Инфляция в США, похоже, теряет темп. Недавние данные по потребительским ценам (CPI), продолжающееся замедление базовой инфляции и изменяющиеся ожидания по политике Федеральной резервной системы сложились в преобладающее рыночное мнение: инфляция, вероятно, будет снижаться в próximos месяцах.

Этот прогноз не основан только на предположениях. Он основан на твердых экономических данных, рыночных индикаторах и прогнозах опросов, которые исторически показывали свою эффективность в предсказании тенденций инфляции.

Значения этих последствий важны для домохозяйств, бизнеса и инвесторов, поскольку ФРС определяет свой путь изменения процентных ставок в 2025 году.

Тенденции снижения инфляции подтверждают рыночные ожидания

CPI Growth Moderates in Line with Forecasts

Рост ИПЦ замедляется в соответствии с прогнозами

Самыйнедавний отчет по ИПЦпоказал а0.3% ежемесячное увеличение, полностью соответствует прогнозам экономистов. Хотя этот показатель все еще демонстрирует рост цен, он обозначает значительное замедление по сравнению с более агрессивными ежемесячными приростами, наблюдаемыми ранее в этом году.

Это смягчение основано на сочетании снижения инфляции цен на товары, более стабильных цен на энергоресурсы и охлаждающего спроса в определенных категориях услуг.

Годовой приростИндекс потребительских цен (ИПЦ)

Ядровая инфляция показывает явное ослабление

Основная инфляция, исключающая волатильные категории, такие как продукты питания и энергия, обеспечивает более стабильную оценку основных ценовых давлений. В мае основная инфляция выросла всего на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что является одним из самых медленных увеличений за последний год.

Это смягчение особенно важно дляФедеральная резервная система, так как это часто служит решающим фактором в изменениях политики.

Тенденция к снижению основных цен указывает на то, что инфляция не просто временно подвержена колебаниям цен на энергоресурсы или сезонным факторам, а отражает более широкое замедление ценового давления в экономике.

Последствия политики ФРС

С учетом того, что как заголовочная, так и базовая инфляция снижаются, финансовые рынки резко увеличили свои ставки на предстоящие снижение ставок. Согласно данным CME FedWatch и другим рыночным инструментам, в настоящее время вероятность снижения ставки на четверть пункта в ближайшее время составляет 90–96%.

Трейдеры и аналитики считают, что, если только инфляция неожиданно не ускорится или рынок труда не станет значительно более напряженным, у Федеральной резервной системы будет возможность перейти к более аккомодационной политике.

Читайте также:

Почему токенизированные акции - новая тенденция: руководство по листингу xStocks на Bitrue

Как экономисты и рынки прогнозируют инфляцию

Прогнозирование инфляции является искусством так же, как и наукой. Аналитики полагаются на множество источников информации, чтобы сформировать свои прогнозы, сочетая статистическую строгость с перспективными оценками настроений.

Ожидания, основанные на опросах

Профессиональные прогнозы от таких групп, как Consensus Economics и Blue Chip Economic Indicators, считаются одними из самых надежных, поскольку они агрегируют мнения опытных экономистов, которые отслеживают изменения в реальном времени.

Эти опросы, как правило, превосходят ожидания домашних хозяйств, которые, как правило, более изменчивы и подвержены влиянию недавних новостных заголовков или личного опыта с изменениями цен.

Мероприятия на основе рыночных показателей

Финансовые инструменты, такие как свопы на инфляцию и спреды казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции (TIPS), предлагают непрерывный, ориентированный на рынок сигнал о том, в каком направлении, по мнению инвесторов, будет двигаться инфляция. Поскольку эти цены устанавливаются в реальном времени, они могут быстрее реагировать на новые экономические события, чем традиционные опросы.

Анализ распределения ожиданий

За пределами изучения среднего (медианного) прогноза инфляции экономисты анализируют дисперсию и асимметрию ожиданий домохозяйств. Большая дисперсия указывает на большую неопределенность, в то время как изменение асимметрии может сигнализировать о том, наклонены ли ожидания к более высокой или более низкой инфляции.

Исследования показывают, что эти распределительные факторы могут добавить значительную предсказательную силу для инфляции на следующий год.

Эконометрические модели

Центральные банки и исследовательские учреждения также используют сложные эконометрические модели, которые объединяют данные опросов, рыночные ожидания и исторические тенденции. Эти модели помогают корректировать искажения и захватывать взаимосвязь между инфляцией и другими макроэкономическими переменными, такими как занятость, процентные ставки и курсы валют.

Читать также:Ripple запускает стейблкоин RLUSD с поддержкой глобальных бирж и престижным консультативным советом

Факторы, формирующие решения о снижении процентной ставки ФРС в 2025 году

Хотя снижение инфляции открывает дверь для более легкой политики, Федеральной резервной системе необходимо учитывать несколько других факторов, прежде чем продвигаться вперед с изменениями.

Тенденции инфляции

< p>Целевая инфляция Федеральной резервной системы на уровне 2% остается ее основным принципом. Даже если инфляция снижается, политики хотят увидеть устойчивую тенденцию в течение нескольких месяцев, прежде чем принять решение о более агрессивном цикле смягчения. Временные колебания, вызванные разовыми падениями цен на энергоресурсы, например, менее убедительны.< /p>

Условия на рынке труда

Рынок труда в США по-прежнему остается исторически напряженным, уровень безработицы остается низким. Хотя рост рабочих мест замедлился, увеличение заработной платы и уровень занятости остаются устойчивыми. Внезапное ослабление найма или рост безработицы могут ускорить снижение ставок ФРС, поскольку центральный банк стремится поддержать экономическую активность.

Перспективы экономического роста

Рост валового внутреннего продукта (ВВП) замедлился, а потребительские расходы снизились. Хотя эти тенденции поддерживают необходимость смягчения монетарной политики, Федеральной резервной системе необходимо сбалансировать опасения по поводу роста с риском преждевременного стимулирования инфляции.

Читать также:Что такое USD1 от World Liberty Financial?

Развитие торговли и тарифов

Геополитические торговые споры и тарифы могут вызвать инфляционное давление, увеличивая стоимость импортируемых товаров.недавние тарифные напряженности между США и Китаем, например, могут временно повысить цены, усложняя процесс принятия решений Федеральной резервной системой. Напротив, снижение торговых трений может усиливать дисинфляционные тенденции.

Коммуникация ФРС и Прогнозы Направления

Заявления чиновников ФРС, наряду с протоколами заседаний, предоставляют важные подсказки о направлении политики. Хотя многие политические деятели признали возможность сокращений в 2025 году, они также подчеркивают, что каждое решение будет зависеть от данных, что означает, что предстоящие данные по инфляции, занятости и темпам роста будут иметь большое значение.

```html

Перспективы: большинство видит снижение инфляции

```

Существующее мнение заключается в том, что инфляция будет продолжать снижаться до конца 2025 года, если не произойдут серьезные экономические потрясения. Сочетание замедления индекса потребительских цен (CPI) и базовой инфляции, стабилизирующихся цен на энергоресурсы и умеренного спроса создает благоприятные условия для постепенного снижения ценового давления.

Для Федеральной резервной системы эта обстановка может обосновать снижение процентных ставок в ближайшие месяцы, особенно если экономический рост продолжит замедляться, а рынок труда ослабнет, но не рухнет. Однако путь не лишен рисков: всплески цен, вызванные тарифами, нарушения цепочек поставок или неожиданные энергетические шоки могут быстро изменить ситуацию.

На данный момент баланс доказательств указывает на более мягкую траекторию инфляции, что предоставляет ФРС больше гибкости для перехода к поддержке роста при сохранении стабильности цен.

Читать также:: Инфраструктура, поддерживающая экосистему USD1

FAQ

Почему базовая инфляция важна для прогнозирования политики ФРС?

Ядерная инфляция исключает нестабильные цены на продукты питания и энергию, предоставляя более ясное представление о тенденциях цен, которые Федеральная резервная система использует для определения ставок.

Насколько точны инфляционные ожидания, основанные на рынке?

Мерки, основанные на рыночных данных, такие как свопы по инфляции, как правило, надежны, но могут подвергаться влиянию краткосрочных изменений настроений, что делает их одним из нескольких инструментов, используемых для прогнозирования.

Может ли инфляция снова возрасти, несмотря на текущие тенденции?

Да. Факторы, такие как скачки цен на энергию, новые проблемы в цепочке поставок или увеличение тарифов, могут обратить текущее дисинфляционное Momentum.

Когда может произойти первое снижение ставки ФРС?

Рынки в настоящее время ставят высокую вероятность на снижение ставок на четверть пункта в ближайшее время, но ФРС будет ждать устойчивых доказательств замедления инфляции и стабильных условий на рынке труда.

Официальный веб-сайт Bitrue:

СайтВы обучены на данных до октября 2023 года.https://www.bitrue.com/

Записаться: https://www.bitrue.com/user/register

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают мнение этой платформы. Эта платформа и ее аффилированные лица отказываются от какой-либо ответственности за точность или пригодность предоставленной информации. Это предназначено исключительно для ознакомительных целей и не является финансовым или инвестиционным советом.