Reglas de Blockchain y Activos Digitales para Cooperativas de Crédito y Bancos
2026-10-02
Un nuevo informe del Servicio de Investigación del Congreso destaca un dilema creciente para los bancos y cooperativas de crédito de los Estados Unidos. Las reglas para manejar criptomonedas y tecnología blockchain siguen cambiando con cada nueva administración.
El Congreso ahora está considerando si redactar esas reglas en una ley. El debate se centra en una pregunta simple. ¿Se debe permitir a los bancos y cooperativas de crédito poseer activos digitales, emitir stablecoins y utilizar tecnología blockchain? La respuesta podría remodelar el sistema financiero.
Aspectos Clave
- Los bancos y cooperativas de crédito podrían obtener pronto reglas más claras para los activos digitales.
- La Ley CLARITY y la Ley GENIUS son dos piezas clave de legislación.
- Los reguladores han revertido las políticas sobre criptomonedas múltiples veces desde 2017.
La Prueba de Dos Partes para Actividades Bancarias
Por ley, los bancos solo pueden involucrarse en lo que se llama el negocio bancario. Esto incluye aceptar depósitos y otorgar préstamos. Cualquier otra actividad debe estar relacionada con ese negocio. Los reguladores utilizan una prueba de dos partes para decidir si se permite una nueva actividad.
Primero, ¿la actividad está relacionada con el negocio bancario? Segundo, ¿presenta un riesgo para la seguridad y solidez del banco? Hay desacuerdos sobre si las actividades de criptomonedas cumplen con alguna de estas partes de la prueba.
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Una Historia de Reglas Cambiantes
Desde 2017, los reguladores bancarios federales han revertido repetidamente sus posiciones sobre criptomonedas. La Oficina del Contralor de la Moneda, el Reserva Federal, y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos todos juegan un papel.
Bajo una administración, las reglas pueden relajarse. Bajo otra, pueden endurecerse. Estos cambios vienen a través de acción de agencia, no a través de nuevas leyes. Eso los hace fáciles de revertir.
El informe del Servicio de Investigación del Congreso dice que este patrón crea incertidumbre para bancos y cooperativas de crédito.
La Ley GENIUS y los Stablecoins
Una pieza de legislación ya ha hecho una diferencia. La Ley GENIUS se promulgó en julio de 2025. Permitió la emisión, custodia y actividades relacionadas con stablecoins para las subsidiarias de los bancos.
Esto significa que los bancos ahora pueden ofrecer servicios de stablecoin bajo ciertas condiciones. La ley fue un primer paso hacia reglas más claras sobre stablecoins para cooperativas de crédito y bancos. Pero no cubre todas las actividades de criptomonedas.
La Ley CLARITY y los Activos Digitales
La Ley CLARITY, también conocida como H.R. 3633, es un proyecto de ley más amplio. Crearía un marco integral para la regulación de criptomonedas. La Cámara aprobó una versión. El Senado informó sobre otra versión. Las dos versiones difieren de maneras importantes.
La versión de la Cámara permitiría a los bancos utilizar un activo digital o blockchain para participar en cualquier actividad que de otro modo esté permitida por la ley.
También añadiría ciertas actividades de criptomonedas a la lista de actividades permisibles para las empresas de tenencia financiera. Sin embargo, esas actividades no estarían permitidas para las subsidiarias bancarias.
La versión del Senado añadiría 11 categorías de actividades de criptomonedas que serían permisibles para todo tipo de organizaciones bancarias y cooperativas de crédito. También permitiría a los bancos suscribir y negociar en cualquier activo digital.
Esto va más allá de lo que los bancos están autorizados a hacer en los mercados financieros tradicionales. Por ejemplo, actualmente los bancos solo pueden suscribir y negociar en tipos limitados de valores, como aquellos emitidos por gobiernos federales y estatales.
Riesgos y Preocupaciones
Permitir que los bancos participen en actividades de criptomonedas tiene beneficios y costos. Los beneficios podrían incluir una mayor rentabilidad bancaria, conveniencia para el consumidor y nuevas oportunidades comerciales. Los costos podrían incluir mayores riesgos para la seguridad y solidez del banco y para la estabilidad financiera.
Debido a que el seguro de depósito federal y la ventana de descuento protegen a los bancos, existe un peligro moral. Los riesgos no son completamente asumidos por los bancos o por sus acreedores. Esto puede alentar a tomar riesgos excesivos.
Las preocupaciones específicas de criptomonedas incluyen la seudonimidad. Esto dificulta cumplir con las reglas contra el lavado de dinero. Los mercados de criptomonedas también son volátiles. Los préstamos garantizados por activos criptográficos expondrían a los bancos a pérdidas si los precios caen.
Si bien las criptomonedas pueden no presentar un riesgo sistémico en aislamiento, la exposición de los bancos a los mercados de criptomonedas podría aumentar el riesgo sistémico.
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Tres Caminos para el Congreso
El Servicio de Investigación del Congreso describe tres opciones para el Congreso. Primero, el Congreso podría continuar deferente a los reguladores. Esto significaría aceptar más idas y venidas a medida que las administraciones cambian.
Segundo, el Congreso podría aprobar legislación que establezca claramente qué se permite o prohíbe a los bancos hacer con criptomonedas. Tercero, el Congreso podría combinar ambos enfoques. Podría establecer algunas reglas en la ley mientras deja a los reguladores la discreción sobre el resto.
La legislación resultaría en un resultado más duradero. Reduciría la probabilidad de cambios regulatorios frecuentes. Pero los reguladores tienen experiencia especializada. Pueden estar mejor posicionados para evaluar si actividades particulares son excesivamente arriesgadas para los bancos.
FAQ
¿Pueden los bancos poseer activos digitales?
Actualmente, los bancos solo pueden poseer activos digitales si la actividad es legalmente permisible y se lleva a cabo de manera segura. Las reglas varían según el regulador y la administración. La Ley CLARITY podría proporcionar más claridad.
¿Cuál es el resumen de la Ley CLARITY H.R. 3633?
La Ley CLARITY es un proyecto de ley que crearía un marco regulatorio para las criptomonedas. La versión de la Cámara permitiría a los bancos utilizar activos digitales para actividades que de otro modo estén permitidas. La versión del Senado añade 11 categorías de actividades de criptomonedas para bancos y cooperativas de crédito.
¿Qué hace la Ley GENIUS por las stablecoins?
La Ley GENIUS hace que la emisión, custodia y actividades relacionadas con las stablecoins sean permitidas para las subsidiarias de bancos.
¿Por qué han cambiado tan a menudo las regulaciones de criptomonedas para los bancos?
Los reguladores han revertido políticas a medida que cambiaron las administraciones presidenciales. Estos cambios se producen a través de la acción de la agencia, no de la legislación. Eso los hace fáciles de revertir.
¿Cuáles son los riesgos de que los bancos mantengan activos digitales?
Los riesgos incluyen la volatilidad, preocupaciones sobre el lavado de dinero y posibles pérdidas en préstamos colateralizados por criptomonedas. También hay un riesgo moral debido a la red de seguridad federal.
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