شهدت قسم الأنالوج، الذي يشكل الجزء الأكبر من أعمال Texas Instruments، قفزة في الإيرادات بنسبة 26%. في حين ارتفعت إيرادات المعالجة المدمجة بنسبة 16%. وقد وصل التدفق النقدي الحر خلال 12 شهرًا الماضية إلى 6.5 مليار دولار، وأعادت الشركة 5.8 مليار دولار للمساهمين خلال نفس الفترة.
هدف سعر أسهم TXN والتحليل 2026: آفاق المستقبل
2026-07-24
أصبح السعر واحداً من أكثر المواضيع مناقشة في مجال أشباه الموصلات بعد أن قدمت شركة تيكساس إنسترومنتس نتائج قوية جداً للربع الثاني من عام 2026، لتشهد الأسهم انخفاضًا يزيد عن 5% في تداولات ما قبل السوق في اليوم التالي.
جاءت الإيرادات عند 5.46 مليار دولار، بزيادة قدرها 23% على أساس سنوي، وسجلت الأرباح لكل سهم 2.14 دولار مقابل تقديرات قدرها 1.91 دولار. ومع ذلك، انخفض السهم إلى حوالي 280 دولار، مما يجعله أقل بأكثر من 16% من ذروته في عام 2026.
تلك الفجوة بين أداء الأعمال وتحركات الأسعار تروي قصة تستحق التعمق فيها لأي شخص يفكر في اتخاذ موقف.
نقاط رئيسية
- أعلنت شركة Texas Instruments عن إيرادات الربع الثاني من عام 2026 بقيمة 5.46 مليار دولار (زيادة بنسبة 23% على أساس سنوي) وأرباح السهم بقيمة 2.14 دولار، متفوقة على تقديرات وول ستريت في كلا المقياسين.
- انخفضت الأسهم بأكثر من 5% بعد الأرباح على الرغم من رفع التوقعات للربع الثالث، حيث أثرت المخاوف بشأن التقييمات المرتفعة على مشاعر المستثمرين.
- أهداف أسعار المحللين تتراوح من 200 دولار إلى 400 دولار، مع هدف متوسط لمدة 12 شهرًا حوالي 307 دولارات، مما يشير إلى زيادة متواضعة من المستويات الحالية.
ماذا أفادت Texas Instruments في الربع الثاني من عام 2026؟
قام Texas Instruments بالإعلان عن نتائج فصلية بدت قوية تقريبًا بمختلف المقاييس. بلغ الإيراد 5.46 مليار دولار، متفوقًا بسهولة على تقدير الإجمـــــالي البالغ 5.22 مليار دولار.
ارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 53% على أساس سنوي لتصل إلى 1.98 مليار دولار، في حين تجاوزت الأرباح للسهم الواحد المقدرة البالغة 1.91 دولار، حيث بلغت 2.14 دولار. وأشار الرئيس التنفيذي هافيف إيلان إلى الانتعاش الواسع في الطلب عبر الأسواق الأساسية للشركة باعتباره الدافع الرئيسي.
قادت الفئة الصناعية المجال مع ارتفاع الإيرادات بنحو 30% على أساس سنوي. تضاعفت إيرادات مراكز البيانات من نفس الفترة من العام الماضي، مدفوعةً بزيادة في معمارية الجهد العالي وارتفاع الطلب على تحويل الطاقة.
نما إيرادات صناعة السيارات بنسبة متوسطة في المراهقين، مدعومةً بزيادة الطلب على السيارات الكهربائية والهجينة، خصوصاً من الصين.
ظلّت الإلكترونيات الشخصية مستقرة نسبيًا، على الرغم من أن الإدارة تتوقع أن يسهم هذا القطاع في النمو خلال الربع الثالث.
اقرأ أيضًا؛تداول الأسهم المرقمة، احصل على عائد سنوي يصل إلى 7%
هل سهم TXN مبالغ فيه بعد الارتفاع؟
هذا هو السؤال الذي يجلس في مركز بيع الأسهم بعد الأرباح. تتداول Texas Instruments عند نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية تبلغ حوالي 37، وهو ما يزيد بكثير عن الوسيط في قطاع أشباه الموصلات البالغ 24 ومتوسطها الخاص لمدة خمس سنوات البالغ 27.
مصدر الصورة: ياهو فاينانس
نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة تقترب من 48، مما يضع TXN في موقع مرتفع ليس فقط مقارنة بالسوق الأوسع بل أيضًا مقارنة بالمنافسين الذين ينمون بشكل أسرع مثل ميكرون وإنفيديا.
يشير تحليل تدفقات النقد الحرة المخصومة من Simply Wall St إلى أن السهم مبالغ في قيمته بحوالي 20% عند المستويات الحالية.
لقد توسع مضاعف EV/EBITDA الأمامي ليصل إلى حوالي 13، مقارنة بمتوسط خمسة أعوام يبلغ 9. هذه هي الأنواع من المقاييس التي تجعل المستثمرين المهتمين بالقيمة حذرين، حتى عندما يكون أداء العمل الأساسي جيدًا.
الحجة المضادة هي أن استثمارات شركة Texas Instruments في قدرة التصنيع، وتخصيص رأس المال المنضبط، وتنوع المنتجات يضعها في موقع يمكنها من تحقيق نمو مستدام على المدى الطويل.
وجهت الإدارة إيرادات الربع الثالث إلى 5.65 مليار دولار إلى 6.15 مليار دولار مع ربحية السهم بين 2.23 دولار و 2.57 دولار، مما يشير إلى الثقة بأن قوة الطلب ستستمر في أسواق الصناعة والسيارات ومراكز البيانات والإلكترونيات الشخصية.
للتجار الذين يتطلعون للحصول على تعرض للأسهم الأمريكية مثل أسهم أشباه الموصلات من خلال عقود مستقبلية موثقة، فإن Bitrue's منصة TradFiيقدم الوصول على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع إلى الأسهم الأمريكية وعقود التداول والسلع المرمّزة، جميعها يتم تسويتها بالـ USDT بدون أي رسوم للوسطاء التقليديين.
ما الذي يقوله المحللون عن سهم TXN؟
رأي وول ستريت حول شركة تكساس إنسترومنتس مختلط لكن يميل إلى التفاؤل. الهدف السعري المتوسط لمدة 12 شهرًا بين 36 محللاً يبلغ حوالي 307 دولارات، مما يشير إلى ارتفاع بنحو 9% من المستوى بعد الأرباح بالقرب من 280 دولارًا.
يصل التقدير العالي إلى 400 دولار بينما يجلس التقدير المنخفض عند 200 دولار، مما يعكس نطاقًا واسعًا من الاقتناع.
على الجانب المتفائل، رفع كريستوفر رولاند من سوسكواهانا هدفه مؤخرًا من 300 دولار إلى 340 دولار مع تصنيف شراء.
رفع بنك UBS الهدف إلى 350 دولار، وأعاد عفيف مالك من سيتي تأكيد تصنيفه للشراء مع هدف 345 دولار، مشيرًا إلى الطلب القوي في الأسواق النهائية وإمكانية توسيع الهوامش. بينما حافظ TD Cowen على تصنيف الشراء لكنه خفض الهدف من 360 دولار إلى 340 دولار بعد الأرباح.
على الجانب الحذر، أبقى يوسف مور من مورجان ستانلي على تصنيف "أكثر من وزن" لكنه وضع هدفًا أقل بكثير بمقدار 230 دولارًا، مما يشير إلى التشكيك في علاوة التقييم. تحتفظ كانتور فيتزجيرالد بتصنيف "محايد". الصورة الفنية تضيف طبقة أخرى من القلق.
شكل السهم نمط قمة مزدوجة بالقرب من 331 دولار، وهو إشارة هبوطية في التحليل الفني. لقد كسر مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 290 دولار وسقط دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوماً.
نطاق الـ 52 أسبوعًا من 152.73 دولار إلى 334.03 دولار يُظهر مدى الارتفاع الذي حققته TXN بالفعل. ما إذا كانت التراجع الحالي فرصة للشراء أم بداية تصحيح أعمق يعتمد إلى حد كبير على ما إذا كانت زيادة الطلب لا تزال تبرر القسط.
اقرأ أيضًا:
5 أفضل الأسهم في الذكاء الاصطناعي لتداولها قبل أغسطس 2026
الخاتمة
حققت Texas Instruments أداءً مدهشًا في الربع الثاني من عام 2026 على الأسس. حيث جاء الإيرادات، والأرباح، والتوجيه المستقبلي أعلى من التوقعات، مدفوعًا باستعادة الطلب العريضة الحقيقية عبر الأسواق الصناعية ومراكز البيانات والأسواق السيارات.
التحدي هو أن سعر السهم قد تسعّر بالفعل العديد من الأخبار الجيدة، مما ترك التقييمات مرتفعة مقارنة بالأقران والمتوسطات التاريخية. بالنسبة للمستثمرين الذين يراقبون TXN، ستحدد الربعين القادمين ما إذا كانت مسيرة النمو يمكن أن تحافظ على ميزتها.
للمهتمين بـتداول الأسهم الأمريكية التعرض من خلال Rails العملات المشفرة ، تقدم Bitrue عرض TradFi طريقة مبسطة للوصول إلى الأسهم والرموز المميزة ومؤشرات السوق على مدار الساعة مع رسوم تنافسية وحساب واحد يتم تسويته بالدولار الأمريكي (USDT).
الأسئلة المتكررة
عذراً، لا أملك بيانات حول إيرادات شركة تكساس إنستركمنتس للربع الثاني من عام 2026، لأنني مُدرب على بيانات حتى أكتوبر 2023 فقط.
أبلغت شركة تكساس إنسترومنتس عن إيرادات الربع الثاني من عام 2026 والتي بلغت 5.46 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 23% مقارنة بنفس الربع من العام الماضي.
لماذا انخفض سهم TXN بعد تحقيق أرباح قوية؟
انخفضت الأسهم بأكثر من 5% بسبب مخاوف التقييم، حيث إن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لها التي تبلغ 37 تتجاوز بشكل كبير كل من الوسيط القطاعي ومتوسطها التاريخي الخاص.
ما هو متوسط الهدف السعري للمحللين لـ TXN؟
الهدف السعري المتوسط لمدة 12 شهراً هو حوالي 307 دولارات، مع تقديرات تتراوح بين 200 دولار كحد أدنى و400 دولار كحد أقصى.
هل تدفع شركة تكساس إنسترومنتس توزيعات أرباح؟
نعم، تقدم TXN توزيعات أرباح ربع سنوية بعائد متأخر يقارب 1.93%.
هل يُعتبر سهم TXN استثمارًا جيدًا على المدى الطويل؟
تتمتع شركة Texas Instruments بأسس قوية وتموضع جيد في السوق، ولكن تقييمها الحالي مرتفع، لذا ينبغي على المستثمرين weighing potential growth against the premium they are paying.
تنبيه: الآراء المعبر عنها تنتمي حصراً إلى الكاتب ولا تعكس آراء هذه المنصة. هذه المنصة وكياناتها التابعة تنفي أي مسؤولية عن دقة المعلومات أو ملاءمتها. هذه المعلومات لأغراض إعلامية فقط وليست مقصودة كنصائح مالية أو استثمارية.
إخلاء المسؤولية: محتوى هذه المقالة لا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية.
سجّل الآن
