Когда Биткойн вступает в очередной взрывообразный бычий рынок, инвесторы всё больше ищут акций, которые предоставляют возможность рискнуть криптовалютой, не покупая Биткойн напрямую.

Два таких вариантаMSTR(MicroStrategy акции) иМСТИ(YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF) стали популярными инструментами для участия в ралли Биткойна.

Но какой из них является лучшим выбором для разных типов инвесторов: искателей роста или охотников за доходом?

Мы также рассмотрим соответствие инвесторов и ключевые моменты при выборе между этими двумя крипто-связанными акциями.

Что такое акция MSTR?

MSTR представляетMicroStrategy, компания, занимающаяся аналитическим программным обеспечением для предприятий, которая трансформировала себя в нечто вроде ETF на биткойны, активно приобретая биткойны в качестве резервного актива.

Эта смелая стратегия, возглавляемая председателем Майклом Сэйлором, превратила акции MicroStrategy в высоко-бета прокси для самого Биткойна.

На середину 2025 года MicroStrategy владеет более чем 200 000 BTC, что делает ее крупнейшим корпоративным держателем биткойнов в мире. Эта огромная позиция означает, что цена акций MSTR сильно зависит от колебаний цен на биткойн.

Ключевые характеристики MSTR:

• Тип:

  Обыкновенные акции

• Изложение:Прямое воздействие биткойна через корпоративную казну

• Волатильность:

  Высокие треки Биткойн очень близко

• Драйвер производительности:Цена биткойна + операционные показатели компании

• Дивиденд:Ничто

Во время бычьих рынков MSTR часто испытывает преувеличенные восходящие ценовые движения по сравнению с самим Биткоином из-за эффекта плеча. Это сделало MSTR фаворитом среди инвесторов с высокой степенью риска и высокой доходностью.

Читать также:Является ли акция MSTY связанной с MicroStrategy? Узнайте здесь!

Что такое акции MSTY?

MSTY относится к стратегии дохода от опционов YieldMax MSTRЭТФ, биржевой инвестиционный фонд, предназначенный для получения дохода от изменения цены MSTR без владения самими акциями (в американской версии).

Есть две версии:

1. Использует синтетическое воздействие через деривативы (опционы и казначейские облигации), не владеет MSTR напрямую.

2. Канадский ETF, который владеет акциями MSTR и продает покрытые колл-опционы для генерации стабильного месячного дохода.

Ключевые характеристики MSTY:

• Тип:Покрытый колл ETF

• Экспозиция:
  Непосредственный (США) или прямой (Канада) к MSTR

• Стратегия:

  Покрытые опционы для генерации дохода

• Волатильность:Умеренный

• Дивидендная доходность:
  Исключительно высокий (более 124% TTM в 2025 году)

• Потенциал роста:

  Ограничено

Доход фонда поступает от продажи опционов колл на акции MSTR, что позволяет обменять стремительный капитал на стабильный доход и сниженную волатильность.

Читать также:Потеря MicroStrategy в размере 5,9 миллиарда долларов по биткойнам стала причиной подачи иска, однако покупка биткойнов на сумму 765 миллионов долларов продолжается.

MSTY vs MSTR: Ключевые различия

Производительность во время бычьих рынков Биткойна

Бычи забеги биткойна

Я склонен предпочитать MSTR больше, чем MSTY, из-за характера экспозиции. Цена акций MSTR двигается почти в такт с Bitcoin, иногда даже превосходя BTC благодаря рыночному энтузиазму и левереджированному поведению цен.

Образец Возвратов в период Бычьего Рынка 2024–2025:

• 12-месячная эффективность (по апрель 2025 года):

  • MSTR:+89%

  • МСТИ:+59% (включая дивиденды)

• Годовая производительность с начала года (июнь 2025):

  • MSTR:+47.23%

  • МСТИ:+38,72%

Однако не все временные рамки способствуютМСТИ. В одном из анализов, в то время как MSTR вырос на 34% с начала года, MSTY снизился на -18%, в основном из-за своего ограниченного потенциала роста во время сильных ралли и полного воздействия снижения.

Читайте также:Анализ институциональных китов: могут ли действия и стратегия сделать биткойн волатильным?

Почему MSTR может выиграть в бычьем рынке биткойнов

1. Прямое влияние на цену Биткойна

Казна MicroStrategy наполнена Биткойнами. Это прямое воздействие означает, что MSTR ведет себя как ETF на Биткойн с левереджем, предлагая потенциально огромные возможности роста.

2. Движение, основанное на настроениях

Когда MicroStrategy объявляет о новых покупках биткойнов, цена акций компании, как правило, резко растет. Это поведение усиливается во время бычьих рынков из-за возбуждения инвесторов.

3. Обгон по сравнению с Биткойном

Благодаря этому эффекту рычага, MSTR часто превосходит Биткойн во время ралли. Это становится агрессивной ставкой не только на рост BTC, но и на реакцию рынка на него.

4. Институциональные притоки

Многие институциональные инвесторы рассматривают MSTR как прокси для биткойна до того, как будут одобрены спотовые ETF. Это приводит к более высокой ликвидности и спросу в период роста.

Читать также:Тактические шаги MicroStrategy в инвестициях в биткойн (BTC) на будущее

Почему у MSTY по-прежнему есть сильные аргументы

1. Высокий доход

Стратегия проданных коллов MSTY последовательно обеспечивает высокий доход более 124% за последние двенадцать месяцев, что делает её привлекательной для инвесторов, ориентированных на дивиденды.

2. Сниженная волатильность

По сравнению с MSTR, MSTY обеспечивает более плавное воздействие наТенденции цен на Биткойн. Финансовая подушка поглощает некоторые рыночные шоки.

3. Идеально подходит для консервативного криптоэкспозиции

позволяет инвесторам использовать связанную с криптовалютой динамику без полной привязки к Биткойну. Это особенно полезно для тех, кто управляет волатильностью или ищет регулярные выплаты.

4. Доступность в розничной торговле

MSTY, как американский ETF, легче получить через традиционные брокерские счета, без необходимости в крипто-кошельках или прямом хранении BTC.

Читайте также:Анализ цены акций MSTR: Прогнозирование бычьего импульса акций MicroStrategy

Финальный вердикт

MSTR предлагает взрывной потенциал роста и, вероятно, будет outperform MSTY во время сильного бычьего рынка Биткойна. Однако это связано с значительно более высокой волатильностью и риском ухудшения.

MSTY, с другой стороны, предлагает более сбалансированный, ориентированный на доход подход с меньшим воздействием ценовых колебаний. Его ограниченный потенциал роста может разочаровать во время ралли, но он может превзойти ожидания на боковых рынках благодаря стабильному доходу.

Выберите MSTR, если:

• Вы ищетемаксимальные капитальные приросты

• Вы обучены на данных до октября 2023 года.комфортно к волатильности

• Вы верите, что Биткойн продолжит агрессивно расти.

Выберите MSTY, если:

• Вы хотитедоход и стабильность доходности

• Вы предпочитаетенизкая волатильность

• Вы верите в потенциал Биткойна, но хотите управлять рисками

Вкратце, MSTR является инструментом для агрессивных искателей альфа, в то время как MSTY является тактическим доходным инструментом. В условиях бычьего рынка оба играют свои роли: один для увеличения роста, другой для получения дохода.

Часто Задаваемые Вопросы

В чем разница между MSTR и MSTY?

MSTR - это фактическая акция MicroStrategy, в то время как MSTY - это ETF, использующий опционы для генерации дохода на основе цены MSTR. MSTY не держит Биткойн напрямую.

Какое лучше во время бычьего рынка Биткойна?

MSTR, как правило, показывает лучшие результаты на бычьих рынках благодаря прямому воздействию и плечу на цену биткойна.

Почему инвесторы выбирают MSTY?

MSTY предлагает высокие доходы благодаря стратегиям с обеспеченными коллами, что привлекает тех, кто ищет доход и меньшую волатильность.

MSTY платит дивиденды?

Да, MSTY предоставляет очень высокую доходность по дивидендам свыше 120% в некоторых отчетах за 2025 год, полученных из его стратегии опционов.

Стоит ли мне купить MSTR или MSTY на 2025 год?

Выберите MSTR для агрессивного роста и MSTY для стабильного дохода. Соотнесите выбор с вашей толерантностью к риску и стратегией криптоэкспозиции.

Исследуйте больше сравнений акций и криптовалют наBitrue.com.

Официальный сайт Bitrue:

СайтВы обучены на данных до октября 2023 года.https://www.bitrue.com/

Зарегистрироваться: https://www.bitrue.com/user/register

Отказ от ответственности: Высказывания, представленные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают мнения данной платформы. Эта платформа и ее аффилиаты отказываются от какой-либо ответственности за точность или соответствие предоставленной информации. Данная информация предназначена исключительно для справочных целей и не предназначена в качестве финансового или инвестиционного совета.