Thị trường tiền điện tử đã đối mặt với một đợt điều chỉnh mạnh mẽ trong tuần từ 3 đến 9 tháng 11 năm 2025, khiBitcoin,Ethereum, và các altcoin lớn ghi nhận mức lỗ từ 3–4%.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng sự sụt giảm này là do sự kết hợp của các yếu tố kỹ thuật và vĩ mô: một đợt giảm đòn bẩy lớn, sự tương quan trở lại với các chứng khoán của Mỹ, và một làn sóng bất ổn trongtài chính phi tập trung (DeFi)Bạn được đào tạo trên dữ liệu cho đến tháng 10 năm 2023.

Kết quả là một tuần biến động đã nhắc nhở các nhà giao dịch về việc các tài sản kỹ thuật số đã trở nên liên kết chặt chẽ với các thị trường truyền thống và các chu kỳ thanh khoản như thế nào.

1. Tận dụng Việc Giải phóng và Thanh lý Bắt buộc

Đợt bán tháo ban đầu đến từ các thị trường phái sinh. Hàng tỷ USD trong các vị thế mua đòn bẩy đã bị thanh lý trên các sàn giao dịch, đặc biệt là trên Binance và OKX, khi tỷ lệ tài trợ đảo chiều sang âm. Lãi suất mở giảm mạnh, cho thấy rằng các sàn giao dịch đang cắt giảm mức độ tiếp xúc sau nhiều tuần tích lũy đầu cơ.

Hiệu ứng chuỗi này đã kích hoạt việc thanh lý tự động, đẩy giá giảm trong vòng vài giờ. Các nhà phân tích quan sát thấy rằng tính thanh khoản mỏng và hoạt động tạo thị trường giảm đã làm tăng mức giảm, trong khi các lệnh gọi ký quỹ trên các sàn giao dịch nhỏ hơn đã gây ra thêm sự biến động.

Loại "xu hướng giảm đòn bẩy" này thường xảy ra khi tỷ lệ huy động vốn duy trì ở mức cao trong quá lâu, sau đó là sự thay đổi đột ngột trong tâm lý thị trường.

Đừng bỏ lỡ các sự kiện và chương trình khuyến mãi đang diễn ra của Bitrue. Kiếm tiền thưởng và nhậncác token tiền điện tử miễn phíchỉ cần tham gia.

2. Áp lực vĩ mô và mối tương quan giữa chứng khoán

Bối cảnh vĩ mô rộng hơn cũng gây bất lợi cho thị trường tiền điện tử. Các chỉ số chứng khoán của Mỹ đã yếu đi trong cùng thời gian đó sau những phát biểu diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào đầu năm 2026.

Chỉ số Nasdaq Composite giảm gần 2% giữa tuần, khiến sự tương quan ngắn hạn của Bitcoin với các cổ phiếu công nghệ quay trở lại trên 0,8.

Khi đồng đô la tăng mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng, các tài sản có rủi ro đã thấy dòng tiền rút lui — và tiền điện tử, thường được xem như một loại tài sản có rủi ro cao, đã cảm nhận được áp lực.

Sự trở lại của tương quan vĩ mô đã làm nổi bật cách mà hành vi của nhà đầu tư vẫn nhạy cảm với các tín hiệu tài chính truyền thống, đặc biệt là trong bối cảnh không có các chất xúc tác cụ thể nào cho thị trường tiền mã hóa.

Đọc thêm:Giảm Lãi Suất của Cục Dự Trữ Liên Bang Đánh Dấu một Sự Chuyển Đổi Chiến Lược khi Lạm Phát Hạ và Thị Trường Lao Động Yếu Đi

3. Các sự cố an ninh DeFi và sự lây lan trên thị trường

Thêm vào sự căng thẳng là vài vụ khai thác DeFi và rò rỉ bảo mật được báo cáo trong cùng một tuần. Sự tổn thất trên các nền tảng cho vay phi tập trung và lợi suất đã làm lung lay sự tự tin của các nhà giao dịch và dẫn đến việc tạm thời rút thanh khoản khỏi các giao thức DeFi.

Mặc dù hầu hết các thiệt hại đều được kiểm soát, nhưng nỗi sợ lây lan đã lan truyền nhanh chóng trên mạng xã hội, khiến nhiều nhà đầu tư chuyển tài sản sang stablecoin hoặc sàn giao dịch tập trung.

Lịch sử cho thấy, các cú sốc liên quan đến DeFi làm gia tăng sự biến động trên toàn bộ thị trường crypto, vì chúng giảm thanh khoản trên chuỗi và làm suy yếu tâm lý trong số các nhà giao dịch hoạt động.

Đọc thêm:Crypto Halloween 2025: Memecoins Tăng Vọt Năm Ngoái Và Có Thể Tăng Trở Lại

4. Các Break Kỹ Thuật và Sự Thay Đổi Tâm Lý

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày của nó, kích hoạt các lệnh dừng lỗ và việc bán ra theo thuật toán. Ethereum và Solana cũng phản ánh hình thái này, mỗi đồng coin đều kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng mà đã giữ vững trong tháng 10.

Các nhà phân tích kỹ thuật đã chỉ ra rằng khi nhiều tài sản vốn hóa lớn đồng thời phá vỡ các đường trung bình động quan trọng, điều này thường thúc đẩy động lực giảm giá.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của các đồng tiền chính giảm xuống khu vực quá bán, cho thấy khả năng hồi phục ngắn hạn có thể xảy ra — nhưng các nhà giao dịch vẫn thận trọng trong bối cảnh thanh khoản cuối tuần mỏng.

Đọc thêm:Pi Coin có tăng giá không? Các phân tích này nghĩ là có.

Kết luận

Cuộc bán tháo từ ngày 3–9 tháng 11 năm 2025 không phải do một sự kiện đơn lẻ nào gây ra, mà là do sự hội tụ của nhiều yếu tố căng thẳng: giảm đòn bẩy, sức ép vĩ mô, sự không ổn định của DeFi, và sự cố kỹ thuật.

Các nhà quan sát thị trường xem điều này như một phần của chu kỳ điều chỉnh tự nhiên sau nhiều tháng đầu cơ mạnh mẽ.

Đối với các nhà đầu tư, sự chú ý hiện chuyển sang các chỉ số chính như tỷ lệ tài trợ, lãi suất mở của hợp đồng tương lai và các số liệu kinh tế vĩ mô. Nếu những yếu tố này ổn định trong tuần tới, thị trường tiền điện tử có thể chứng kiến sự phục hồi - nhưng hiện tại, sự thận trọng và quản lý rủi ro chặt chẽ vẫn là điều cần thiết.

Tham gia Bitrue

Hôm nay và khám phá một cách an toàn để giao dịch các tài sản kỹ thuật số hàng đầu trong khi kiếm được những phần thưởng độc quyền và sử dụng các tính năng giao dịch mạnh mẽ.

Câu hỏi thường gặp

Lý do chính khiến giá tiền điện tử giảm xuống trong tuần này là gì?

Nguyên nhân chính là sự thanh lý lớn các vị thế dài có đòn bẩy, điều này đã kích hoạt một chuỗi phản ứng trên thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai.

Liệu Cục Dự trữ Liên bang có ảnh hưởng đến sự sụt giảm của thị trường không?

Có. Những bình luận cứng rắn từ các quan chức Fed và dữ liệu đồng đô la Mỹ mạnh mẽ đã góp phần vào tâm lý ngại rủi ro, ảnh hưởng đến cả chứng khoán và tài sản tiền điện tử.

Các cuộc tấn công DeFi có phải là nguyên nhân gây ra sự sụp đổ không?

Các khoản lỗ trong DeFi không phải là nguyên nhân khởi đầu cho đợt giảm giá nhưng đã làm tình hình tồi tệ hơn bằng cách gia tăng nỗi sợ hãi trong các nhà đầu tư và giảm tính thanh khoản trên chuỗi.

• Có phải crypto sẽ phục hồi sớm không?

Sự phục hồi phụ thuộc vào việc đòn bẩy đã được loại bỏ khỏi hệ thống và liệu điều kiện vĩ mô có ổn định hay không. Một sự phục hồi bền vững sẽ cần nhu cầu giao ngay được tái tạo và tâm lý được cải thiện.

Nhà giao dịch nên theo dõi điều gì tiếp theo?

Theo dõi tỷ lệ tài trợ của Bitcoin, tổng hợp trạng thái thị trường mở và các chỉ số kinh tế sắp tới như dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ. Những yếu tố này sẽ quyết định xem sự điều chỉnh có trở nên sâu sắc hơn hay không.