توقعات انتعاش البيتكوين تهتز بسبب ديون الأسر البالغة 18.8 تريليون دولار ومخاطر قرارات الاحتياطي الفيدرالي

أنتم تتلقون تدريبًا على بيانات حتى أكتوبر 2023.سعر البيتكوين

تواجه سرد الانتعاش ضغطًا متجددًا مع تصاعد علامات التحذير الاقتصادية الكلية في الولايات المتحدة. مع وصول إجمالي ديون الأسر إلى 18.8 تريليون دولار وارتفاع معدلات التخلف عن السداد، يقوم المستثمرون بإعادة تقييم مدى مرونة الأصول ذات المخاطر في بيئة ائتمانية مشددة.

في الوقت نفسه، تزداد حالة عدم اليقين بشأن الخطوة التالية لمعدل الفائدة من الـ الاحتياطي الفيدرالي إضافة طبقة أخرى من التردد. لم يعد مسار تعافي سوق البيتكوين مدفوعًا فقط بالعوامل الأصلية للعملات المشفرة مثلETFsو دورات التقسيم. بدلاً من ذلك، تأخذ المحركات الاقتصادية للبيتكوين مثل ضغوط الائتمان الاستهلاكي، والإفلاسات الشركات، وظروف السيولة مركز الصدارة.

النقاط الرئيسية

• يسجل الدين الأسري مستويات قياسية مما يزيد من المخاطر الكلية على البيتكوين والأصول ذات المخاطر الأخرى

• قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي يؤثر مباشرة على سيولة العملات المشفرة والمشاعر.

• سيناريوهات استعادة بيتكوين تعتمد الآن بشكل كبير على المحركات الاقتصادية الكلية، وليس فقط التدفقات في عالم العملات الرقمية.

تداول بثقة. بيتر يو هو منصة آمنة وموثوقة منصة تداول العملات الرقميةلشراء وبيع وتداول البيتكوين والعملات البديلة.

سجل الآن لاستClaim جائزتك!

العبء الديناميكي للديون الأسرية البالغ 18.8 تريليون دولار مقابل العملات المشفرة والديون الأسرية

تظهر بيانات الائتمان الأمريكية الأخيرة أن ديون الأسر قد ارتفعت إلى 18.8 تريليون دولار، مع زيادة ربع سنوية حادة وإشارات توتر متزايدة في بطاقات الائتمان والقروض الاستهلاكية. تتجه Rates المتعثرات، خاصة بين المقترضين الأصغر سناً، إلى الارتفاع، مما يعد بمثابة إنذار للمصروفات التقديرية والاستقرار المالي.

هذا الأمر مهم لتأثير ديون الأسر على البيتكوين لأن المشاركة من قبل الأفراد كانت تاريخياً عموداً مهماً في دورات صعود العملات الرقمية. من المرجح أن يحتفظ المستثمرون الأصغر سناً بالعملات الرقمية ويتاجروا بها، ولكنهم أيضاً أكثر تعرضاً لـ:

• ديون بطاقة الائتمان

• الإيجارات وارتفاع تكاليف المعيشة

• الدخلالتقلبات

• ت slowdown سوق العمل

عندما تضعف ميزانيات الأسر، عادة ما ينخفض مستوى شهية المخاطر. في مرحلة التشديد، يقوم المستثمرون غالبًا بالابتعاد عن الأصول المتقلبة أولاً وغالبًا ما تتضمن تلك الأصول العملات الرقمية. تصبح العلاقة بين العملات الرقمية وديون الأسر أكثر وضوحًا خلال فترات الضغط في أواخر الدورة، عندما يتم الحفاظ على السيولة بدلاً من استخدامها.

اقرأ أيضًا:

فهم بيتكوين إصدار محدود: هل BTCLE مشروع ذو فائدة حقيقية؟

الضغط المؤسسي ومخاطر استنزاف السيولة

هذا يتغذى مباشرة في مخاطر البيتكوين الكبيرة من خلال قنوات السيولة. خلال مراحل الضغط الإئتماني:

• تقوم الصناديق بجمع احتياطات نقدية

• يمكن لمستخدمي الهامش تقليل الرافعة المالية

•   المؤسسات تقلل من تعرضها لتقلبات عالية

• نموذج المحفظة يقلل المخاطر بشكل آلي

بيتكوين، على الرغم من نظريتها على المدى الطويل، لا تزال تتداول مثل أصل ذو سيولة عالية خلال أحداث الضغط. هذا يعني أن البيع القسري وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تتفوق مؤقتًا على السرديات الإيجابية الطويلة الأجل المرتبطة بالتبني والندرة.

حساسية قرار الفيدرالي بشأن البيتكوين في تزايد

عامل قرار الاحتياطي الفيدرالي للبيتكوين يصبح أكثر أهمية من العديد من المؤشرات المتعلقة بالعملات المشفرة فقط. تؤثر سياسة الفائدة وإجراءات الميزانية العمومية على سيولة الدولار العالمية، وهي وقود رئيسي للأصول المضاربة.

تتركز مناقشات توقعات معدل الفائدة الحالي لبيتكوين على التوقيت:

• إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في إبقاء الأسعار مقيدة لفترة أطول، فقد تستمر الضغوط على الأصول ذات المخاطر.

• إذا تأخرت التخفيضات، قد تشهد الأسواق تراجعًا قبل ظهور التعافي

• إذا توسعت عمليات السيولة، فقد يرتد البيتكوين بشكل أسرع

حتى العمليات الفنية للسيولة، مثل عمليات شراء إدارة الاحتياطي، يمكن أن تؤثر على التوقعات. ولكن الأسواق عادةً ما تنتظر إشارات تخفيف واضحة قبل إعادة تسعير الأصول ذات المخاطر بشكل أعلى.

علاقة قرار سعر الفائدة بالعملات المشفرة غير خطية: عدم اليقين غالبًا ما يؤذي في البداية، بينما التخفيف يساعد لاحقًا.

سيناريو استرداد بيتكوين المحدث من كبار المحللين

بعض المحللين المؤسسيين قد قاموا بالفعل بتعديل التوقعات. حذر قادة البحث في بنك ستاندرد تشارترد، بما في ذلك محلل الأصول الرقمية جيف كيندريك، من أن أسواق العملات المشفرة قد تشهد مرحلة انخفاض رئيسية أخرى قبل أن تستأنف الانتعاش القوي.

إطار العمل الخاص بهم يقترح:

• منطقة سحب أعمق محتملة قبل التعافي

• نافذة انتعاش في السنوات اللاحقة إذا تحسنت السيولة

• أهداف نهاية العام أقل من التوقعات المتفائلة السابقة

هذا لا يُلغي فرضية تعافي سوق البيتكوين، لكنه يمدد الجدول الزمني ويزيد من توقعات التقلبات.

ثلاث مسارات لاسترداد البيتكوين مدفوعة بالماكرو

نظرًا للنظر في المحركات الاقتصادية للبيتكوين، يمكن أن تؤطر ثلاثة سيناريوهات عامة التوقعات:

سيناريو الهبوط الناعم

• ت stabilized الضغط المنزلي

• بدأ الاحتياطي الفيدرالي التخفيف التدريجي

• تتوازن تدفقات ETF

• تستأنف عملية تعافي البيتكوين بشكل ثابت

سيناريو المحور المتأخر

• تزداد الضغوط الائتمانية سوءًا أولاً

• بيع الأصول ذات المخاطر

• الفيدرالي يخفف السياسة في وقت لاحق من المتوقع

• تغير تعافي BTC إلى نافذة نهاية العام

سيناريو ضغط شديد

• تسارعت حالات التخلف عن السداد والفصل من العمل

• تتقلص السيولة بشكل حاد

• تصحيح واسع في المخاطر يؤثر على التشفير

• تمديد الجدول الزمني للتعافي

كل سيناريو لاسترداد البيتكوين يعتمد أقل على ضجة العملات المشفرة وأكثر على التوقيت الكلي.

اقرأ أيضًا:ما هو إعادة تعيين دورة البيتكوين ولماذا لا ينبغي للمستثمرين الذعر

خاتمة

قصة تعافي سعر البيتكوين لم تعد معزولة عن القوى الاقتصادية التقليدية. مع بلوغ ديون الأسر الأمريكية 18.8 تريليون دولار وزيادة اتجاهات التقصير، أصبح تأثير ديون الأسر على البيتكوين اعتبارًا حقيقيًا للمستثمرين.

إضافة عدم اليقين في سياسة الفيدرالي الأمريكي ومخاطر توقيت الأسعار تجعل ملف المخاطر الماكرو لبيتكوين أكثر تعقيدًا. بينما قد تظل الأسس الاقتصادية على المدى الطويل سليمة، فإن الطريق نحو انتعاش قوي لسوق بيتكوين يعتمد الآن بشكل كبير على ظروف السيولة وتوجيه البنك المركزي، وليس فقط على الزخم الأصلي للعملات المشفرة.

الأسئلة المتكررة

هل تؤثر زيادة ديون الأسر على تعافي سعر البيتكوين؟

نعم، زيادة الديون والتأخر في السداد يمكن أن تقلل من شهية المخاطرة وتبطئ تدفقات العملات المشفرة.

لماذا يعتبر قرار الاحتياطي الفيدرالي مهمًا بالنسبة لبيتكوين؟

تؤثر سياسة الفائدة والسيولة بشكل كبير على تقييمات الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة.

هل لا يزال من المتوقع أن يستعيد البيتكوين عافيته هذا العام؟

نتوقع العديد من المحللين التعافي، ولكن قد يتغير التوقيت بسبب الضغوط الكلية.

ما هو أكبر خطر ماكرو للبيتكوين الآن؟

تعتبر تشديد الائتمان وتأخير التخفيف النقدي من المخاطر الرئيسية.

هل يمكن أن تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة إلى ارتفاع سعر BTC؟

تاريخيًا، لقد دعمت دورات التخفيف الأكثر وضوحًا انتعاشات البيتكوين.