ما هو infiniFi؟ بروتوكول العائد في DeFi يستعد لإطلاق الرمز في الربع الرابع

مشروع infiniFiيطبق مبادئ البنوك الاحتياطية الجزئية على العملات المستقرة وغيرها من الأصول على السلسلة. الهدف بسيط. منح المودعين إمكانية الوصول إلى عوائد أعلى دون إضافة الرافعة المالية.

لقد أنشأ البروتوكول بالفعل أكثر من 9 ملايين دولار من العائدات للمستخدمين. لقد وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بقيمة إجمالية مغلقة قدرها 180 مليون دولار. الآن يستعد لحدث إنشاء الرموز في الربع الرابع من عام 2026.

توضح هذه المقالة ما هو infiniFi، كيف يعمل نموذج العائد الخاص به، وكيف يبدو هيكل الرمز المميز.

النقاط الرئيسية

• يطبق infiniFi البنوك الاحتياطية الجزئية على DeFi لزيادة العوائد دون رافعة مالية.
• جمع البروتوكول أكثر من 6 ملايين دولار وأنتج عائدات أكثر مما جمع.
• تم تأكيد حدث إنشاء الرمز في الربع الرابع من عام 2026.

ما هو infiniFi؟

infiniFi هو بروتوكول DeFi يعيد تصور البنوك لعالم السلسلة. إنه ليس مجرد منتج خزانة. تم تصميمه ليكون كما ستبدو البنوك إذا تم بناؤها بالكامل من المبادئ الأساسية على تكنولوجيا البلوكشين.

الفكرة الأساسية هي حل مشكلة فجوة المدة التي كانت تؤرق البنوك التقليدية لقرون. تأخذ البنوك الودائع التي يمكن سحبها في أي وقت. ثم تقرض تلك الأموال في أصول غير سائلة تأخذ وقتًا لتنضج.

تخلق هذه الفجوة مخاطر. إذا أراد عدد كبير جدًا من المودعين استرداد أموالهم دفعة واحدة، فقد تفشل البنك.

يتعامل infiniFi مع هذه المشكلة بشكل مختلف. يمنح المودعين خيارات. يمكنهم البقاء سائلين وكسب عائد معتدل. أو يمكنهم قفل رأس المال الخاص بهم لفترة مختارة وكسب عائد أعلى.

تسمح هذه السيولة الذاتية للبروتوكول بمطابقة الأصول مع الالتزامات بشكل أفضل. إنها تقلل من مخاطر هجمات المصرف بينما تزيد من كفاءة رأس المال.

لقد حقق البروتوكول أكثر من 9 ملايين دولار من العائدات منذ إطلاقه في يونيو 2025. لقد توسع عبر Ethereum و Arbitrum و Katana و Base. تشمل الشراكات Ethena و Pendle و Morpho و Aave و Fasanara و FalconX وآخرون.

اقرأ أيضًا: ما هي نوايا Aurora؟ عمليات التبادل عبر السلاسل ودمج Sui

كيف يعمل توليد عائدات infiniFi: عوائد أعلى، بدون رافعة مالية

عادةً ما تأتي وعود العوائد الأعلى مع صيد. تستخدم معظم البروتوكولات الرافعة المالية لتضخيم العوائد. وهذا يضيف المخاطر. يتبع infiniFi مسارًا مختلفًا. يستخدم مبادئ الاحتياطي الجزئي لزيادة كفاءة رأس المال دون الاقتراض.

إطار "الودائع، الاختيار، الكسب"

العملية مباشرة. يقوم المستخدم بإيداع العملات المستقرة مثل USDC. يحصل على iUSD في المقابل. يمثل هذا iUSD إيداعه. يمكنه سحبه في أي وقت. أو يمكنه قفله لفترة مختارة لكسب المزيد.

يأتي العائد من نشر رأس المال عبر مجموعة من الاستراتيجيات. تشمل هذه المركبات السائلة مثل Aave والمركبات غير السائلة مثل Pendle. من خلال تخصيص رأس المال عبر مدد مختلفة، يمكن للبروتوكول توليد عوائد أعلى من أي استراتيجية واحدة وحدها.

العائد المتوقع للإيداعات السائلة هو 7.4%. مقارنةً بـ 4% على Aave، و6% على Ethena، و8% على Pendle.

الميزة هي أن المودعين السائلين يكسبون أكثر مما سيكسبونه في مركبة سائلة خالصة. يحصل المودعون غير السائلين على عائدات أكثر مما سيكسبونه في مركبة غير سائلة خالصة.

ميكانيكا التوزيع المشترك وتضخيم العائدات

الابتكار الرئيسي هو التوزيع المشترك. يتم نشر جزء من الودائع السائلة في أصول غير سائلة. هذا آمن لأن البروتوكول يعرف مقدار رأس المال المغلق ومدة قفله. يسمح هذا المعرفة بتدرج الأصول ضد الالتزامات.

النتيجة هي عوائد أعلى للجميع. يحصل المودعون السائلون على مزيج من العوائد السائلة وغير السائلة. 

يتلقى المودعون للأموال غير السائلة عائدًا على أموالهم غير السائلة بالإضافة إلى حصة من الأرباح المتولدة من رأس المال السائل المستثمر جنبًا إلى جنب مع أموالهم. 

لا يأخذ هذا البروتوكول فرق السعر كأرباح. يتم تخصيص غالبية الأرباح للمودعين.

فهم هيكل رموز infiniFi

يستخدم infiniFi ثلاثة أنواع من الرموز لتمثيل مواقع المستخدمين. لكل منها دور مميز.

1. iUSD (رمز الإيصال)

iUSD هو الإيصال لإيداعات USDC. لا يكسب فائدة بمفرده. يمكن استرداده للأصل الأساسي في أي وقت. يمكن أيضًا تخزينه أو قفله لتحقيق عوائد مضاعفة.

2. siUSD (رمز مخزون / عائد سائل)

تُستخرج siUSD عن طريق تخزين iUSD. يوفر تعرضًا للعائدات السائلة. يمكن تحويله على الفور مرة أخرى إلى iUSD. هذا هو الخيار للمودعين الذين يرغبون في الكسب بينما يحتفظون برأس المال الخاص بهم متاحًا.

3. liUSD-xw (رمز الوضع المقفل / العائد الأعلى)

liUSD-xw يتم الحصول عليه عن طريق قفل iUSD لعدد محدد من الأسابيع. يمنح الوصول إلى العائدات غير السائلة وإجراءات الحوكمة. تحدد فترة القفل مضاعف العائد. تعني القفلات الأطول عوائد أعلى وقوة تصويت أكبر.

4. الحوكمة وديناميات بروتوكول الرموز (التحضير للربع الرابع)

يستعد البروتوكول لحدث إنشاء الرموز في الربع الرابع من عام 2026. سيلعب رمز الحوكمة دورًا في توجيه توزيع رأس المال. 

سيكون لدى المودعين غير السائلين الذين لديهم أطول وأكبر حالات قفل أقصى قوة تصويت. كما أنهم يتعرضون لأكبر خسارة إذا تم اتخاذ قرارات خاطئة. يتماشى هذا مع الحوافز.

اقرأ أيضًا: ما هو Pearl (PRL)؟ شرح العملات المشفرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي في الطبقة 1

إدارة المخاطر وآليات حماية هجمات المصرف

لا يوجد نظام مالي خالي من المخاطر. لقد أنشأ infiniFi العديد من الآليات لحماية المودعين والحفاظ على الاستقرار.

توافق الخسارة الأولى

إذا تخلف الأصل غير السائل عن السداد، يتم توزيع الخسائر على المودعين غير السائلين. يتم توزيعها بشكل متناسب مع قوة التصويت. أولئك الذين لديهم أكبر قوة تصويت يستوعبون أكبر حصة من الخسائر.

يظل المودعون السائلون معزولين طالما توجد ودائع غير سائلة. هذا يتماشى بشكل قوي مع الحوافز. أولئك الذين يتخذون القرارات يتحملون العواقب.

طابور السحب وفقًا لأسلوب FIFO (الأول في الدخول، الأول في الخروج)

في الظروف العادية، تكون السحوبات فورية. ولكن إذا تم قفل البروتوكول مؤقتًا، يُستخدم طابور سحب. تتم معالجة الطلبات على أساس من يصل أولاً، يتم تقديم الخدمة أولاً، حيث تنضج الأصول غير السائلة.

هذا يضمن مستوى من النزاهة. إنه يمنع أنظمة MEV الآلية من تجاوز المستخدمين البشريين.

دمج Curve Stableswap AMM

خلال فترات الضغط، قد يتم تداول iUSD بأقل من قيمته المحددة. هذه حالة عدم قدرة مؤقتة، وليست انهيارًا. يقدم infiniFi حوافز للسيولة في تجمعات Curve stableswap. هذا ينشئ سوقًا ثانويًا لـ iUSD.

يمكن لمشتري الملاذ الأخير شراء iUSD بأقل من قيمته المحددة والربح عندما يتم إعادة تحديد قيمته. يستخدم البروتوكول هذه الآلية أيضًا لحماية القيمة المحددة بنشاط.

اقرأ أيضًا:  ما هو رمز SCHIFFY؟ كيف يعمل؟

الخاتمة

يسعى infiniFi لتحقيق شيء طموح. يجلب كفاءة رأس المال من البنوك الاحتياطية الجزئية على السلسلة دون الغموض. لقد حقق بالفعل عائدًا أكبر مما جمعه من رأس المال الخارجي.

البروتوكول يعمل عبر سلاسل متعددة. تم تحديد حدث إنشاء الرمز للربع الرابع من عام 2026. بالنسبة للمودعين الذين يسعون إلى عوائد أعلى دون استخدام الرفع المالي، يقدم infiniFi نموذجًا جذابًا.

لكن كما هو الحال مع أي نظام مالي، تظل المخاطر موجودة. فهم الآليات أمر ضروري قبل الالتزام برأس المال.

أسئلة متكررة

ما هو infiniFi؟

infiniFi هو بروتوكول DeFi يطبق مبادئ البنوك الاحتياطية الجزئية لتوليد عوائد أعلى من العملات المستقرة دون استخدام الرفع المالي.

كيف يقوم infiniFi بتوليد العائد؟

يقوم بنشر رأس المال عبر استراتيجيات سائلة وغير سائلة. يؤدي النشر المشترك لرأس المال السائل في الأصول غير السائلة إلى زيادة العائد لجميع المودعين.

ما هي رموز infiniFi؟

iUSD هو إيصال الإيداع. siUSD هو الرمز المخزّن للعائد السائل. liUSD-xw هو الرمز الخاص بالموقف المقفل لعائد أعلى وإدارة.

متى سيتم إطلاق رمز infiniFi؟

تم تأكيد حدث إنشاء الرمز للربع الرابع من عام 2026.

كيف يحمي infiniFi من عمليات سحب البنوك؟

يستخدم توافق الخسارة الأولى للمودعين غير السائلين، وطابور سحب FIFO، ودمج Curve stableswap للسيولة الثانوية.

هل infiniFi آمن؟

يمتلك infiniFi آليات متعددة لإدارة المخاطر. لكن جميع أنظمة DeFi تحمل مخاطر. قم ببحثك الخاص ولا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.

تنويه: الآراء المعبر عنها تعود حصراً للمؤلف ولا تعكس آراء هذه المنصة. تتنصل هذه المنصة وشركاتها التابعة من أي مسؤولية عن دقة أو ملاءمة المعلومات المقدمة. هي لأغراض إعلامية فقط ولا تُعد نصيحة مالية أو استثمارية.