Zerolend stellt DeFi-Plattform ein, da Liquiditäts- und Einnahmeprobleme zunehmen

Der Sektor der dezentralen Finanzen (DeFi) hat einen weiteren Rückschlag erlitten, da ZeroLend ankündigt, dass es nach drei Jahren im Kreditmarkt die Betriebe einstellen wird.

Der Schritt unterstreicht die zunehmenden Liquiditätsdrucke im DeFi-Bereich und die anhaltenden Einnahmeherausforderungen im DeFi, insbesondere bei kleineren und mittelgroßen Protokollen, die in fragmentierten Blockchain-Ökosystemen tätig sind.

Einmal als ein Multi-Chain, kapital-effizienter Kreditmarktplatz positioniert, reiht sich ZeroLend nun in eine wachsende Liste von Plattformen ein, die mit strukturellen Nachhaltigkeitsproblemen konfrontiert sind. Sein Schließen spiegelt tiefere Risse im dezentralen Kreditmodell wider, von geringen Margen und sinkender On-Chain-Aktivität bis hin zu steigenden Sicherheitsrisiken.

Wichtige Erkenntnisse

• ZeroLend hat eine vollständige Abwicklung aufgrund von nicht nachhaltigen Einnahmen und Liquiditätsbedingungen bestätigt.
• Der ZERO-Token fiel nach der Ankündigung sharp und verlängerte die langfristigen Verluste.
• Der Shutdown hebt eine breitere DeFi-Einnahmenkrise und eine fragmentierte Liquiditätskrise hervor.

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Zerolend DeFi Shutdown: Was ist passiert?

Die offizielle Ankündigung der Schließung von Zerolend DeFi wurde im Mitte Februar 2026 von der Projektleitung gemacht.

Laut dem Team war das Protokoll in seiner aktuellen Form „nicht mehr nachhaltig.“

ZeroLend funktionierte als eine Multi-Chain, nicht-treuhänderische Kreditplattform, die auf Layer-2-Ökosystemen aufgebaut ist, einschließlichzkSyncund Linea. Es konzentrierte sich auf:

• Flüssige Restaking-Token
• Echtweltvermögen (RWA) Integrationen
• BTCFi Märkte
• Meme-Coin-Sicherheitenverleih

Trotz eines frühen Schwungs und einer berichteten Seed-Finanzierung in Höhe von 3 Millionen Dollar im Jahr 2024 hatte das Protokoll Schwierigkeiten, ein nachhaltiges Einkommen zu erzielen, da die Margen schrumpften und die Aktivität über die unterstützten Chains zurückging.

Die Ankündigung löste eine starke Marktreaktion aus: Der native Token ZERO fiel innerhalb von 24 Stunden um etwa 45% und summierte die Verluste auf über 90% im letzten Monat.

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Zerolend-Schließung Erklärt: Hauptgründe für den Ausstieg

Die Erklärung des Zerolend-Schlusses zeigt eine Kombination aus strukturellen und operativen Schwächen, anstatt ein einzelnes katastrophales Ereignis.

1. Liquiditätsfragmentierung

Viele der Chains, die ZeroLend ursprünglich unterstützte, verzeichneten signifikante Rückgänge bei der Liquidität und der Benutzeraktivität. Während der insgesamt gesperrte Wert (TVL) schrumpfte, sank auch die Nachfrage nach Krediten und die Einnahmen aus Gebühren, was die Liquiditätskrise von ZeroLend beschleunigte.

In DeFi-Krediten ist die Konzentration von Liquidität entscheidend. Wenn Nutzer zu größeren Protokollen migrieren, sehen sich kleinere Plattformen mit Kapitalabfluss und instabilen Marktbedingungen konfrontiert.

2. Oracle-Störungen

Oracle-Anbieter haben die Unterstützung für einige Märkte eingestellt, was es schwieriger macht, Vermögenswerte genau zu bewerten. Ohne zuverlässige Preisfeeds werden Kreditmärkte riskant und potenziell ausnutzbar.

3. Sicherheitsrisiken und Ausnutzungsdruck

ZeroLend sah sich auch Sicherheitsherausforderungen gegenüber, einschließlich eines zuvor nicht offenbarten Exploits, der LBTC auf Base betraf. Angreifer liehen sich Vermögenswerte, bridgten Gelder heraus und hinterließen technisch gültige, aber wirtschaftlich wertlose Sicherheiten.

Kombiniert mit bereits dünnen Gewinnmargen verstärkten diese Risiken die operativen Verluste.

4. Strukturelle Umsatzherausforderungen im DeFi

DeFi-Kreditprotokolle arbeiten typischerweise mit engen Spannen zwischen den Kredit- und Leihzinsen. In Umgebungen mit geringer Aktivität wird die Gebührengenerierung unzureichend, um die Entwicklungs-, Sicherheits- und Infrastrukturkosten zu decken, ein klares Beispiel für den anhaltenden Ertragsdruck im DeFi-Bereich.

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Zerolend Benutzerwirkung und Abwicklungsplan

Das Team betonte einen „geordneten und transparenten Abwicklungsprozess“ und forderte die Nutzer auf, ihre Gelder sofort abzuheben.

Wichtige Schritte in der Zerolend-Ausstiegsstrategie umfassen:

• Einstellen von Beleihungswertquoten (LTV) auf 0%, Deaktivierung neuer Darlehen
• Ermutigung zu sofortigen Abhebungen
• Planung von Upgrades für Smart Contracts zur Umverteilung von Mitteln, die in illiquiden Märkten feststecken

• Erforschung von Teilerstattungen für betroffene LBTC-Lieferanten

Der Einfluss der Zerolend-Nutzer variiert je nach Kettenexposition. Während die meisten Märkte Auszahlungen erlauben, kann es erforderlich sein, bei Vermögenswerten, die an illiquide Umgebungen gebunden sind, Vertragsaktualisierungen für die Wiederherstellung vorzunehmen.

Ein breiteres Muster: Die Abschaltungen von DeFi-Plattformen gehen weiter

Der Ausstieg von ZeroLend ist nicht isoliert. Andere Fälle von Schließungen dezentraler Finanzplattformen in den letzten Monaten umfassen:

• Polynom, das den Betrieb eingestellt hat, anstatt einen Token für ein rückläufiges Derivateprodukt zu lancieren.
• Alpaca Finance, das anerkennt, seit über zwei Jahren mit Verlust zu arbeiten

In der Zwischenzeit wurden etablierte Protokolle wieAaveund Compound dominiert weiterhin die Kreditliquidität und profitiert von stärkeren Netzwerkeffekten und tiefergehenden Kapitalpools.

Der Kontrast deutet darauf hin, dass der DeFi-Markt sich um bewährte Plattformen konsolidiert, während kleinere Wettbewerber um das Überleben kämpfen.

Der größere Sachverhalt: Fragmentierte Liquidität in DeFi

Ein wiederkehrendes Thema hinter vielen Schließungen ist die fragmentierte Liquidität über Börsen, Ketten und Treuhandumgebungen hinweg.

Diese Fragmentierung führt zu:

• Unbeständige Preisgestaltung
• Kurze Liquiditätslücken
• Erhöhtes Ausnutzungsrisiko
• Reduziertes institutionelles Vertrauen

Ohne eine einheitliche Liquiditätsinfrastruktur und effiziente Abwicklungsmechanismen sehen sich Kreditplattformen zunehmenden Reibungen gegenüber, insbesondere in volatilen Märkten.

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Fazit

Die Schließung von Zerolend DeFi unterstreicht eine ernüchternde Realität: Innovation allein garantiert keine Nachhaltigkeit im Bereich der dezentralen Finanzen.

Da sich die Liquidität um große Protokolle konzentriert und kleinere Projekte gegen rückläufige Einnahmen kämpfen, scheint das Ökosystem eine natürliche, aber schmerzhafte Konsolidierungsphase durchzumachen.

Der Abschluss von Zerolend spiegelt die breiteren Einnahmeherausforderungen im DeFi-Bereich und die anhaltende Liquiditätsfragmentierung wider, strukturelle Probleme, die weiterhin Druck auf aufstrebende Protokolle ausüben.

Während das Team sich für einen geordneten Rückzug entschieden hat, anstatt abrupt abzubrechen, hebt die Episode die Risiken hervor, denen sich Nutzer beim Umgang mit kleineren Kreditmärkten aussetzen.

Der DeFi-Sektor kollabiert nicht, sondern entwickelt sich eindeutig weiter. Das Überleben hängt zunehmend von tiefer Liquidität, Sicherheitsresilienz und skalierbaren Einnahmemodellen ab.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Warum wird Zerolend eingestellt?

Zerolend nannte unhaltbare Einnahmen, declining Liquidität über die unterstützten Chains, Störungen beim Oracle-Support und anhaltende Sicherheitsrisiken.

Was passiert mit den Zerolend-Nutzern?

Benutzer werden aufgefordert, sofort Gelder abzuheben. Die meisten Märkte sind auf nur Abhebung eingestellt, obwohl einige illiquide Kettenvermögenswerte möglicherweise Smart-Contract-Upgrades für die Wiederherstellung erfordern.

Wurde Zerolend gehackt?

Die Plattform erlebte mindestens einen Exploit, der LBTC auf Base betraf. Allerdings wurde die Abschaltung hauptsächlich auf langfristige Nachhaltigkeitsprobleme und nicht auf einen einzelnen Hack zurückgeführt.

Ist dies Teil einer größeren DeFi-Krise?

Es spiegelt die andauernden Liquiditätsengpässe im DeFi-Bereich wider und einen Einnahmendruck, der kleinere Protokolle betrifft. Größere Plattformen wie Aave und Compound bleiben aktiv und dominant.

Was bedeutet die Schließung von Zerolend für DeFi?

Die Abschaltung signalisiert eine Konsolidierung innerhalb des Ökosystems. Projekte mit stärkerer Liquidität, Sicherheit und Einnahmenfundamenten werden voraussichtlich überleben, während kleinere Plattformen weiterhin ausscheiden könnten.