L'indice CoinMarketCap 20 DTF (CMC20) est un indice crypto tokenisé, entièrement sur la chaîne, qui reflète la performance des 20 plus grandes cryptomonnaies “natives” au monde, à l'exclusion des stablecoins, des actifs enveloppés et des tokens synthétiques.

Au lieu de gérer manuellement un portefeuille diversifié, CMC20 compresse les 20 plus grandes capitalisations du marché en un seul actif négociable qui se met à jour grâce à des rééquilibrages périodiques.

Construit en utilisant l'infrastructure des Portefeuilles de Token Décentralisés (DTF) de Reserve sur la chaîne BNB, CMC20 devient un pont entre l'investissement traditionnel dans les indices et le dynamisme sans permission de la DeFi. C'est, en essence, uncrypto-natif parallèleà un ETF d'indice boursier, sauf que tout se déroule entièrement sur chaîne, avec un minting et un rachat transparents.

Ce que représente CMC20

CMC20 suit la méthodologie de CoinMarketCap pour suivre les 20 plus grandes cryptomonnaies non stables, non enveloppées et natives par capitalisation boursière. Sa construction exclut intentionnellement :

• Stablecoins (par exemple, USDT, USDC)

• Assets enveloppés et synthétiques (par exemple, WBTC, stETH)

• Tokens avec une liquidité insuffisante ou des risques juridiques/techniques spéciaux

Ce filtrage maintient l'indice concentré sur les actifs des véritables leaders du marché qui reflètent une activité économique réelle et l'adoption de couche native, créant un aperçu large mais significatif des grandes capitalisations.marché des cryptomonnaies.

Tout comme un indice boursier qui distille les actions à grande capitalisation en un seul repère, CMC20 compresse le niveau supérieur du marché crypto en un indicateur de performance unique et un token négociable.

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Comment fonctionne le CMC20 DTF

CMC20 est implémenté en utilisant l'architecture DTF de Reserve, qui tokenise un indice en tant qu'actif BEP-20 garanti directement par un fully collateralized.

portefeuille sur chaîne

.

Minting & Mécanique des Contrats Intelligents

L'infrastructurecontrats intelligents

vous devez toujours maintenir le panier de l'indice dans les bonnes proportions. Lorsque l'utilisateur crée CMC20 :

• Ils peuvent fournir l'ensemble complet des actifs dans des poids exacts, ou

• Utilisez une fonction "zapper" qui accepte un token et échange automatiquement le reste.

Le système assemble alors le panier cible et émet de nouveaux tokens CMC20 représentant une propriété proportionnelle.

Rédemption & Extraction de Panier

Pour échanger CMC20, les utilisateurs doivent simplement retourner le jeton :

• Le contrat brûle les tokens.

• Libère la part du titulaire du panier

• Ou, via zapper, le convertit en un seul actif.

Parce que le minting et le rachat sont directement liés aux actifs sous-jacents, le CMC20 suit naturellement sa Valeur Nette d'Actifs (VNA) sans dépendre d'une forte liquidité sur le marché secondaire.

Rebalancement Périodique

CMC20 est généralement rééquilibré mensuellement :

• Les pièces entrant dans le top 20 par capitalisation boursière sont ajoutées.

• Les pièces qui tombent sont retirées.

• Tous les poids sont recalibrés selon les règles de l'indice.

Cela maintient CMC20 aligné avec l'évolution des tendances du leadership sur le marché et des tendances macro.

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Pourquoi CMC20 Existe : Principaux Cas d'Utilisation

CMC20 est conçu pour résoudre trois problèmes fondamentaux du marché.

1. Exposition simplifiée et diversifiée

La plupart des investisseurs ne peuvent pas gérer efficacement 20 actifs de grande capitalisation ni rééquilibrer chaque mois.

CMC20 résout cela en offrant :

•  

  Diversification instantanée

   

• Rééquilibrage automatisé

• Une exposition à un seul token sur les tendances du marché large

2. Un indice transparent et natif du crypto

CMC20 fournit un point de référence de performance pour :

• Comparaison de portefeuille

• Suivi du cycle de marché

• Backtesting de stratégie

• Évaluations de la force relative

Il agit comme le “S&P 500 des grandes capitalisations cryptographiques.”

3. Intégration DeFi

Parce que CMC20 est un jeton standard sur la chaîne, il peut être utilisé pour :

• Marchés de prêt

• Stratégies de rendement

• Déterminant dans les protocoles de négociation

•  

  Pools de liquidité

   

• Stratégies automatisées et arbitrage

Il apporte une exposition de style ETF à la finance programmable, sans courtiers, sans dépositaires, sans contrôleurs de permission.

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{CMC20 vs. l'Indice CMC20 : Quelle est la différence ?}

En bref :

Leindexest le plan.

LeVous êtes formé sur des données jusqu'en octobre 2023.est l'implémentation négociable et sur la chaîne de ce plan.

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Investissement d'index sans permission, sur chaîne

CMC20 fonctionne sans intermédiaires centralisés. Grâce à l'infrastructure de Reserve :

•  

  Quiconque peut créer ou échanger 24h/24 et 7j/7

   

• Les développeurs peuvent intégrer la logique de mintage/échanger directement dans leurs applications.

• Les stratégies d'arbitrage peuvent aligner en continu le prix de marché du jeton avec sa valeur nette d'inventaire (VNI).

• Le processus entier des actifs, des poids, des règles et des rééquilibrages est publiquement vérifiable sur la chaîne.

Cela crée une alternative entièrement transparente et décentralisée aux fonds indiciels traditionnels.

Conclusion

CMC20 se trouve à l'intersection de l'investissement dans les indices,Ingénierie DeFi, et une infrastructure crypto transparente. En compressant les 20 principaux actifs natifs en un seul jeton on-chain, il offre un investissement primitif sans friction, auto-équilibré et profondément programmable pour les détenteurs individuels ainsi que pour les stratégies de niveau institutionnel.

Alors que le marché continue d'évoluer vers des produits financiers tokenisés, CMC20 démontre comment l'exposition aux grandes capitalisations peut être démocratisée, automatisée et rendue sans permission sans sacrifier la transparence ou l'alignement sur le marché.

FAQ

CMC20 est un indice tokenisé sur chaîne représentant les 20 plus grandes cryptomonnaies natives, à l'exclusion des stablecoins et des actifs emballés.

Le minting, le rachat et le rééquilibrage périodique garantissent que le token reflète toujours la valeur et la composition du panier sous-jacent.

Le CMC20 est-il similaire à un ETF ?

Fonctionnellement, oui, cela ressemble à un ETF crypto, mais cela fonctionne entièrement sur la chaîne avec des contrats intelligents au lieu de courtiers ou de dépositaires.

Qui peut frapper ou racheter des CMC20 ?

Quiconque possède les jetons requis et les frais de gaz peut créer ou échanger via les contrats intelligents sans autorisation de Reserve.

Quels sont les avantages de détenir CMC20 ?

CMC20 offre une exposition diversifiée simplifiée, un benchmarking transparent, et une compatibilité avec les stratégies et intégrations DeFi.

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