Южноиндийский банк, зарегистрированный как SOUTHBANK на NSE и 532218 на BSE, продолжает привлекать внимание инвесторов как один из самых недооцененных частных банков Индии.

Часто называемые розничными трейдерами как```html Субан ```, акция в настоящее время торгуется около ₹30.00, что отмечает умеренный прирост в 0.77% на октябрь 2025 года.

Несмотря на трудности в предыдущие годы, банк демонстрирует стабильный прогресс в прибыльности, качестве активов и достаточности капитала. Его улучшающиеся основные показатели, в сочетании с низкой оценкой, сделали его акцией, за которой стоит следить среди мелких финансовых игроков.

Основные выводы

• Текущая цена:₹30.00
• 52-недельный диапазон:₹22.10 – ₹32.30
• Капитализация:₹7,850 миллиардов

• Книжная стоимость:

  ₹39.8 за акцию
• Коэффициент P/E:5.88x
• Дивидендная доходность:1.32%
• РОЕ:13.8%
• Коэффициент достаточности капитала:16.04%
• Коэффициент CASA:31.9%
• Нет НДА:0.68% (на июнь 2025 года)

Недавняя динамика цен

За последний год Souban принес 24% годовой доход, увеличившись с примерно ₹24 в октябре 2024 года до ₹30 в октябре 2025 года. Акции показали высокий объем торгов с апреля по июнь, когда цены выросли до диапазона ₹31–₹32. С тех пор они консолидировались в районе ₹29–₹30, что указывает на накопление на этом уровне.

Технически, решающий выход выше ₹32 может спровоцировать новый рост, в то время как зона поддержки в диапазоне ₹27–₹28 остается сильной. Учитывая ценовой разрыв по сравнению с конкурентами, долгосрочные инвесторы внимательно следят за тем, приведет ли этот консолидационный этап к более широкой переоценке.

Читайте также:

Как инвестировать на фондовом рынке: простой гид для начинающих

Фундаментальный снимок

Финансовые показатели Южноиндийского банка значительно стабилизировались после фазы реструктуризации. Последние три года были отмечены улучшением НПА, ростом прибыли и стабильным увеличением депозитов.

Вот более подробный взгляд на ключевые показатели, определяющие настроение инвесторов:

• Низкая оценка:Акции торгуются всего лишь0.77 раз его балансовой стоимости, значительная скидка по сравнению с более крупными конкурентами, такими как HDFC Bank и ICICI Bank, которые торгуются выше 2,5x балансовой стоимости.
• Рост доходов:Чистая прибыль значительно улучшилась, увеличившись с ₹775 crore в FY23 до ₹1,303 crore в FY25, с EPS на уровне ₹5.09.
• Коэффициенты доходности:ROE улучшился до 13.8%, что отражает более здоровое распределение капитала.
• NIM (Чистая процентная маржа):В настоящее время около 3,28%, что соответствует среднему уровню по отрасли для банков среднего звена.
• Качество активов:Грубая задолженность снизилась с 5.87% в 2022 году до всего лишь 3.15% к июню 2025 года.

Это постоянное улучшение привлекло внимание как розничных, так и институциональных инвесторов.

Квартальные итоги (Квартал июня 2025 года)

• <сильный>Чистая прибыль:₹322 Crore
• EPS:₹1.23
• Нечесные активы:3.15%
• Нетто НПС:0.68%
• Продвижения:₹92,287 करोड़ (увеличение на 9% в годовом исчислении)
• Депозиты:₹1,15,635 करोड़
• CASA Ratio:31.86%

Стабильный рост кредитов и депозитов свидетельствует о том, что кредитный портфель банка расширяется устойчиво. Коэффициент CASA, составляющий почти 32%, также обеспечивает стабильность затрат банка на средства.

Перспектива оценки

При коэффициенте P/E всего 5.88x Южноиндийский банк является одним из самых дешевых частных банков на рынке. Коэффициент цена/балансовая стоимость 0.77x указывает на то, что акции все еще торгуются ниже своей внутренней стоимости активов.

Вот что это значит для инвесторов:

• Theнизкие множительные предложения маржа безопасностидлядолгосрочные держатели.
• Если рентабельность сохраняется, а уровень неплатежеспособных активов остается контролируемым, тоакции могут переоцениться ближе к балансовой стоимости, что подразумевает потенциал роста на 20–30%.
• Дивидендная доходность в 1,32% добавляет стабильности дохода к инвестиционному кейсу.

Однако инвесторы должны учитывать, что хотя рентабельность улучшилась, рост выручки остается скромным на уровне около 4% CAGR за последние пять лет, что отражает консервативную кредитную позицию банка.

Финансовая устойчивость

Баланс банка показывает явные признаки укрепления:

• Коэффициент достаточности капитала:16.04% предоставляет достаточную подушку для будущего роста.
• Другие доходы:₹2,053 крор в FY25 поддерживает общую доходность.
• Контингентные обязательства:₹19,546 crore остается ключевой областью риска.
• Рейтинг кредита:Недавно обновился доAA (Стабильный)множеством рейтинговых агентств, включая CRISIL и Infometrics.

Повышение рейтинга в октябре 2025 года указывает на растущую уверенность среди институциональных кредиторов и инвесторов относительно операционной устойчивости Южноиндийского банка.

Плюсы

• Торговля наниже-рыночная оценкас возможностью роста.
• Рост прибыли на уровне 65% CAGRза последние пять лет.
• Стабильная база CASAобеспечивает низкозатратное финансирование.
• Улучшенные НПА и коэффициенты капиталаотражать лучшее управление рисками.
• Положительные действия по кредитным рейтингамукрепить доверие и доступ к финансированию.

Минусы

• Слабый рост продажна всего лишь 3.9% CAGR за пять лет.
• Низкое покрытие процентов

  оставляет ограниченный буфер против растущих затрат на заимствования.

• Высокие условные обязательстваможет повлиять на будущие доходы, если это произойдет.
• Зависимость от других доходов
  для увеличения прибыли могут скрыть основные показатели.
• ROE от 13 до 14%, хотя и улучшается, все еще уступает ведущим конкурентам.

Перспективы роста

<статья> <параграф>Рост Южноиндийского банка зависит от поддержания качества активов и расширения своего розничного и МСБ. портфель. Банк подчеркнул:

• Расширение розничного кредитования:
  Диверсификация в жилье, золото и потребительские кредиты для увеличения доходности.

• Цифровое банковское продвижение:

  Текущие технологические обновления, направленные на снижение соотношения затрат к доходам.

• Фокус на рост:Целимся на соотношение CASA 35%+ в течение следующих двух лет.
• Региональная сила:Используя свое преобладание в Керале и Южной Индии для низкорискового кредитования.

Если эти инициативы обеспечат стабильный рост кредитования и более сильную структуру депозитов, то Субан может ожидать значительного увеличения мультипликаторов стоимости.

Конечные мысли

Субан, или Южноиндийский банк, представляет собой классическую историю о восстановлении среди частных банков Индии. Он очистил свой баланс, улучшил прибыльность и получил несколько повышений кредитного рейтинга, однако по-прежнему остается недооцененным по сравнению с конкурентами.

Хотя такие риски, как низкий рост доходов и условные обязательства, все еще присутствуют, направление улучшения бесспорно. Инвесторы с горизонтом в среднесрочной и долгосрочной перспективе могут рассмотреть возможность накопления по текущим уровням, особенно если акции остаются выше ₹28. Пробой выше ₹32 может подтвердить следующую бычью фазу.

Также читайте:

Что такое фондовый рынок?

FAQ

Какова текущая цена акций Souban?

На октябрь 2025 года акции торгуются около ₹30.00 на NSE.

Субан — это то же самое, что и Южноиндийский банк?

Да, Souban относится к South Indian Bank, который зарегистрирован как SOUTHBANK на NSE и 532218 на BSE.

Почему акция считается недооцененной?

Он торгуется всего по 0,77x балансовой стоимости и менее чем по 6x прибыли, что делает его одним из самых дешёвых частных банков в Индии.

Какие основные риски?

Низкий рост доходов, условные обязательства и зависимость от некорневого дохода остаются основными проблемами.

Может ли Souban переоценить себя в 2026 году?

Да, если банк сохранит низкий уровень непозволенных активов (NPA), улучшит CASA и поддержит рост прибыли, его акции могут переоцениться до ₹35–₹40 в течение следующего года.