بلاك روكبيتكوين ETFتتواجد الخيارات تحت الأضواء بعد زيادة متفجرة في نشاط المشتقات خلال تراجع حاد في السوق. كماآيبِت بلاك روكانخفض صندوق الاستثمار المتداول في بتكوين بشكل حاد في السعر، ووصل حجم تداول الخيارات وتدفقات العلاوات إلى مستويات قياسية، مما أثار نقاشات عبر مكاتب التداول ووسائل الإعلام المشفرة.

بعض المحللين يجادلون بأن الزيادة تعكس حدث تصفية صندوق التحوط لصندوق تداول بيتكوين، حيث تم تفكيك المراكز المرفوعة بالقوة. بينما يعتقد آخرون أن هذه الحركة تمثل تحوطًا واسعًا من الذعر وإدارة مخاطر روتينية خلال زيادة تقلبات صندوق ETF للعملات المشفرة.

فماذا حدث حقًا وراء الاضطرابات المتعلقة بصندوق التداول المتداول ببيتكوين من بلاك روك وماذا تعني هذه الأحداث لمخاطر صندوق التداول المتداول ببيتكوين المؤسسي في المستقبل؟

النقاط الرئيسية

• احتلت أحجام خيارات IBIT والجوائز مستويات قياسية خلال انخفاض حاد في الأسعار

• نظرية واحدة تشير إلى ضغط تصفية صناديق التحوط ذات الرفع المالي

• يقول البعض إنه كان تقلبًا مدفوعًا بالتحوط في السوق الواسعة والمشتقات.

تداول بثقة. بيترو هو منصة آمنة وموثوقة منصة تداول العملات الرقميةلشراء وبيع وتداول بيتكوين والعملات البديلة.

سجل الآن للمطالبة بجائزتك

تم تدريبك على بيانات حتى أكتوبر 2023.

سجل النشاط في خيارات ETF بيتكوين من بلاك روك

المصدر:فريبيك

خلال البيع المكثف الأخير، سجلت خيارات ETF البيتكوين التابعة لشركة بلاك روك أعلى نشاط يومي على الإطلاق. وقد ارتفع حجم خيارات IBIT بحسب التقارير إلى أكثر من مليوني عقد في جلسة واحدة، جنبًا إلى جنب مع إنفاق غير عادي على العلاوات.

في نفس الوقت:

• انخفض سعر IBIT إلى أدنى مستوى له خلال عدة أشهر

• طلب خيارات البيع تجاوز بشكل طفيف حجم خيارات الشراء

• وصلت إجمالي الأقساط المدفوعة إلى مستويات قصوى مقارنة بالجلسات السابقة

هذا الجمع يدل على طلب مكثف للحماية من الانخفاض، وهو نمط كلاسيكي خلال تحركات المخاطر السريعة. كما أنه يبرز كيف أن اضطرابات خيارات صندوق البيتكوين المتداولة في البورصة أصبحت قوة مؤثرة في السوق بدلاً من أن تكون مؤشراً جانبياً.

خياراتالأسواق لصناديق الاستثمار المتداولةالآن تلعب دورًا مباشرًا في ديناميات الأسعار، وليس مجرد قياس المشاعر.

اقرأ أيضًا:

خيارات IBIT وتقلبات السوق وسباق حماية الخيارات المضمونة

خيارات IBITالتقلبتوسعت بشكل سريع حيث سارع التجار لتحوط المخاطر السلبية. شهدت خيارات البيع، التي تزداد قيمتها عندما تنخفض الأسعار، طلبًا مرتفعًا حيث سعى المستثمرون إلى التأمين ضد المزيد من الانخفاضات.

هذا السلوك هو سلوك نموذجي خلال:

• التراجع السريع لصناديق المؤشرات

  تم تدريبك على البيانات حتى أكتوبر 2023.

• سلاسل التصفية

• إزالة المخاطر من المحفظة المؤسساتية

• أحداث إعادة تسعير مدفوعة بالمشتقات

نظرًا لأن الخيارات توفر تعرضًا مرفوعًا، فإن حتى التحركات الاتجاهية الصغيرة يمكن أن تجبر صناع السوق على إجراء تعديلات كبيرة في التحوط. يمكن أن يضخم هذا النشاط التحوطي من البيع الفوري، مما يساهم في ما يبدو وكأنه تحطم لمشتقات صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة.

نظرية تصفية صندوق التحوط ETF بيتكوين

واحد مشترك على نطاق واسعسرد السوقيدعي أن بيع خيارات IBIT التابعة لـ BlackRock قد تم تعزيزه بفشل صندوق ذو رافعة مالية.

وفقًا لهذه النظرية:

• كان لدى صندوق كبير تعرض مركز لــ IBIT

• لقد استخدمت استراتيجيات خيارات الشراء ذات الرفع المالي

• تسببت الأسعار المتراجعة في تقليل قيمة الضمان

• أجبرت مكالمات الهامش على سحب سريع للمراكز

• تم بيع أسهم ETF بشكل مكثف

• تمت معالجة الخيارات أو إغلاقها بتكلفة عالية

في هذا السيناريو، كانت تصفية صناديق التحوط على بيتكوين ETF ستؤدي إلى تدفقات قسرية - وليست مبيعات اختيارية - مما يسرع الانخفاض ويدفع معدل دوران علاوات الخيارات إلى مستويات قياسية.

بينما تكون هذه التفسير ممكنًا، فإنه لا يزال نظرية سوق بدلاً من حدث مؤكد رسميًا.

اقرأ أيضًا:

أسواق العملات الرقمية المدفوعة بالسرد

تفسير فوضى السوق

تفسير بديل يرفض رواية انهيار الصندوق الواحد وينسب بدلاً من ذلك الـ

صندوق تداول العملات الرقمية

المؤيدون لهذا الرأي يشيرون إلى:

• شعور عام بعدم المخاطرة

• إزالة الرفع المالي عبر الأصول المتعددة

• إعادة توازن الصناديق بشكل منهجي

• استراتيجيات استهداف التقلبات

• تغطية مؤسسية روتينية

من هذا المنظور، فإن تداول خيارات صندوق تداول البيتكوين (ETF) يعكس النضج الهيكلي. مع ارتفاع مشتقات ETF، ستحدث أيام ذات حجم كبير بشكل طبيعي أثناء التحركات الحادة، دون الحاجة إلى وجود ز trigger كارثي واحد.

بعبارة أخرى، قد يكون هذا هو أعمال أنظمة السوق، وليس فشل السوق.

لماذا يتغير خطر صندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين المؤسسي

يفتح الحدث الباب أمام تحول كبير: لم يعد خطر صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) المؤسسية مرتبطاً بتدفقات الأموال الداخلة والخارجة من صناديق ETF الفورية فقط. الآن تؤثر الخيارات والمشتقات المرتبطة بصناديق ETF على نقل تقلبات السوق.

تشمل التغييرات الهيكلية الرئيسية:

• خيارات تحوط صناديق الاستثمار المتداولة تؤثر على تدفقات السوق

• تمرين موضع الغاما لتاجر يعزز التحركات

• استراتيجيات التجميع لمخاطر الرفع المالي

• ضغط هامش السوق المتقاطع يت spread بشكل أسرع

مع ازدياد الزعزعة في خيارات ETF بيتكوين، قد يبدأ المتداولون في تتبع مواقع الخيارات عن كثب مثل تدفقات ETF نفسها.

اقرأ أيضًا:

تأثير صندوق تداول البيتكوين (BTC) في عام 2026 على النظام البيئي للعملات المشفرة بالكامل

استنتاج

إن الزيادة في نشاط خيارات ETF البيتكوين لشركة بلاك روك تمثل نقطة تحول في كيفية تصرف أسواق ETF البيتكوين تحت الضغط. سواء كانت مدفوعة بتصفية صناديق التحوط أو بفوضى السوق بشكل أوسع، تُظهر هذه الحادثة أن المشتقات المرتبطة بـ ETF تلعب الآن دورًا مركزيًا في ديناميكيات أسعار العملات المشفرة.

بدلاً من أن تكون شذوذًا عرضيًا، قد يمثل هذا مرحلة جديدة حيث تؤثر تقلبات خيارات IBIT وتدفقات مشتقات ETF بشكل كبير على تحركات البيتكوين على المدى القصير. بالنسبة للمتداولين والمستثمرين على حد سواء، أصبح مراقبة أسواق خيارات ETF أمرًا ضروريًا.

أسئلة شائعة

ما هي خيارات صندوق تداول البيتكوين من بلاك روك؟

هم عقود خيارات مرتبطة بـ IBIT، مما يسمح للمتداولين بتحوط أو المضاربة على تحركات أسعار ETF.

لماذا ارتفعت أحجام خيارات IBIT؟

ازداد الحجم بشكل حاد خلال بيع قوي حيث اشترى المتداولون الحماية وضبطوا المراكز المرفوعة.

هل كانت هناك تصفية لصندوق التحوط متضمنة؟

بعض المحللين يقترحون ذلك، ولكن لم يتم التأكيد عليه رسمياً.

لماذا كانت خيارات البيع أكثر نشاطًا من خيارات الشراء؟

تزداد الطلب عندما يبحث المتداولون عن حماية من التراجع خلال انخفاضات السوق.

هل تؤثر خيارات الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) على سعر البيتكوين بشكل مباشر؟

نعم، يمكن أن تؤثر التحوط وتوجهات المتعاملين على تدفقات السوق الفورية والتقلبات قصيرة الأجل.