Dezentrale Börsen (DEXs) verändern die Art und Weise, wie Händler mit Derivaten interagieren, undAster DEX
Hervorragendes Perpetual-Futures-Markt
hat sich schnell zu einem herausragenden Anbieter seines fortschrittlichen Perpetual-Futures-Marktes entwickelt. Doch mit Hebelwirkung und volatilen Vermögenswerten geht auch das Risiko einher, insbesondere das Risiko der Liquidation.
Liquidation ist eine kritische Schutzmaßnahme im Dauerhandel, die die Marktstabilität gewährleistet und sowohl die Trader als auch die Plattform vor unkontrollierten Verlusten schützt.
In diesem Artikel werden wir die Funktionsweise der Liquidationsmechanismen von Aster DEX erläutern, den Unterschied zwischen dem Markpreis und dem letzten Preis, wie Margenverhältnisse Liquidationsschwellen bestimmen und praktische Strategien, um eine zwangsweise Liquidation zu vermeiden. Am Ende werden Sie ein klares Verständnis dafür haben, warum Liquidation wichtig ist und wie man sie effektiv verwaltet.
Was ist Liquidation auf Aster DEX?
tritt ein, wenn die Position eines Händlers die Marginanforderungen nicht mehr erfüllt.Aster DEXverwendet zwei unterschiedliche Preise:
Letzter Preis– Der aktuellste Transaktionspreis. Er wird verwendet, umrealisierten Gewinn und Verlust (PnL).
Mark Preis– Ein berechneter Preis, der aus Finanzierungsdaten und mehreren Spot-Börsen abgeleitet ist. Er wird verwendet, um zu verfolgenunrealisierter PnLund die Liquidation auslösen.
Dieses Dual-Preis-System verhindert unnötige Liquidationen, die durch Marktmanipulation oder plötzliche Preisspitzen verursacht werden. Es stellt sicher, dass Liquidationen fair sind, basierend auf einem breiten Blick auf die Marktbedingungen und nicht nur auf einem einzelnen letzten Handel.
Wenn dies unter die Erhaltungsmargin fällt, beginnt die Liquidation.
Margin Ratio ≥ 80%
Um eine Zwangsliquidation zu vermeiden, müssen Händler ein Margin-Verhältnis von unter 80% aufrechterhalten. Dies kann erreicht werden, indem Sicherheiten hinzugefügt oder die Positionsgröße reduziert wird.
Cross Margin vs. Isolated Margin
Cross Margin Modus (Hedging-Handel): Alle Positionen teilen sich denselben Sicherheitenpool und Liquidationspreis. Sowohl long als auch short abgesicherte Positionen sind gleichzeitig betroffen.
Isolierter Margenmodus
Jede Position hat ihre eigene zugewiesene Marge und Liquidationspreis. Trader können das Risiko auf einen einzelnen Handel begrenzen, anstatt auf ihr gesamtes Konto.
Wenn die Liquidation ausgelöst wird, unternimmt Aster DEX mehrere Schritte, um das Risiko systematisch zu reduzieren:
Alle offenen Bestellungen stornieren
– Um weitere Margenverluste zu verhindern, wird jede ausstehende Bestellung gelöscht.
Sofort-oder-Stornieren (IOC) Auftrag
– Das System versucht, die Positionsgröße durch partielle Schließung zu reduzieren.
Bankrott-Preisregelung– Wenn die Marge unzureichend bleibt, wird die Position zum Insolvenzpreis vollständig geschlossen.
Versicherungsfonds-Übernahme– Wenn die Verluste das Guthaben des Händlers übersteigen, übernimmt der Versicherungsfonds das negative Guthaben.
In Fällen, in denen der Kontostand des Wallets negativ wird, deckt der Versicherungsfonds ausstehende Verluste und Gebühren ab. Dies stellt sicher, dass die Plattform solvent bleibt und nicht von Ausfällen einzelner Nutzer betroffen ist.
Negative Bilanzabrechnung
Aster DEX verfügt auch über ein automatisches System zur Abwicklung negativer Salden. Dies gilt, wenn:
Der negative Saldo befindet sich in einemUSDT-Perpetual-Konto.
Der Account hat
Keine offenen Positionen
.
Der Defizit beträgt≤ 5.000 USDT.
Dieser Mechanismus stellt sicher, dass kleinere Händler vor langfristigen Schulden geschützt sind, während der Versicherungsfonds stabil bleibt.
Aster DEX erhebt eine Liquidationsgebühr, von der ein Teil in den Versicherungsfonds fließt. Händler werden dies in der Transaktionshistorie als „Versicherungsräumungsgebühr“ sehen.
Diese duale Gebühr entmutigt recklesses Überhebeln und erhält den Versicherungsfonds, der wiederum gegen systemische Risiken während extremer Volatilität schützt.
Position Größe und Liquidationsrisiko
Die Liquidationswahrscheinlichkeit wird durch die Positionsgröße beeinflusst:
– Mehr anfällig für eine vollständige Liquidation aufgrund begrenzter Margin-Puffern.
Größere Positionen– Profitieren Sie von der Margin-Tiering, das eine schrittweise Reduzierung ermöglicht und das Risiko einer vollständigen Liquidation verringert.
Für ernsthafte Händler bedeutet dies, dass größere, gut verwaltete Positionen tatsächlich sicherer sein können als kleine, übermäßig gehebelte.
So berechnen Sie den Liquidationspreis auf Aster Pro
Während Aster Pro noch keinen integrierten Liquidationsrechner bietet, können Sie die Standardformeln für unbefristete Futures anwenden.
Für Long-Positionen (Kauf):
Für Short-Positionen (Verkauf):
Variablen:
Entry-Preis – Preis, zu dem Sie die Position eröffnet haben.
Initial Margin – Kapital, das Sie dem Handel zugeordnet haben.
Wartungsmarge – Mindestanforderung, um die Position offen zu halten.
Position Size – Anzahl der Verträge oder Token.
Zusätzliche Marge hinzugefügt – Zusätzliches Kapital wurde nach der Eröffnung angewendet.
Im Cross-Margin-Modus teilen sich lange und short Positionen denselben Liquidationspreis.
Hinweis: Aster Pro hat Pläne angekündigt, einen integrierten Liquidationsrechner für eine schnellere und präzisere Risikomanagement zu veröffentlichen.
Best Practices zur Vermeidung von Zwangsliquidation
Um die Liquidationsrisiken auf Aster DEX zu minimieren, sollten Händler:
Halten Sie das Margenverhältnis <80%
– Fügen Sie bei Bedarf Sicherheiten hinzu.
Manuell Positionen frühzeitig schließen– Vermeiden Sie das Erreichen von Liquidationsschwellen.
Überwache den Markpreis– Verlassen Sie sich nicht nur auf den letzten Preis.
Verwenden Sie den isolierten Margin-Modus– Enthält Risiken für spezifische Handelsgeschäfte.
Handeln Sie größer, intelligenter– Verwenden Sie gestaffelte Margen zum schrittweisen Liquidationsschutz.
Durch proaktives Management der Positionen können Händler das Risiko von Zwangsliquidationen erheblich reduzieren und unnötige Gebühren vermeiden.
Fazit
Die Liquidation auf Aster DEX ist mehr als nur ein Strafmechanismus; sie ist ein Sicherheitsnetz, das sowohl die Plattform als auch die Händler in volatilen Marktbedingungen schützt. Durch das Verständnis, wie Markpreis, Margin-Verhältnisse und Sicherungsfonds interagieren, können Händler proaktive Maßnahmen ergreifen, um ihre Positionen abzusichern und die Risiken einer Liquidation zu minimieren.
Während sich Aster Pro mit Tools wie einem integrierten Liquidationsrechner weiterentwickelt, wird effektives Risikomanagement noch zugänglicher. Bis dahin bleibt es die zuverlässigste Strategie, die Margin-Ratios gesund zu halten und die Markpreise genau zu überwachen.
FAQ
Was löst die Liquidation auf Aster DEX aus?
Die Liquidation wird ausgelöst, wenn der Margin-Saldo unter die Wartemarge fällt oder wenn das Margin-Verhältnis 80% erreicht.
Was ist der Unterschied zwischen dem Markpreis und dem letzten Preis?
Der letzte Preis ist der aktuellste Handel, der für den realisierten PnL verwendet wird. Der Markpreis ist ein berechneter fairer Preis, der für den unrealisierten PnL und Liquidationsauslöser verwendet wird.
Wie geht Aster DEX mit negativen Salden um?
Wenn das Guthaben eines Kontos negativ wird (≤5.000 USDT, keine offenen Positionen), wird das System automatisch durch den Versicherungsfonds abgerechnet.
Wie kann ich den Liquidationspreis berechnen?
Verwenden Sie die isolierte Margin-Formel mit Einstiegspreis, Margin und Positionsgröße. Ein integrierter Aster Pro-Rechner wird bald erhältlich sein.
Wie kann ich eine Liquidation vermeiden?
Um eine Liquidation zu vermeiden, gibt es mehrere Strategien, die Sie in Betracht ziehen können:
Finanzüberwachung: Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Finanzlage regelmäßig überwachen, um Probleme frühzeitig zu erkennen.
Kostensenkung: Reduzieren Sie unnötige Ausgaben und optimieren Sie Ihre Kostenstruktur.
Umsatzsteigerung: Entwickeln Sie Marketingstrategien, um den Umsatz zu steigern und neue Kunden zu gewinnen.
Schuldmanagement: Verhandeln Sie mit Gläubigern über Zahlungspläne, um Ihre Schulden besser zu verwalten.
Risikomanagement: Identifizieren Sie potenzielle Risiken für Ihr Unternehmen und entwickeln Sie Strategien zu deren Minderung.
Durch die Implementierung dieser Strategien können Sie die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation verringern und die finanzielle Stabilität Ihres Unternehmens gewährleisten.
Halten Sie die Margin-Verhältnisse unter 80 %, schließen Sie Positionen, bevor Sie die Grenzen erreichen, überwachen Sie die Marktpreise und verwenden Sie isolierte Margin, um die Exponierung zu begrenzen.
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