Guldfortsätter att få uppmärksamhet i slutet av 2025, då makroekonomisk osäkerhet, förändrade förväntningar på räntor och marknadsvolatilitet driver en förnyad efterfrågan från investerare.

Nu har handlare som följer SPDR Gold Trust (GLD) — världens största guldbackade börshandlade fond — nya möjligheter med de nylistade optionskontrakten som löper den 5 november.

De senaste uppgifterna från BNK Invest belyser två potentiella strategier: en put-försäljningsaffär vid $380-streiken och en covered call-affär vid $390-streiken. Båda uppställningarna erbjuder intressanta avkastningsmöjligheter samtidigt som de låter investerare dra nytta av nuvarande volatilitet i guldmarknaden.

Viktiga Insikter

• NyNovember 5:e GLD-optionerge färska kortsiktiga handelsupplägg.
• Den$380 köpoptionerbjuder en potentiell ingång i GLD till ett rabatterat pris med en avkastningspotential på 1,43%.
• The$390 täckta köpoptionerstrategi erbjuder upp till3,95 % totalavkastningom GLD löses in vid utgång.

Guldpriser

Med GLD som för närvarande handlas runt $383.63 har traders tydliga kortsiktiga möjligheter att kapitalisera på guldets pris konsolideringszon mellan $375 och $390.

Implicerad volatilitet för de nya kontrakten ligger nära 30%, vilket tyder på att marknaden förväntar sig mer prisköpning framöver. Denna ökade volatilitet gör att premiuminsamlingstrategier för optioner — som att sälja putts eller täckta köp — blir mer lönsamma för handlare som kan hantera risk på ett effektivt sätt.

Läs också:$GOLD Prisindex Live Diagram, och Faktakonverterare

Strategi 1: Sälja $380 Put

Den första möjligheten ligger i att sälja GLD $380 put-kontraktet. Den aktuella budpremien är $5,45, vilket innebär att investerare kan samla in detta belopp i förskott medan de går med på

Här är hur detta ser ut i praktiken:

• Återbetalningskurs:$380

• Premie insamlad:

  $5.45
• Effektiv kostnadsgrund:$374,55 (efter att ha tagit hänsyn till premien)
• Återvänd om utgången är värdelös:1,43 % (eller 34,8 % årlig)

Denna strategi är idealisk för investerare som är optimistiska eller neutrala till guld. Om GLD förblir över $380 fram till utgång, går puten ut värdelös och handlaren behåller premien som vinst.

Om ETF:en sjunker under 380 dollar, måste investeraren köpa aktierna – men till ett rabatterat ingångspris på 374,55 dollar. För dem som redan vill få exponering mot guld, ger denna metod ett disciplinerad sätt att köpa vid svaghet samtidigt som man får betalt för att vänta.

Enligt nuvarande analyser är oddsen för att avslutas utan värde cirka 66%, vilket ger denna handel en fördelaktig sannolikhetsprofil.

Strategi 2: Skriva den $390 Täckta Callen

Den andra strategin är utformad för investerare som redan har GLD-aktier och vill tjäna extra inkomst samtidigt som de begränsar kortsiktig uppgång.

Genom att sälja $390 köpoptionen går handlarna med på att sälja sina GLD-aktier om denETFöverskrider $390 före utgång. Den aktuella premien är $8,80, vilket förbättrar avkastningen även om GLD handlar sidledes.

Här är upplägget:

• Strike Price:$390

• Premie insamlad:

  $8.80

• Uppsidepotential:

  GLD kan stiga ytterligare 2% innan den blir kallad bort.

• Total Return if Called Away:

  3.95% (eller 55.6% annualiserad)

Om GLD ligger under $390 vid förfallodatumet, upphör optionen att gälla och investeraren behåller både premien och sina aktier. Detta resultat ökar avkastningen med 2,29%, vilket erbjuder en konstant inkomstpotential på osäkra marknader.

För närvarande ligger sannolikheten för att detta alternativ kommer att förfalla värdelöst på 51%, vilket indikerar en ungefär jämn fördelning mellan inkomstbevarande och potentiell tilldelning.

Detta täckta call-handelsalternativ fungerar bäst för investerare med en måttligt bullish eller neutral syn på guld, särskilt de som prioriterar inkomstgenerering framför spekulativa prisvinster.

Varför dessa strategier fungerar nu

1. Höjd Implikad Volatilitet:Med en implicerad volatilitet runt 30% är GLD-optionernas premier relativt rika, vilket ger säljare en högre inkomstbuffert.
2. Range-Bound Price Action:Guld har haft svårt att bryta beslutsamt över $2 400/oz motsvarande, vilket har lett till en konsolidering som gynnar intervalhandelsstrategier.
3. Stark likviditet:

   GLD förblir en av de mest handlade ETF:erna i världen, vilket säkerställer snäva bud-och-fråga-spreadar och effektiv genomförande för optionshandlare.

4. Makrovindar:

   Centrala bankens ackumulering

   och geopolitiska osäkerhet fortsätter att ge långsiktigt stöd för guld, vilket begränsar nedsiderisken.

Risköverväganden

Medan dessa strategier erbjuder ökad avkastning, är de inte riskfria:

• Sälja den```html Du är tränad på data fram till oktober 2023. ```betyder att man förbinder sig att köpa GLD om priserna plötsligt faller, vilket kan leda till kortsiktiga förluster.
• Skriva encovered calltäckt köpoption
  begränsar din uppsida om guld upplever en utbrytningsrally.
• Optionpremier kan fluktuera med volatilitet och tidsförfall, vilket kräver aktiv övervakning.
• Oförutsedda makroekonomiska förändringar (såsom en snabb räntesänkning eller en geopolitisk chock) kan utlösa kraftiga svängningar i guldpriserna.

Handlare bör storleksanpassa sina positioner på ett lämpligt sätt och överväga att använda stop-loss eller hedge-mekanismer för att hantera exponering.

Kombinera Båda Strategierna: Avkastningshöjande Par

Mer erfarna handlare kan samtidigt genomföra båda affärerna, sälja $380 put och skriva en $390 covered call. Denna “avkastningsökande par” skapar en kortsiktig handelsbana runt nuvarande GLD-priser, vilket gör att handlaren kan tjäna inkomst från båda sidor samtidigt som de drar nytta av tidsförfall.

Om GLD förblir inom intervallet $380–$390 fram till utgången, kan båda kontrakten löpa ut utan värde — vilket resulterar i maximala premier utan att äga eller förlora aktier.

Denna dubbla strategi fungerar bäst när guld förväntas handlas sidledes eller något högre under kort sikt.

Avslutande Tankar

Guld förblir en hörnsten i diversifierade portföljer, och SPDR Gold Trust (GLD) fortsätter att vara det mest effektiva medlet för exponering. De nya alternativen den 5 november erbjuder ett attraktivt fönster för handlare att generera intäkter från volatilitet genom disciplinerat optionsförsäljning.

Oavsett om det är genom den $380 kontant-säkrade säljoptionen eller den $390 täckta köpoptionen kan investerare omvandla guldets fluktuerande prisrörelser till avkastning — allt medan de behåller flexibilitet i sin exponering.

Eftersom den implicita volatiliteten förblir hög och marknaderna bearbetar nästa våg av ekonomiska data, kan denna period erbjuda en av de bästa kortsiktiga möjligheterna för strategisk GLD-handel under 2025.

Läs också:Japans guldvolymökning: Vad betyder det?

Vanliga frågor

Vad är det nuvarande priset på GLD?

GLD handlar runt$383.63per aktie per den 21 oktober 2025.

Hur mycket kan jag tjäna på att sälja $380 put?

Att sälja $380-putten erbjuder en$5.45 premium, vilket motsvarar en avkastning på 1,43% om alternativet går ut utan värde.

En täckt call på GLD, vad är det?

En täckt option innebär att man innehar GLD-aktier samtidigt som man säljer en köpoption mot dem för att samla in premieinkomst.

Är GLD lämplig för kortsiktiga optionsstrategier?

Ja. GLD:s höga likviditet, snäva spreadar och stabila volatilitet gör det till en favorit bland kortsiktiga optionshandlare.

Vad är den implicita volatiliteten för GLD-optioner?

Den implicita volatiliteten för de nya kontrakten den 5 november ligger runt30%, över den 12-månaders rullande genomsnittet på 19%.

Ska jag handla med båda optionerna tillsammans?

Handlare som förväntar sig begränsad prisrörelse kan kombinera båda strategierna för att fånga ytterligare premiefördelar, även om denna metod kräver noggrant marginalhantering och riskkontroll.