ETF de Bitcoin da BlackRock perde mais de $523 milhões devido ao mau desempenho do BTC

O iShares Bitcoin Trust (IBIT), o carro-chefe da BlackRockETF de Bitcoin, registrou um grande evento de saída, perdendo mais de $523 milhões em um único dia, à medida que os preços do Bitcoin caíram acentuadamente.

A retirada marca a maior perda diária desde aVocê está treinado em dados até outubro de 2023.lançado e reflete uma mudança no sentimento dos investidores após a recente volatilidade do mercado.

Esses saques ocorreram durante uma queda mais ampla em ativos de risco, com a demanda institucional em declínio, liquidações em alavancadosmercados de cripto, e a redução da confiança na estabilidade de preços a curto prazo contribuindo para uma pressão de venda sustentada.

Por que o ETF de Bitcoin da BlackRock perdeu mais de $523 milhões

O ETF sofreu grandes retiradas à medida que o Bitcoin caía abaixo de níveis de suporte importantes.

Porque o IBIT detém Bitcoin físico para lastrear as ações, quedas no preço se traduzem diretamente em uma redução no valor do ETF e em saídas de capital.

Vários fatores contribuíram para a venda:

• grandes resgates institucionais impulsionados por posicionamento defensivo
• aproveitamento de lucros após as subidas de preço anteriores
• declínio do apetite por ativos especulativos durante a incerteza macroeconômica
• correlação entre Bitcoin e os mercados de ações de tecnologia em queda

Durante um período de cinco dias, os saques totais ultrapassaram $1,4 bilhão, marcando o pior período desde o lançamento.

Como as Quedas no Preço do Bitcoin Afetam as Saídas de ETFs

A atividade dos ETFs reflete os movimentos do mercado porque a emissão e resgates de ações requerem a compra ou venda direta de Bitcoin.

Quando os investidores saem de posições em ETFs, o fundo deve liquidar os ativos subjacentes.BTC, criando pressão adicional para baixo durante vendas.

À medida que o Bitcoin caiu para aproximadamente 89.000, os resgates aceleraram à medida que os traders se protegiam contra a contínua queda de preços.

Grandes retiradas refletem ajustes no portfólio em vez de a BlackRock tomar decisões de mercado discricionárias.

Fatores Principais por Trás do Desempenho Ruim do Bitcoin

Várias forças financeiras e estruturais contribuíram para a fraqueza recente:

• incerteza macroeconômica em torno das taxas de juros e do crescimento
• rotação de ativos de alto risco após quedas no setor de tecnologia
• liquidações alavancadas nos mercados de derivativos de criptomoedas
• atividade de venda de grandes detentores de longo prazo
• reduzidas expectativas para um alívio de políticas no curto prazo por parte dos bancos centrais

Juntas, essas condições reduziram a liquidez e enfraqueceram a demanda por ativos digitais.

Por que as perdas de ETFs importam para o sentimento institucional

Grandes retiradas de um ETF líder fornecem uma visão de como os principais investidores estão se posicionando durante o estresse do mercado.

As saídas durante a queda de preços sugerem que o capital institucional pode estar mudando para uma postura defensiva, potencialmente estendendo o momento de baixa se as vendas continuarem.

No entanto, o interesse dos investidores de longo prazo continua significativo, com a BlackRock ainda mantendo dezenas de bilhões em Bitcoin através do IBIT e produtos relacionados.

O que Acontece a Seguir para IBIT e Bitcoin

Os fluxos futuros de ETFs dependerão da estabilidade do mercado mais amplo e das condições macroeconômicas.

Se a liquidez melhorar e o Bitcoin se recuperar, as entradas institucionais podem retomar à medida que o apetite ao risco voltar.

Por outro lado, se a incerteza econômica aumentar, mais resgates podem ocorrer.

Os principais indicadores a serem observados incluem:

• Decisões de taxa do Federal Reserve
• desempenho do mercado de ações, particularmente nos setores de tecnologia e IA
• liquidações de derivativos de criptomoedas e taxas de financiamento
• Dados de entrada/saída de ETFs entre os principais emissores
• tendências de adoção e ciclos de acumulação institucional

As condições de mercado determinarão se esta venda representa uma correção de curto prazo ou uma mudança na posição de longo prazo.

 

Leia mais:BlackRock Vendeu BTC: O Que Realmente Aconteceu Com as Saídas do IBIT

Conclusão

A saída de $523 milhões do ETF de Bitcoin da BlackRock reflete estresse de mercado impulsionado por preços, em vez de uma saída estratégica por parte do emissor.

Alta volatilidade, incerteza macroeconômica e cascatas de liquidação têm impulsionado a aversão ao risco de curto prazo entre investidores institucionais.

Enquanto o interesse de longo prazo permanece, saídas contínuas poderiam amplificar o momento de baixa até que o mercado se estabilize.

Monitorar sinais macro e dados de fluxo de ETFs ajudará a determinar como a participação institucional evolui à medida que as condições mudam.

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FAQ

Por que o ETF de Bitcoin da BlackRock perdeu dinheiro?

O ETF perdeu valor devido a grandes retiradas de investidores provocadas por uma queda no preço do Bitcoin durante uma recessão mais ampla do mercado.

O BlackRock vendeu pessoalmente Bitcoin?

Não, as resgates vieram de investidores saindo de posições em ETFs, o que exigiu que o fundo vendesse Bitcoin mecanicamente.

Como as quedas de preço do Bitcoin afetam os ETFs?

Os ETFs de Bitcoin mantêm Bitcoin real, portanto, a queda de preços reduz o valor dos ativos e pode desencadear saídas de investidores que buscam menor risco.

Isso significa que as instituições estão saindo do Bitcoin?

Nem necessariamente. As saídas refletem o posicionamento de curto prazo e a gestão de riscos, em vez do abandono de longo prazo.

As entradas poderiam retornar se o Bitcoin se recuperar?

Sim, condições de mercado melhoradas, liquidez e sentimento poderiam trazer novo capital para os ETFs de Bitcoin.