRP.

¿Cómo pido prestados stablecoins utilizando XRP?

Puedes acuñar FXRP en Flare Network y usarlo en mercados de préstamos EVM, o esperar a que se activen los protocolos de préstamos nativos de XRPL.

¿Cuál es el mínimo de XRP requerido para una línea de confianza de RLUSD?

Necesitas al menos 1.2 XRP. Esto cubre la reserva base de 1 XRP y la reserva del propietario de 0.2 XRP.

¿Hay una guía para pedir prestados stablecoins utilizando XRP de forma segura?

Siempre monitorea tu ratio préstamo-valor, entiende los umbrales de liquidación y verifica que estás usando direcciones de contratos y líneas de confianza oficiales.

¿Puedes pedir prestado RLUSD sin vender XRP en la XRPL mainnet?

El préstamo nativo en la XRPL está actualmente bajo revisión de seguridad. Una vez activado, permitirá el préstamo directo sin necesidad de puentear a otras redes.

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