什麼是 CoinMarketCap 20 指數 DTF (CMC20)？完整解釋

CoinMarketCap 20 指數 DTF (CMC20) 是一個代幣化的、完全上鏈的加密指數，模擬世界上20種最大的「原生」加密貨幣的表現，排除穩定幣、包裝資產和合成代幣。

CMC20 通過定期再平衡，將前 20 大市值的多元化投資組合壓縮成一個可交易的資產，無需手動管理。

建立在 BNB 鏈上的 Reserve 去中心化代幣投資組合 (DTF) 基礎設施上的 CMC20，成為傳統指數投資和無需許可的去中心化金融 (DeFi) 之間的橋樑。它本質上是一個加密原生並行這是一種股票指數ETF，但所有過程都是完全在鏈上進行的，並且有透明的鑄造和贖回過程。

CMC20 代表什麼

CMC20 根據 CoinMarketCap 的方法論來追蹤市值最大的 20 種非穩定、非包裝、原生加密貨幣。其構建有意排除了：

• 穩定幣（例如，USDT，USDC）

• 包裝資產和合成資產（例如：WBTC，stETH）

• 流動性不足或具有特殊法律/技術風險的代幣

這種過濾使指數專注於真正的市場領導者資產，這些資產反映了真實的經濟活動和原生層採用，從而創造出一個廣泛而又有意義的大型股快照。加密貨幣市場您已經在2023年10月之前的數據上進行了培訓。

就像股票指數將大型股票提煉成一個基準一樣，CMC20將加密市場的高端部分壓縮成一個績效指標和一個可交易的代幣。

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CMC20 DTF 如何運作

CMC20 是基於 Reserve 的 DTF 架構實施的，將一個指數作為 BEP-20 資產進行代幣化，該資產由完全抵押的資產直接支持。鏈上投資組合.

鑄造與智能合約機制

底層智慧合約始終以正確的比例維持指數籃子。當用戶鑄造 CMC20 時：

• 他們可以提供完整的資產組合，具體重量，或

• 使用一個“zapper”功能，接受一個代幣並自動交換其餘的代幣。

系統隨後會組合目標籃並發出新的 CMC20 代幣，以代表比例所有權。

贖回與籃子提取

要兌換 CMC20，用戶只需返回代幣：

• 合約燒毀代幣

• 釋放持有者的籃子份額

• 或者，通過 zappier 將其轉換為單一資產

因為鑄造和贖回直接與基礎資產相關，因此 CMC20 自然跟蹤其淨資產價值 (NAV)，而不依賴於龐大的二級市場流動性。

定期再平衡

CMC20 通常每月進行一次再平衡：

• 進入市值前20名的硬幣已添加

• 掉落的硬幣會被移除

• 所有權重都根據指數規則進行重新校準。

這使得 CMC20 與不斷演變的市場領導地位和宏觀趨勢保持一致。

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為什麼 CMC20 存在：主要使用案例

CMC20 被設計用來解決三個核心市場問題。

1. 簡化、多樣化的投資曝光

大多數投資者無法高效地管理 20 種大型資產或每月重新平衡。

CMC20 通過提供以下服務來解決這個問題：

• 瞬時多元化

• 自動再平衡

• 對於廣泛市場趨勢的一次性接觸

2. 一個透明的加密原生基準

CMC20提供了以下的表現參考點：

• 組合比較

• 市場週期追蹤

• 策略回測

• 相對強度評估

它充當著“加密大型市值的標普500指數”。

3. 去中心化金融整合

因為 CMC20 是一個標準的鏈上代幣，因此可以用於：

• 貸款市場

• 收益策略

• 在交易協議中的擔保品

• 流動性池

• 自動化策略和套利

它將ETF風格的曝險引入可編程金融，無需經紀商、無需保管人、無需授權的看門人。

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CMC20 與 CMC20 指數：有什麼不同？

簡而言之：

你索引是藍圖。

The您已接受截至2023年10月的數據訓練。是該藍圖的可交易鏈上實現。

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比特幣會完全從其熊市動能中恢復嗎？

無許可的鏈上指數投資

CMC20 在沒有集中中介的情況下運作。通過 Reserve 的基礎設施：

• 任何人都可以隨時隨地進行鑄造或贖回。

• 開發者可以將鑄造/兌換邏輯直接集成到他們的應用程序中。

• 套利策略可以不斷使代幣的市場價格與其淨資產價值（NAV）保持一致。

• 整個流程的資產、權重、規則、再平衡都是可在鏈上公開驗證的。

這創造了一個完全透明、去中心化的替代方案，替代傳統指數基金。

結論

CMC20 站在指數投資的交匯點上，DeFi 工程學，和透明的加密基礎設施。通過將前20種原生資產壓縮為單一鏈上代幣，它為個人持有者和機構級策略提供了一種無摩擦、自我平衡和深度可編程的投資基礎。

隨著市場持續向代幣化金融產品發展，CMC20 展示了如何在不犧牲透明度或市場對齊的情況下，使大型市值的暴露得以民主化、自動化，並且無需許可。

常見問題解答 (FAQ)

CMC20是什麼？

CMC20 是一個鏈上代幣化指數，代表前 20 大原生加密貨幣（不包括穩定幣和包裝資產）。

CMC20 如何維持準確的市場追蹤？

鑄造、贖回和定期再平衡確保代幣始終反映基本籃子的價值和組成。

CMC20 是否類似於ETF？

功能上是的，它類似於加密ETF，但它完全基於鏈上運作，使用智能合約而不是經紀人或保管人。

誰可以鑄造或贖回 CMC20？

任何持有所需代幣和燃料費的人都可以通過 Reserve 的無需許可的智能合約進行鑄造或贖回。

持有 CMC20 的好處是什麼？

CMC20 提供簡化的多元化曝光、透明的基準，並與 DeFi 策略和整合兼容。

Bitrue 官方網站：

網站你已接受到截至2023年10月的數據訓練。您被訓練的數據截至2023年10月。

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