Emasterus menarik perhatian di akhir 2025, karena ketidakpastian makroekonomi, harapan suku bunga yang berubah, dan volatilitas pasar mendorong permintaan investor yang diperbarui.

Sekarang, para trader yang mengawasi SPDR Gold Trust (GLD) — dana yang diperdagangkan di bursa terbesar di dunia yang didukung oleh emas — memiliki peluang baru dengan kontrak opsi yang terdaftar baru pada tanggal 5 November.

Data terbaru dari BNK Invest menyoroti dua strategi potensial: perdagangan penjualan put pada level strike $380 dan permainan covered call pada level strike $390. Kedua pengaturan ini menawarkan potensi hasil yang menarik sambil memungkinkan investor memanfaatkan tingkat volatilitas saat ini di pasar emas.

Poin Penting

• BaruNovember 5th opsi GLDmenyediakan pengaturan perdagangan jangka pendek yang segar.
• HTML format contains no specific content to translate. Can you please provide the complete text you would like me to translate into Indonesian?$380 opsi putmenawarkan peluang masuk ke GLD dengan diskon dan potensi pengembalian sebesar 1,43%.
• The$390 panggilan tertutupstrategi menyediakan hingga3.95% total pengembalianJika GLD diambil kembali pada saat kedaluwarsa.

konteks pasar emas: volatilitas bertemu peluang

Harga emastelah berfluktuasi melalui tahun 2025, bergetar ketika bank sentral memberikan sinyal kebijakan campuran mengenai inflasi dan pemotongan suku bunga. Para investor semakin menggunakan opsi GLD untuk melindungi eksposur atau menangkap hasil dari fluktuasi jangka pendek.

Dengan GLD saat ini diperdagangkan sekitar $383,63, para trader memiliki peluang jangka pendek yang jelas untuk memanfaatkan zona konsolidasi harga emas antara $375 dan $390.

Volatilitas implisit untuk kontrak baru berada di dekat 30%, menunjukkan bahwa pasar mengharapkan lebih banyak pergerakan harga ke depan. Volatilitas yang meningkat ini membuat strategi pengumpulan premi opsi — seperti menjual put atau call tertutup — lebih menguntungkan bagi pedagang yang dapat mengelola risiko dengan efektif.

Baca Juga:$GOLD Indeks Harga Grafik Langsung, dan Konverter Fait

Strategi 1: Menjual Put $380

Kesempatan pertama terletak pada penjualan kontrak put GLD $380. Premi tawaran saat ini adalah $5,45, yang berarti investor dapat mengumpulkan jumlah ini di muka sambil setuju untukbeli GLDjika ditutup di bawah $380 pada tanggal kedaluwarsa 5 November.

Inilah yang tampak dalam praktik:

• Harga Strike:$380
• Premium Diterima:$5.45
• Basis Biaya yang Efektif:$374,55 (setelah memperhitungkan premi)
• Kembali jika Kedaluwarsa Tidak Bernilai:1,43% (atau 34,8% annualized)

Strategi ini ideal untuk investor yang bullish atau netral terhadap emas. Jika GLD tetap di atas $380 pada saat kadaluarsa, opsi put akan kedaluwarsa tanpa nilai dan trader akan mempertahankan premi sebagai keuntungan.

Jika ETF turun di bawah $380, investor harus membeli saham tersebut — tetapi dengan harga masuk yang didiskon sebesar $374,55. Bagi mereka yang sudah ingin mengakumulasi eksposur emas, pendekatan ini memberikan cara yang disiplin untuk membeli saat lemah sambil dibayar untuk menunggu.

Menurut analisis terkini, peluang untuk kedaluwarsa tanpa nilai adalah sekitar 66%, memberikan perdagangan ini profil probabilitas yang menguntungkan.

Strategi 2: Menulis Covered Call $390

Strategi kedua dirancang untuk investor yang sudah memiliki saham GLD dan ingin menghasilkan pendapatan tambahan sambil membatasi potensi kenaikan jangka pendek.

Dengan menjual opsi panggilan $390, pedagang setuju untuk menjual saham GLD mereka jikaETFmelebihi $390 sebelum kedaluwarsa. Premi saat ini adalah $8.80, yang meningkatkan keuntungan bahkan jika GLD diperdagangkan datar.

Berikut adalah pengaturannya:

• Harga Strike:$390

• Premium yang Dikenakan:

  $8.80
• Potensi Kenaikan:GLD bisa naik lagi 2% sebelum dipanggil kembali
• Total Return jika Dipanggil Pergi:3,95% (atau 55,6% tahunan)

Jika GLD tetap di bawah $390 pada saat jatuh tempo, opsi panggilan akan kedaluwarsa tanpa nilai dan investor akan mempertahankan premi serta saham mereka. Hasil ini secara efektif meningkatkan imbal hasil sebesar 2,29%, menawarkan potensi pendapatan yang konsisten di pasar yang tidak menentu.

Saat ini, probabilitas opsi ini kedaluwarsa tanpa nilai berada di angka 51%, menunjukkan pembagian yang cukup seimbang antara retensi pendapatan dan kemungkinan penugasan.

Perdagangan covered call ini paling cocok untuk investor dengan pandangan yang sedikit optimis atau netral terhadap emas, terutama bagi mereka yang mengutamakan penghasilan daripada keuntungan spekulatif dari harga.

Mengapa Strategi Ini Berhasil Sekarang

1. Volatilitas Implied yang Tinggi:

   Dengan volatilitas tersirat sekitar 30%, premi opsi GLD relatif kaya, memberikan penjual bantalan pendapatan yang lebih tinggi.
2. Pergerakan Harga Terikat Rentang:Emas telah berjuang untuk menembus secara decisif di atas $2.400/oz setara, yang mengarah pada konsolidasi yang mendukung strategi perdagangan dalam rentang.
3. Kecairan yang Kuat:GLD tetap menjadi salah satu ETF yang paling banyak diperdagangkan di dunia, memastikan spread bid-ask yang ketat dan eksekusi yang efisien untuk para trader opsi.
4. Angin Belakang Makro: Akumulasi bank sentraldan ketidakpastian geopolitik terus memberikan dukungan jangka panjang untuk emas, membatasi risiko penurunan.

Pertimbangan Risiko

Sementara strategi ini menawarkan hasil yang lebih baik, mereka tidak tanpa risiko:

• Menjual the

  Anda dilatih pada data hingga Oktober 2023.

  artinya berkomitmen untuk membeli GLD jika harga turun tajam, yang berpotensi mengarah pada kerugian jangka pendek.
• Menulis sebuahcovered callmembatasi potensi keuntungan Anda jika emas mengalami reli breakout.
• Premi opsi dapat berfluktuasi seiring dengan volatilitas dan penurunan waktu, memerlukan pemantauan aktif.
• Perubahan makroekonomi yang tidak terduga (seperti pemotongan suku bunga yang cepat atau kejutan geopolitik) dapat memicu fluktuasi harga emas yang kuat.

Pedagang harus menentukan ukuran posisi dengan tepat dan mempertimbangkan untuk menggunakan mekanisme stop-loss atau lindung nilai untuk mengelola eksposur.

Menggabungkan Kedua Strategi: Pasangan Peningkatan Hasil

Trader yang lebih berpengalaman mungkin akan melakukan kedua perdagangan tersebut secara bersamaan, menjual put $380 dan menulis call tertutup $390. "Pasangan peningkat hasil" ini menciptakan koridor perdagangan jangka pendek di sekitar harga GLD saat ini, memungkinkan trader untuk mendapatkan pendapatan dari kedua sisi sambil memanfaatkan peluruhan waktu.

Jika GLD tetap dalam kisaran $380–$390 hingga kadaluarsa, kedua kontrak dapat berakhir tanpa nilai — yang menghasilkan pengumpulan premi maksimum tanpa memiliki atau kehilangan saham.

Pendekatan ganda ini bekerja paling baik ketika emas diperkirakan akan diperdagangkan sisi samping atau sedikit lebih tinggi dalam jangka pendek.

Berpikir Akhir

Emas tetap menjadi pilar portofolio yang terdiversifikasi, dan SPDR Gold Trust (GLD) terus menjadi kendaraan yang paling efisien untuk mendapatkan eksposur. Opsi baru untuk 5 November memberikan peluang menarik bagi trader untuk menghasilkan pendapatan dari volatilitas melalui penjualan opsi yang disiplin.

Baik melalui put yang dijamin uang tunai $380 atau call tertutup $390, para investor dapat mengubah aksi harga emas yang tidak stabil menjadi hasil — semuanya sambil mempertahankan fleksibilitas dalam eksposur mereka.

Seperti yang diindikasikan, volatilitas implisit tetap tinggi dan pasar mencerna gelombang data ekonomi berikutnya, periode ini dapat menawarkan salah satu peluang jangka pendek terbaik untuk perdagangan strategis GLD pada tahun 2025.

Baca Juga:Volume Emas Jepang Meningkat: Apa Artinya?

FAQs

Harga GLD saat ini tidak dapat saya akses. Silakan periksa sumber informasi keuangan yang terpercaya untuk mendapatkan harga terkini.

GLD sedang diperdagangkan sekitar$383,63per saham per tanggal 21 Oktober 2025.

Berapa banyak yang bisa saya hasilkan dengan menjual put $380?

Menjual put $380 menawarkan sebuah$5.45 premi, setara dengan pengembalian 1,43% jika opsi berakhir tidak bernilai.

Apa itu covered call pada GLD?

Sebuah covered call melibatkan memegang saham GLD sambil menjual opsi call terhadapnya untuk mengumpulkan pendapatan premi.

Apakah GLD cocok untuk strategi opsi jangka pendek?

Ya. Likuiditas tinggi GLD, spread yang ketat, dan volatilitas yang stabil menjadikannya favorit di kalangan trader opsi jangka pendek.

Apakah volatilitas tersirat untuk opsi GLD?

Volatilitas tersirat untuk kontrak baru tanggal 5 November adalah sekitar30%, di atas rata-rata 12 bulan terakhir sebesar 19%.

Apakah saya harus memperdagangkan kedua opsi tersebut secara bersamaan?

Para trader yang mengharapkan pergerakan harga yang terbatas dapat menggabungkan kedua strategi untuk mendapatkan pendapatan premi tambahan, meskipun pendekatan ini memerlukan manajemen margin yang hati-hati dan pengendalian risiko.