Der Kryptomarkt begann Mitte Januar auf wackeligen Füßen, nachdem eine kurze, aber heftige Korrektur erneute Vorsicht unter den Händlern ausgelöst hatte.

Während

Die Funding-Raten an großen zentralen und dezentralen Börsen sinken unter neutrale Niveaus, was auf einen zunehmenden Verkaufsdruck hindeutet.

Mit dem Ende des Januars bewerten Investoren nun die Risikoeinschätzung für den Februar neu, im Zuge von makroökonomischer Unsicherheit, selektiver Kapitalrotation und nachlassender spekulativer Begeisterung.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Funding-Raten deuten auf ein steigendes bärisches Sentiment hin, insbesondere bei Altcoins.
• Kapital wandert in Richtung Bitcoin und Ethereum als defensive Vermögenswerte.
• Februar könnte seitliche Konsolidierung bringen, anstatt breiter Rallyes.

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Die Funding-Raten signalisieren eine bärische Verschiebung.

Die Funding-Raten sind ein wichtiger Sentiment-Indikator in

perpetuelle Futures-Märkte

• Über 0,01%→ Optimistische Stimmung
• Unter 0,005%→ Bärischer Sentiment

Aktuelle Daten zeigen, dass die Funding-Raten auf vielen großen Börsen unter den neutralen Schwellenwert fallen. Dies deutet darauf hin, dass Händler entweder die Hebelwirkung reduzieren oder sich defensiv positionieren, insbesondere bei Altcoins, wo die negativen Funding-Raten ausgeprägter geworden sind.

Historisch gesehen gehen solche Bedingungen oft einer Konsolidierung oder weiteren Rückgängen voraus, bevor es zu einem nachhaltigen Aufschwung kommt.

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Makrobedingungen begünstigen Vorsicht, nicht Panik

Aus makroökonomischer Sicht bleiben die Märkte ruhig, aber vorsichtig.Gold und Silber

verzeichnete geringe Rückgänge, während der US-Dollar gegenüber wichtigen Währungen wie dem Euro und dem Pfund an Stärke gewann. Dies deutet auf ein mildes „risikoneutrales“ Umfeld hin, anstatt auf einen vollständigen Sicherheitsflucht.

Für Krypto ist dieser Hintergrund wichtig. Wenn die makroökonomische Volatilität gering ist, neigt Kapital dazu, selektiver zu fließen.

Statt auf breite spekulative Kapitalzuflüsse zu setzen, konzentrieren sich Investoren auf Vermögenswerte mit Liquidität, Langlebigkeit und institutioneller Relevanz—Eigenschaften, die zunehmend mit Bitcoin und Ethereum assoziiert werden.

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Die Signale an der Börse sind gemischt

Die Aktienmärkte sendeten widersprüchliche Signale, die sich direkt auf die Risikobereitschaft für Kryptowährungen auswirken. Der S&P 500 gewann +0,85%, während der Nasdaq 100 um -0,85% fiel, was den Druck auf wachstumsstarke Technologiewerte verdeutlicht.

Der VIX fiel auf 13,06, was auf eine niedrige kurzfristige Angst hindeutet, aber diese Ruhe könnte eine tiefere Rotation überdecken.

Bemerkswert ist der Rückgang von -6,9% bei NVIDIA, was darauf hindeutet, dass Investoren die Bewertung von führenden Unternehmen mit hohem Bewertungsanteil neu evaluieren. Dies ist für Krypto von Bedeutung, da spekulatives Kapital häufig zwischen Technologiewerten und Altcoins fließt.

Während die technische Führung schwächer wird, neigen Altcoins - insbesondere solche ohne starke Fundamentaldaten - dazu, zu leiden.

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Bitcoin und Ethereum fungieren als digitale Blue Chips

Trotz der Rückgänge zeigen Bitcoin und Ethereum weiterhin Widerstandsfähigkeit. In der vergangenen Woche:

• Bitcoin (BTC) rose +6,39% auf ~$95.600
• Ethereum (ETH)gewann +7,52% auf ~$3.300

Der Fear & Greed Index bei 49 (Neutral) untermauert die Idee, dass diese Marktphase durch Akkumulation und nicht durch Hype geprägt ist. Institutionelle Positionierungen begünstigen Vermögenswerte mit tiefer Liquidität und nachgewiesener Sicherheit, wodurch kleinere Token anfällig für weitere Rückgänge werden.

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Altcoins weichen stark ab

Während die großen Kryptowährungen stabil bleiben, zeigt sich bei den Altcoins ein fragmentiertes Bild.Monero (XMR)stieg um über +52% in einer Woche, was ein erneuertes Interesse an Datenschutz angesichts regulatorischer Bedenken widerspiegelt. Im Gegensatz dazu stehen traditionelle Namen wieLitecoin (LTC)und Zcash (ZEC) verzeichnete starke Verluste.

Diese Divergenz hebt ein zentrales Thema hervor: Kapital fließt nicht mehr wahllos in "Altcoins".

Stattdessen bewegt es sich selektiv in Erzählungen mit unmittelbarer Relevanz—Datenschutz, Souveränität oder klaren Nutzen—während schwächere Projekte weiterhin bluten.

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Sektorrotation Bevorzugt Qualität Über Spekulation

Die Leistungsdaten des Portfolios zeigen, dass Bitcoin-lastige Strategien die wöchentlichen Renditen dominieren. Fonds mit 40–100% BTC-Exposure haben konsequent besser abgeschnitten als diversifizierte oder altcoin-lastige Zuteilungen. Dies verstärkt eine risikoaverse, qualitätsorientierte Denkweise auf dem Weg in den Februar.

Investoren scheinen sich mehr dafür zu interessieren, Kapital zu erhalten, als nach explosivem Wachstum zu streben. Diese Umgebung limitiert typischerweise die Rallyes von Altcoins und begünstigt langsame, seitwärts verlaufende Märkte, die von BTC und ETH angeführt werden.

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Benutzen Sie diesen Leitfaden

Vor dem Hintergrund, dass der Februar sich als Monat der Konsolidierung und selektiven Chancen anstatt einer breiten Markterweiterung abzeichnet. Das größte Risiko ist nicht ein scharzer Crash—sondern eine längere seitliche Bewegung, die Kapital fesselt und die Dynamik aus spekulativen Sektoren entzieht.

Wenn die Funding-Raten weiterhin unterdrückt bleiben und sich die makroökonomischen Bedingungen nicht ändern, sollten Händler mit anhaltendem Druck auf gehebelte Altcoin-Positionen rechnen. Jegliche Aufwärtsbewegungen dürften nur von kurzer Dauer sein, es sei denn, sie werden von starken Katalysatoren unterstützt.

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Fazit

Der Rückgang im Januar hat die Erwartungen neu eingestellt. Der Kryptomarkt wird nicht mehr von Hype getrieben, sondern von Disziplin, Liquidität und makroökonomischem Bewusstsein. Die Funding-Raten bestätigen bärische Untertöne, insbesondere bei Altcoins, während Bitcoin und Ethereum weiterhin defensive Kapitalströme aufnehmen.

Wenn der Februar näher rückt, sollten Investoren Risikomanagement priorisieren, qualitativ hochwertige Vermögenswerte bevorzugen und geduldig bleiben. In diesem Umfeld ist das Überleben - nicht die Geschwindigkeit - der wahre Vorteil.

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FAQ

Was bedeutet ein bärischer Funding-Rate im Krypto-Bereich?

Ein bärischer Funding-Rate zeigt an, dass mehr Händler short gehen oder Positionen schließen, was auf eine negative Marktentwicklung hinweist.

Warum schneiden Altcoins nach der Korrektur schlechter ab?

Altcoins haben eine höhere Hebelwirkung, schwächere Liquidität und weniger defensive Käufer im Vergleich zu Bitcoin und Ethereum.

Ist der Februar voraussichtlich bärisch für Krypto?

Februar wird wahrscheinlich eher eine Konsolidierung und selektive Bewegungen sehen als einen starken bullischen Ausbruch.

Sollten Investoren während Marktrückgängen Krypto vermeiden?

Nicht unbedingt—Rücksetzer begünstigen oft die langfristige Akkumulation in hochwertigen Vermögenswerten mit starken Fundamentaldaten.