أصول LayerZero المرقمة: كيف تعمل وحالات الاستخدام الرئيسية

LayerZero الأصول المرمزة هي تمثيلات مبنية على البلوكشين للأصول الواقعية التي يمكن أن تعمل عبر عدة شبكات بلوكشين من خلال بنية LayerZero التحتية للتشغيل البيني. 

النهج مصمم لمعالجة تحدٍ رئيسي في عملية الترميز: جعل الأصل متاحًا عبر سلاسل مختلفة دون إنشاء نسخ مجزأة من نفس المنتج.

لا تقوم LayerZero بإنشاء الأصول الأساسية أو ترميزها قانونيًا بشكل مستقل. بدلاً من ذلك، يحدد المصدر الأصل وحقوقه والقيود المفروضة عليه، بينما توفر LayerZero البنية التحتية للاتصالات والتوزيع عبر السلاسل. 

يتم تطبيق هذا النموذج على الخزانة المرمزة، والصناديق، والأسهم، والذهب، والودائع البنكية.

النقاط الرئيسية

• توفر LayerZero بنية تحتية للتشغيل البيني للأصول المرمزة بدلاً من إنشاء الأصل الواقعي الأساسي بشكل مستقل.
• يمكن أن تساعد معيار توكن القابل للتبادل متعدد السلاسل في الحفاظ على إمداد موحد من التوكنات عبر سلاسل البلوكشين المدعومة من خلال عمليات النقل المتزامنة عبر السلاسل.
• تشمل حالات استخدام RWA في LayerZero الخزائن المرمزة، وصناديق الاستثمار، والأسهم، والذهب، والودائع البنكية، على الرغم من أن لكل منتج مصدره وإطار تنظيمي خاص به.

ما هي الأصول المرمزة من LayerZero؟

الأصول المرمزة هي تمثيلات رقمية للأصول أو المنتجات المالية على البلوكشين. يمكن أن تشمل هذه الأدوات المالية التقليدية، والسلع، والصناديق، وغيرها من الأصول التي لها قيمة خارج البلوكشين.

الأصول الواقعية، المعروفة عمومًا باسم RWAs، تجلب هذه المنتجات إلى أنظمة تعتمد على البلوكشين. ومع ذلك، فإن إصدار أصل على بلوكشين واحد قد يقيد مكان استخدامه. 

تمتلك بيئات البلوكشين المختلفة تطبيقاتها ومستخدميها وبنيتها التحتية الخاصة، مما يخلق حاجة لتواصل الأصول عبر الشبكات.

هنا تصبح LayerZero ذات صلة.

LayerZero هي بنية تحتية للتشغيل البيني تسمح للتطبيقات والتوكنات بالتواصل عبر سلاسل البلوكشين المدعومة. 

بالنسبة للأصول المرمزة، يمكن أن يسمح ذلك للمصدر بتوزيع منتج عبر عدة شبكات مع الحفاظ على العلاقة المفترضة بين تمثيلاته المختلفة.

التمييز بين الترميز و التشغيل البيني مهم. يبقى المصدر مسؤولًا عن تحديد ما يمثله التوكن، بما في ذلك حقوقه الاقتصادية، هيكل الملكية، متطلبات الأهلية والقيود. 

توفر LayerZero البنية التحتية التي يمكن أن تربط الأصل عبر السلاسل.

هذا يعني أن الأصل المرمز من LayerZero يجب عدم تفسيره تلقائيًا على أنه أصل تم إنشاؤه بواسطة LayerZero نفسها. بدلاً من ذلك، يمكن أن تعمل LayerZero كجزء من التكنولوجيا المستخدمة من قبل المصدر لجعل منتج مالي مرمز متاحًا عبر بيئات بلوكشين متعددة.

اقرأ أيضًا: لماذا انخفض سعر ZRO اليوم؟ تفسير فتح LayerZero

كيف تعمل عملية الترميز الخاصة بـ LayerZero؟

يمكن فهم العملية من خلال عدة مراحل، بدءًا من إنشاء المنتج المالي إلى نقل تمثيله التوكني بين السلاسل.

1. يقوم المصدر بإنشاء الأصل المرمز

تبدأ العملية مع مصدر الأصل.

يحدد المصدر ما يمثله التوكن ويضع الإطار القانوني والاقتصادي المعني. على سبيل المثال، يمكن أن يمثل توكن ما تعرضًا لمنتج خزينة، أو صندوق استثمار، أو ذهب أو منتج أسهم.

كما يحدد المصدر متطلبات مثل الأهلية وقيود النقل وغيرها من الضوابط التي قد تنطبق على الأصل.

هذا مهم بشكل خاص للمنتجات المالية الخاضعة للتنظيم لأن وضع أصل على بلوكشين لا يجعل منه تلقائيًا بدون إذن.

2. يتم نشر الأصل عبر سلاسل مختارة

قد يرغب المصدر في أن تصل منتجه المرمز إلى المستخدمين والتطبيقات عبر عدة أنظمة بلوكشين.

يمكن أن يوفر النهج متعدد السلاسل توزيعًا أوسع والوصول إلى تطبيقات مختلفة. يمكن أيضًا أن يسمح للأصل المرمز بأن يصبح جزءًا من البنية التحتية المالية المستندة إلى البلوكشين بعيدًا عن الشبكة التي تم إصدارها فيها في البداية.

بدلاً من التعامل مع كل نشر على بلوكشين كمنتج منفصل تمامًا، يمكن لبنية التشغيل البيني ربط النشرات المختلفة.

3. توصل LayerZero السلاسل

تتيح LayerZero نقل الرسائل بين شبكات البلوكشين المدعومة.

بالنسبة للأصل المرمز، تتضمن عملية النقل عبر السلاسل إرسال المعلومات من سلسلة المصدر إلى سلسلة الوجهة. يتم استخدام آليات التحقق كجزء من العملية قبل أن تنفذ سلسلة الوجهة التعليمات اللازمة.

يشمل هيكل LayerZero شبكات المحققين اللامركزية, أو DVNs، كجزء من نهجها للتحقق من الرسائل عبر السلاسل. يمكن أن تختلف إعدادات الأمان المحددة حسب كيفية نشر المصدر وإعداد بنيته التحتية.

4. تقوم سلسلة الوجهة بتحديث التوكن

بالنسبة لتوكنات القابلة للتبادل متعددة السلاسل، أو OFTs، يتم تصميم آلية النقل حول الحفاظ على إمداد موحد عبر السلاسل.

اعتمادًا على التنفيذ، يمكن خصم التوكنات أو إحراقها على سلسلة المصدر ثم ائتمانها أو سكها على سلسلة الوجهة. الغرض هو تنسيق الإمداد بدلاً من إنشاء مجموعة مستقلة من نفس التوكن على كل بلوكشين.

هذا النموذج هو أحد الأسباب التي تجعل معيار OFT ذا صلة بالأصول المرمزة. يمكن أن يسمح لأصل واحد قابل للتبادل بالعمل عبر سلاسل متعددة بينما يحافظ على تنسيق إمداده.

لماذا يعتبر معيار OFT مهمًا للأصول المرمزة؟

معيار توكن القابل للتبادل متعدد السلاسل صُمم لجعل توكنات القابلة للتبادل متوافقة عبر شبكات البلوكشين المدعومة.

بالنسبة للأصول المرمزة، فإن أحد أهم مفاهيمها هو الإمداد الموحد.

بدون آلية منسقة، يمكن أن يخلق نشر نفس المنتج المالي عبر سلاسل متعددة تمثيلات مجزأة. قد يرى المستخدمون إصدارات منفصلة من أصل ما على شبكات مختلفة، مما قد يجعل السيولة والمحاسبة أكثر تعقيدًا.

بدلاً من ذلك، ينسق نموذج OFT حركات الرموز بين السلاسل. عند انتقال الرموز من شبكة إلى أخرى، يتم تحديث حالات المصدر والوجهة كجزء من آلية النقل.

يدعم LayerZero أيضًا منهج OFT Adapter للرموز الحالية في بعض التطبيقات. تعتمد البنية التحتية المحددة على الرمز وكيف يختار مُصدره دمج الأصل.

بالنسبة للقراء، فإن النقطة العملية بسيطة: يمكن أن يوفر OFT إطارًا للأصل المرمز للتحرك بين السلاسل المدعومة دون التعامل مع كل سلسلة على أنها إمداد منفصل تمامًا.

يمكن أن يكون ذلك مفيدًا للمنتجات المالية حيث تكون ثبات الإمداد وتمثيل الأصل مهمة بشكل خاص.

كيف يتعامل LayerZero مع السيطرة على المُصدر والامتثال؟

لا تعني توفر سلسلة متعددة أن كل أصل مرمز قابل للتحويل بحرية لكل مستخدم.

بالنسبة للأصول المنظمة، يمكن أن يبقى الامتثال جزءًا من تصميم المنتج. قد يحتاج المُصدر إلى فرض متطلبات الأهلية، وقيود النقل أو ضوابط أخرى بغض النظر عن السلسلة التي يستخدمها الأصل.

تتيح عمليات نشر OFT التي يتحكم بها المُصدر من LayerZero للمصدرين تحديد جوانب تكوين أمانهم، بما في ذلك الخيارات المتعلقة بالتحقق وبنية التنفيذ.

هذا يخلق تمييزًا مهمًا بين التشغيل البيني لسلاسل الكتل و حرية المالية.

يمكن أن يكون الرمز قادرًا من الناحية الفنية على الانتقال بين شبكات متعددة ومع ذلك لا يزال خاضعًا للقيود التي يفرضها مُصدره أو الإطار القانوني المُطبق.

بالنسبة للمستثمرين والمستخدمين الذين يبحثون عن أصول LayerZero من العالم الحقيقي، فإن هيكل المنتج الأساسي مهم بنفس قدر تقنية التشغيل البيني. 

لا يوفر رمز سلسلة الكتل بالضرورة ملكية قانونية مباشرة للأصل الأساسي. تعتمد الحقوق المرتبطة بالرمز على المُصدر والمنتج المالي المحدد.

حالات استخدام الأصول المرمزة المفتاحية من LayerZero

تشمل أنشطة RWA من LayerZero عدة فئات من الأصول المالية والمادية. توضح هذه الأمثلة كيف يمكن تطبيق التشغيل البيني بعيدًا عن تحويلات العملات المشفرة البسيطة.

الخزائن المرمزة والأصول ذات العائد 

تعتبر منتجات الخزائن المرمزة من بين الأكثر رسوخًا تطبيقات RWA  في قطاع سلسلة الكتل.

عملت LayerZero مع Ondo لدعم توزيع منتجات مالية مرمزة عبر سلسلة متعددة. توفر المنتجات الأساسية القدرة على الوصول إلى الأصول المالية التقليدية، بينما يمكن للبنية التحتية للتشغيل البيني أن تسمح لتلك المنتجات بالوصول إلى بيئات سلسلة الكتل إضافية.

الميزة المحتملة لا تقتصر على وضع منتج خزينة على السلسلة. إنها جعل هذا المنتج قابلًا للاستخدام عبر مجموعة أوسع من التطبيقات المعتمدة على سلسلة الكتل مع الاحتفاظ بضوابط المُصدر.

لا تزال الحقوق، والأهلية، وشروط الاسترداد تعتمد على المنتج الفردي.

الصناديق المرمزة

تعتبر صناديق الاستثمار حالة استخدام مهمة أخرى من LayerZero.

تعاونت LayerZero مع Centrifuge على البنية التحتية لتوكنيزيون مؤسسي وتوزيع عبر سلسلة متعددة. الهدف الأوسع هو جعل الصناديق المرمزة أكثر قابلية للتشغيل البيني وربما أكثر تركيبًا مع التطبيقات المالية المعتمدة على سلسلة الكتل.

تركيبية هي ذات صلة بشكل خاص لأن الصناديق المرمزة يمكن استخدامها في التطبيقات التي تشمل الضمانات، والتسوية وغيرها من سير العمل المالية.

هذه هي تطبيقات قيد التطوير بدلاً من نتائج مضمونة. يعتمد ما إذا كان يمكن استخدام صندوق مرمز معين على هيكله، والتكاملات، والقيود المطبقة.

الأسهم المرمزة

تمثل الأسهم المرمزة مجالًا آخر يمكن أن يكون التشغيل البيني مفيدًا فيه.

اندماج LayerZero مع Dinari لدعم الأسهم الأمريكية المرمزة عبر بيئات سلسلة الكتل. توضح حالة الاستخدام كيف يمكن تمثيل منتج مالي مرتبط بالأسهم على السلسلة مع الاحتفاظ بالمتطلبات التي حددها المُصدر.

بالنسبة للأسهم المرمزة، لا يحدد التشغيل البيني وحده من يمكنه الاحتفاظ بالأصل أو نقله. يمكن أن تبقى قواعد الأهلية والنقل جزءًا من تصميم المنتج.

أصبح هذا التمييز مهمًا بشكل خاص عند التعامل مع الأوراق المالية لأن بنية سلسلة الكتل والإطار القانوني هما مكونان منفصلان من النظام الشامل.

الذهب المرمز

يمكن أيضًا تمثيل السلع المادية كأصول مرمزة.

اختارت KorDA LayerZero كشريك للتشغيل البيني لـ KGLD، وهو أصل ذهب مرمز مدعوم بمخزونات ذهبية مادية.

توضح حالة الاستخدام كيف يمكن ربط رمز يمثل سلعة خارج السلسلة عبر بيئات سلسلة الكتل. ومع ذلك، يبقى الذهب الأساسي جزءًا من هيكل الأصل خارج السلسلة، مما يعني أن التوكيل، والدعم، وترتيبات الاسترداد تبقى اعتبارات مهمة.

الودائع البنكية المرمزة والمال المؤسساتي

يقدم شراكة LayerZero مع Keeta حالة استخدام ناشئة أخرى تشمل المال المرمز للبنوك التجارية.

يركز المبادرة على جلب الودائع البنكية المرمزة إلى بيئات سلسلة الكتل العامة ودعم بنية التحتية لتسوية متعددة السلاسل.

تختلف هذه الفئة عن الأوراق المالية أو السلع المرمزة لأن الأصل الأساسي مرتبط بالودائع البنكية والمال المؤسساتي بدلاً من الأمان الاستثماري أو السلعة المادية.

ومع ذلك، توضح الدور المحتمل الأوسع للتشغيل البيني في ربط الأصول المالية التقليدية بأنظمة مبنية على سلسلة الكتل.

اقرأ أيضًا: دليل لفهم كيفية عمل الترميز

ما هي فوائد الأصول المرمزة من LayerZero؟

الميزة المحتملة الرئيسية هي توزيع متعدد السلاسل.

يمكن للمصدر أن يجعل منتجًا رمزياً متاحًا عبر أنظمة البلوكتشين المختلفة بدلاً من تقييده بشبكة واحدة. يمكن أن يوسع هذا عدد التطبيقات والمستخدمين الذين يمكنهم التفاعل مع المنتج، حسب أهليته ومتطلبات التنظيم.

تتضمن الفوائد المحتملة الأخرى:

• زيادة القدرة على التركيب:يمكن أن تتفاعل الأصول الرمزية مع التطبيقات عبر السلاسل المدعومة.
• تقليل تكرار البنية التحتية:يمكن أن يقلل إطار التشغيل البيني المشترك من الحاجة إلى إنشاء نهج منفصل تمامًا لكل شبكة.
• الوصول إلى نظام بيئي أوسع:تمتلك سلاسل البلوكتشين المختلفة تطبيقات ومستخدمين وبنية تحتية مختلفة.
• البرمجة:يمكن أن تتفاعل التمثيلات المدعومة بالبلوكتشين مع الأنظمة المعتمدة على العقود الذكية حيث يسمح هيكل الأصل بذلك.
• تحكم المصدر:يمكن للمصدرين الاحتفاظ بالتحكم في الجوانب المهمة للنشر والأمان.

يجب اعتبار هذه الفوائد كميزات محتملة بدلاً من نتائج مالية مضمونة. يمكن أن تحسن التشغيل البيني كيفية توزيع الأصل، لكنها لا تخلق تلقائيًا السيولة أو الطلب أو القيمة.

ما هي المحددات والمخاطر؟

تتضمن ترميز LayerZero أيضًا مخاطر يجب أن يفهمها القراء.

مخاطر العقود الذكيةهي أحد الاعتبارات. يمكن أن تعتمد الأصول الرمزية وبنيتها التحتية للتشغيل البيني على العقود الذكية، مما يخلق ضعفًا تقنيًا محتملاً.

مخاطر الرسائل عبر السلاسلهي اعتبار آخر. يتطلب نقل المعلومات بين سلاسل البلوكتشين التحقق والتنفيذ عبر الشبكات المنفصلة. تعتمد أمان النظام الكلي على كيفية تكوين البنية التحتية ذات الصلة.

مخاطر المصدر والأطراف المقابلةتظل مهمة لأن المنتج المالي الأساسي يتم إنشاؤه والسيطرة عليه من قبل مصدر. لا يزال الرمز لا يزيل المخاطر المرتبطة بهذا المصدر أو الأصل نفسه.

القيود التنظيميةيمكن أن تحد أيضًا من كيفية توزيع الأصول الرمزية أو نقلها. قد يكون المنتج متاحًا عبر عدة سلاسل بلوكتشين بينما يبقى مقيدًا على المستخدمين المؤهلين.

هناك أيضًا مخاطر الأصول الأساسية. لا يؤدي ترميز الذهب أو الأوراق المالية أو الصناديق أو الودائع البنكية إلى القضاء على الحاجة إلى الحفظ، والضمان، والاسترداد، والترتيبات القانونية.

أخيرًا، لا يضمن التشغيل البيني أن تكون السيولة موحدة تمامًا. يمكن أن تظل الأسواق والتطبيقات المختلفة تحتوي على مستويات مختلفة من السيولة والطلب والوصول.

مستقبل LayerZero والأصول الرمزية

تشير تطويرات LayerZero للأصول في العالم الحقيقي نحو تحول أوسع في كيفية الاقتراب من عملية الترميز.

كانت المناقشات المبكرة حول RWAs في كثير من الأحيان تركز على وضع الأصول التقليدية على بلوكتشين. التحدي التالي هو جعل تلك الأصول مفيدة عبر أنظمة البلوكتشين.

يتضمن ذلك التطبيقات المحتملة في الضمان، والتسوية، والأسواق المؤسسية وغيرها من سير العمل المالية. يمكن أن تصبح الصناديق الرمزية, على سبيل المثال، أكثر فائدة عندما يمكنها التفاعل مع التطبيقات خارج الشبكة التي تم إصدارها فيها في الأصل.

من المحتمل أن يظل التشغيل البيني الواعي بالامتثال مهمًا أيضًا. لا يمكن للأصول المؤسسية أن تتبع بالضرورة نفس النموذج غير المقيد كما هو الحال مع العملات المشفرة غير المصرح بها. 

يحتاج المصدرون إلى بنية تحتية يمكن أن تدعم توزيع متعدد السلاسل بينما تحافظ على الضوابط المرتبطة بمنتجاتهم.

لذا فإن عمل LayerZero مع مصدرين الأصول يبرز مشكلة بنية تحتية أوسع: الترميز هو فقط جزء واحد من إدخال المنتجات المالية التقليدية على السلسلة. يمكن أن تكون ربط تلك المنتجات عبر أنظمة البلوكتشين خطوة مهمة أخرى.

خاتمة

توضح الأصول الرمزية الخاصة بـ LayerZero كيف يمكن أن يصبح التشغيل البيني جزءًا مهمًا من مجموعة بنية RWAs. 

يتم إنشاء الأصل الأساسي وإدارته من قبل مصدره، بينما يمكن أن توفر LayerZero البنية التحتية اللازمة للتشغيل البيني لتوزيع وربط ذلك الأصل عبر سلاسل البلوكتشين المدعومة.

تتراوح تطبيقاته بالفعل عبر الخزانة الرمزية، والرؤوس الأموال، والأسهم، والذهب والودائع البنكية. 

تتمثل الفرصة الرئيسية ليس ببساطة في وضع الأصول التقليدية على السلسلة، ولكن في جعل تلك الأصول أكثر إمكانية للوصول إلى أنظمة البلوكتشين المتعددة مع الحفاظ على الضوابط والمتطلبات المرتبطة بكل منتج.

أسئلة متكررة

ما هو الأصل الرمزي LayerZero؟

الأصل الرمزي LayerZero هو تمثيل قائم على البلوكتشين لأصل أو منتج مالي يستخدم بنية LayerZero للتواصل أو العمل عبر شبكات بلوكتشين متعددة.

هل ترمز LayerZero الأصول في العالم الحقيقي؟

تقدم LayerZero بنية تحتية للتشغيل البيني بدلاً من إنشاء RWAs الأساسية بشكل مستقل. يتحمل المصدر المسؤولية عن هيكل الأصل وحقوقه وقيوده وضوابطه.

كيف تنقل LayerZero الأصول الرمزية بين سلاسل البلوكتشين؟

تمكن LayerZero من الرسائل عبر السلاسل التي تسمح لمعايير الرموز المتوافقة مثل OFT بالتنسيق بين التحويلات بين الشبكات المدعومة.

ما أنواع RWAs التي يمكنها استخدام LayerZero؟

تشمل الأمثلة السندات المعنونة، الصناديق، الأسهم، الذهب والودائع البنكية. لكل منتج مُصدر خاص به، وهيكل قانوني، وحقوق اقتصادية وقيود تحويليه محتملة.

لماذا تحتاج الأصول المعنونة إلى التوافق؟

يمكن أن يسمح التوافق للأصل المعنون بالوصول إلى عدة أنظمة بلوكتشين، مما قد يُحسن من توزيع وتناسق الأصول دون الحاجة إلى هيكل منتج منفصل تمامًا لكل شبكة.

إخلاء المسؤولية: الآراء المعبر عنها تعود حصريًا للمؤلف ولا تعكس آراء هذه المنصة. هذه المنصة وشركاتها التابعة تخلي مسؤوليتها عن أي دقة أو ملاءمة للمعلومات المقدمة. إنها لأغراض إعلامية فقط وليست مقصودة كنصيحة مالية أو استثمارية.