ตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมา, พันธบัตรของรัฐ เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกา, พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น และพันธบัตรเยอรมัน (Bunds) ถือเป็นมาตรฐานทองคำสำหรับผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงต่ำและเสถียรภาพ.

แต่ในช่วง 13 ปีที่ผ่านมา，Bitcoinได้มีการสร้างความน่าเชื่อถืออย่างต่อเนื่องในฐานะทางเลือกที่น่าสนใจ โดยเฉพาะเมื่อเผชิญกับแรงกดดันด้านอัตราเงินเฟ้อ ความกังวลเกี่ยวกับหนี้สินทั่วโลก และการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีในด้านการเงิน

วันนี้ ด้วยอุปทานที่จำกัด โครงสร้างพื้นฐานที่กระจายอำนาจ และการยอมรับที่เพิ่มสูงขึ้น บิตคอยน์ไม่เพียงแต่เป็นสินทรัพย์ที่มีการเก็งกำไรเท่านั้น แต่ยังถูกพิจารณาอย่างจริงจังว่าเป็นภัยคุกคามในการป้องกันภาวะเงินเฟ้อและความไม่มั่นคงทางการเงินอีกด้วย

อ่านเพิ่มเติม:Bitcoin จะกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้งหรือไม่? ตรวจสอบการวิเคราะห์ราคา BTC

อะไรคือสาเหตุที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงจากพันธบัตรไปเป็นบิตคอยน์?

1. นโยบายการเงินและพลศาสตร์การจัดหา

ธนาคารกลางสหรัฐฯการจัดการกับงบดุลมูลค่า 6.69 ล้านล้านดอลลาร์ของมันส่งผลกระทบอย่างมากต่อซัพพลายเงิน M1 และ M2 การกระทำเหล่านี้มีอิทธิพลต่อเงินเฟ้อ ผลตอบแทนพันธบัตร และความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสกุลเงินฟังก์ชัน

ขณะที่เฟด

รักษาอัตราไว้ระหว่าง 4–5% และล่าช้าสำหรับการปรับลด อัตราเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ ในความเป็นจริง Moody’s ได้ปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ ลงเป็น AA1 ในเดือนพฤษภาคม 2025 เนื่องจากความไม่มั่นคงทางการคลังที่เพิ่มขึ้น

ในขณะเดียวกัน วิกฤตพันธบัตรของญี่ปุ่นและอัตราภาษีที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกได้สั่นคลอนความเชื่อมั่นในหนี้สาธารณะ สัญญาณเหล่านี้กำลังทำให้นักลงทุนพิจารณาสินทรัพย์นอกกรอบแบบดั้งเดิม—เช่น บิทคอยน์。

2. การแสดงผลที่แข็งแกร่งของบิตคอยน์

ณ วันที่ 13 มิถุนายน 2025, Bitcoin ได้แซงมาตรฐานการลงทุนแบบดั้งเดิมในช่วงระยะเวลา 3 ปี:

1.Bitcoin (BTC): +375.5%

2. S&P 500: +59.4%

3. ทองคำ: +85.3%

4. Nasdaq 100: +86.17%

Bitcoin ยังทำสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ $112,087.19 เมื่อวันที่ 10 มิถุนายน 2025 ในขณะเดียวกัน โมเดลความขาดแคลนของมันเพียง 21 ล้าน BTC เท่านั้นที่จะมีอยู่ตลอดไป, เสริมสร้างความน่าสนใจเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดพันธบัตร ซึ่งมีอุปทานแทบจะไม่จำกัด.

การอนุมัติ ETF สปอตบิทคอยน์ของ SEC: ช่วงเวลาสำคัญ

การเปิดตัวของบริษัทที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ

Bitcoin spot ETFs

กองทุน ETF Bitcoin Trust ของ BlackRock (IBIT)

ไทม์ไลน์ของเหตุการณ์สำคัญของ ETF:

1. 2013: แฝดวินเคิลวอสยื่นคำขอ ETF Bitcoin ฉบับแรก

2. 2023: Grayscale ชนะการต่อสู้ทางกฎหมายที่บังคับให้ SEC ต้องพิจารณาใหม่เกี่ยวกับการปฏิเสธ ETF แบบจุดของตน.

3. 10 ม.ค. 2024: SEC อนุมัติ 11 กองทุน ETF สัญญาซื้อขายล่วงหน้าบิตคอยน์

4. มิถุนายน 2025: 12 Bitcoin ETF รวมกันมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ถึง 132.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ。

อ่านเพิ่มเติม:ประธานเฟดสนับสนุนคริปโต? นี่คือกฎกิจกรรมของคริปโตในปัจจุบัน

อัตราส่วนชาร์ปของบิตคอยน์เอาชนะพันธบัตร

ตามที่ Galaxy Digital ระบุ การจัดสรร BTC ถึง 16% ในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายให้ค่า Sharpe ratio ที่ดีที่สุดที่ 0.94 เมื่อเปรียบเทียบกับ 0.3–0.5 สำหรับสหรัฐฯ

พันธบัตรกระทรวงการคลัง (ข้อมูล Curvo). นี่หมายความว่า Bitcoin มีการตอบแทนที่สูงกว่ามากต่อหน่วยความเสี่ยง แม้จะคำนึงถึงความผันผวนของมันแล้วก็ตาม.

ทำไม Fintech และบริษัทใหญ่ถึงลงทุนใน Bitcoin ด้วยระยะยาว

1. การนำไปใช้ของบริษัท

บริษัทใหญ่ๆ เช่น Strategy (อดีต MicroStrategy) ได้สะสม BTC จำนวน 582,000 BTC—2.77% ของอุปทานทั้งหมด。

บริษัท Metaplanet ซึ่งตั้งอยู่ในเอเชีย ถือครองบิตคอยน์จำนวน 10,000 BTC โดยมีแผนที่จะเพิ่มจำนวนเป็น 100,000 BTC ภายในปี 2026 โดยใช้เงินทุนจากการออกพันธบัตรมูลค่า 210 ล้านดอลลาร์

การเคลื่อนไหวเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าบริษัทต่าง ๆ กำลังรวมหนี้แบบดั้งเดิมเข้ากับกลยุทธ์คริปโตแบบใหม่อย่างไร

2. นวัตกรรมการจ่ายเงินเดือน

สตาร์ทอัพต่างๆ กำลังใช้แพลตฟอร์มการจ่ายเงินที่เน้นสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งจ่ายเป็น Bitcoin แต่แปลงเป็น Stablecoins ทันที เพื่อปกป้องพนักงานจากความผันผวนในขณะที่ยังคงยอมรับการจ่ายค่าชดเชยด้วยสกุลเงินดิจิทัล

Bitcoin vs Sovereign Bonds: A Comparative Snapshot

มหาเศรษฐีวอลล์สตรีทมีมุมมองที่ดีต่อบิตคอยน์

1.แลร์รี่ ฟิงค์ (แบล็คร็อค):เรียกบิตคอยน์ว่าเป็นทางเลือกสมัยใหม่สำหรับทองคำ。

2.สแตนลีย์ ดรักเกนมิลเลอร์:สั้นเกี่ยวกับพันธบัตรของสหรัฐฯ; ชมเชย Bitcoin เป็นหลักประกัน

3.

Paul Tudor Jones:

การเปลี่ยนแปลงความรู้สึกนี้จากนักลงทุนที่มีชื่อเสียงทำให้ BTC มีความน่าเชื่อถือมากขึ้นในสายตาของทั้งสถาบันและนักลงทุนรายย่อย

อ่านเพิ่มเติม:

• รายการของ ETF บิตคอยน์ (BTC) ที่ถูกต้อง – เรียนรู้ที่นี่ก่อนที่จะลงทุน

การจำกัดอุปทานของบิตคอยน์กำลังเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ

Bitcoin’s immutability, transparent protocol, and fixed supply (94.6% already mined) make it one of the few assets immune to inflationary manipulation.

มันมีลักษณะกระจายศูนย์และไม่มีพรมแดนซึ่งเสนอทางเลือกที่น่าสนใจให้กับตลาดพันธบัตรที่ซับซ้อนและไม่โปร่งใส

ในขณะเดียวกัน แฮชเรตของบิตคอยน์แตะระดับ 913 EH/s ในวันที่ 26 พฤษภาคม ซึ่งแสดงถึงความปลอดภัยและการเข้าร่วมในเครือข่ายที่แข็งแกร่ง โดยทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

สรุป: บิตคอยน์คือทองคำใหม่หรือพันธบัตรใหม่?

ด้วยอัตราเงินเฟ้อ ความไม่มั่นคงทางการเงิน และการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีที่กำลังเปลี่ยนแปลงตลาดการเงิน บิทคอยน์กำลังเข้ามามีบทบาทเป็นตัวเก็บมูลค่าสมัยใหม่

ในขณะที่ไม่สามารถแทนที่พันธบัตรรัฐบาลได้อย่างสมบูรณ์ Bitcoin กำลังได้รับความสนใจในการจัดสร้างพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ โดยเสนอผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้อย่างไม่เหมือนใคร และการเข้าถึงตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน

เมื่อการพัฒนาเทคโนโลยีการเงิน (fintech) ดำเนินไปและการนำสกุลเงินดิจิทัล (crypto) ขยายตัว บทบาทของ Bitcoin ในการเงินระดับโลกจะยิ่งแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ

อ่านเพิ่มเติม:การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในเดือนกรกฎาคม: หมายความว่าอย่างไรสำหรับบิตคอยน์

อยู่ติดตามข้อมูลข่าวสารกับบล็อกของ Bitrue

เนื่องจาก Bitcoin ยังคงเปลี่ยนแปลงการเงินแบบดั้งเดิม การติดตามข่าวสารเป็นสิ่งสำคัญ ติดตามบล็อก Bitrueสำหรับข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ, การอัปเดตตลาดสกุลเงินดิจิทัลแบบเรียลไทม์, และการวิเคราะห์ภูมิทัศน์สินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังพัฒนา

ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์หรือเพิ่งเริ่มต้น Bitrue ช่วยให้คุณก้าวหน้าเหนือกว่าแนวโน้ม

คำถามที่พบบ่อย

ทำไม Bitcoin ถึงถูกนำมาเปรียบเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลในขณะนี้?

นักลงทุนกำลังมองหาทางเลือกท่ามกลางการเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง และความไม่ไว้วางใจที่เพิ่มขึ้นในระบบเงินตราฟีต Bitcoin มีการจัดหาที่แน่นอนและสามารถเข้าถึงได้ ทำให้มันเป็นหลักประกันสมัยใหม่

Bitcoin มีความเสี่ยงน้อยกว่าพันธบัตรหรือไม่?

Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากกว่า แต่ให้ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงสูงกว่า (อัตราส่วน Sharpe) นักลงทุนที่มีระยะเวลาการลงทุนยาวนานมักจะพบว่าการแลกเปลี่ยนนี้เป็นสิ่งที่ยอมรับได้

สามารถใช้ Bitcoin แทนพันธบัตรในพอร์ตโฟลิโอของฉันได้หรือไม่?

ไม่จำเป็นต้องอย่างนั้น Bitcoin เป็นสิ่งที่เสริมพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิมและช่วยกระจายความเสี่ยง นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะนำการจัดสรรที่สมดุล (เช่น 10–16%)

Bitcoin ETFs เป็นวิธีการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าหรือไม่?

ใช่ครับ ETF มีการเสนอการเข้าถึง Bitcoin ที่ถูกควบคุมและมีการดูแลซึ่งเหมาะสำหรับสถาบันและนักลงทุนทั่วไปที่ไม่สะดวกในการบริหารจัดการคริปโตโดยตรง

คุณจะซื้อ Bitcoin ได้อย่างปลอดภัยได้อย่างไร?

ใช้การแลกเปลี่ยนที่เชื่อถือได้ เช่น Bitrue, Binance หรือ Coinbase สำหรับการเก็บรักษาที่ปลอดภัยให้พิจารณากระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์และเปิดใช้งาน 2FA.