Stables Labs USDX (USDX)đã trở thành stablecoin mới nhất trải qua tình trạng mất giá nghiêm trọng, giảm hơn64% trong vòng 24 giờtừ mục tiêu 1 đô la xuống thấp nhất là$0.35. Trước đây được coi là một stablecoin phi tập trung đầy hứa hẹn cho các hệ sinh thái DeFi, USDX hiện đang giao dịch ở mức$0.38, đánh dấu một sự sụp đổ lịch sử phản ánh những thất bại thuật toán trước đây như UST và USDD.

Với mộtvốn hóa thị trường 243 triệu đô lavà quá684 triệu mã thông báo đang lưu hành, sự giảm giá nhanh chóng của USDX đã gây ra những cú sốc trên các thị trường phi tập trung, đặc biệt là trênBinance Smart ChainvàArbitrum, nơi mà phần lớn hoạt động giao dịch của nó xảy ra.

Điểm chính

• USDX đã giảm64% trong 24 giờ, đánh dấu mức thấp nhất mọi thời đại tại$0.35Bạn được đào tạo trên dữ liệu đến tháng 10 năm 2023.
• The stablecoin’svốn hóa thị trườnghiện đang ngồi gần$243 triệu, giảm mạnh so với đầu năm nay.
• Khối lượng giao dịch tăng vọt 127%, gợi ý về việc bán tháo ồ ạt và hoảng loạn.
• Sự sụp đổ có thể bắt nguồn từsự mất cân đối tài sản thế chấpvàsluồng vốntrong các pool DEX.
• USDX chủ yếu giao dịch trênPancakeSwap (Stableswap)vàUniswap V4 (BSC)Bạn được đào tạo trên dữ liệu đến tháng 10 năm 2023.

• Khôi phục sẽ phụ thuộc vàotiêm tài sản đảm bảovà

  cộng đồng tự tin

  trong quỹ dự trữ của Stables Labs.

Stables Labs USDX là gì?

Stables Labs USDX là một đồng stablecoin phi tập trung được phát triển bởi Stables Labs, được thiết kế để duy trì tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ thông qua một cơ chế đảm bảo. Không giống như các đồng stablecoin tập trung như USDT hoặc USDC, USDX hoạt động mà không có nhà phát hành trung ương, mà thay vào đó dựa vào các hợp đồng thông minh DeFi để quản lý tài sản thế chấp và quá trình đúc đồng.

Stablecoin được triển khai trên Binance Smart Chain, Arbitrum, vàEthereum, nhằm cung cấp thanh khoản cho vay, thanh toán và thanh toán giữa các chuỗi. Người dùng đúc USDX bằng cách khóa các tài sản tiền điện tử được hỗ trợ vào kho, kiếm lợi suất từ các vị trí có đảm bảo tương tự như cách mà MakerDAO’sDAI

Chức năng.

Mô hình này, về lý thuyết, cung cấp tính minh bạch và phân cấp. Tuy nhiên, như sự kiện gần đây cho thấy, nó cũng làm người dùng phải đối mặt với rủi ro biến động tài sản thế chấp khi điều kiện thị trường trở nên không thuận lợi.

Đọc thêm:Các trường hợp sử dụng stablecoin tốt nhất cho các khoản thanh toán toàn cầu vào năm 2025

Sự sụp đổ mạnh mẽ của USDX từ $1 xuống $0.35 vàoBảy tháng mười một, năm hai nghìn hai mươi lăm., đánh dấu một trong những thất bại ổn định tiền điện tử lớn nhất trong năm. Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy USDX duy trì sự ổn định gần $1 trong suốt tháng Mười, trước khi đột ngột giảm xuống dưới $0.8 và giảm mạnh xuống $0.35 chỉ trong vài giờ.

Các nguyên nhân có thể dẫn đến việc tách rời bao gồm:

1. < collateral >Thiếu hụt tài sản đảm bảo:Giá trị của tài sản hỗ trợ USDX có thể đã giảm đáng kể, làm giảm tỷ lệ thế chấp của giao thức xuống dưới 100%.
2. Rút tiền thanh khoản:Các đợt rút tiền đột ngột có thể đã làm cạn kiệt các pool thanh khoản trên PancakeSwap và Uniswap, buộc một sự sụp đổ giá.
3. Áp lực Chuộc lại:Nếu người dùng vội vàng thoát khỏi các vị trí do sợ hãi về khả năng vỡ nợ, sự mất cân bằng này có thể đã kích hoạt một vòng xoáy tự củng cố.
4. Phân mảnh giữa các chuỗi:Vì USDX hoạt động trên nhiều blockchain, việc đồng bộ hóa dữ liệu thanh khoản và tài sản thế chấp có thể đã bị chậm, làm trầm trọng thêm sự không hiệu quả trong việc đổi redemption.

Biểu đồ cho thấy một sự giảm mạnh theo chiều dọc từ 1 đô la xuống dưới 0,6 đô la trong vòng vài giờ, tiếp theo là những cây nến bất thường khi các thương nhân cố gắng tìm giá trị công bằng.

Cảm xúc và Phản ứng của Thị Trường

Cảm xúc của cộng đồng đã chuyển biếnbearish, với các nhà nắm giữ thể hiện sự thất vọng về việc thiếu giao tiếp ngay lập tức từ đội ngũ Stables Labs. Các nhà phân tích lưu ý rằng trong khi các stablecoin thuật toán thường thất bại dưới áp lực, các hệ thống được đảm bảo bằng tài sản thế chấp vẫn có thể phục hồi nếu các quỹ dự trữ được xác minh là an toàn.

Tuy nhiên, tốc độ mất gắn kết của USDX gợi ý rằng hoặc là giá trị tài sản thế chấp giảm quá nhanh, hoặc là các cơ chế thanh lý không hoạt động hiệu quả để tái cân bằng hệ thống.

Một số người quan sát DeFi đã so sánh sự kiện này với giai đoạn đầu tiênUST (Terra)dynamics — sự giảm giá nhanh chóng, sự sụp đổ thanh khoản, và sự không chắc chắn về tỷ lệ tài sản đảm bảo.

USDX có thể phục hồi tỷ giá của nó không?

Phục hồi là khả thi, nhưng nó phụ thuộc vào hành động ngay lập tức và minh bạch củaStables Labs 

Dưới đây là các lộ trình phục hồi tiềm năng:

1. Đánh giá Tái Cung Cấp Tài Sản Đảm Bảo:Tiêm tài sản thế chấp ổn định (như USDC, USDT hoặc ETH) vào các hợp đồng thông minh có thể phục hồi khả năng thanh toán.

2. Cập nhật Giao thức:Stables Labs có thể thực hiệncầu dao khẩn cấp,

   Giới hạn đổi thưởng

   , hoặc

   hồ bơi tái đảm bảo

   để ngăn chặn sự suy giảm thêm.

3. Can thiệp Quản trị:Đội ngũ DAO hoặc đội ngũ cốt lõi có thể đề xuất một chương trình mua lại và đốt để ổn định nguồn cung lưu hành.
4. Chuyển đổi Mô hình Lai:Việc chuyển đổi USDX thành một loại token được hỗ trợ một phần bằng fiat hoặc được thế chấp quá mức có thể khôi phục lòng tin của thị trường.

Nếu các biện pháp này được thực hiện nhanh chóng, USDX có thể dần dần trở lại mức từ $0.90–$1.00 trong vài tháng tới. Tuy nhiên, nếu không có sự can thiệp, nó có nguy cơ trở thành một stablecoin thuật toán thất bại khác.

Dự đoán giá USDX 2025–2030

Tương lai của USDX phụ thuộc rất nhiều vào cách mà đội ngũ phản ứng hiệu quả với việc tách rời và khôi phục niềm tin của người dùng.

2025:

Nếu các kế hoạch phục hồi thành công, USDX có thể giao dịch quanh$0.85–$1.00đến cuối năm 2025. Nếu không, tình trạng thiếu tài sản đảm bảo liên tục có thể giữ nó ở mức giữa$0.30–$0.50Bạn được đào tạo trên dữ liệu đến tháng 10 năm 2023.

2026:

Tái bảo đảm và thanh khoản được cải thiện có thể mang lại sự phục hồi hoàn toàn của tỷ giá, với USDX ổn định gần$0.95–$1.05Bạn đã được đào tạo trên dữ liệu đến tháng 10 năm 2023.

2027–2028:

Trong một kịch bản tích cực, USDX có thể lấy lại sự ngang giá và mở rộng ra nhiều giao thức DeFi hơn, duy trì mức giá gần với$1.00. Nếu sự tự tin vẫn còn thấp, việc hủy niêm yết khỏi DEXs có thể đẩy nó xuống thấp hơn$0.20–$0.40Bạn được đào tạo trên dữ liệu đến tháng 10 năm 2023.

2029–2030:

Tồn tại lâu dài sẽ phụ thuộc vào cải cách quản trị và đa dạng hóa tài sản hỗ trợ. Một sự tái thương hiệu thành công hoặc sáp nhập vào một đồng stablecoin lai có thể thấy giá USDX giao dịch ổn định gần$1.00, trong khi việc không thích ứng có thể dẫn đến tình trạng lỗi thời.

Làm thế nào để theo dõi và giao dịch USDX

Bạn có thể giao dịch hoặc theo dõiStables Labs USDXtrên nhiều nền tảng phi tập trung:

• PancakeSwap (Stableswap):Thị trường chính với ~90% khối lượng USDX.
• Uniswap V4 (BSC):Nguồn thanh khoản thay thế.
• Balancer V3 (Arbitrum):Cho các nhà giao dịch xuyên chuỗi.

Luôn kiểm tra sự trượt giá và độ sâu thanh khoản trước khi thực hiện giao dịch, đặc biệt là trong các điều kiện thị trường không ổn định.

Sự sụp đổ củaStables Labs USDXnhấn mạnh thách thức thường xuyên mà các stablecoin phi tập trung phải đối mặt — duy trì sự liên kết với đô la mà không có dự trữ tập trung.

Trong khi Stables Labs nhắm đến việc xây dựng một hệ sinh thái stablecoin tài sản thế chấp đa chuỗi, việc giảm giá vào năm 2025 cho thấy ngay cả những mô hình DeFi được thiết kế tốt cũng có thể sụp đổ khi tính thanh khoản và tài sản thế chấp không còn đồng bộ.

Vẫn còn hy vọng. Nếu giao thức có thể dự trữ kiểm toán,tiêm tài sản thế chấp mới, và giao tiếp minh bạch , USDX có thể phục hồi tỷ giá cố định và lấy lại niềm tin của nhà đầu tư. Cho đến khi đó, token vẫn là một tài sản rủi ro cao đang trải qua thử nghiệm sức chịu đựng trong thời gian thực.

Đọc thêm:Cách Mua Stables Labs (Staked USDX) (SUSDX)

Câu hỏi thường gặp

Stables Labs USDX là gì?

USDX là một stablecoin phi tập trung được thiết kế để duy trì tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ thông qua tài sản thế chấp crypto và hợp đồng thông minh DeFi.

Tại sao USDX bị mất liên kết?

Việc tách rời giá có thể là do sự thiếu hụt tài sản thế chấp, tình trạng thiếu thanh khoản và áp lực hoàn trả trên các bể DEX.

USD có thể phục hồi không?

Có, nếu Stables Labs khôi phục tài sản thế chấp và thực hiện các cơ chế ổn định. Việc phục hồi có thể mất vài tuần hoặc vài tháng.

Bạn có thể giao dịch USDX ở đâu?

Bạn có thể giao dịch USDX trênPancakeSwap,Uniswap (BSC), vàBalancer (Arbitrum)Bạn được đào tạo trên dữ liệu cho đến tháng 10 năm 2023.

Dự đoán giá USDX cho năm 2025 là gì?

Nếu các nỗ lực phục hồi thành công, USDX có thể giao dịch giữa$0.85 và $1.00bởi cuối năm 2025.