التمويل التقليدي (TradFi)لقد جعلت العملة المشفرة أكثر سهولة من أي وقت مضى من خلال البورصات المنظمة، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، والأوصياء المؤسسيين، وخدمات الوساطة.

بينما زادت هذه التطورات من ثقة العديد من المستثمرين، فهي أيضاً قد أنشأت ثغرات جديدة غالباً ما يتم تجاهلها.

فهم كيفية تغيير TradFi لمشهد المخاطر المتعلقة بالعملات المشفرة أمر ضروري لأي شخص يستثمر من خلال المنتجات المؤسسية بدلاً من الاحتفاظ بالأصول الرقمية مباشرة.

أهم النقاط

• تناقص "TradFi" بعض المخاطر التشغيلية ولكنه يقدم مخاطر نظامية جديدة.

• تظل الحيازة، والرافعة المالية، والسيولة، والأطراف المقابلة مصادر رئيسية للخسائر المحتملة.

• تنظم الشفافية ولكنها لا تقضي على مخاطر الاستثمار.

تداول بثقة. بيترو هو منصة آمنة وموثوقة منصة تداول العملات الرقمية

لشراء وبيع وتداول البيتكوين والعملات البديلة.

سجل الآن للمطالبة بجائزتك!

المخاطر المالية التقليدية في التشفير

لقد تطورت العلاقة بين التمويل التقليدي والعملات المشفرة بسرعة خلال السنوات القليلة الماضية. أصبحت البنوك وشركات الاستثمار والبورصات المنظمة تقدم منتجات مرتبطة بالعملات المشفرة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء.

في الوهلة الأولى، يبدو أن هذه التطورات تجعل العملات الرقمية أكثر أمانًا بشكل كبير. يحصل المستثمرون على الوصول إلى منتجات مالية مألوفة، وحلول الحفظ المهنية، وزيادة في إشراف الجهات التنظيمية.

ومع ذلك، فإن الواقع أكثر تعقيدًا.

بدلاً من القضاء على المخاطر،

اقرأ أيضًا:كيفية تداول الأسهم المُرقمة بدون رسوم تداول بنسبة 0%

كيف تغير التمويل التقليدي مشهد مخاطر العملات الرقمية

تقدم المالية التقليدية بنية تحتية يثق بها العديد من المستثمرين بالفعل.

هذا يشمل:

• أمناء مرخصون
• التبادلات المنظمة
• صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وإيثيريوم

• الوسطاء الرئيسيون

• شركات المقاصة
• خدمات الإقراض المؤسسية

هذه الخدمات تعزز الوصول إلى السوق بينما تقدم معايير تقارير أفضل، وإجراءات امتثال، وأطر قانونية.

بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين، فإن هذه الميزات ذات قيمة خاصة لأنها تلبي متطلبات التدقيق والالتزامات التنظيمية.

لكن كل وسيط إضافي أيضًا ينشئ نقطة فشل أخرى.

بدلاً من الاعتماد فقط على تقنية البلوكتشين، يعتمد المستثمرون بشكل متزايد على المؤسسات المالية، والأنظمة التشغيلية، والاتفاقيات القانونية، وعمليات التسوية.

هذا يحول المخاطر بعيدًا عن الشبكات اللامركزية نحو البنية التحتية المركزية.

اقرأ أيضًا:: <التقليدي> <التمويل> <يلتقي> <ويب3> <التمويل> <السلبي>

قنوات الخسارة الرئيسية التي يجب أن يعرفها المستثمرون

عدة مخاطر رئيسية تصبح أكثر أهمية مع تزايد ترابط الأنظمة المالية التقليدية والعملة الرقمية.

مخاطر الحضانة

واحدة من أكبر الفروق بين امتلاك العملات المشفرة بشكل مباشر والاستثمار المؤسسي هي حراسة الأصول.

عندما يحتفظ المستثمرون بمفاتيحهم الخاصة، فإنهم يحتفظون بالملكية المباشرة لعملتهم المشفرة. ومع ذلك، عند استخدام البورصات أو الوكلاء أو صناديق الاستثمار المتداولة أو حسابات الوساطة، تتحكم منظمة أخرى في تلك الأصول.

إذا كان ذلك الوصي يعاني من:

• الإفلاس

• الهجمات الإلكترونية

• الإخفاقات التشغيلية
• تجميد تنظيمي
• احتيال داخلي

قد يخسر المستثمرون الدخول إلى ممتلكاتهم بشكل مؤقت أو دائم.

على الرغم من أن الأوصياء المنظمين يتبعون عادة معايير أمان أكثر صرامة، فقد أظهرت التجارب التاريخية أن لا مؤسسة محصنة بالكامل ضد الفشل.

مخاطر الطرف الآخر

يشير خطر الطرف المقابل إلى إمكانية عدم قدرة طرف آخر مشارك في معاملة على الوفاء بالتزاماته.

الكثير من منتجات تكنولوجيا المالية التقليدية المتعلقة بالعملات الرقمية تشمل عدة وسطاء، بما في ذلك:

• أمناء

• وسطاء رئيسيون

• شركات التسوية

• مزودو الإقراض
• صانعو السوق

حتى لو استمرت عملة البيتكوين أو عملة رقمية أخرى في العمل بشكل طبيعي، فإن فشل وسيط واحد قد يؤدي إلى خسائر للمستثمرين.

هذا الخطر مهم بشكل خاص لمنصات الإقراض والمنتجات الاستثمارية المهيكلة.

```html مخاطر السيولة ```

تدابير السيولة تقيس مدى سهولة شراء أو بيع الأصول دون التأثير بشكل كبير على أسعار السوق.

خلال فترات الضغط في السوق، غالبًا ما تتدهور السيولة بسرعة.

قد تعتمد المنتجات المؤسسية الكبيرة على:

• صناع السوق
• الم participants المصرح لهم
• آليات إنشاء واسترداد الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)

إذا قام هؤلاء المشاركون بتقليل النشاط خلال الأسواق المتقلبة، قد يواجه المستثمرون:

• فروق الأسعار بين العرض والطلب الأوسع
• خصومات كبيرة على الأسعار
• المعاملات المتأخرة
• بيع قسري

يمكن أن تؤدي نقص السيولة إلى تضخيم الخسائر حتى عندما تظل العملة المشفرة الأساسية غير متغيرة من الناحية الأساسية.

مخاطر الرفع المالي

تسمح الرافعة المالية للمستثمرين بالتحكم في مراكز أكبر باستخدام الأموال المقترضة.

بينما يزيد الرافعة المالية العوائد المحتملة، فإنها تضخم أيضًا الخسائر.

حتى التحركات السوقية الصغيرة نسبيًا يمكن أن تؤدي إلى:

• مكالمات الهامش
• التصفيات القسرية
• إغلاقات تلقائية للمواقع

المستثمرون أحيانًا يتجاهلون هذا الرفع المضمن لأنه يتم تعبئته داخل منتجات مالية يتم إدارتها بشكل احترافي.

فهم كيفية عمل الرافعة المالية يبقى أمراً أساسياً قبل الاستثمار.

مخاطر الارتباط

كانت واحدة من الجاذبيات الأصلية للعملات المشفرة هي استقلالها المزعوم عن الأسواق المالية التقليدية.

مع زيادة المشاركة المؤسسية، تغيرت هذه العلاقة.

أسعار العملات المشفرة الآن غالبًا ما تستجيب بشكل أقوى لـ:

• قرارات سعر الفائدة
• تقلبات سوق الأسهم
• توقعات التضخم
• 
  مخاوف القطاع المصرفي
  
• عدم اليقين الاقتصادي العالمي

يعني التكامل الأكبر أن الصدمات التي تؤثر على الأسواق المالية التقليدية يمكن أن تنتشر بشكل متزايد في أسواق الأصول الرقمية.

هذا يقلل من بعض فوائد التنوع التي توقعها المستثمرون سابقًا من العملات الرقمية.

اقرأ أيضًا:الأوراق المالية الحكومية المعنونة: العائد على Bitrue

لماذا يمكن أن يبدو النظام المالي التقليدي أكثر أمانًا مما هو عليه حقًا

هناك مزايا حقيقية للبنية التحتية المالية المنظمة.

مقارنةً بالعديد من منصات التشفير غير المنظمة، تقدم TradFi عادةً:

• توافق أفضل
• متطلبات تقارير أقوى

• حفظ الأصول المحترفة

• آليات حماية المستهلك
• حل النزاعات القانونية

تقلل هذه التحسينات من عدة مخاطر تشغيلية كانت تؤثر تاريخياً على أسواق العملات المشفرة.

ومع ذلك، لا يجب أن تُخلط اللوائح مع الأمان المضمون.

يمكن أن تفقد الاستثمارات المنظمة قيمتها بشكل كبير.

بالمثل، فإن الحضانة المهنية لا تزيل تقلبات السوق.

الخطر يكمن في الافتراض أن الرقابة التنظيمية تجعل استثمارات العملات المشفرة منخفضة المخاطر تلقائيًا.

في الواقع، لا يزال المستثمرون معرضين لتقلبات الأسعار، والفشل التشغيلي، والصدمات المالية النظامية.

اقرأ أيضًا:

غوص عميق في مستقبل تداول صناديق الاستثمار المتداولة اللامركزية

لماذا يمكن أن يقدم النظام المالي التقليدي مخاطر أكبر؟

ربما تكون أكبر قلقة هي التركيز.

بدلاً من إدارة ملايين المستثمرين لأصولهم بشكل مستقل، قد تصبح أجزاء كبيرة من السوق تعتمد على عدد قليل نسبيًا من المؤسسات.

إذا استخدم العديد من المستثمرين نفس:

• الأمين

• موفر صندوق ETF
• 
  وسيط رئيسي
  
• خدمة التسوية
• صانع السوق

يمكن أن تؤثر الاضطرابات التشغيلية على حصة كبيرة من السوق في نفس الوقت.

هذا التركيز يخلق مخاطر نظامية.

علاوة على ذلك، غالبًا ما تتضمن المنتجات المالية المؤسسية اتفاقيات قانونية معقدة، وترتيبات تسوية، واعتماديات تشغيلية يصعب على المستثمرين العاديين تقييمها.

قد تصبح هذه الطبقات الخفية من التعقيد مرئية فقط خلال فترات الضغط المالي.

كما أظهرت التاريخ مرارًا وتكرارًا، تميل الأزمات السوقية إلى كشف الضعف الذي يبقى غير ملحوظ في ظل الظروف المواتية.

اقرأ أيضًا:

تقوم المؤسسات بتخصيص أموال ضخمة للعملات المشفرة

طرق عملية لتقليل مخاطر العملات المشفرة المتعلقة بـ TradFi

على الرغم من أن أي استثمار ليس خاليًا تمامًا من المخاطر، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أفضل من خلال فهم مصدر المخاطر.

قبل شراء أي منتج مرتبط بالعملات المشفرة في النظام المالي التقليدي، يجب أن تفكر في طرح الأسئلة التالية:

• من يملك الأصول الرقمية في الواقع؟
• ما هي الحقوق القانونية التي أمتلكها إذا فشل المزود؟

• هل يتضمن ذلك الرافعة المالية؟

• كم عدد الوسطاء المطلوبين لهذا الاستثمار؟
• كيف يكون رواج المنتج خلال فترات الضغط في السوق؟
• هل تعتمد الاستثمارات بشكل كبير على صناع السوق؟

يمكن أن يساهم التنويع عبر منصات مختلفة وتجنب الرافعة المالية المفرطة في تقليل الخسائر المحتملة.

الأهم من ذلك، يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن المنتجات المنظمة تمثل مخاطر مختلفة، وليست مخاطر صفرية.

اقرأ أيضًا:اثنان من المجالات الرئيسية لتطوير نظام RWA البيئي

قم بالتسجيل في Bitrue

إذا كنت تبحث عن منصة موثوقة لشراء وبيع وإدارة الأصول الرقمية، فإن Bitrue تقدم تبادلًا آمنًا وسهل الاستخدام مع ميزات تداول متقدمة، وتدابير أمان قوية، ومجموعة واسعة منcryptocurrencies، مما يجعل الاستثمار في العملات الرقمية أسهل وأكثر أمانًا.

استنتاج

العلاقة المتنامية بين المالية التقليدية والعملات المشفرة جعلت الأصول الرقمية بلا شك أكثر سهولة في الوصول إليها وإدارتها بشكل احترافي.

ومع ذلك، تأتي هذه التحسينات مع أشكال جديدة من المخاطر التي يجب على المستثمرين ألا يتجاهلوها. فشل الحفظ، عجز الأطراف المقابلة، نقص السيولة، الرفع المالي، وزيادة الارتباطات السوقية جميعها تخلق قنوات خسارة محتملة تختلف عن تلك الموجودة في أسواق العملات المشفرة اللامركزية. فهم هذه المخاطر هو الخطوة الأولى نحو اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

أسئلة شائعة

ما هو TradFi في عالم العملات الرقمية؟

TradFi يشير إلى المؤسسات والخدمات المالية التقليدية، مثل البنوك والوسطاء وصناديق الاستثمار المتداولة ووكلاء الحفظ، التي تقدم منتجات تتعلق بالعملات الرقمية.

هل تجعل اللوائح العملات المشفرة آمنة تمامًا؟

لا. التنظيم يحسن الإشراف والشفافية لكنه لا يلغي مخاطر السوق أو التشغيل أو الاستثمار.

ما هو خطر الحيازة؟

خطر الحفظ هو إمكانية فقدان الوصول إلى الأصول الرقمية بسبب تعرض الحافظ للإفلاس أو الاختراق أو الاحتيال أو الفشل التشغيلي.

لماذا تعتبر الرافعة المالية خطرة؟

الرفع المالي يضخم كلاً من الأرباح والخسائر، مما يعني أن التحركات الصغيرة نسبيًا في السوق يمكن أن تؤدي بسرعة إلى خسائر مالية كبيرة.

كيف يمكن للمستثمرين تقليل المخاطر المتعلقة بتداول العملات الرقمية التقليدية؟

يجب على المستثمرين فهم من يمتلك أصولهم، وتجنب الرافعة المالية المفرطة، وتنويع استثماراتهم عندما يكون ذلك مناسبًا، وتقييم الأطراف المقابلة بعناية قبل الاستثمار.