Bitcoindan pasar crypto yang lebih luas sedang memasuki fase ketegangan tinggi saat para pedagang bersiap untuk keputusan suku bunga Bank of Japan. Sentimen pasar telah jatuh ke dalam wilayah ketakutan ekstrem, sebuah kondisi yang secara historis terkait dengan volatilitas yang meningkat dan potensi titik perubahan tren.

Dengan Bitcoin berada di kisaran $80.000, pertanyaannya adalah apakah kenaikan suku bunga BOJ yang diharapkan akan memicu penurunan lain atau apakah risiko penurunan sudah diperhitungkan. Bagi trader jangka pendek dan investor jangka panjang, peristiwa makro ini memiliki implikasi yang berarti.

Point Penting

• Sentimen pasar telah jatuh ke dalam ketakutan ekstrem menjelang keputusan BOJ
• Kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin adalah ekspektasi pasar yang dominan.
• Secara historis, kenaikan BOJ telah bertepatan dengan penurunan Bitcoin sebesar 20% hingga 30%.
• Data derivatif menunjukkan para trader memposisikan diri untuk pergerakan di bawah $85,000.
• Kumpulan likuiditas menunjukkan volatilitas di sekitar $83,000 dan $90,000

Mengapa Bank Jepang Penting untuk Bitcoin

 

Peran Yen Jepang di Pasar Global

Yen Jepang memiliki peranan penting dalam pasar global, berfungsi sebagai salah satu mata uang cadangan utama dan sering diperdagangkan di pasar forex.

Yen Jepang adalah salah satu mata uang pembiayaan yang paling penting dalam keuangan global. Selama bertahun-tahun, suku bunga rendah Jepang memungkinkan perdagangan carry di mana lembaga meminjam yen dengan murah dan menginvestasikan modal ke dalam aset dengan hasil yang lebih tinggi.

Bitcoin dan kripto telah mengambil manfaat secara tidak langsung dari dinamika ini. Ketika biaya peminjaman yen meningkat, penggunaan leverage di seluruh aset berisiko cenderung menurun.

 

Bagaimana Kenaikan Suku Bunga Mempengaruhi Likuiditas Kripto

Kenaikan suku bunga dapat memiliki dampak signifikan pada likuiditas pasar kripto. Ketika bank sentral menaikkan suku bunga, biaya pinjaman untuk individu dan perusahaan meningkat, yang sering kali mengarah pada pengurangan pengeluaran dan investasi. Hal ini dapat mengakibatkan penurunan dalam aliran dana ke aset berisiko, termasuk cryptocurrency.

Pengaruh Terhadap Permintaan

Dengan kenaikan suku bunga, investor mungkin memilih untuk memindahkan dana mereka ke instrumen yang lebih aman dengan imbal hasil yang lebih tinggi, seperti obligasi pemerintah. Ini dapat mengurangi permintaan untuk aset kripto, yang dikenal dengan volatilitasnya dan potensi imbal hasil yang tinggi, tetapi juga risiko yang lebih besar.

Likuiditas Pasar

Kenaikan suku bunga juga dapat mempengaruhi likuiditas pasar secara keseluruhan. Dengan biaya pinjaman yang lebih tinggi, lembaga keuangan mungkin lebih berhati-hati dalam memberikan pinjaman, yang dapat mengurangi jumlah uang yang beredar dan, pada gilirannya, mempengaruhi likuiditas di pasar kripto.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, efek dari kenaikan suku bunga terhadap likuiditas kripto bisa kompleks. Investor harus mempertimbangkan bagaimana perubahan dalam kebijakan moneter mungkin mempengaruhi keputusan investasi mereka, dan bagaimana hal itu dapat berdampak pada dinamika pasar kripto.

Kenaikan suku bunga BOJ meningkatkan biaya pinjaman yen. Ini memaksa para pelaku dengan leverage untuk mengurangi eksposur, seringkali memicu likuidasi di seluruh ekuitas, kripto, dan aset berisiko lainnya.

Secara historis, ini telah diterjemahkan menjadi penjualan tajam tetapi sementara pada Bitcoin.

Baca Juga:Pemerintah Jepang Setujui Pajak Crypto Flat 20% atas Keuntungan

Apakah Ketakutan BOJ Berlebihan

Ekspektasi Pasar Sudah Jelas

Menurut pasar prediksi, para trader sebagian besar mengharapkan kenaikan sebesar 25 basis poin pada pertemuan Desember. Untuk Januari, harapannya condong ke arah jeda daripada pengetatan yang berlanjut.

Karena ekspektasi sudah dikenal dengan baik, beberapa tekanan penurunan mungkin sudah diperhitungkan dalam kelemahan terbaru Bitcoin.

 

Konteks Sejarah Masih Mendukung Kehati-hatian

Meskipun ada kejelasan harga, sejarah menunjukkan perlunya kehati-hatian. Setiap siklus kenaikan suku bunga BOJ telah bertepatan dengan penurunan Bitcoin berkisar antara 20% hingga 30%.

Pola sejarah ini menjelaskan mengapa tingkat ketakutan meningkat meskipun hasilnya telah banyak diperkirakan.

Posisi Pasar Bitcoin Menjelang Keputusan

Sinyal Derivatif Bearish

Data pasar opsi menunjukkan bahwa para trader secara aktif memposisikan diri untuk risiko penurunan.

Sinyal kunci termasuk:

• Akomulasi put yang berat pada strike $85,000
• Skew volatilitas negatif sekitar -5%
• Volatilitas implisit 30 hari yang tinggi mendekati 45%

.

Q1 2026 Risiko Masih Dinilai

Posisi bearish tidak terbatas pada bulan Desember. Opsi dengan jangka waktu lebih lama menunjukkan bahwa risiko penurunan sedang diperhitungkan hingga Q1 dan Q2 tahun 2026.

Ini mencerminkan ketidakpastian makro yang lebih luas daripada reaksi terhadap satu peristiwa.

Tingkat Harga Bitcoin Kunci yang Perlu Diperhatikan

Zona Likuiditas Penurunan

Pemetaan likuiditas menunjukkan adanya magnet penurunan yang jelas di dekat $83,000. Jika Bitcoin kehilangan wilayah $85,000 secara tegas, zona ini bisa diuji dengan cepat selama lonjakan volatilitas.

Tingkat ini mungkin bertindak sebagai titik kelelahan jangka pendek bagi para penjual.

Zona Likuiditas Upside

Di sisi positifnya, kumpulan likuiditas yang signifikan berada pada:

• $90,800
• $94.500 hingga $95.000

Reklamasi sebesar $90.000 dapat memicu penutupan posisi pendek dan mendorong harga menuju batas resistensi yang lebih tinggi.

ETF Aliran Menambah Sinyal Campuran

Perilaku Institusi yang Bertentangan

Aliran ETF Bitcoin Spot telah mengirimkan pesan yang campur aduk. Awal minggu ini, lebih dari $600 juta dalam aliran keluar menunjukkan pengurangan risiko.

Ini diikuti oleh aliran masuk sebesar $457 juta, menunjukkan pembelian pada penurunan yang oportunistik oleh beberapa pemain institusional.

Keterpencilan seperti itu mencerminkan ketidakpastian daripada konsensus.

Apa yang Dapat Dilihat dari Aliran ETF untuk Para Trader

Aliran ETF yang tidak konsisten seringkali menyertai kondisi yang terikat rentang atau volatil daripada tren yang jelas. Ini sejalan dengan pengaturan saat ini menjelang keputusan BOJ.

Bitcoin Dominance dan Implikasi Altcoin

Meningkatnya Dominasi BTC sebagai Sinyal Risiko

Dominasi Bitcoin telah meningkat selama penurunan harga terbaru. Ini biasanya menandakan kapital bergerak keluar dari altcoin ke Bitcoin atau stablecoin.

Jika dominasi terus meningkat, altcoin mungkin berkinerja kurang baik meskipun Bitcoin stabil.

Peluang Shorting di Luar Bitcoin

Beberapa analis menyarankan bahwa jika Bitcoin menghadapi penolakan lagi di $90,000, melakukan short pada altcoin mungkin menawarkan imbalan risiko yang lebih baik daripada melakukan short langsung pada BTC.

Ini terutama relevan selama fase risiko yang dipicu oleh makro.

Pandangan Jangka Panjang Setelah Keputusan BOJ

Teori Bullish Grayscale

Meskipun ada kehati-hatian dalam jangka pendek, Grayscale mempertahankan pandangan positif jangka panjang. Perusahaan tersebut memperkirakan Bitcoin akan mencapai rekor tertinggi baru pada paruh pertama tahun 2026.

Jika divalidasi, level harga saat ini mungkin mewakili zona akumulasi diskon bagi pemegang jangka panjang.

Volatilitas Makro Versus Adopsi Struktural

Shock makro jangka pendek sering kali mendominasi tindakan harga, tetapi mereka tidak menghilangkan tren adopsi yang lebih luas. Penjualan yang dipicu suku bunga secara historis bersifat sementara dalam siklus bull yang lebih panjang.

Pemikiran Akhir

Bitcoin sedang menunjukkan sinyal campuran menjelang keputusan suku bunga Bank of Japan. Meskipun pola historis membenarkan kehati-hatian, ekspektasi pasar sangat jelas, mengurangi kemungkinan terjadinya keruntuhan yang didorong oleh kejutan.

Untuk trader jangka pendek, penurunan di bawah $85,000 dapat memberikan peluang shorting taktis atau trading volatilitas. Untuk investor jangka panjang, kelemahan yang dipicu oleh makro mungkin menawarkan titik masuk strategis jika narasi adopsi yang lebih luas tetap utuh.

Seperti biasa, manajemen risiko lebih penting daripada prediksi selama pasar yang dipicu oleh peristiwa makro.

Baca Juga:

Lonjakan Volume Emas Jepang: Apa Artinya?

Mengapa keputusan suku bunga Bank of Japan mempengaruhi Bitcoin

Perubahan suku bunga BOJ mempengaruhi likuiditas global dengan mempengaruhi perdagangan carry yang berbasis yen, yang secara tidak langsung mempengaruhi aset berisiko seperti Bitcoin.

Apakah kenaikan suku bunga BOJ sudah diperhitungkan dalam Bitcoin

Secara sebagian. Ekspektasi pasar menunjukkan kenaikan 25 basis poin, tetapi reaksi historis masih membenarkan volatilitas jangka pendek.

Level Bitcoin mana yang paling menjadi perhatian para trader

Banyak trader yang fokus pada level $85,000, dengan likuiditas downside mendekati $83,000.

<p>Bisakah Bitcoin melonjak setelah keputusan BOJ</p>

Ya. Jika hasilnya sesuai dengan harapan dan ketidakpastian mereda, rally pemulihan menuju $90,000 atau lebih tinggi adalah mungkin.

Apa yang biasanya disignalkan oleh sentimen ketakutan ekstrem

Ketakutan ekstrim secara historis telah bertepatan dengan titik terendah lokal, meskipun waktu bisa bervariasi tergantung pada kondisi makro.