قواعد البلوكتشين والأصول الرقمية للائتمانات والبنوك

تقرير جديد من خدمة أبحاث الكونغرس يبرز معضلة متزايدة للبنوك واتحادات الائتمان في الولايات المتحدة. قواعد التعامل مع العملات المشفرة وتكنولوجيا البلوكشين تتغير مع كل إدارة جديدة.

الكونغرس الآن يفكر فيما إذا كان ينبغي كتابة تلك القواعد في القانون. النقاش يدور حول سؤال بسيط. هل ينبغي السماح للبنوك واتحادات الائتمان بحيازة الأصول الرقمية، إصدار العملات المستقرة، واستخدام تكنولوجيا البلوكشين؟ الجواب قد يعيد تشكيل النظام المالي.

النقاط الرئيسية

• قد تحصل البنوك واتحادات الائتمان قريبًا على قواعد أكثر وضوحًا للأصول الرقمية.
• قانون CLARITY وقانون GENIUS هما قطعتان رئيسيتان من التشريع.
• الم regulators تراجعت عن سياسات العملات المشفرة عدة مرات منذ عام 2017.

اختبار جزئي لنشاطات البنوك

بموجب القانون، يمكن للبنوك الانخراط فقط في ما يُسمى بأعمال البنوك. وهذا يشمل قبول الودائع ومنح القروض. يجب أن تكون أي نشاط آخر مرتبطًا بهذا العمل. تستخدم الجهات الرقابية اختبارًا يحتوي على جزئين لتحديد ما إذا كان النشاط الجديد مسموحًا.

أولاً، هل النشاط مرتبط بأعمال البنوك؟ ثانيًا، هل يشكل خطرًا على سلامة وأمان البنك؟ هناك خلاف حول ما إذا كانت أنشطة العملات المشفرة تفي بأحد الجزئين من هذا الاختبار.

اقرأ أيضًا: تحليل H.R. 10357: داخل إطار ضرائب العملات المشفرة الفيدرالي التاريخي في الولايات المتحدة

تاريخ القواعد المتغيرة

منذ عام 2017، تراجعت الجهات الرقابية الفيدرالية للبنوك مرارًا وتكرارًا عن مواقفها بشأن العملات المشفرة. مكتب مراقب العملة، و الاحتياطي الفيدرالي, ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية جميعها تلعب دورًا. 

تحت إدارة واحدة، قد يتم تخفيف القواعد. تحت أخرى، قد يتم تشديدها. هذه التغييرات تأتي من خلال عمل الوكالة، وليس من خلال قوانين جديدة. وهذا يجعلها سهلة التراجع.

يقول تقرير خدمة أبحاث الكونغرس أن هذه الأنماط تخلق عدم اليقين للبنوك واتحادات الائتمان.

قانون GENIUS والعملات المستقرة

لقد أحدثت قطعة واحدة من التشريع فرقًا بالفعل. تم سن قانون GENIUS Actفي يوليو 2025. وقد جعل إصدار العملات المستقرة، والحفظ، والأنشطة ذات الصلة مسموحًا بها لشركات تابعة للبنوك.

هذا يعني أن البنوك يمكنها الآن تقديم خدمات العملات المستقرة تحت شروط معينة. كان هذا القانون خطوة أولى نحو قواعد أكثر وضوحًا للعملات المستقرة بالنسبة لاتحادات الائتمان والبنوك. لكنه لا يغطي جميع أنشطة العملات المشفرة.

قانون CLARITY والأصول الرقمية

قانون CLARITY، المعروف أيضًا باسم H.R. 3633، هو مشروع قانون أوسع. سيوفر إطار عمل شامل لتنظيم العملات المشفرة. مرر مجلس النواب نسخة واحدة. أبلغت مجلس الشيوخ عن نسخة أخرى. النسختان تختلفان بطرق مهمة.

ستسمح النسخة من مجلس النواب للبنوك باستخدام أصل رقمي أو بلوكشين للانخراط في أي نشاط يُسمح به بموجب القانون.

كما ستضيف بعض أنشطة العملات المشفرة إلى قائمة الأنشطة المسموحة لشركات holding المالية. ومع ذلك، لن يُسمح بتلك الأنشطة للشركات التابعة للبنوك.

ستضيف النسخة من مجلس الشيوخ 11 فئة من أنشطة العملات المشفرة التي ستكون مسموحة لجميع أنواع المنظمات المصرفية واتحادات الائتمان. وستسمح أيضًا للبنوك بالتأمين والتعامل في أي أصول رقمية.

هذا يتجاوز ما يُسمح للبنوك بالقيام به في الأسواق المالية التقليدية. على سبيل المثال، يمكن للبنوك حاليًا التأمين والتعامل فقط في أنواع محدودة من الأوراق المالية، مثل تلك التي تصدرها الحكومات الفيدرالية والولائية.

اقرأ أيضًا: الهيئة المالية الفيدرالية البريطانية تصدر توجيهات تنظيم العملات المشفرة: تغطي الإصدار، التداول، التخزين، والعملات المستقرة

المخاطر والقلق

السماح للبنوك بالانخراط في أنشطة العملات المشفرة له فوائد وتكاليف. من ضمن الفوائد قد تشمل تحسين ربحية البنوك، وراحة المستهلك، وفرص عمل جديدة. التكاليف قد تشمل زيادة المخاطر على سلامة وأمان البنك واستقرار المالية.

نظرًا لأن تأمين الودائع الفيدرالية ونوافذ الخصم تحمي البنوك، هناك خطر أخلاقي. المخاطر ليست محمولة بالكامل من قبل البنوك أو دائنيها. وهذا يمكن أن يشجع على اتخاذ مخاطر مفرطة.

المخاوف المحددة بشأن العملات المشفرة تشمل المجهولية. هذا يجعل من الصعب الامتثال للقواعد ضد غسيل الأموال.أسواق العملات المشفرةأيضًا متقلبة. القروض المضمونة بأصول مشفرة قد تعرض البنوك للخسائر إذا انخفضت الأسعار.

بينما قد لا تشكل العملات المشفرة خطرًا نظاميًا في العزلة، قد تزيد تعرض البنوك لأسواق العملات المشفرة من الخطر النظامي.

اقرأ أيضًا: تسرب جزء من مشروع قانون CLARITY من مجلس الشيوخ الجمهوري

ثلاثة مسارات للكونغرس

ت outlines خدمة أبحاث الكونغرس ثلاث خيارات للكونغرس. أولاً، يمكن للكونغرس أن يستمر في الت defer إلى الجهات الرقابية. هذا يعني قبول المزيد من العمليات المتبادلة مع تغير الإدارات.

ثانيًا، يمكن للكونغرس تمرير تشريع يوضح بوضوح ما يُسمح للبنوك به أو ممنوع من القيام به مع العملات المشفرة. ثالثًا، يمكن للكونغرس دمج كلا النهجين. يمكن أن يضع بعض القواعد في القانون مع ترك السلطة للجهات الرقابية بشأن الباقي.

سيسفر التشريع عن نتيجة أكثر ديمومة. سيقلل من احتمالية حدوث تغييرات تنظيمية متكررة. لكن الجهات الرقابية لديها خبرة متخصصة. قد تكون أفضل في تقييم ما إذا كانت أنشطة معينة محفوفة بالمخاطر بشكل غير مبرر بالنسبة للبنوك.

الأسئلة المتكررة

هل يمكن للبنوك حيازة الأصول الرقمية؟

حاليًا، يمكن للبنوك حيازة الأصول الرقمية فقط إذا كانت النشاط قانونيًا ومسموحًا به ويمارس بأمان. تختلف القواعد حسب الجهة الرقابية والإدارة. قد يوفر قانون CLARITY مزيدًا من الوضوح.

ما هو ملخص قانون CLARITY H.R. 3633؟

قانون CLARITY هو مشروع قانون من شأنه أن ينشئ إطاراً تنظيمياً للعملات المشفرة. النسخة الخاصة بمجلس النواب ستسمح للبنوك باستخدام الأصول الرقمية للأنشطة المصرح بها خلاف ذلك. تضيف النسخة الخاصة بمجلس الشيوخ 11 فئة من أنشطة العملات المشفرة للبنوك واتحادات الائتمان.

ماذا يفعل قانون GENIUS من أجل العملات المستقرة؟

يجعل قانون GENIUS إصدار العملات المستقرة والحفظ والأنشطة ذات الصلة مسموحاً بها لفروع البنوك.

لماذا تغيرت تنظيمات العملات المشفرة للبنوك كثيراً؟

قام المنظمون بعكس السياسات مع تغير الإدارات الرئاسية. هذه التغييرات تأتي من خلال إجراءات الوكالات، وليس التشريع. وهذا يجعل من السهل التراجع عنها.

ما هي المخاطر التي تواجهها البنوك عند حيازة الأصول الرقمية؟

تشمل المخاطر التقلب، مخاوف غسيل الأموال، والخسائر المحتملة على القروض المدعومة بالعملات المشفرة. هناك أيضاً خطر أخلاقي بسبب شبكة الأمان الفيدرالية.

إخلاء المسؤولية: الآراء المعبر عنها تخص المؤلف فقط ولا تعكس آراء هذه المنصة. هذه المنصة وشركاتها التابعة تتنصل من أي مسؤولية عن دقة أو ملاءمة المعلومات المقدمة. المعلومات لأغراض المعلومات فقط وليست مقصودة كنصيحة مالية أو استثمارية.